🏑🥍🏏🪃Страховщики возвращаются к истокам: после всеобщего увлечения цифровыми каналами продаж снова стало расти количество «живых» страховых агентов.

📊 Официальная статистика тенденцию пока не подтверждает. Так, по данным Банка России за III квартал 2024 года, доля продаж страховок через агентов - физических лиц снизилась на 4,6 п.п. по сравнению с тем же периодом прошлого года, до 13,7%. Однако участники рынка хором заявляют, что начали вкладываться в увеличение своих агентских сетей.

Продукты, которые страховые компании стали предпочитать продавать через агентов:
• ОСАГО и каско;
• добровольное медицинское страхование;
• страхование имущества физических лиц.

🧡 Управляющий директор по рейтингам страховых и инвестиционных компаний «Эксперт РА» Алексей Янин на этом рынке больше 20 лет и видел всякое:
«Продажи страховых продуктов через страховых агентов - физических лиц - это вечная классика страхового дела. Как бы ни развивались цифровые технологии, для многих покупателей страховых услуг ничто не заменяет общения с живым человеком. Точно так же, как кино не заменило собой театр, а стриминговые сервисы не заменили полностью собой кинотеатры, так и онлайн продажи полностью не вытесняют с рынка классических страховых агентов».

Страховщики утверждают, что аудитории у цифровых каналов продаж и продаж через посредников-физлиц не пересекаются.

«Многие, и в особенности молодое поколение, предпочитают получать все услуги онлайн и стараются минимизировать взаимодействие с людьми, в т. ч. и для экономии времени. Так что все-таки постепенно доля продаж через агентов-физлиц сокращается, однако, этот процесс довольно медленный, и ожидать резкого снижения этой доли не следует. В краткосрочном периоде на колебания этой доли в общем объеме продаж всего страхового рынка большое влияние оказывает динамика продаж инвестиционного и накопительного страхования жизни, в особенности краткосрочных продуктов, которые продаются почти полностью через банки. Бурный рост продаж таких продуктов на фоне высокой ключевой ставки приводит к механическому снижению в статистике доли других продуктов, и, соответственно, и доли продаж через агентов-физлиц», - поясняет Янин.

🛡 Интересная деталь: в страховой бизнес в качестве агентов охотно идут риелторы и туроператоры. Их старый бизнес в текущих условиях терпит убытки: у первых – из-за роста ставок, которые драматически снижают продажи жилья, у вторых – из-за сложной геополитической обстановки, которая стала причиной закрытия многих популярных ранее туристических направлений. Профессиональные страховщики утверждают, что эти специалисты очень быстро адаптируются к новой деятельности и показывают хорошие результаты.

#детали
#страхование

💼 Подборка самых интересных публикаций по теме «Страховые, управляющие и инвестиционные компании» от младшего директора по страховым и инвестиционным рейтингам «Эксперт РА» Анастасии Шкребы. 

Must read 👇

📄 У полисов отходит заморозка
🔴 Получившая в последнее время распространение последовательная продажа нескольких полисов НСЖ с обещанием заморозить все предыдущие зачастую оборачивается для покупателя неприятным сюрпризом. Никакой «заморозки полиса» по закону не существует, и платить взносы, как правило, придется по всем договорам.

📄 Банки наращивают продажи медицинских страховок
🔴 Однако, по мнению исполнительного директора «Ингосстраха» Дмитрия Попова, такая тенденция не свидетельствует о повышении интереса физлиц к ДМС, а скорее отражает проблемы регулирования продаж полисов личного страхования, специфические особенности которого сделали в 2024 г. ДМС наиболее удобной формой «страхового» продукта, продаваемого на фактически безальтернативной основе при обращениях в банки за кредитами.

📄 Запчасти для иномарок в России подорожали за год на 20–50%
🔴 Сложности с поставкой деталей из-за санкций и трудностей с оплатой нарастают. Среди других факторов автосервисы и страховщики называют скачки курсов валют и общую инфляцию. При этом сроки ремонта также увеличиваются из-за проблем с логистикой, а полисы каско дорожают. 

📄 Автогражданка расширяется
🔴 ОСАГО подорожает для мотоциклистов и подешевеет в регионах.

📄 Крепче за страховку держись, шофер
🔴 В начале 2025 года число проданных полисов ОСАГО в новых субъектах РФ перешло рубеж в 100 тыс. Страховщикам выгодно работать на этих территориях, однако остаются проблемы с урегулированием убытков и риски недозастрахованности. 

