🔴 Рейтинговые действия за 18.08.2025:

✔️ "ЗИРААТ БАНК (МОСКВА)" (АО) подтвержден ruBBB+ Стабильный 18.08.2025
✔️ ООО "РСХБ-СТРАХОВАНИЕ ЖИЗНИ" подтвержден ruAA Стабильный 18.08.2025
✔️ Облигации Минфин Магаданской области (2 выпуска) подтвержден ruBBB+ 18.08.2025
✔️ Магаданская область подтвержден ruBBB+ Стабильный 18.08.2025

#рейтинги

💵 Подборка самых интересных публикаций по теме «Кредитные институты» от младшего директора по банковским рейтингам «Эксперт РА» Алексея Кирюхина. 

Must read 👇

📄 Лизинг нащупал поддержку
🔴 Объем нового бизнеса в лизинговой отрасли во втором квартале показал рост на 23,5% после резкого снижения в конце 2024 года. Вместе с тем результаты отстают от показателей прошлого года. Прогноз на 2025 год остается осторожным, но в 2026 году возможен рост благодаря господдержке и инфраструктурным проектам.

📄 ФАС оштрафовала Газпромбанк за ненадлежащую рекламу о вкладе
🔴 В июле ФАС возбудила дело в отношении Газпромбанка и признала рекламу организации ненадлежащей. Ролик на радио был посвящен вкладу с повышенной ставкой до 24% годовых. 

📄 Карты встали на раздачу
🔴 В июле 2025 года сегмент кредитных карт показал первые признаки восстановления. Рост связан со смягчением денежно-кредитной политики ЦБ и повышением риск-аппетита банков. Однако ставки остаются рекордно высокими — в среднем 47% годовых.

📄 Задолженность россиян по ипотеке выросла к июлю до 20,4 трлн рублей
🔴 За месяц показатель увеличился на 0,3%, сообщается в отчете Центробанка.

#выбор_аналитика

👓👓👓👓👓👓Число выданных кредитных карт в июле 2025 г. выросло впервые с марта текущего года – до 1,19 млн штук (данные Объединенного кредитного бюро, ОКБ). Это на 9% больше, чем было в июне. Объем новых выдач в деньгах также увеличился: до 170,31 млрд руб., +21% к предыдущему месяцу.

Кроме того, до 144 тыс. руб. вырос средний лимит по новым кредитным картам (+14 тыс. руб. к июню 2025 г.)

🔴 Чем вызваны такие изменения в статистике – знает старший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Иван Уклеин:

Говорить об устойчивом росте пока не приходится. После резкого падения выдач кредиток к началу 2025 г. до уровней 2021-2022 гг. в июле пока только наметилась осторожная тенденция к восстановлению. Текущая динамика обусловлена совокупностью факторов.

1️⃣ Во-первых, медленное оживление связано с ожиданиями существенного смягчения ДКП - в июле риторика регулятора ещё до заседания Совета Директоров по мере появления новых данных стала существенно менее ястребиной, и банки заложили в кредитную политику не только снижение «ключа» на 2 п.п., но и ещё на несколько п.п. до конца текущего года.

2️⃣ Во-вторых, сравнение июльской динамики месяц-к-месяцу отражает сезонный фактор - 23 рабочих дня против 19 в июне (+21%), а также снижение спроса на кредитные продукты в начале лета.

3️⃣ В-третьих, в конце квартала банки более существенно ограничены в выдачах для соблюдения МПЛ (макропруденциальных лимитов), в то время как июль, как первый месяц квартала, в меньшей степени сдерживает потребительское кредитование. В результате июльская статистика «зашумлена» разовыми факторами, и устойчивый тренд к восстановлению выдач на фоне снижения ключевой ставки мы, вероятно, увидим только в начале осени.

