Trong từng con sóng Uptrend của Crypto Market, Liquidity đóng vai trò là nhiên liệu thúc đẩy sự tăng trưởng của dự án và hệ sinh thái

Ở giai đoạn hiện tại, dòng nhiên liệu này đang chảy vào thị trường với tốc độ chậm đáng kể. Dẫn đến tình trạng Cash Inflow mới để mở rộng Market thì không có, Cash Flow bây giờ chỉ xoay quanh những dòng vốn cũ để bào mòn nhau

Theo Data từ Wintermute, Liquidity chảy vào Market được hình thành từ 3 nguồn: Stablecoin, ETF, DAT.

Chart này show sự tương quan của 3 nguồn này với Total Market Cap cho thấy Cash Inflow tăng tốc, giá Token sẽ theo sau

Từ đầu năm 2024, Value của DAT và ETF đã tăng từ 40B $USD lên 270B $USD , trong khi Value Stablecoin đã tăng gấp 2 từ 140B $USD lên 290B $USD, cho thấy sự tăng trưởng mạnh đi cùng với sóng Uptrend Market

Nhưng tốc độ này đang bị chững lại rõ ràng, điển hình là Cash Flow từ DAT và ETF, riêng Stablecoin vẫn duy trì được nhịp tăng nhưng ở một mức rất hạn chế

=> Xu hướng Crypto Market khá là yếu và trì trệ bởi tính Liquidity cạn kiệt

Phân tích $BTC - HTF cho tín hiệu Phân Phối

Khung Month tạo bộ nến BEAR, RSI phân kỳ 3 đỉnh

Hướng đi nào cho Bitcoin ?

https://x.com/Aizen_trading/status/1986753694353019029

Xu hướng Privacy đang trải qua giai đoạn khá bùng nổ

$ZEC: Tăng 400-1000% từ đầu năm. Lý do chính là các nâng cấp kỹ thuật như zk-SNARKs và ví Zashi, cùng với nhu cầu cộng đồng mạnh mẽ.

$DASH: Tăng 120-600%, nhờ teaser về nâng cấp privacy (stealth/CT/CJ), kết hợp tốc độ giao dịch nhanh và chi phí thấp.

$XMR: Tăng ổn định hơn (khoảng 100-200%), vẫn là "vua privacy-by-default" nhờ tính ẩn danh cao, ít bị ảnh hưởng bởi đợt bán tháo từ Market

Các coin khác như $ZEN tăng 250%, và $ANYONE tăng 63% chỉ trong tuần đầu tháng 10.

Market cap của Sector đã tăng khoảng 71.6% trong năm nay, vượt xa $BTC và mặt bằng chung trong bối cảnh Market đang chững lại. Đặc biệt là chart giá của Zcash tăng gấp 4-10 lần, và khối lượng giao dịch hàng ngày tăng vọt.

Nhìn chung Privacy Coin đóng một vài trò là công cụ bảo vệ trong bối cảnh dữ liệu tài chính trong Blockchain ngày càng bị theo dõi gắt:

+) Chính phủ và tổ chức lớn đang siết chặt quỹ định giám sát hoạt động Crypto, đẩy mạnh Digital ID và CBDC để kiểm soát + Các Tool On-chain tiên tiến

+) Xu hướng AI bùng nổ cũng góp phần tạo nên nhu cầu Privacy khi AI nó có thể lợi dụng thu thập data cá nhân khổng lồ từ Users

+) Nhu cầu từ phía Trader để bảo vệ Edge cũng nhu bí mất chiến lược cạnh tranh của mình

=> Điều này dẫn đến nhu cầu tăng mạnh của Users về tính bảo mật thông tin cũng như hoạt động On-chain

Privacy có thể là điều kiện cần cho việc Mass Adoption hiện nay và tương lai. Các chỉ số cho thấy sự quan tâm ngày càng tăng

+) Tìm kiếm Google về "crypto privacy" và "financial privacy" tăng 10x từ đầu năm, phản ánh sự quan tâm bùng nổ

+) Zcash’s shielded pool supply tăng mạnh lên tới gần 4M $ZEC

+) Transaction Flow từ Railgun tăng trưởng hơn 200M $USD/month

Cùng với đó là nhiều dấu hiệu tăng trưởng về Adoption khác điển hình là việc OFAC (Văn phòng Kiểm soát Tài sản Nước ngoài) đã dỡ bỏ lệnh trừng phạt đối với Tornado Cash (privacy protocol) vào năm 2025.

Tổng quan lại, Narrative về tự do tài chính, bảo mật đang là một trong những vấn đề quan trọng không chỉ riêng gì Crypto mà còn ở TradFi nữa.

Mảng privacy vốn là một trend khá cũ từ thời cổ đại nên lúc hot lại thì cũng khá nhiều coin cổ lên! Mặc dù ngày xưa cũng xiểng liểng do đụng chạm lợi ích nhiều bên nhưng khi mà các loại tài sản major như $BTC trở nên quá mainstream thì những coin hệ privacy không thể tracking giao dịch lại có đất phát triển, cho nên cũng có thể nói về lâu dài vẫn có dư địa tăng trưởng. Tưởng tượng ngày xưa $BTC chưa nổi thì xài $BTC giao dịch không ai biết. Giờ $BTC nổi quá thì xài privacy cho êm kiểu vậy. Mục đích thì cũng vô vàn lắm 😅

Tuy nhiên trong ngắn hạn thì mình vẫn đánh giá đây là 1 cú rotation của dòng tiền thôi khi mà các câu chuyện meme, AI, perp dex,… những cái mới đã hết vị rồi thì nhà cái quay ra bơm những hệ coin khủng long thừ thời cổ đại. Thông thường ở những năm trước khi những cụ coin cổ này đội mồ sống dậy thì thường thị trường sắp sập vì dòng tiền không còn chỗ để chảy vào nữa nên mới chui vào đây.