📄 Суд постановил арестовать 5% «Селигдара», «Русские фонды» это оспорили
🔴 «В настоящее время существует постановление суда, которое разрешает следствию наложить арест на пакет акций «Селигдар», принадлежащих АО «Русские фонды», с целью обеспечения гарантии исполнения гражданского иска. Данное решение обжаловано в вышестоящую инстанцию и де-юре не вступило в силу. Данная ситуация не влияет на работу компании», — говорится в заявлении совладельца группы «Русские фонды» — акционера «Селигдара» Сергея Васильева.

📄 Более ¾ страховщиков планируют увеличить инвестиции в технологии в 2025 году
🔴 ИИ и машинное обучение станут ведущими приоритетами цифровой трансформации в 2025 году, на что указали 36% респондентов, за ними следуют аналитика больших данных (28%) и облачная инфраструктура (26%). 

📄 Перестраховщики возьмут на себя не менее 30% от общего объема застрахованных убытков от лесных пожаров в Лос-Анджелесе
🔴 Агентство Moody’s сообщило, что большая часть застрахованных убытков будет разделена между стандартными страховщиками домовладельцев, страховщиками E&S, California FAIR Plan и страховщиками коммерческой недвижимости, а меньшие убытки будут у страховщиков произведений искусства и предметов коллекционирования, а также у страховщиков автомобилей.

📄 Фонды недвижимого роста. Активы рыночных ЗПИФов приросли у проверенных управляющих
🔴 По итогам 2024 года активы рыночных ЗПИФов недвижимости увеличились до 477 млрд руб., по темпам прироста опередив предыдущие годы. Рост происходит за счет как переоценки активов, так и притока новых средств, объем которых стал рекордным для отрасли. 

📄 Сбережения долго собираются
🔴 В рамках запущенной в 2024 году программы долгосрочных сбережений (ПДС) не удалось достичь целей, поставленных президентом РФ (привлечь в нее 250 млрд руб.). Этому помешали высокие ставки по вкладам — конкурирующему финансовому инструменту — и долгая доработка условий ПДС.

#выбор_аналитика

🤺🤾‍♀️🤾🤾‍♂️🏌️‍♀️Вчера все обсуждали новые цифры по микрокредитованию: «Скоринг Бюро» сообщило, что в декабре доля небанковских ссуд в общем объеме новых долговых обязательств достигла 70%. В 2023-м доля она не достигала и 50%.

Таким образом оказалось, что в последний месяц 2024 года граждане оформили в два раза больше микрозаймов, чем кредитов.

🧡 С чем это связано, знает старший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Иван Уклеин:

«Банковская розница показала существенное торможение во втором полугодии, особенно в ноябре-декабре. Для борьбы с инфляцией Банк России задействовал практически весь имеющийся инструментарий: ужесточил макропруденциальные лимиты, отменил ряд послаблений для банков, ввел антициклическую надбавку.

В то же время микрофинансовые институты, выдающие на порядок меньший объем займов, массово не ужесточили кредитную политику, поэтому частично заместили банки в части удовлетворения спроса на заемное финансирование.

↗️ Тем не менее, говорить о том, что есть какая-то долговременная устойчивая тенденция, пока не приходится. Во-первых, когда мы говорим о количестве микрозаймов и количестве кредитов, разница в средних чеках довольно существенна, поэтому объемные показатели по банкам, вне всякого сомнения, будут доминировать. Во-вторых, банки, скорее всего, смогут адаптироваться к жестким денежно-кредитным условиям, а в случае их смягчения, соответственно, показать дальнейший рост, что снова вернет долю микрофинансовых институтов практически к тому уровню, который наблюдался ранее».

📈 Среди микрозаймов лидируют среднесрочные (сроком до 365 дней на сумму до 100 тыс. руб.). Средние ставки по ним, по данным Банка России, достигают 280% годовых.

#экспертиза
#кредитование

📊 Рейтинговые действия за 31.01.2025:

🆕 Облигации ЛК Европлан серии 001P-09 присвоен ruAA 31.01.2025
⬆️ ООО КБ "СТОЛИЧНЫЙ КРЕДИТ" повышен ruB Стабильный 31.01.2025
✔️ АО "НПФ ГАЗФОНД" подтвержден ruAAA Стабильный 31.01.2025
✔️ ООО "БАЛТИЙСКИЙ ЛИЗИНГ" подтвержден ruAA- Стабильный 31.01.2025

#рейтинги

➕ Ковенанты (от англ. «договоренность») — это дополнительные условия в кредитном договоре, которые заемщик принимает и выполняет до выплаты долга.

Банки используют их, чтобы снизить риски непогашения кредита.

За нарушения ковенантов потребуют досрочно вернуть долг с начисленными за весь период процентами. Меры могут быть разными в зависимости от условий контракта: некоторые ковенанты могут предусматривать повышение ставки, если заемщик нарушает условия. В других случаях могут вводиться дополнительные требования к залогу.

