💵 Подборка самых интересных публикаций по теме «Кредитные институты» от ведущего аналитика по банковским рейтингам «Эксперт РА» Виктории Лукиной.  

Must read 👇

📄 В ЦБ допустили снижение ключевой ставки до однозначного значения в 2026-м
🔴 В Банке России допускают, что к концу 2026 года процент ключевой ставки опустится до однозначного значения, заявил советник главы регулятора Кирилл Тремасов. Базовый сценарий на год предполагает среднюю ставку 12–13%, Минфин формирует бюджет с тем же расчетом.

📄 В Госдуме раскрыли возможные новые ставки по семейной ипотеке
🔴 Возможны следующие значения:12% — при рождении первого ребенка; 6% — второго; 2–4% — третьего.

📄 ЦБ: прибыль банковского сектора уменьшилась почти в два раза в августе
🔴 Она снизилась до 203 млрд в августе после 397 млрд рублей в июле. С начала 2025 г. банки заработали 2,1 трлн руб., что в целом соответствует прибыли за аналогичный период 2024 г.

📄 Крупные банки начали обнулять лимиты по выданным кредиткам
🔴 Это может делаться для выравнивания финансовых показателей и уменьшения резервов. Первыми в очереди на обнуление лимитов могут оказаться пользователи кредиток с нестабильным доходом, высокой долговой нагрузкой, активным снятием наличных с кредитки или клиенты, у которых резко сократились доходы.

📄 АСВ намерено завершить оздоровление четырех банков к концу 2030 года
🔴 Кроме того, к 2030 г. АСВ хочет оценить возможность более широкого использования накопленных в фонде обязательного страхования вкладов (ФОСВ) средств банковского сектора для финансирования санаций финансовых организаций. По оценке агентства, к началу 2026 г. размер ФОСВ достигнет 1,2 трлн руб., а по итогам 2030 г. показатель составит 4,1 трлн руб.

📄 ФНС начала рассылать уведомления об уплате налога на проценты по вкладам
🔴 За 2024 г. максимальное значение ключевой ставки составляло 21%, необлагаемый минимум за 2024 г. составляет 210 000 руб. Полученный сверх этой суммы совокупный процентный доход подлежит налогообложению.

📄 За I полугодие 2025 года коллекторы простили должникам 1,7 млрд рублей
🔴 Коллекторы добились погашения более 34 тысяч долгов, первоначальная сумма задолженности по которым составляла 4,18 млрд рублей с предоставлением дисконта. По ним коллекторы простили 1,66 млрд рублей или 39,7% от первоначальной суммы долга.
 
📄 Центробанк отменил предписание микрокредитной компании «Турбозайм»
🔴 МКК «Турбозайм» входит в группу «Экванта», оказывающую услуги по бухгалтерскому учету. Также в составе холдинга — МФК и МКК «Быстроденьги», МКК «Эквазайм» и онлайн-платформа «Кнопкаденьги».

📄 Доля откладывающих свободные деньги россиян выросла до максимума с марта 2023-го
🔴 За неполный сентябрь она составила 56%. В то же время доля граждан, выбирающих тратить, снизилась на 6 п.п., до 24,5%.

📄 Швейцарские банки борются за «хороших русских»
🔴 Необходимый минимум «хорошего русского» – вид на жительство и уплата налогов в Швейцарии или ЕС. Наименее рискованная категория таких клиентов – «старая диаспора», которая переехала в Европу примерно с 2012 г.: они давно на пенсии, у них нет или почти нет активности в России.

#выбор_аналитика

🔴 Рейтинговые действия за 24.09.2025:

⬇️ Облигации Башкирская содовая компания серии 001P-03 понижен ruBBB+ 24.09.2025
🆕 ПАО "РОССЕТИ ЛЕНЭНЕРГО" присвоен ruAAA Стабильный 24.09.2025
🆕 Облигации ИКС 5 ФИНАНС серии 003Р-14 присвоен ruAAA 24.09.2025
🔄 ООО "СМАРТФАКТ" пересмотрен и присвоен ruBBB- Стабильный 24.09.2025

#рейтинги

🔍🔍🔍🔍🔍🔍Рынок МФО в первом полугодии 2025 года

На микрофинансовом рынке наблюдается активный рост выдачи и портфеля, сопровождаемый стагнацией прибыли.