💳 В условиях жесткой политики регулятора (высокие ставки, МПЛ) банки стали более избирательны, сокращая лимиты «спящим» клиентам и тем, кто использует только грейс-период, но активнее одобряя заявки клиентов с подтвержденными доходами и низкой долговой нагрузкой. В большей степени это касается лояльного сегмента (зарплатные клиенты, клиенты, пользующиеся другими продуктами банка), сегмента клиентов с высокими доходами (менеджмент различных уровней), а также высокой платежной дисциплиной.

⬆️ По мере смягчения ДКП мы ожидаем постепенного восстановления выдач в данном сегменте, при этом не исключён догоняющий эффект роста просрочки от опережающего вызревания старых кредитов по сравнению с темпами текущих выдач. На текущий момент показатели просроченной задолженности по сектору, даже несмотря на увеличение, остаются вблизи нормальных значений и далеки от пиков 2015 и 2022 годов, при этом покрытие банковскими резервами сейчас более комфортное.

#экспертиза
#кредитование

⚙️⚙️⚙️⚙️К концу первой декады августа энергетический уголь калорийностью 5500-6000 ккал на азиатских рынках подорожал за неделю на 0,5-1,7%, до до $73,6-112,6 за тонну (данные NEFT Research).

Цены на российский уголь в портах Дальнего Востока выросли на 6,1%, до $66,4 за тонну (FOB). Котировки в Южном Китае и Западной Индии (CFR) увеличились на 2%, до $80,6 за тонну, и на 0,9%, до $85,4 за тонну соответственно.

🇯🇵🇰🇷🇹🇼Поставки российского угля в Азию тоже подросли: основной спрос в июле пришелся на Японию, Южную Корею и Тайвань. Причем Южная Корея импортировала в июле максимальный месячный объем угля с августа 2024 года, Япония увеличила закупки с 6 млн до 10 млн тонн.

Причины – аномальная жара и перебои с поставками из Австралии и Индонезии. Подробности – у аналитика по суверенным и региональным рейтингам «Эксперт РА» Кирилла Лысенко:

🔴 «В сезон дождей в некоторых районах Индонезии отгрузки из открытых карьеров были замедлены – из-за этого китайские трейдеры стали жаловаться, что многие сделки идут из запасов. Соответственно, есть возможность для наращивания доли российскими компаниями.  Следующие скачки цен на уголь в Азии вероятны зимой в связи с сезонным ростом спроса, нестабильностью в работе ВИЭ (в том числе снижения генерации от гидроэнергетики) и локальными перебоями из-за морозов. Но даже зимой перегрева цен китайские власти не допустят: они будут открывать государственные резервы и заставлять шахты наращивать добычу».

🔥 Если погодные условия не изменятся, то цены могут вырасти еще на 3-5%.

Однако параллельно увеличивается объем добычи в Китае и Индии. Из-за этого обе страны снижают импорт энергетического угля. Это может привести к значительному снижению угольных цен на рынке, несмотря на ситуативный рост, возникший под влиянием погоды.

#детали
#корпораты

🗞🗞🗞🔍Друзья, приглашаем на V ежегодный форум «Будущее страхового рынка», который состоится в Москве 10 сентября 2025 года.

На форуме ожидается не менее 150 участников и гостей: представители регулятора, собственники и руководители страховых компаний, руководители направлений по развитию бизнеса, цифровых технологий, розничных и партнерских продуктов в банках, представители финтеха.

☂️ Лицо страхового рынка стремительно меняется – невероятную динамику показывает страхование жизни, а во все процессы врывается искусственный интеллект. При этом страховая отрасль традиционно сочетает в себе адаптивность к новым технологиям с высокой консервативностью и преемственностью культуры ведения бизнеса.

Все последние новации и актуальные тренды страхового рынка его лидеры обсудят на нашем форуме 

🗺Где: St. Regis Москва Никольская 5* (Москва, Никольская ул., 12)
🗓Когда: 10 сентября 2025 года

Организаторы - рейтинговое агентство «Эксперт РА» и аналитическая компания «Эксперт Бизнес-Решения» при поддержке ВСС.