🇬🇧 Ковенанты, как юридическое понятие, появились в английской правовой системе еще в Средние века. Изначально они использовались в религиозном контексте и обозначали обязательства, данные в рамках духовных соглашений или завещаний. В банковской системе ковенанты стали использоваться в XVIII-XIX веках, когда началась активная практика кредитования и разработка более сложных финансовых соглашений.

Выделяют два типа ковенантов:

➕Позитивные — обязательства, которые заемщик должен выполнять. Например, предоставление отчетности в установленные сроки.
➖Негативные — ограничивающие действия заемщика. Например, вводится запрет на новые кредиты от других финансовых учреждений или на выплату дивидендов собственникам, пока не погашен долг.

Кроме того, ковенанты делятся на:

🟩Финансовые. Оговаривают поддержание на определенном уровне экономических показателей деятельности обязующейся стороны. Например, устанавливаются минимальные или максимальные значения для размера собственного капитала, доли активов, находящихся в залоге у третьих лиц, размера дебиторской задолженности.
🟩Нефинансовые. Касаются других аспектов, например, соблюдения экологических норм, стандартов труда или ограничений в работе с определенными контрагентами.

#это_база

🔣 Подборка самых интересных публикаций по теме «ЦФА» от директора по рейтингам структурированного финансирования «Эксперт РА» Максима Булгакова. 

Must read 👇

📄 Что происходило на рынке ЦФА в 2024 году? Планы ЦБ РФ на 2025 год
🔴 Центральный банк России в 2024 году активно работал под вопросом регулирования рынка цифровых финансовых активов (ЦФА), укреплял правовую базу и создавал условия для безопасного и прозрачного использования цифровых активов.

📄 ЕвроТранс в восьмой раз выпускает ЦФА на платформе А-Токен
🔴 «...для нас револьверность выпусков является важным показателем доверия эмитентов. Основное преимущество цифровых активов заключается в их высокой гибкости, что позволяет эффективно удовлетворять растущие потребности бизнеса и инвесторов», — рассказал Денис Додон, директор по инновациям Альфа-Банка.

📄 Street Beat в первый раз выпускает ЦФА
🔴 Это также будет первый раз, когда российская ритейл сеть, специализирующаяся на обуви, участвует в подобном размещении. Объем выпуска составляет 500 млн рублей.

📄 «КАМАЗ» и Сбер предложили россиянам инвестировать в «километры»
🔴 Инвесторы будут получать фиксированный доход от 20% до 23% годовых раз в квартал. Ещё 2% годовых в рамках программы будут дополнительно начислены бонусами, если автомобиль проедет больше определённого километража. 

📄 На «А-Токене» прошла сделка с ЦФА для страхования имущественных рисков
🔴 Новая модель обещает помочь бизнесу избежать многолетних судебных разбирательств, связанных со скрытыми проблемами в активах, и может стать стандартом в корпоративном праве.

#выбор_аналитика

🤺🤾‍♀️🤾🤾‍♂️🏌️‍♀️Микрокредитные компании (МКК), созданные регионами и на 100% им принадлежащие, получат право выдавать ипотеку.

Соответствующий законопроект был одобрен Комитетом Госдумы по финансовому рынку в конце января.

🏦 Банк России установит дополнительные требования к МКК, которые получат такое право, сформирует реестр таких компаний и будет раскрывать его на своем сайте. Скорее всего, правом на выдачу ипотеки наделят не более чем об одну МКК на каждый субъект Федерации.

Насколько жизнеспособна такая идея и не возникнет ли дополнительных рисков при ее реализации? Рассуждает ведущий аналитик по банковским рейтингам «Эксперт РА» Вадим Крапп:

🧡 «В текущей редакции законопроекта предлагается предоставить возможность государственным микрокредитным компаниям (МКК) выдавать ипотечные займы в рамках реализации госпрограмм. Предполагается, что данная мера затронет только льготную ипотеку, при том исключительно в рамках выделенного бюджета субъектом РФ. Соответственно, ипотека МФО будет ограничена точечной (адресной) поддержкой в отдельных регионах.
Государственные МФО сейчас реализуют выдачи микрозаймов и крупных займов субъектам МСБ в рамках выделяемых бюджетов, что при переходе на ипотечные займы потребует привлечения новых квалифицированных кадров, специализирующихся на ипотеке. Заемщикам не стоит беспокоиться о высоких процентных ставках или навязывании дополнительных услуг, поскольку государственные МФО реализуют госпрограммы и не фокусируются на прибыли».

По сути, речь идет об одной из форм реализации проектов льготного жилищного кредитования, которая может быть удобна в каких-то отдельных регионах (а в каких-то – нет). Значимого влияния на рынок ипотеки данное решение не окажет.

#экспертиза
#микрофинансы