Còn theo meta mới 1 trend bơm max 1-2 tuần thì thì mình nghĩ meta coin cổ này cũng không kéo dài được lâu. Trước mình có viết điều kiện để một trend có sóng lớn thì phải trùng vào chân sóng trung hạn của $BTC. Lần này trend bơm đúng đoạn $BTC khá xấu và đang điều chỉnh trong trung hạn nên trừ khi anh em bắt được lead trend như kiểu $ZEC từ sớm thì thôi không nên bắt spot hệ này, trade future lướt lát thì được. Tưởng tượng $BTC làm 1 gậy rớt 10k giá thì đám này ra đê hết. Mình thấy trend bơm cũng kha khá rồi nên là vào sau thì thôi nha anh em.

Tiếp đến 1 case là mấy ông đánh short rất hay thích short hàng lead trend là con $ZEC. Trừ khi có tín hiệu xác nhận giảm rõ ràng thì đừng động vào nút short với mấy con bơm bố láo như này, vớ vẩn ra đảo ngay vì không biết nó bơm tới đâu. Thay vào đó hãy short hàng beta của trend như kiểu $DASH $ZEN … chẳng hạn vì trong trend không tăng khoẻ bằng, nhưng hết trend chắc chắn giảm mạnh hơn con lead trend nhiều.

Tóm cái quần lại: $BTC khung lớn vẫn xấu, tâm lý thị trường đang rất hỗn tạp thằng thì bearish thằng thì we’re so back nên nhà cái (có thể) bơm sóng coin cổ dụ gà vào chơi rồi hy vọng vào siêu chu kỳ bla blo rồi dập cho chết luôn nên cẩn thận không thừa. Kim chỉ nam đánh altcoin mùa này luôn là đánh nhanh rút gọn, vào muộn thì đứng xem tuyệt đối không mua đuổi vì không biết lúc nào nó đứt.

Với tình hình diễn biến thị trường bây giờ, nhóm SmartMoney, Vốn lớn vẫn án binh bất động.

Borrow Volume đã mất momentum tăng trưởng của nó, và rơi vào xu hướng giảm khá căng, khi Volume vay vốn chảy vào thị trường đã giảm hơn 50% so với đỉnh trước đó.

Hiện tại, dòng tiền này vẫn khá ngập ngừng chảy vào Market vì về cơ bản Crypto bây giờ đang ít game và Narratives thu hút những dòng vốn mới đổ vào + thêm tâm lý Investor tệ đi do Chart giá $BTC nói riêng và Altcoin nói chung lỏ ngày qua ngày.

SmartMoney về bản chất, nhóm này luôn đánh hơi được những thứ cơ hội mới nhưng về thời gian này, hành động của họ đang có sự dè chừng, đứng ngoài quan sát chờ đợi tình trạng Market hồi phục.

=> Diễn biến giá hiện tại của Crypto Market vẫn còn rất xấu, chưa thực sự triển vọng để thu hút nhiều Tay to comeback Market

Lại một quả tokenomics cực kì khắm lọ đến từ vị trí của con hàng Monad $MON đang rất đình đám gần đây =)))))

Airdrop tưởng to mà hoá ra nhõn 3%. Còn lại tổng chỗ team cầm bao gồm team + investors + treasury + eco development = gần 90%. Nôm na là cầm hết mẹ supply rồi đã thế còn unlock 50% ngay tại TGE.

(1 fact thú vị: $XPL cũng phân bổ 38,5% cho eco dev, và anh em biết kết quả rồi đấy)

Còn lại 7% thì bán public sale trên Coinbase lấy tiền tươi.

Hiện định giá premarket $MON đang cỡ 5 tỷ USD. Nếu ae là dev mà lại còn được unlock 50% ngay tại TGE với định giá 5B thì có xả không?

Tóm lại mình thấy khắm vcl. Có khả năng dev ngửi mùi thị trường sắp không ổn nên phải làm quả tokenomics mất dạy để xả liền token cho được giá. Không nên động vào mấy con hàng mới mà có tokenomics thế này nha anh em. Bỏ 15 phút research thôi biết đâu lại tránh được 1 cú đu đỉnh ngàn thu.

Uniswap đang là cái tên thu hút Attention gần đây của Market chủ yếu đến từ proposal UNIfication

Đề xuất này đánh dấu sự thay đổi lớn trong $UNI, biến nó từ một token quản trị đơn thuần thành một tài sản có giá trị thực tế, đồng thời điều chỉnh các incentives trong eco để tăng cường tính cạnh tranh và bền vững lâu dài

Uniswap hiện tại chủ yếu dựa vào phí thanh khoản (LP fees) nghĩa là tất cả phí giao dịch đều đi hết cho Liquidity Provider

=> UNIfication sẽ cho phép Uniswap áp dụng thêm một lớp Fees thu từ các transactions

Phí thu được sẽ dùng để mua và đốt $UNI, tạo áp lực giảm nguồn cung. Giúp $UNI trở thành "tài sản có lợi nhuận thực tế" thay vì chỉ dùng để bỏ phiếu quản trị, thu hút nhà đầu tư tổ chức và cá nhân

Ngoài ra UNIfication sẽ đốt ngay lập tức 100M $UNI từ kho bạc, như một "retro burn" để bù đắp phí tích lũy từ trước.

Hàng năm, transaction fee và từ Unichain (L2 của Uniswap) sẽ tiếp tục được dùng để đốt $UNI.

=> Giúp tiềm năng tạo ra "supply shock" khiến MM dễ dàng đẩy giá lên cao hơn