낭랑화의 경제이야기
시장이 방향성이 없이 자사주 매입만으로 흘러가는데 국채금리던 9월 이슈던 딱히 해결된게 없어서 언제든지 급락 나올수도 있다고 생각합니다. 비중 크게 넣거나 힘들게 매매할 수가 없는 시장.. 8월에 하던 휴식 메타 무한 연장
급락 나오고 있는데 바닥 확인 다하고 뒤따라 들어가는 전략이 좋을듯합니다
떨어지는 칼날 받으면 아플지도
떨어지는 칼날 받으면 아플지도
❤96
Forwarded from 오스왈드
AI에 100달러가 투자되면, 엔비디아 GPU에 가는 돈은 생각보다 25달러 정도입니다.
그럼 나머지 75달러는 어디로 갈까요?
칩 50달러
• AI 가속기 25달러: $NVDA $AVGO $AMD
• 메모리 15달러: $MU, 삼성전자, SK하이닉스
• CPU·서버 등 10달러: $AMD $INTC $DELL $HPE
네트워킹 15달러
• 스위치, 네트워크 칩, 광통신: $ANET $CSCO $AVGO $MRVL $LITE $COHR 등
전력 20달러
• 배전, 변압기, 발전, 전기공사: $ETN $VRT $CEG $NEE $PWR 등
냉각 7.5달러
• 액체냉각, 칠러, 열관리: $VRT $NVT $MOD $TT $JCI $CARR
시설 7.5달러
• 데이터센터와 건설: $EQIX $DLR $EME $FIX 등
여기까지만 보면 그냥 “AI 수혜주 지도”처럼 보이는데, 투자자 입장에서 더 재미있는 건 자산의 수명입니다.
100달러 가운데 약 65달러는 GPU, 메모리, 네트워크처럼 3~5년이면 다시 바꿔야 하는 자산입니다.
$NVDA나 HBM, 광통신 업체들은 AI CAPEX가 계속 늘어날 때 엄청난 레버리지를 받지만, 고객이 교체를 1년만 미뤄도 실적에 바로 반영됩니다.
반대로 나머지 약 35달러는 변전소, 송전망, 냉각설비, 데이터센터 건물처럼 15~30년 이상 가는 자산입니다.
$ETN $VRT $PWR 같은 기업들이 여기에 걸쳐 있습니다.
이쪽은 AI 투자가 갑자기 둔화돼도 이미 쌓여 있는 수주잔고 때문에 실적이 바로 꺾이지 않습니다. 대신 한번 설치하면 수십 년 동안 다시 살 필요가 없다는 차이도 있습니다.
한국 증시로 보면 더 재미있습니다.
SK하이닉스와 삼성전자는 AI CAPEX의 ‘짧은 시계’에 있고,
HD현대일렉트릭, 효성중공업, LS ELECTRIC은 ‘긴 시계’에 있습니다.
전부 AI 수혜주라고 묶이지만 사실 전혀 다른 투자를 하고 있는 셈입니다.
그래서 앞으로 AI 인프라 종목을 볼 때는 저는 세 가지만 보면 된다고 생각합니다.
1. AI에 100달러가 들어갈 때 이 회사는 어느 칸에 있는가?
2. 그 회사가 파는 장비는 몇 년마다 다시 사야 하는가?
3. 지금 병목은 수요인가, 공급인가?
특히 재밌는 건 이겁니다.
엔비디아 $NVDA를 지도에서 아예 지워도 75달러가 남습니다.
AI CAPEX 사이클을 꼭 GPU 하나로만 볼 필요가 없는 이유입니다.
https://letter.inlevel9.com/issues/ai-capex-100-dollar-map
그럼 나머지 75달러는 어디로 갈까요?