Темы для обсуждения:
•      Страхование жизни: смена восприятия продукта
•      Долгосрочное продукты: в поиске перспектив
•      Рынок non-life: идеи и инновации
•      Драйверы роста: в вечном поиске
•      Цифровизация в страховании: есть ли предел?
•      Внедрение ИИ: практические результаты.

В программе:
🔵Панельная сессия. Часть 1. «Страхование жизни: новый масштаб»
🔵Панельная сессия. Часть 2. «Страхование не-жизни: драйверы и развитие»
🔵Секция: «От иншуртеха к нейрострахованию»
🔵Презентация аналитических материалов от «Эксперт РА»
🔵Награждение участников страхового рынка

📑 В рамках форума рейтинговое агентство «Эксперт РА» представит итоги изучения мнения участников рынка по главным аспектам его развития.

Традиционно состоится церемония награждения страховых компаний по итогам рэнкингов «Эксперт РА».

🔴 РЕГИСТРАЦИЯ ЗДЕСЬ

📱 Все новости конференций, важные цитаты и репортажи с мероприятий на нашем телеграм-канале

#анонс
#страхование

📊 Рейтинговые действия за 19.08.2025:

❌ Облигации ИКС 5 ФИНАНС серии 003P-01 отозван в связи с погашением 19.08.2025
👁 ООО "НЭППИ КЛАБ" продлен статус «под наблюдением» ruB Стабильный 19.08.2025
✔️ ООО "СОЛНЕЧНЫЙ СВЕТ" подтвержден ruA+ Позитивный 19.08.2025
✔️ АО "БАНК СГБ" подтвержден ruA- Стабильный 19.08.2025
⬆️ ООО КБ "КАЛУГА" повышен ruB Развивающийся 19.08.2025
⬆️ АО "ТМХ" повышен ESG-A+ Стабильный 19.08.2025
🆕 ФРРК присвоен ruB Стабильный 19.08.2025
🆕 ООО "ЦИФРА БАНК" присвоен ruBBB- Стабильный 19.08.2025
✔️ Облигации ГК Пионер серии 001P-06 подтвержден ruA- 19.08.2025

#рейтинги

👓👓👓👓👓👓Банк России изменит подход к макропруденциальным лимитам (МПЛ).

Ликбез. Что такое МПЛ?
❌ Это ограничения ЦБ для банков, которые не дают им возможности выдавать слишком большие объемы рискованных кредитов. Наиболее близкая аналогия – ограничения скорости на дороге, помогающие снизить вероятность аварийных ситуаций. Так ЦБ защищает банки от риска массовых невозвратов при ухудшении экономической ситуации.

🔨 Какими будут новые правила?

Банк России опубликовал проект указания, которым:

🔵вводятся гибкие интервалы для показателя долговой нагрузки (ПДН). Конкретные диапазоны будет устанавливать Совет директоров ЦБ. Банки же смогут самостоятельно выбирать кредитную стратегию в указанных рамках. Сейчас характеристики кредитов для целей установления МПЛ определяются последовательными интервалами. Например, для характеристики «показатель долговой нагрузки» (ПДН) установлено два интервала: первый - в размере от 50% до 80%, второй - свыше 80%.

«Новый порядок предполагает установление вложенных (или пересекающихся) интервалов. Применительно к ПДН, например, может быть один широкий интервал, в пределах которого находится более узкий интервал, например, ПДН «свыше 50%, в том числе ПДН свыше 80%». Такой подход позволил бы банкам сохранить прежний объем выдач, но выдавать меньше кредитов заемщикам с ПДН более 80%», -

- приводит выдержки из разъяснений ЦБ агентство «Интерфакс».

🔵разрешается исключать из расчета лимитов кредиты, выданные на рефинансирование долга перед другими финансовыми организациями, что раньше не допускалось.

