⚽️🏀🏈⚾️🥎🎾Банки рынка не боятся: перспективы сделок многотраншевой секьюритизации

👉 ЧИТАЕМ ОБЗОР ЗДЕСЬ

📈 Несмотря на высокие ставки, рынок многотраншевой секьюритизации в 2024 году показал рост: количество банков-оригинаторов за год выросло с 4 до 6, анонсированный объем выпусков – с 15 до 45 млрд рублей, что сопоставимо с максимумом за последние 8 лет.

70% оригинаторов, принявших участие в анкетировании «Эксперт РА», планируют провести сделки многотраншевой секьюритизации на горизонте 2025-2026 гг.

📈 Сохранение высоких ставок, ограниченный инвесторский спрос и отсутствие изменений в регулировании не отменяют планы банков по разгрузке капитала и привлечению ликвидности через секьюритизацию.

Исходя из прогнозов участников, максимальный объем выпусков в ближайшие 2 года может составить 700 млрд рублей.

📺 Обзор по одной из самых сложных и интересных банковских тем – секьюритизации - представляет один из его авторов, старший директор по рейтингам структурированного финансирования «Эксперт РА» Павел Кашицын 👇

#аналитика
#секьюритизация

🏑🥍🏏🪃Профучастники предпочитают богатых, установили в ходе исследования «Рынок розничных инвестиционных продуктов в России 2024» аналитики Frank RG.

🧲 Игроки рынка считают для себя приоритетным обслуживание HNWI-инвесторов (HNWI– от англ. High Net Worth Individuals, «наиболее состоятельные люди») и тратят очень много усилий на удержание именно таких клиентов.

Большого открытия в этом, безусловно, нет: так было и так будет, высокомаржинальные направления всегда оттягивают на себя больше ресурсов по сравнению с низкомаржинальными. И этот статус-кво не меняется вне зависимости от общего количества частных инвесторов в стране (см. картинку): их становится все больше, но ставку банки, брокеры, УК и страховщики делают лишь на небольшой процент самых богатых.

✖️ С 2019 года вложения физлиц в инвестиционные продукты (оценки Frank RG учитывают брокерские счета, ИИС, ДУ, ПИФ, ИСЖ, НСЖ) удвоились — с 8,1 до 16,3 трлн рублей. Только в 2024 году частники инвестировали в ценные бумаги на «Московской бирже» более 1,3 трлн рублей (+18% по сравнению с 2023 годом), в том числе в биржевые фонды — 570,6 млрд рублей, в облигации — 859,3 млрд рублей (74% — в корпоративные бонды, 26% — в ОФЗ и региональные облигации).

🧡 «Розничные инвестиции — движущая сила нашего финансового рынка и основной источник финансирования для новых эмитентов. Поэтому совершенно точно достигнутые объемы и по вложениям на бирже, и по депозитным вкладам можно считать успехом. Они позволяют бизнесу финансироваться даже в сложившихся непростых условиях, а людям — защищать свои средства от инфляции», — считает генеральный директор компании «Эксперт Бизнес-Решения» Павел Митрофанов.

Однако многие «физики», открывая счета, либо остаются неактивными (не фондируют их), либо проводят сделки только на мелкие суммы. Из 36,4 млн уникальных инвесторов 29 млн держат счета пустыми (оценка Frank RG).

🪣 Розница, согласно исследованию, в среднем получает минимальный набор продуктов (брокерские счета, НСЖ и ПИФы) и унифицированные услуги, часто – на основе однотипных технологических решений (автоследование, робэдвайзинг и т.п.).

«Общение с живым профессиональным консультантом из базовой становится премиальной опцией на многих рынках. В условиях дефицита кадров и роста зарплат я не жду изменений в подходах. С другой стороны, возможности приложений брокеров закрывают значительную часть базовых потребностей розничных инвесторов. Бизнес должен быть прибыльным. Если для этого нужно оставить массовому клиенту чат-боты и ограниченную продуктовую линейку, брокеры сделают именно так и будут правы. Если маржинальность самой доходной части бизнеса позволит профинансировать продвинутые возможности для низкомаржинальных клиентов, участники рынка ей воспользуются, чтобы нарастить долю рынка и свои доходы в абсолютном выражении», – констатирует Митрофанов.

#детали
#инвестиции

❓Что подорожало, а что подешевело?

Еженедельный отчет по движению средних потребительских цен на некоторые виды товаров и услуг, включенных в систему непрерывного мониторинга цен Росстата. Что подорожало, а что подешевело за неделю с 27 января по 3 февраля 2025 г.? 

🧈 Больше всего выросли цены на маргарин: +3,24%
🥔 Сильнее всего упали цены на картофель: -1,47%

Почему дорожает маргарин? Сырьевая основа этого продукта – растительные масла, в частности, пальмовое масло. Ингредиенты эти по большей части импортные. А импорт продолжает дорожать из-за торговых и логистических ограничений, в чем, конечно, уже давно нет ничего нового. Динамика спроса также способствует росту цен. Популярность продукта растет из-за значительного подорожания сливочного масла, замену которому частные потребители и производители пищевой продукции (например, выпечки) находят именно в маргарине.

29 января 2025 г. Федеральная антимонопольная служба (ФАС) сообщила, что проверит обоснованность цен на ряд продовольственных товаров, в число которых вошел и маргарин. Запросы были направлены 21 производителю этого продукта.

🧐 Продолжаем наблюдения

Данные Росстата за 03.02.2025 г. 
#статистика