칩 50달러
• AI 가속기 25달러: $NVDA $AVGO $AMD
• 메모리 15달러: $MU, 삼성전자, SK하이닉스
• CPU·서버 등 10달러: $AMD $INTC $DELL $HPE
네트워킹 15달러
• 스위치, 네트워크 칩, 광통신: $ANET $CSCO $AVGO $MRVL $LITE $COHR 등
전력 20달러
• 배전, 변압기, 발전, 전기공사: $ETN $VRT $CEG $NEE $PWR 등
냉각 7.5달러
• 액체냉각, 칠러, 열관리: $VRT $NVT $MOD $TT $JCI $CARR
시설 7.5달러
• 데이터센터와 건설: $EQIX $DLR $EME $FIX 등
여기까지만 보면 그냥 “AI 수혜주 지도”처럼 보이는데, 투자자 입장에서 더 재미있는 건 자산의 수명입니다.
100달러 가운데 약 65달러는 GPU, 메모리, 네트워크처럼 3~5년이면 다시 바꿔야 하는 자산입니다.
$NVDA나 HBM, 광통신 업체들은 AI CAPEX가 계속 늘어날 때 엄청난 레버리지를 받지만, 고객이 교체를 1년만 미뤄도 실적에 바로 반영됩니다.
반대로 나머지 약 35달러는 변전소, 송전망, 냉각설비, 데이터센터 건물처럼 15~30년 이상 가는 자산입니다.
$ETN $VRT $PWR 같은 기업들이 여기에 걸쳐 있습니다.
이쪽은 AI 투자가 갑자기 둔화돼도 이미 쌓여 있는 수주잔고 때문에 실적이 바로 꺾이지 않습니다. 대신 한번 설치하면 수십 년 동안 다시 살 필요가 없다는 차이도 있습니다.
한국 증시로 보면 더 재미있습니다.
SK하이닉스와 삼성전자는 AI CAPEX의 ‘짧은 시계’에 있고,
HD현대일렉트릭, 효성중공업, LS ELECTRIC은 ‘긴 시계’에 있습니다.
전부 AI 수혜주라고 묶이지만 사실 전혀 다른 투자를 하고 있는 셈입니다.
그래서 앞으로 AI 인프라 종목을 볼 때는 저는 세 가지만 보면 된다고 생각합니다.
1. AI에 100달러가 들어갈 때 이 회사는 어느 칸에 있는가?
2. 그 회사가 파는 장비는 몇 년마다 다시 사야 하는가?
3. 지금 병목은 수요인가, 공급인가?
특히 재밌는 건 이겁니다.
엔비디아 $NVDA를 지도에서 아예 지워도 75달러가 남습니다.
AI CAPEX 사이클을 꼭 GPU 하나로만 볼 필요가 없는 이유입니다.
https://letter.inlevel9.com/issues/ai-capex-100-dollar-map
INLEVEL9
AI 데이터센터에 드는 비용과 장비별 교체 주기 · 제236호 · INLEVEL9
BNP 파리바의 투자 배분 도표를 바탕으로 반도체·네트워크·전력·냉각·시설 비용과 사업의 차이를 살펴봤어요.
