🇺🇳 ООН выпустила очередной доклад по прямым иностранным инвестициям (ПИИ).

После двухлетнего спада глобальные потоки ПИИ в 2025 году выросли на 6%, до $1,6 трлн, отмечается в отчете. При этом тенденция ни устойчива, ни равномерна: инвестиции растут, но не везде и не для всех.

Более 80% всех ПИИ приходится на 20 крупнейших экономик мира, пишут исследователи ООН.

«Капитал концентрируется в ограниченном числе стран, отраслей и проектов, а значит, большая часть мира остается на периферии инвестиционного процесса», - констатируют они.

Автор нашей постоянной рубрики «Говорящие цифры» - ведущий аналитик по суверенным и региональным рейтингам Кирилл Лысенко – собрал любопытную статистику, иллюстрирующую происходящее и готов поделиться своими наблюдениями.

💵 Общий объем глобальных инвестиций в 2025 г. составил $1,624 трлн. (к.1) Вялая повышательная динамика наблюдается с 2023 г., но радикально ничего за последние три года не изменилось.

Топ-10 получателей ПИИ в 2025 г. (к.3):
🇺🇸США: $277 млрд;
🇨🇳 Китай (без учета Тайваня): $221 млрд;
🇸🇬 Сингапур: $151 млрд;
🇧🇷 Бразилия: $77 млрд;
🇬🇧 Соединенное королевство Великобритания: $75 млрд;
🇩🇪 Германия: $74 млрд;
🇨🇦 Канада: $67 млрд;
🇦🇪 ОАЭ: $48 млрд;
🇻🇬 Британские Виргинское острова: $43 млрд;
🇲🇽 Мексика: $41 млрд.

68,9% стран в общей структуре ПИИ имеют высокий уровень доходов (к. 2)

При этом все большую роль в глобальных инвестициях играют развивающиеся страны. Это хорошо видно на графике (к. 5) – за последние 10 лет доля этих государств как источников ПИИ практически сравнялась с долей развитых стран. В первой десятке наряду с традиционными участниками G10 – бурно растущие Китай, Сингапур и ОАЭ (к.6). Причем в объемах инвестиций эти игроки уже почти сравнялись с ближайшими «соседями» по десятке: Китай уверенно догоняет Японию, Сингапур идет «ноздря в ноздрю» с Люксембургом, а Объединенные Арабские Эмираты уже обогнали и Нидерланды, и Францию.
                                                         
Доля от всех ПИИ в 2025 г. (к.4):                                               
От притока        От оттока                          
БРИКС  27,7%    22,3%                   
G10        31,9%    46%

Что касается типов вложений, то хорошо заметно падение объемов гринфилд-инвестиций в общем объеме ПИИ (к. 7), начиная с 2022 г. M&A же практически стагнируют примерно с того же периода.

Гринфилд - форма ПИИ, при которой создается новое предприятие или объект с нуля. Противоположное понятие – M&A (слияния и поглощения), когда за рубежом приобретается уже существующий бизнес.

В целом, хотя тенденции к росту нет, объемы вложений могут расти точечно – в отдельных отраслях (к. 8). В безусловных лидерах у гринфилд-инвесторов сектор «информация и связь»: с 2022 г. доля притока средств в отрасль увеличилась почти в 2,3 раза – с 11,95 до 27,16%, причем самый большой скачок (+10,46 п.п.) наблюдался именно в 2025 г.

💻 В тройке лидирующих отраслей также электроника и энергоснабжение, однако в 2025 г. обе они показали снижение.

Теряют популярность в гринфилд-инвесторов (к. 9):
🚗 Добывающие производства: снижение доли на 5,86 п.п. с 2022 г. и на 0,84 п.п. с 2024 г.;
🚗 Автомобильная промышленность: -0,01 п.п. с 2022 г. и -1,83 п.п. с 2024 г.;
🏨 Индустрия гостеприимства: -0,29 п.п. с 2022 г. и -0,18 п.п. с 2024 г.;
🛢Производство кокс- и нефтепродуктов: +1,01 п.п. с 2022 г., но -1,95 п.п. с 2024 г.