🟢Объем выдачи микрозаймов увеличился на 61% в 1 п/г 2025 г. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
🟢Объем портфеля вырос на 46% за период с 01.07.2024 по 01.07.2025.
🔴Прибыль сократилась на 5% относительно первого полугодия. 

Перспективы рынка микрофинансирования остаются благоприятными до конца 2025 года. Развитие рынка остается в рамках трендов, указанных агентством «Эксперт РА» в исследовании за 2024 год: прирост выдачи и портфеля в 2025 году прогнозируется на уровне 60 и 50% соответственно с сохранением потенциала ускоренного роста со стороны банковских МФО.

В рэнкинге МФО по объему выдачи лидируют:
1️⃣«Т-Финанс» – 47,67 млрд руб.;
2️⃣«А Деньги» – 31,74 млрд руб.;
3️⃣ГК Займер – 30,06 млрд руб.

Топ-10 компаний – на картинке 👆

📄 Обзор рынка МФО за 1 п/г 2025 г. и топ-20 компаний по выдаче – по ССЫЛКЕ

📄 Все новые рэнкинги МФО – ЗДЕСЬ

#аналитика
#МФО

👓👓👓👓👓👓Темпы роста российской экономики начинают вызывать опасения, пишет «Коммерсант» .

🏦 «Да, замедление экономики происходит, но рецессии нет»,— председатель Банка России Эльвира Набиуллина на пленарной сессии «Финансовая система: вызовы и задачи» Московского финансового форума, 18 сентября 2025 г.

Действительно, технической рецессии – последовательного снижения в течение двух кварталов подряд – избежать удалось (+0,4% к ВВП по итогам 2 кв. против -0,6% в 1 кв. 2025 г., по данным Росстата). Но плюсовые значения крайне низки и стремятся к уровню погрешности. Что же будет дальше?

🔴 Не переохладилась ли российская экономика больше, чем того хотелось бы? И когда можно ожидать изменения ситуации? Ответы ищет главный экономист «Эксперт РА» Антон Табах:

🤩🤩🤩 Общая цифра роста – это «средняя температура по больнице». В отраслях, сидящих на бюджетном финансировании, все хорошо, а вот в рыночном сегменте, особенно у экспортеров, даже не переохлаждение, а заморозка. Текущие темпы роста при нынешних уровнях расходов бюджета практически означают ледниковый период…

Пример того, как в июле 2025 г. распределились рост и падение между разными отраслями (год к году):
·        выпуск автотранспорта: -26,5%;
·        производство мебели: -12%;  
·        производство кожи и изделий из кожи: -10,4%;
·        металлургическое производство: -10,2%;
·        производство прочих транспортных средств и оборудования (включает авиа- и судостроение, выпуск железнодорожных локомотивов и подвижного состава): +49,1%.

🤩🤩🤩🤩 Повлияет ли решение ЦБ о снижении ключевой ставки на темпы роста ВВП? Да, повлияет. На ВВП влияет примерно все – и внутри страны, и на внешнем периметре – включая погоду, моду на конкретные детские игрушки или урожай картофеля. Влияют по-разному. Решение ЦБ в целом будет способствовать оживлению экономики и росту трат потребителями и бизнесом – за счет снижения ставок по кредитам и снижения привлекательности сбережений. Но ощутим мы этот эффект самое раннее через полгода. Сейчас основные драйверы ВВП – это ожидаемый бюджет и цены на экспорт (тут есть эффект событий в мировой экономике и конкретные санкции на российских экспортеров). Неопределенность снижает инвестиции и экономическую активность.

🤩🤩🤩 Мы ожидаем рост ВВП в третьем квартале с сезонной коррекцией в районе 0,7%, а за год – 1,3%. При нынешнем уровне госрасходов и последствиях роста зарплат вероятность перехода в отрицательную зону практически нулевая. Но рецессия есть в гражданских отраслях экономики. Чтобы предотвратить ее распространение на всю экономику в целом, нужно снижать ставку, разумно корректировать бюджет, не бояться увеличивать госдолг (он и так минимальный среди крупных экономик) и не воспринимать дефицит в 2% ВВП как ужас.