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Forwarded from 해랑달‘s Takes & Notes
GPT -astra에 대한 좋은 후기들이 하드웨어에 대한 반등의 계기를 마련하고 있는 것으로 보이는데 과연 얼마나 썻을까요
이번 공개로 Cybersecurity risk level은 Fable을 넘어선 수준
베센트 풋과 중간 선거를 믿는 플레이어들이라면 슬슬 다음주와 다다음주 포지션을 취해야할 시점이 아닐까 합니다
이번 공개로 Cybersecurity risk level은 Fable을 넘어선 수준
베센트 풋과 중간 선거를 믿는 플레이어들이라면 슬슬 다음주와 다다음주 포지션을 취해야할 시점이 아닐까 합니다
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Forwarded from AWAKE 플러스
📌 SGC에너지(시가총액: 8,819억) #A005090
📁 타법인주식및출자증권취득결정
2026.09.11 13:26:51 (현재가 : 61,200원, +3.9%)
취득회사 : SGC-KIS 제1호 사모투자합자회사(대한민국)
주요사업 : 사모투자전문회사
취득금액 : 869억
자본대비 : 11.45%
시총대비 : 10.2%
- 취득 후 지분율 : 99.66%
예정일자 : 2026-09-28
취득목적 : 군산 하이퍼스케일 AI데이터센터 1차 개발 사업을 위한 지분 출자
* 취득방법
현금취득
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260911800199
종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/005090
📁 타법인주식및출자증권취득결정
2026.09.11 13:26:51 (현재가 : 61,200원, +3.9%)
취득회사 : SGC-KIS 제1호 사모투자합자회사(대한민국)
주요사업 : 사모투자전문회사
취득금액 : 869억
자본대비 : 11.45%
시총대비 : 10.2%
- 취득 후 지분율 : 99.66%
예정일자 : 2026-09-28
취득목적 : 군산 하이퍼스케일 AI데이터센터 1차 개발 사업을 위한 지분 출자
* 취득방법
현금취득
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260911800199
종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/005090
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생각 끄적이기
매크로가 조금 어지러운 것 같은데요.
채팅방에는 미리 적었었는데 추석전까지는 와리가리치면서 좀 힘들다가 후에 좀 먹을 구간이 나오지 않을까 생각하고 있습니다.
https://t.me/zamboyak
투자 같이하는 동료이자 친한 형에게 힘 줄때 주고 뺄 때 빼는법을 많이 배웠는데 여유를 가지고 지켜보면 또 좋은날이 올 것 같습니다.
날도 좋은데 산책 추천드립니다 한강 다녀왔는데 너무 좋네요
매크로가 조금 어지러운 것 같은데요.
채팅방에는 미리 적었었는데 추석전까지는 와리가리치면서 좀 힘들다가 후에 좀 먹을 구간이 나오지 않을까 생각하고 있습니다.
https://t.me/zamboyak
투자 같이하는 동료이자 친한 형에게 힘 줄때 주고 뺄 때 빼는법을 많이 배웠는데 여유를 가지고 지켜보면 또 좋은날이 올 것 같습니다.
날도 좋은데 산책 추천드립니다 한강 다녀왔는데 너무 좋네요
Telegram
잠이보약이다
잠보약
채널주 : @incolor33
잡상인 안받음
채널주 : @incolor33
잡상인 안받음
❤44
Forwarded from 정열맨김봉봉
언제나 꽃길만 걸으시길.
사기꾼들이 가득한 코인판에서 쇼앤 프루브로 제 강력한 동기부여가 되어준 선생님 중 한 분이세요.
https://x.com/hanabi64793119/status/2101355033132679676?s=46&t=yV8qy3CYwk5g30BMSwQKaw
사기꾼들이 가득한 코인판에서 쇼앤 프루브로 제 강력한 동기부여가 되어준 선생님 중 한 분이세요.
https://x.com/hanabi64793119/status/2101355033132679676?s=46&t=yV8qy3CYwk5g30BMSwQKaw
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Forwarded from 세상의 (부)족한 것들에 대해서 (연중무휴)
1조 던진 두산의 승부수…CCL 생산능력 2.8조→6.8조 '폭풍 확장'
키워드: #부족
(CCL) 수요에 대응하기 위한 것으로 파악된다. 전자BG의 3분기 매출액은 전년 동기대비 74% 증가한... 김민경 연구원은 2027년부터 실트론의 실적 기여가 시작되고, 12인치 웨이퍼 공급 부족 현상이 심화되고...
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키워드: #부족
(CCL) 수요에 대응하기 위한 것으로 파악된다. 전자BG의 3분기 매출액은 전년 동기대비 74% 증가한... 김민경 연구원은 2027년부터 실트론의 실적 기여가 시작되고, 12인치 웨이퍼 공급 부족 현상이 심화되고...
