자산투자가 그래도 중요한 이유?

1. 머스크는 장기적 풍요보다 당장 다가올 3~7년의 전환기를 가장 걱정함. 즉 유토피아 직전 과도기를 잘 넘겨야 한다는 것

2. 이 시기에는 급격한 변화와 사회적 불안이 동시에 발생할 것이며, 자산은 이 험난한 여정에서 개인을 보호하는 안전장치가 됨

3. 요즘 여러 AI한테 다양한 인풋을 넣고 투자 인사이트를 추출하고 있는데, 놀랍게도 결국 대부분 코어는 에너지/전력으로 마무리됨

4. 머스크는 에너지/전력이 미래의 화폐가 된다고 언급했음. 또 매년 수명을 1년 이상 늘릴 기술 진보로 인류가 사실상 영생에 진입할 수 있다고도 함

5. 지금 Next Big Thing으로 많이들 주목하고 있는 게 바이오, 특히 론제비티(수명 연장)인데 AI라는 기폭제가 그간 기술 병목을 뚫어주고 있음

6. 최근 비만약 열풍은 "인간의 원초적 욕망엔 가격 저항이 없다"는 것을 증명함. '늙지 않게 해주는 약'이 나오면, 이 시장의 최소 수십배 이상 규모가 형성됨

7. 이런 론제비티 쪽으로 비상장 알토스 랩스(베조스)와 구글 캘리코가 있는데, 구글이 포폴에서 큰 이유엔 이 캘리코라는 미미한 옵션 바스켓도 영향을 줬음

8. 즉 구글은 웬만한 메가 트렌드는 다 주시하는, 인류 미래 기술 ETF에 가까운듯. 양자컴퓨팅, 우주, 자율주행, 바이오, 로봇, 에너지 등등 다 해버리는 육각형 기업

🧐특이점, 자본의 쓰나미 source

1. 상상을 초월하는 자본의 해일
- 현재 미국에서만 매일 AI에 쏟아붓고 있는 돈의 규모는 하루 1.4조 원
- 이 수치조차 보수적 예측이며, 실제로는 이를 훨씬 상회할 것으로 전망됨
- 기존 VC의 자금으로는 감당 불가. 엔비디아 같은 기업, 국부 펀드, 사우디 같은 거대 자본이 직접 뛰고 있음

2. 100% 승률의 게임
- MIT/하버드 출신 AI 스타트업들의 초기 투자 성공률은 100%에 육박함
- 기업 가치가 300억 원에서 10조 원으로 점프하는 데 걸리는 시간이 불과 2년임
- 인프라를 확충하고 효율을 높일수록, 수요가 주는 게 아니라 오히려 폭발적으로 더 늘어남. 수요의 상한선이 없음

3. 진짜 병목은 전력
- 지난 3~4년은 돈이 GPU로 바뀌는 시기였음. 이제는 그 GPU가 토큰(지능)으로 바뀌어 앱의 재료가 됨
- 칩 공급은 따라잡을 수 있으나, 전력 공급이 불가능한 수준. 데이터센터 허가와 전력망 확보가 가장 큰 리스크이자 병목임
- 결국은 물리적 자산임. AI 혁명의 끝단은 코드가 아니라 전기와 땅 싸움이 되고 있음

4. 부의 독점과 사회적 위험
- 앤트로픽은 4년 만에 기업가치 200조 원이 되었지만, 이 부는 소수 VC와 내부자들만 독식함
- 대중은 참여할 기회조차 없음. IT 서비스 GDP의 30%가 AI 토큰으로 증발할 때, 소외된 대중의 분노가 가장 큰 리스크
- 실리콘밸리 리더들은 이미 살해 협박을 받고 있으며, 집/회사를 요새화하고 있음
- 이것이 그들이 AI 발전 속도를 대외적으로 톤다운하려는 이유임