🤩🤩🤩🤩🤩 Сроки начала ускорения экономического роста сильно зависят от бюджетной политики и скорости снижения ставок. При разумных действиях это может случится уже в начале 2026-го, но рост будет на уровнях 2018-19 гг., а не 2023-24.

#экспертиза
#макроэкономика

📰📰📰📰📰📰📰Опубликовали наш второй по счету Отчет об устойчивом развитии!

Почему это важно?
🟠Потому что «Эксперт РА» - лидер на рынке ESG-оценок и должен показывать пример владения рыночным практическим инструментарием;
🟠Потому что мы можем помочь другим участникам рынка начать путь в раскрытии нефинансовой отчетности;
🟠Потому что нам на самом деле есть и о чем рассказать, и чем гордиться, и над чем еще поработать;
🟠Потому что мы искренне верим в ESG и твердо решили не сворачивать с этого пути вне зависимости от конъюнктуры.

📄Что в отчете?
Его содержание охватывает как реализацию внутренних ESG-практик агентства, так и раскрытие аналитических подходов к оценке проектов, компаний и инструментов, связанных с устойчивым развитием.

Особенностью отчетного документа за 2024 год стал акцент на социальном аспекте (S) ESG. Кроме того, мы впервые провели оценку выбросов парниковых газов по охватам 2 и 3.

🔴 P.S. Фотографии, которые вы увидите на страницах Отчета, сделаны на празднике в честь дня рождения агентства. Эти красивые, дружные, веселые люди – сотрудники «Эксперта РА», аналитические комментарии и обзоры которых вы каждый день читаете на нашем канале. Нам приятно показывать вам все грани нашего разностороннего коллектива.

↖️ Новость о публикации отчета – ЗДЕСЬ
↖️ Скачать отчет в формате PDF – ЗДЕСЬ
↖️ Отчеты об устойчивом развитии в разделе «Раскрытие информации» на сайте агентства

#новости_агентства
#ESG

🔴 Рейтинговые действия за 25.09.2025:

✅ Облигации Республика Саха Якутия (6 выпусков) подтвержден ruA+ 25.09.2025
✅ Республика Саха (Якутия) подтвержден ruA+ Развивающийся 25.09.2025
✅ ООО МФК "МАНИ МЕН" подтвержден ruBBB- Стабильный 25.09.2025
✅ Ставропольский край подтвержден ruA+ Стабильный 25.09.2025
✅ АО "БАНК БЖФ" подтвержден ruBB- Развивающийся 25.09.2025
❌ Облигации Республика Башкортостан серии 34011 отозван в связи с погашением 25.09.2025
✅ Облигации Ставропольский край серии 35004 подтвержден ruA+ 25.09.2025

#рейтинги

👓👓👓👓👓👓В августе впервые с начала 2025 года депозитный портфель крупнейших банков показал небольшое снижение. «Коммерсант» называет его «символическим» – на 9 млрд руб. (учитывались данные банков из топ-20 за несколькими исключениями).

В то же время менее крупные игроки, напротив, показывали прирост портфелей: +19 млрд руб. в августе (+40 млрд руб. в июле и +7 млрд руб. в июне 2025 г.)

🔴 О причинах и значении такого изменения статистики - управляющий директор по валидации «Эксперт РА» Юрий Беликов:

«По данным Банка России, в целом по банковскому сектору в августе остатки физлиц на депозитных счетах в банках увеличились на 55 млрд руб., остатки на текущих счетах - сократились на 48 млрд руб.
В результате общая динамика розничных пассивов - околонулевая. По сути, чуть выше нуля динамика поддерживается за счет капитализации процентов по вкладам. Без учета процентов происходит чистый отток средств.

🪴 Локальные перераспределения средств со счетов в крупнейших банках в пользу средних кредитных организаций возможны, поскольку первая категория кредитных организаций быстрее всех снижает ставки, но масштаб таких перераспределений не слишком большой. Зачастую ушедшие с банковских счетов сбережения просто направляются на потребление, поскольку процентные ставки уже не так привлекательны, как в первом полугодии, да и инфляция сделала свое дело, необратимо повысив регулярные расходы граждан. При этом рост средних зарплат, о котором постоянно рапортует официальная статистика, по всей видимости недостаточно равномерен и не компенсирует рост цен, налогов и других постоянных расходов так, чтобы обеспечить сохранение устойчивой положительной динамики розничных пассивов банков. Впрочем, учитывая замедление кредитования и повышение консерватизма банков в части управления ликвидностью, в моменте это и не нужно.