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NewsQuest
“1조 던진 두산의 승부수…CCL 생산능력 2.8조→6.8조 ‘폭풍 확장’”
【뉴스퀘스트=장원수 기자】두산은 대규모 증설이 중장기 성장을 견인할 것으로 보인다.하나증권은 28일 두산에 대해 투자의견 ‘BUY’와 목표주가 242만원을 유지한
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Forwarded from 인포마켓 infomarket
CCL 고도화의 무대, 고정밀 패키지 기판으로 이동…난야·ITEQ 신고가, EMC·TUC 상한가
2026년 10월 5일 10:57:57
최근 CPO(Co-Packaged Optics)가 확산되면 고속 신호의 전송 거리가 짧아져 고사양 동박적층판(CCL) 수요가 줄어들 수 있다는 우려가 제기되면서 CCL 관련주가 큰 폭으로 하락했다.
하지만 업계에서는 CCL의 고도화 추세 자체는 계속될 것으로 보고 있다. 다만 고도화의 중심이 기존 대면적 서버·스위치 메인보드에서 반도체 패키지 기판과 광엔진 모듈 기판 등 더욱 높은 정밀도를 요구하는 분야로 이동할 것이라는 분석이다.
이 같은 기대감에 5일 CCL 관련주가 일제히 급등했다. 타이광전자재료(台光電·Elite Material, 2383)와 타이야오(台燿·Taiwan Union Technology, 6274)는 상한가를 기록했고, 난야(南亞·1303), ITEQ(聯茂·6213), **텅후이전자-KY(騰輝電子-KY·6672)**는 장중 사상 최고가를 경신했다.
업계는 올해 고사양 CCL 출하가 계속 호조를 보이는 가운데 출하량과 가격이 동시에 상승하고 있다고 분석한다. 앞으로 소재 고도화의 방향도 기판의 소형·고밀도화와 고객별 맞춤형 방열 특성, 열팽창계수(CTE) 제어 쪽으로 이동할 것으로 예상된다.
즉, 기존의 대면적 서버·스위치 메인보드 중심에서 반도체 패키지 기판과 광엔진 모듈 기판 등으로 고도화의 무대가 바뀌고 있다는 것이다. 이에 따라 CCL 업체들이 첨단 패키지 기판용 소재와 고사양 특수 수지 배합 기술까지 사업 영역을 넓힐 수 있다면 산업 고도화의 수혜를 지속적으로 받을 수 있다는 전망이다.
한편 CPO는 단기적으로 여전히 비용, 제조 수율, 신뢰성, 유지보수, 방열 등의 과제를 안고 있다. 이에 따라 당장 고사양 CCL 수요에 미치는 영향은 제한적일 것으로 분석된다.
AI 서버와 800G·1.6T 스위치에 사용되는 대면적 메인보드 수요 역시 여전히 견조해, 고사양 CCL 소재 시장을 충분히 뒷받침할 것으로 예상된다.
증권업계에 따르면 타이광전자재료는 현재 M7 이상 고사양 소재의 매출 비중이 60~65%까지 높아졌으며, 올해 3분기부터 M9 제품 출하를 시작했다. 회사는 M9 제품의 가격 인상도 추진하고 있다.
2027년 중국 쿤산과 대만 관인(觀音) 등의 신규 공장이 완공되면, 타이광전자재료의 기판 월 생산능력은 2027년 말 930만 장에 이를 것으로 전망된다. 이는 2026년 말 대비 51.22% 증가한 규모다.
이날 타이광전자재료 주가는 갭 상승으로 출발해 곧바로 상한가인 5,700대만달러까지 치솟았으며, 60일 이동평균선도 돌파했다.
난야와 ITEQ, 텅후이전자 역시 장중 사상 최고가를 기록했다. 이 가운데 난야의 상승폭이 가장 컸다. 난야는 장중 한때 약 9% 급등하며 285대만달러까지 올랐다.