🔴 Проект оценивает управляющий директор по валидации «Эксперт РА» Юрий Беликов:  

✔️ «Основная новация – это право банков не включать в расчет загрузки МПЛ кредиты, выданные на рефинансирование кредитов заемщика в других банках, при условии, что факт рефинансирования оптимизирует долговую нагрузку заемщика и снижает его индивидуальный риск дефолта, а не дополнительно его увеличивает. В системе начался цикл снижения ставок. Он будет очень плавным, но к 2026 г. как раз наберет приличный ход. Заемщики будут заинтересованы рефинансировать обязательства с абсурдной процентной нагрузкой, принятые в конце 2024 г. и первой половине 2025 г. Спрос на рефинансирование сильно вырастет. Регуляторные новации позволят банкам удовлетворять этот спрос без дополнительных ограничений. Это может способствовать оптимизации долговой нагрузки населения, а банки, активные в сегменте рефинансирования, привлекут новых клиентов.

➕ Вложенные лимиты – это возможность подкалибровать не самые рискованные выдачи за счет наиболее рискованных выдач, в части которых кредитор с адекватной риск-политикой не захочет полностью загружать лимит по умолчанию. Это представляется здравой инициативой и адекватной опцией в рамках управления балансом риска и объемов выдач на стороне банков, но нельзя сказать, что эта новация заметно и значимо повлияет на какие-то показатели в рыночном масштабе».

#экспертиза
#банки
#регулирование

🌐 Подборка самых интересных публикаций по теме «Регионы и страны» от аналитика по суверенным и региональным рейтингам «Эксперт РА» Кирилла Лысенко. 

Must read 👇

📄 Между Камчаткой, Сахалином и Приморьем запустят круизную линию
🔴 В советское время на Дальнем Востоке проводились морские круизы, которые включали посещение Приморского побережья, Сахалина, Камчатки и островов Курильской гряды. Один из регулярных круизов — «По морям и землям Дальнего Востока», он осуществлялся с 1965 по 1991 год.

📄 Правительство направит почти два миллиарда рублей на развитие ДФО и Арктики
🔴 Средства пойдут на мероприятия по социальному развитию центров экономического роста дальневосточных субъектов. Почти на 300 миллионов рублей было увеличено финансирование социального развития арктических регионов, в частности, для республики Коми.

📄 Казахстан обогнал Россию по ВВП на душу
населения
🔴 По данным Международного валютного фонда (МВФ), размер ВВП Казахстана на душу населения составил $14,77 тыс. против $14,26 тыс. у России.

📄 Новые регионы получат 1,5 миллиарда рублей на возмещение расходов на электроэнергию
🔴 “Рассчитываем, что благодаря такой мере в распоряжении предприятий промышленности и сферы услуг останется больше оборотных средств при сохранении необходимого уровня надежности электроэнергетического комплекса”, — отметил премьер-министр Михаил Мишустин.

📄 Торговля между Демонстрационной зоной Китай-ШОС и другими странами организации выросла на 26,1%
🔴 Кроме того, в указанной зоне активно расширяется ассортимент импортных товаров. Особенно востребованы морепродукты, сухофрукты и молочные продукты. Стоимость импорта продовольственных и сельскохозяйственных товаров превысила 8 млрд юаней (около 89,6 млрд рублей), увеличившись на 14,7% по сравнению с предыдущим годом.

📄 От продолжения углубления Волго-Каспийского канала могут отказаться
🔴 Проведение дноуглубительных работ, обеспечивающих проходную осадку судов не менее 4,5 м, не востребовано и экономически не оправдано, а обеспечение проходной осадки до 4,2 м не повлечет снижения грузооборота через канал.

📄 ЕС сократил импорт нефти до исторического минимума
🔴 Поставки нефти в ЕС из стран, не входящих в объединение, по итогам июня составили около 236 млн баррелей. Это почти на 11% меньше, чем месяцем ранее, и на 9% меньше, чем в прошлом году.