💶크립토 M&A 트렌드 source
- 최근 M&A는 토큰을 제외하고 기술과 팀, 유통망만 인수하는 추세임
- 토큰은 규제 리스크와 엑싯 수단으로 전락해 인수 메리트가 하락함
- 당장의 매출보다 사용자 점유율과 금융 슈퍼앱 지위 선점이 핵심임
- 코딩은 AI가 대체 중이라 결국 사람을 묶어두는 프론트엔드가 승부처

✍️ 이제 차트가 아닌 실질적 사용자/해자를 확보한 플랫폼이 시장을 지배할 것

👊a16z: 권력 그 자체가 된 VC source

· 이제는 투자를 넘어 산업과 국가의 규칙을 직접 설계하는 단계로 진입
· 로비를 통해 스타트업을 위한 규제 환경 조성
· 미디어 팀을 통해 언론에 의존하지 않고 내러티브를 주도
· 상장하지 않고도 거대해질 수 있도록, IPO 이후까지 프라이빗 시장에서 해결

1. 압도적 규모
- 최근 150억 달러 규모의 신규 펀드 조성 발표. 총 운용자산 900억 달러 돌파
- 2025년 미국 전체 VC 펀드레이징 금액의 18% 이상을 a16z 혼자 차지
- 시장 침체기에도 3개월 만에 펀드레이징을 완료하는 괴력을 보여줌

2. 수익률로 증명
- 덩치만 크고 수익률은 별로라는 세간의 비판과 달리 데이터는 건재
- 인베이스, 데이터브릭스 등이 포함된 전설적인 펀드로 투자 배수 11.3배 기록
- 첫 번째 크립토 펀드는 이미 5.4배 현금 배당을 완료하며 성공

3. 단순 펀드가 아닌 Firm
- a16z는 자산운용사를 넘어 스케일업 가능한 기업 시스템을 구축함
- 창업자에게 단순 자본이 아닌 권력(Power)과 정당성(Legitimacy)을 판매함
- 채용, 영업, 마케팅, 정책 등 스타트업이 갖추기 힘든 대기업 인프라를 제공하여 승률을 높임

4. 투자 철학, 비대칭적 확신
- "우리는 미래를 믿고 Firm 전체를 건다."
- 카테고리 자체를 틀리는 건 용납되지만, 그 카테고리 내 1등을 놓치는 건 죄악으로 여김
- 남들이 너무 비싸다고 비웃을 때(Skype 인수, 페북 투자 등) 과감히 베팅하여 시장을 장악하는 스타일

✍️a16z는 VC 산업도 무한 스케일업이 가능함을 증명 중. 150억 달러 펀드의 수익을 내기 위해서는 테크 시장 파이 자체가 커져야 하므로, 단순 배팅을 넘어 시장의 설계자됨

한 배우의 말이 많은 공감을 얻으며 밈이 된 것은 우연이 아님. 이는 자본주의를 사는 모두가 본능적으로 느끼는 부와 자유의 딜레마를 꿰뚫고 있기 때문

유튜브나 SNS에서 얼굴/신상을 까고 활동하는 것은 분명 강력한 성장 무기. 나아가 정치성향, 호불호, 날 선 신념, 솔직한 욕망... 이런 자기 색채를 강렬하게 드러낼수록(닥싱) 대중은 강하게 반응함

생각과 신념, 자기의 색채를 적극적으로 드러내 어텐션을 만들고, 공감대와 라포를 쌓아, 아이덴티티와 커뮤니티를 형성하고... 본인만의 IP와 브랜드를 구축하는 건 매우 강력한 레버리지 수단이자 무기임

확실한 색채와 정체성을 가진 인플루언서 A씨가 회색의 아무개보다 공감과 신뢰를 팔기 쉽고, 매력도와 몰입감을 쉽게 줄 수 있고 어텐션을 창출함. 일종의 치트키인 셈. 하지만 여기엔 명확한 대가가 따름