공급망 조사에 따르면 난야의 AI 서버용 M6~M8급 고사양 CCL 주문은 올해 4분기부터 뚜렷한 진전을 보일 것으로 예상된다.
난야는 또한 M9·M10급 고사양 제품에 적용할 탄화수소계 수지 배합을 자체 개발하고 있다. 현재 난야와 또 다른 대만 업체는 M10 소재의 샘플 제출 단계에 들어갔으며, 2027년 1분기 중 초기 인증 결과가 나올 것으로 전망된다.
https://money.udn.com/money/story/5607/9795100?from=edn_newest_index
2026년 10월 5일 10:57:57
최근 CPO(Co-Packaged Optics)가 확산되면 고속 신호의 전송 거리가 짧아져 고사양 동박적층판(CCL) 수요가 줄어들 수 있다는 우려가 제기되면서 CCL 관련주가 큰 폭으로 하락했다.
하지만 업계에서는 CCL의 고도화 추세 자체는 계속될 것으로 보고 있다. 다만 고도화의 중심이 기존 대면적 서버·스위치 메인보드에서 반도체 패키지 기판과 광엔진 모듈 기판 등 더욱 높은 정밀도를 요구하는 분야로 이동할 것이라는 분석이다.
이 같은 기대감에 5일 CCL 관련주가 일제히 급등했다. 타이광전자재료(台光電·Elite Material, 2383)와 타이야오(台燿·Taiwan Union Technology, 6274)는 상한가를 기록했고, 난야(南亞·1303), ITEQ(聯茂·6213), **텅후이전자-KY(騰輝電子-KY·6672)**는 장중 사상 최고가를 경신했다.
업계는 올해 고사양 CCL 출하가 계속 호조를 보이는 가운데 출하량과 가격이 동시에 상승하고 있다고 분석한다. 앞으로 소재 고도화의 방향도 기판의 소형·고밀도화와 고객별 맞춤형 방열 특성, 열팽창계수(CTE) 제어 쪽으로 이동할 것으로 예상된다.
즉, 기존의 대면적 서버·스위치 메인보드 중심에서 반도체 패키지 기판과 광엔진 모듈 기판 등으로 고도화의 무대가 바뀌고 있다는 것이다. 이에 따라 CCL 업체들이 첨단 패키지 기판용 소재와 고사양 특수 수지 배합 기술까지 사업 영역을 넓힐 수 있다면 산업 고도화의 수혜를 지속적으로 받을 수 있다는 전망이다.
한편 CPO는 단기적으로 여전히 비용, 제조 수율, 신뢰성, 유지보수, 방열 등의 과제를 안고 있다. 이에 따라 당장 고사양 CCL 수요에 미치는 영향은 제한적일 것으로 분석된다.
AI 서버와 800G·1.6T 스위치에 사용되는 대면적 메인보드 수요 역시 여전히 견조해, 고사양 CCL 소재 시장을 충분히 뒷받침할 것으로 예상된다.
증권업계에 따르면 타이광전자재료는 현재 M7 이상 고사양 소재의 매출 비중이 60~65%까지 높아졌으며, 올해 3분기부터 M9 제품 출하를 시작했다. 회사는 M9 제품의 가격 인상도 추진하고 있다.
2027년 중국 쿤산과 대만 관인(觀音) 등의 신규 공장이 완공되면, 타이광전자재료의 기판 월 생산능력은 2027년 말 930만 장에 이를 것으로 전망된다. 이는 2026년 말 대비 51.22% 증가한 규모다.
이날 타이광전자재료 주가는 갭 상승으로 출발해 곧바로 상한가인 5,700대만달러까지 치솟았으며, 60일 이동평균선도 돌파했다.