↔️ По итогам сентября депозитный портфель может немного сократиться, говоря о совокупных остатках на срочных и текущих счетах. Но в масштабах всего портфеля что в августе, что в ближайшие несколько месяцев ожидаю стагнацию. Колебания на несколько десятков миллиардов рублей в ту или иную сторону – это околонулевая динамика на рассматриваемом масштабе».

#экспертиза
#вклады

⚙️⚙️⚙️⚙️Российские банки принимают на себя процентный риск в очень малой степени, считает председатель наблюдательного совета Московской биржи Сергей Швецов.

Процентный риск (Interest rate risk), — риск возникновения финансовых потерь (убытков) из-за изменения процентных ставок.

Спасая свои балансы, банки наращивают портфели кредитов с плавающей ставкой. Однако:

🏛 «Процентный риск может для банков превращаться в кредитный», - Сергей Швецов на XXII Международном банковском форуме.

Т.е., в условиях повышения долговой нагрузки заемщиков возможна реализация кредитного риска (неплатежи) и потери банков от формирования резервов.

🔴 Ситуацию и ее последствия разъясняет директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Юлия Якупова:

«Переход к плавающим процентным ставкам по кредитам – это результат опыта 2022 г., когда система столкнулась с резким удорожанием пассивов, в то время как доходность активов была по большей части фиксированной. Сейчас действуют законодательные ограничения на установление плавающих процентных ставок по кредитам физлиц, поэтому банки минимизируют свой процентный риск через корпоративный сегмент. В результате существенная часть корпоративных кредитов выдается под плавающие процентные ставки, в то время как пассивы стали более короткими, что позволяет банкам оперативно снижать стоимость фондирования при снижении ставок в экономике. Перекладывание» банками процентного риска на корпоративных клиентов приводит к существенному росту долговой нагрузки заемщиков, что, в свою очередь, несет для банков дополнительный кредитный риск».

💼 По данным Банка России, с начала 2023 г. доля корпоративного кредитного портфеля банков с плавающей ставкой выросла на 22 п. п., до 65%, на начало апреля 2025 г.

#детали
#банки

🏦🏦🏦 Уровни минимального размера капитала банков не соответствуют потребностям экономики, заявила председатель Банка России Эльвира Набиуллина на XXII Международном банковском форуме. По ее словам, рассматривается повышение требований до новых уровней.

✅ Для банков с базовой лицензией минимальная отсечка составляет 300 млн руб., с универсальной лицензией – 1 млрд руб.

Сейчас из 308 действующих банков капитал превышает 1 млрд руб. у 224.  С момента последнего изменения требований к капиталу (2018 г.) активы банковского сектора выросли более чем в 2 раза – с 85,2 трлн почти до 200 трлн руб. на начало сентября, а совокупный капитал увеличился с 9,4 трлн до 18,9 трлн руб. на 1 сентября.

🔴 Управляющий директор по валидации «Эксперт РА» Юрий Беликов согласен с видением регулятора:

Повышение требований к абсолютной величине капитала действительно напрашивается. 300 млн руб. – это стоимость хорошей, но не самой дорогой премиальной недвижимости в Москве, оправданно, чтобы банковский бизнес даже на базовой лицензии требовал больших вложений капитала. Тем более к повышению порога входа располагает быстрый рост активов банковского сектора в последние годы вместе с соответствующим накапливанием рисков, а также безотносительное увеличение рисков из-за изменений в макроэкономической среде.

Теоретически можно было бы выбрать отсечки, исходя из накопленной инфляции с последнего повышения требований, но, вероятнее всего, в качестве новых требований «волевым решением выберут красивое число, поскольку более тонкий подход здесь не требуется. Тонкая настройка применяется в регулировании достаточности капитала относительно взвешенных по риску активов, а в случае с абсолютной величиной можно действовать грубее и не усложнять.

↖️ Требования к капиталу для банков с базовой лицензией могли бы повысить до 500 млн руб., сейчас в секторе есть 27 банков, не считая санируемых, с капиталом менее 500 млн руб. Это самые маленькие банки и, даже если они (или часть из них) решат добровольно аннулировать лицензию и (или) перейти в статус небанковских кредитных организаций, влияние таких событий на сектор будет совершенно незаметным.