📄 Япония почти на 400% нарастила импорт российского СПГ в июле
🔴 Также по итогам июля Япония увеличила импорт российского угля на 286% в годовом выражении.

📄 В Кыргызстане упрощены условия для крупного бизнеса с инвестициями от $10 млн
🔴 В соответствии с законом «Об инвестициях в Кыргызской Республике» предусмотрена возможность заключения индивидуального инвестиционного соглашения напрямую с кабинетом министров. В рамках соглашения инвесторам могут предоставляться налоговые и таможенные льготы, визовая поддержка для ключевых сотрудников, а также помощь в подборе и оформлении земельных участков.

📄 Петербург заработал более 500 млн рублей на турналоге
🔴 Этот показатель увеличился в 2,3 раза.

#выбор_аналитика

🗞🗞🗞🔍Внимание! Рейтинговое агентство «Эксперт РА» и компания «Эксперт Бизнес-Решения» проводят сбор данных для подготовки рэнкингов управляющих компаний по итогам 1 п/г 2025 г.

❗️Приглашаем к участию управляющие компании и группы УК.

Рэнкинг УК по версии «Эксперт РА» заслужил авторитет и высокую оценку среди профессионалов рынка и розничных инвесторов. Мы уверены, что участие в проекте позволит управляющим компаниям улучшить качество планирования, позиционирования, повысит доверие клиентов и контрагентов, а также вернет привычный инструмент рыночного бенчмаркинга.

Для участия необходимо заполнить АНКЕТУ (клик по ссылке скачивает анкету в формате xlsx) и отправить ее по электронной почте на адрес AM@expert-business.ru.

📆 Срок приема данных – до 29 августа 2025 г. включительно

NOTE! Мы просим все компании, пожелавшие принять участие в рэнкингах, после отправки нам заполненной анкеты убедиться в ее получении ответственным сотрудником агентства! Его контакт: +7 (495) 225-34-44 (доб. 3481), Арсений Клаз.

Дополнительная информация – на нашем сайте

🆓 Участие бесплатное!

#анонс
#УК

⚙️⚙️⚙️⚙️Банки предоставили 11 тыс. новых кредитов на частные дома (+24% к июню) на 57 млрд руб. (+21% м/м), в том числе на цели ИЖС — 3,7 тыс. новых кредитов (+21% м/м) на 23 млрд руб. (+11% м/м) (по данным аналитического центра ДОМ.РФ).

🔴 О сложившейся ситуации рассуждает управляющий директор по валидации «Эксперт РА» Юрий Беликов:

«Ускорение пока слишком небольшое, чтобы всерьез рассуждать о его причинах. Скорее, это обычная волатильность. Выдачи все еще сильно отстают от среднемесячных уровней 2024 года. Доля льготных программ в выдачах начнет снижаться, когда ключевая ставка будет ниже 15% годовых - это перспектива уже следующего года.

На горизонте полутора - двух лет выдачи на ИЖС и приобретение готовых домов вполне могут дорасти до уровня порядка 90-100 млрд руб. в месяц. В значительной степени спрос в этом сегменте подогревается сократившейся доступностью квартир, а здесь проблема не только в ипотечных ставках, но и в ценах. Если ставки снизятся, то на снижение цен рассчитывать не приходится, значит, это простимулирует выдачи ИЖС, когда рыночные ставки кредитования станут посильными».

🏠 При этом наметилась любопытная тенденция, обращает внимание «Коммерсант»: все меньше желающих строить - все больше мечтающих об уже выстроенном частном доме. Темпы роста кредитования на готовое жилье в сегменте ИЖС растут, а на строительство, напротив, снижаются.

Версия участников рынка:

🏗 «Разница в темпах роста выдачи кредитов на готовые и строящиеся дома обусловлена медленным развитием ИЖС в части работы с подрядными организациями и дефицитом надежных подрядчиков» (Сергей Гордейко, независимый эксперт ипотечного рынка).

#детали
#ипотека