인플루언서가 되는 일은 프라이버시를 담보로 한 레버리지 사업에 가까움. "유명해지면 부자가 될 확률이 높고, 부자가 되면 선택지가 늘어나 자유로워진다." 그러나 유명세는 부를 가져다 주는 동시에 프라이버시를 지불하며, 이는 비가역적인 트레이프오프임

주식 투자로 수백억을 벌었다는 사람이 유튜브를 기웃거리고, 여기저기 돈자랑을 한다면? "도대체 왜? 뭐가 아쉬워서?"라는 위화감이 드는 게 자연스러움. 경지를 넘은 진짜라면, 프라이버시의 값어치가 매우 비쌈

미디어로 유명세를 떨쳤던, 수많은 슈퍼개미 성공신화 주인공 대부분의 말로가 사기 등에 따른 감옥행이었음은 우연이 아님. 찐이라면 priceless한(권력, 명예를 줘야 팔 수 있는) 자신의 프라이버시를 그런 식으로 소모할 동인이 적기 때문

그래서 진짜들은 퍼블릭 미디어에서 좀처럼 찾아보기 힘듦. 철저한 익명 인터뷰나, 기사를 통해 어느 연예인 부부에게 빌딩을 900억에 팔았다 카더라 풍문으로만 전해지곤 함

📅10 Predictions for 2026 (Delphi) source

1. AI 에이전트의 경제 활동 시작
- AI가 직접 크립토로 결제하고 서비스를 구독하는 자율 경제 구축함
- x402 프로토콜과 ERC-8004 표준을 통해 AI 간 결제 및 평판 시스템 작동함

2. Perp DEX의 전통 금융 대체
- DEX가 중개인·청산소·은행 역할을 통합 수행함
- 하이퍼리퀴드 등 주요 프로토콜이 기존 금융권의 효율성을 압도

3. 예측 시장의 제도권 안착
- 단순 베팅을 넘어 기업 실적, 거시 경제 지표를 헤지하는 금융 파생상품으로 진화함
- 전통 금융 플랫폼과의 결합으로 실시간 정보 레이어 역할 수행함

4. 스테이블코인 수익의 재분배
- 발행사가 독점하던 이자 수익을 솔라나, 수이 등 네트워크 생태계가 직접 회수함
- 플랫폼 주도의 스테이블코인 모델이 확산되며 수익 구조 변화

5. 디파이 무담보 대출의 등장
- 영지식 증명 기술로 개인정보 노출 없이 은행 잔고 및 신용 증명 가능해짐
- 과담보 대출 중심에서 데이터 기반의 효율적 신용 대출로 패러다임 전환함

6. 온체인 외환 시장 활성화
- 수조 달러 규모의 외환 시장이 블록체인 위로 올라오며 중간 수수료 대폭 절감함
- 전통 금융망이 낙후된 신흥국 시장에서 가장 먼저 실질적 수요 발생함

7. 금과 비트코인의 동반 강세
- 글로벌 통화량(M2) 증가와 재정 적자 지속으로 화폐 가치 하락 트레이드 심화됨
- 금이 가격 상승을 선도하고 비트코인이 이를 뒤따르는 패턴 반복됨

8. 거래소의 슈퍼 앱 진화
- 코인베이스, 바이낸스 등이 거래 기능을 넘어 OS, 결제, 인터페이스를 통합한 에브리싱 앱이 됨
- 단순 유통보다 사용자 접점을 장악한 플랫폼이 시장 가치 독점함

9. 프라이버시 인프라의 고도화
- 각국 정부의 규제 강화에 대응해 영지식 기반의 프라이버시 기술 수요 급증함
- 개인정보를 숨기면서도 KYC를 통과하는 기술이 대중화됨

10. 알트코인 수익률 양극화
- 전체 시장이 함께 오르는 불장은 더 이상 오지 않음
- 실제 매출이 발생하거나 ETF 수급이 뒷받침되는 소수의 프로젝트로 자금이 쏠림