В M&A в 2025 г. также лидировала (к.10) информация и связь, собрав более $85 млрд.

Топ отраслей-приобретателей по M&A-инвестициям:
💵 Финансовая и страховая деятельность: $46,3 млрд
🪜 Транспортировка и хранение: $42,5 млрд
🤩 Электроника и электротехническое оборудование: $38,4 млрд
✂️ Профессиональные услуги: $37,9 млрд
⚗️ Химическая промышленность: $37,6 млрд
◼️ Торговля: $32,5 млрд
💊 Фармацевтическая промышленность: $25,2 млрд
🧲 Основные металлы и изделия из металла: $21,8 млрд

#говорящие_цифры

💬 Эксперт РА в МАКС
💬 Эксперт РА в Telegram

🔍🔍🔍🔍🔍🔍Рынок ломбардов по итогам 2025 года и прогноз до 2028-го: в тумане Au-фории

💰 Ломбардный рынок в 2024-2025 годах демонстрировал высокую динамику, но с очень низкой базы. Годовой объем выдачи ломбардных займов в 7 раз меньше микрофинансового рынка, годовая прибыль сектора в 5 раз меньше, а от банковской розницы ломбарды РФ отстают более чем в 100 раз.

❤️ Регуляторная и макроэкономическая среда для ломбардов оставалась в последние годы благоприятной, однако развитие отрасли ограничивается низкой прозрачностью почти всех ее участников и высокой концентрацией на залогах, зависящих от цен на золото.

Ломбарды прозрачных финтех-групп с доступом к внешнему фондированию имеют высокую инвестиционную привлекательность, в то время как небольшие независимые «золотые» игроки будут терять маржинальность по мере ужесточения внешней среды.

«Эксперт РА» ожидает сохранения высоких темпов роста рынка благодаря отсутствию существенных внешних рисков, а также на фоне стабильного спроса на услуги ломбардов при сохранении жестких политик у кредиторов беззалогового финансирования. По прогнозам агентства, в 2026 году объем выдачи и портфеля рынка увеличатся на 35 и 50% соответственно, при этом последовательное повышение портфеля позитивно повлияет на динамику прибыли, которая прирастет на 60%.

➡️ Новый обзор по редкой, но очень занимательной теме ломбардов – уже НА НАШЕМ САЙТЕ

#аналитика
#ломбарды

💬 Эксперт РА в МАКС
💬 Эксперт РА в Telegram

🔍🔍🔍🔍🔍🔍Микрофинансовый рынок по итогам 2025 года и прогноз до 2028-го: запретить нельзя, регулировать

🔘Микрофинансовый рынок находится в зрелой стадии структурной трансформации: после периода сильного регуляторного ужесточения сектор консолидируется вокруг крупных игроков и финтех-групп.

🔘Трансформация рынка сопровождалась переходом от займов «до зарплаты» к средне– и долгосрочным продуктам с меньшей ставкой, также набирают популярность кредитные линии как компромисс регуляторных требований и высокой маржинальности.

🔘Запрет МФО на горизонте до 2028 года маловероятен с учетом реализации дорожной карты регулирования рынка и государственных программ поддержки предпринимательского финансирования. При этом к ужесточению регулирования высокомаржинальных займов лидеры рынка адаптируются заблаговременно.

🔴 «Эксперт РА» ожидает сокращения объема выдачи в 2026 году до 5% из-за ограничений «дорогих» займов, в 2027-м – сжатие рынка до 30% на фоне обязательной биометрической идентификации в онлайне и «одного займа в руки», после чего в 2028-м темпы падения замедлятся, а число МФО в реестре может сократится вдвое от текущих значений.

Все подробности – в новом обзоре «Эксперт РА» по микрофинансовому рынку

⚙️Читаем НА НАШЕМ САЙТЕ

#аналитика
#микрофинансы

💬 Эксперт РА в МАКС
💬 Эксперт РА в Telegram