↖️ Для банков с универсальной лицензией планку можно было бы поднять до 1,5 млрд руб. Даже если кто-то из чувствительных к этому игроков (порядка 30 банков с универсальной лицензией) не захочет аккумулировать капитал для сохранения универсальной лицензии, они могут перейти на базовую с минимальными потерями или вовсе без таковых, это все еще небольшие банки, которые имеют универсальную лицензию «постольку поскольку» и зачастую не утилизируют ее бонусы.

#актуальный_комментарий
#регулирование

🌱 Подборка самых интересных публикаций по теме «ESG» от аналитика отдела рейтингов устойчивого развития Антонины Пановой. 

Must read 👇

📄 Китай обещает сократить выбросы парниковых газов на 7-10% к 2035 году
🔴 Председатель КНР Си Цзиньпин заявил на климатическом саммите ООН, что Китай сократит выбросы, в шесть раз увеличит использование возобновляемых источников энергии и сделает электромобили «мейнстримом».

📄 В ближайшие два десятилетия до 700 000 га подмосковных лесов (около трети) окажутся в непосредственной близости от жилых кварталов и инфраструктуры
🔴 Такой прогноз представлен в исследовании «Итоги общественного мониторинга лесовосстановления в Подмосковье в 2024 г.», проведенном проектом «Земля касается каждого». Эксперты пришли к выводу, что области необходима продуманная лесная политика с долгосрочными целями.
 
📄 Производство ПЭТ-гранул Vivilen (Сибур) загружена на 60% от проектных мощностей
🔴 Ключевой фактор - нехватка сырья. В 2022 году из России ушли мировые участники индустрии FMCG, декларировавшие добровольные обязательства повысить использование вторичного сырья в упаковке и стимулирующие рынок.

📄 Обзор ESG-практик и технологий российских компаний от РБК
🔴 Российские компании видят в возобновляемых источниках энергии, искусственном интеллекте и других ESG-технологиях способ повышения производительности и эффективности бизнес-процессов.

📄 ВМО: глобальный водный цикл становится все более экстремальным
🔴 Опубликован доклад Всемирной метеорологической организации (ВМО) «Состояние мировых водных ресурсов». Авторы документа утверждают, что в 2024 г. лишь около трети речных бассейнов мира имели «нормальные» условия. Шестой год подряд наблюдается дисбаланс.

📄 Завершилась экспедиция по изучению охотоморской популяции гренландских китов
🔴 Ученые из Института проблем экологии и эволюции им. А. Н. Северцова Российской академии наук (ИПЭЭ РАН) более месяца изучали гренландских китов на побережье Ульбанского залива Охотского моря.Полученная информация поможет лучше оценить состояние популяции, а также будет использована при разработке комплексных рекомендаций по сохранению уникального вида.

 #выбор_аналитика

🔴 Рейтинговые действия за 26.09.2025:

✅ Облигации Краснодар серии 34003 подтвержден ruA+ 26.09.2025
✅ город Краснодар подтвержден ruA+ Стабильный 26.09.2025
✅ АО "БАНК ОРЕНБУРГ" подтвержден ruBB+ Стабильный 26.09.2025
✅ ЗАО «МТБанк» подтвержден byBBB+, ruB+ Стабильный 26.09.2025
🆕 Облигации ИЭК Холдинг серии 001P-04 присвоен ожидаемый ruA-(EXP) 26.09.2025
❌ Облигации ГМК Норильский никель серии БО-001Р-09 отозван в связи с погашением 26.09.2025
❌ Облигации Автодор серии БО-007Р-01 отозван в связи с погашением 26.09.2025
🆕 Облигации АФК Система (2 выпуска) присвоен ruAA- 26.09.2025
🆕 Облигации ГТЛК серии 002P-09 присвоен ruAA- 26.09.2025
🆕 Облигации Биннофарм Групп серии 002P-01 присвоен ruA 26.09.2025
👀 ПАО "ТРАНСФИН-М" продлен статус «под наблюдением» ruA Позитивный 26.09.2025
🆕 Облигации Селектел серии 001Р-06R присвоен ruAA- 26.09.2025

#рейтинги