난야와 ITEQ, 텅후이전자 역시 장중 사상 최고가를 기록했다. 이 가운데 난야의 상승폭이 가장 컸다. 난야는 장중 한때 약 9% 급등하며 285대만달러까지 올랐다.
공급망 조사에 따르면 난야의 AI 서버용 M6~M8급 고사양 CCL 주문은 올해 4분기부터 뚜렷한 진전을 보일 것으로 예상된다.
난야는 또한 M9·M10급 고사양 제품에 적용할 탄화수소계 수지 배합을 자체 개발하고 있다. 현재 난야와 또 다른 대만 업체는 M10 소재의 샘플 제출 단계에 들어갔으며, 2027년 1분기 중 초기 인증 결과가 나올 것으로 전망된다.
https://money.udn.com/money/story/5607/9795100?from=edn_newest_index
經濟日報
CCL 向精密度更高的載板升級！南亞、聯茂等再創新高 台光電、台燿漲停 | 市場焦點 | 證券 | 經濟日報
先前銅箔基板（CCL）族群因傳出CPO普及後，高速訊號傳輸距離縮短，可能降低高階CCL需求，使得CCL族群大跌，然而業界指出CCL仍將持續升級，只是升級場景轉向晶片封裝載板、光引擎模組板等，精密度更高，CCL族群5日大爆噴，台光電（2383）、台燿（6274）漲停，南亞（1303）、聯茂（6213）、騰輝電子-KY（6672）盤中創下新高。
❤11
Forwarded from 투자콤
<주요 운용사들 시장 코멘트>
한줄요약
- 라이프자산운용: 저가 매수보다 위험 관리가 우선인 구간
- KCGI: 단기 조정은 저가 매수의 기회, 펀더멘털 기반 상승의 추세는 유효
- 더블유자산운용: 부담스러운 금리 상황이나 아직 견내할 수 있는 구간으로 판단하며 다가올 CPI, FOMC에서 예상치에 부합하는 내용 발표될 경우 추가 하락보다 안정화 가능성 높을 것
- 밸류시스템자산운용: 전저점을 하회하는 추세적 하락을 단정하기보다는 기존 박스권 하단 확인하는 과정일 것
- 씨앗자산운용: 단순한 저가매수나 무조건적인 반등을 기대로 접근하기에는 부담이 큰 국면
- 코르사자산운용: 지수가 큰 폭으로 상승하기는 어려울 것, 대형주 편입보다는 엣지를 가진 중소형주 발굴이 중요
- 타이거자산운용: 현재의 조정은 우려가 과도하게 반영된 저가 매수의 기회
출처:
https://m.blog.naver.com/leehi221/224441572650
한줄요약
- 라이프자산운용: 저가 매수보다 위험 관리가 우선인 구간
- KCGI: 단기 조정은 저가 매수의 기회, 펀더멘털 기반 상승의 추세는 유효
- 더블유자산운용: 부담스러운 금리 상황이나 아직 견내할 수 있는 구간으로 판단하며 다가올 CPI, FOMC에서 예상치에 부합하는 내용 발표될 경우 추가 하락보다 안정화 가능성 높을 것
- 밸류시스템자산운용: 전저점을 하회하는 추세적 하락을 단정하기보다는 기존 박스권 하단 확인하는 과정일 것
- 씨앗자산운용: 단순한 저가매수나 무조건적인 반등을 기대로 접근하기에는 부담이 큰 국면
- 코르사자산운용: 지수가 큰 폭으로 상승하기는 어려울 것, 대형주 편입보다는 엣지를 가진 중소형주 발굴이 중요
- 타이거자산운용: 현재의 조정은 우려가 과도하게 반영된 저가 매수의 기회
출처:
https://m.blog.naver.com/leehi221/224441572650
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주요 운용사들의 시장 코멘트
라이프 자산운용 KCGI 자산운용 더블유자산운용 밸류시스템 자산운용 씨앗자산운용 코르사 자산운용 타...