​Отчет Яндекса по результатам III квартала

Комментарий старшего риск-менеджера «Алго Капитал» Виталия Манжоса для ПРАЙМ

Квартальный прирост выручки «Яндекса» на 46% год к году стоит оценивать как сильный показатель. Сокращение EBITDA группы в сравнении с предыдущим кварталом пока не выглядит слишком угрожающим. Ухудшение указанного показателя вполне приемлемо для текущих нестандартных условий.

Весьма впечатляет тот факт, что количество активных пользователей приложения Яндекс Go уже cоставляет 36.5 млн. Это очень крупная доля населения страны и русскоязычного сегмента сети интернет. То же самое можно сказать и про 15.8 млн подписчиков «Яндекс Плюса».

Стоит обратить внимание, что 21 % выручки формирует Райдтех (Такси, Драйв, Самокаты). Достаточно масштабное присутствие компании в секторе массовых «физических» услуг представляется позитивным моментом. Указанная позиция усиливается примыкающим активно растущим сегментом других O2O-сервисов (Online-to-offline).

🔸Как отразилось на компании отсутствие Дзена и Новостей и присутствие Delivery Club?

Пока что можно сказать лишь о том, что единовременный позитивный неденежный эффект от деконсолидации Новостей и Дзена оценен в 38.051 млрд руб. Вместе с тем, согласно экспертным оценкам, сервис Delivery Club был убыточным до недавней смены собственника. Стоит подождать следующей квартальной отчетности.

🔸Прогноз на IV квартал

Надо понимать, что увеличение доли «Яндекса» на российском рынке в значительной степени связно с уходом или сокращением активности иностранных конкурентов. Иными словами, текущее улучшение показателей в значительной степени не зависит от самой компании и носит разовый ситуативный характер. Сама компания не рискует прогнозировать собственные финансовые показатели на среднесрочную перспективу под предлогом и по причине высокой степени неопределенности. Это вполне логично.

🔸Точки роста в будущем

В качестве стратегически важной точки роста для IT-компании может выступить расширение деятельности на стыке виртуальной и физической реальности, в сегменте Online-to-offline. Это повысит будущую устойчивость предприятия. Собственно говоря, приобретение сервиса Delivery Club представляет собой шаг именно в этом направлении.

🔸Как на компанию влияет то, что ее головная структура находится в Нидерландах?

Состоявшийся выкуп компанией 99% своих конвертируемых облигаций сокращает потенциальные риски. Вместе с тем, в текущих реалиях регистрация «Яндекса» в иностранной юрисдикции создает для компании серьезные регуляторные угрозы и внутри РФ и за ее пределами.

🔸Возможный сценарий развития владения компанией - будет ли российский бизнес отделен?

Следуя логике развития событий, наиболее вероятным сценарием выглядит редомициляция «Яндекса» или большей части бизнеса компании в РФ. С учетом политической составляющей ситуации, отделенные сегменты иностранного бизнеса должны потерять аффилированность с материнским предприятием.

Вероятно, будет использоваться аналог российской схемы, применяемой для «уходящих» иностранных компаний. Речь идет о реальном или формальном переходе прав собственности под контроль топ-менеджеров, ранее не имевших крупных долей.

🔸Цель по акциям на конец года или 12 месяцев

С учетом высокой доли неопределенности в части будущих фундаментальных условий деятельности компании, сейчас имеет смысл ориентироваться лишь на технические факторы. С этой точки зрения акции Yandex clA (YNDX) остаются перепроданными и сохраняют потенциал для довольно масштабного восстановительного роста стоимости.

▫️Прогноз на конец 2022 года – повышение в район 2400-3000 руб.
▫️Прогноз на 12 месяцев – восстановление в район 4500-6000 руб.

@finance_forkid #ВиталийМанжос

Комментарий и прогноз по текущей ситуации на рынке, 9 ноября

К середине торгового дня (14.00 мск) основные российские фондовые индексы МосБиржи (-0.95%) и РТС (-1.31%) достаточно сильно просели по отношению к уровням предыдущего закрытия. Локальный рынок акций оказался под давлением еще с утра в связи с наметившимся ухудшением состояния внешнего фона.

Опережающим падением выделились ликвидные акции сталелитейных предприятий: ММК (MAGN RM, -2.62%), НЛМК (NLMK RM, -2.57%), Северсталь (CHMF RM, -3.43%). Распродажи в указанных бумагах носят характер фиксации прибыли. Все указанные акции существенно подорожали в течение месяца.

Второй день подряд повышенным спросом пользуются бумаги золотодобывающих компаний: Полюс (PLZL RM, +1.31%), Polymetal (POLY RM, +4.20%), Селигдар (SELG RM, +5.08%), Лензолото-ао (LNZL RM, +4.47%), Лензолото-ап (LNZLP RM, +2.58%). Интерес к указанным акциям подогрело заметное вчерашнее удорожание фьючерсов на желтый драгметалл.

В настоящее время индекс МосБиржи стабилизировался около своего внутридневного минимума, вблизи отметки 2185 п. Похоже, что он пока не в силах отыграть свою текущую просадку. Поэтому мы ожидаем закрытия индекса МосБиржи в районе 2170-2200 п., с понижением в пределах 0.3-1.7% по итогам дня.

@finance_forkid #daily_forkid

Рынки в ожидании результатов выборов в Конгресс США и данных по инфляции за октябрь: индексы, валюты, товарные рынки

Комментарий управляющего директора «Алго Капитал» Михаила Ханова

▫️Индексы
▫️Валюта: евро, фунт, иена, швейцарский франк
▫️Золото
▫️Нефть
▫️Рубль и российский рынок

https://youtu.be/ORbxsSZm0hI

@finance_forkid @khanovsolo #МихаилХанов #рынки

Спецвыпуск «Индекс недели»: выборы в Конгресс США. Какие акции покупать, а какие продавать?

Управляющий директор «Алго Капитал» Михаил Ханов в эфире РБК ТВ

Ведущий: Элина Тихонова
Источник: РБК

https://www.youtube.com/watch?v=NZelFkeO_Ss

@finance_forkid @khanovsolo #МихаилХанов

🔸Мы ожидаем начала торгов в России с умеренным отклонением в пределах 1.0% по индексу МосБиржи (IMOEX), в диапазоне 2145-2185 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 2140, 2120 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2190, 2200 п.
🔸Вчерашняя краткосрочная перепроданность локального рынка акций позволяет надеяться на то, что индекс МосБиржи избежит дальнейшего сильного спада в момент открытия торгов. Внутри дня он с большой долей вероятности перейдет в состояние консолидации.
🔸Во второй половине дня заметное влияние на ход торгов в России способны оказать лишь важные внешнеполитические или корпоративные новости. Многочисленные иностранные статистические показатели не будут иметь большого значения для локального рынка акций.

В минувшую среду российские фондовые индексы МосБиржи (IMOEX2, -2.26%) и РТС (RTSI, -2.55%) завершили торги с сильным спадом. Курс доллара США повысился на 0.31 руб., или на 0.5%, до уровня 61.31 руб.

Вчерашнее падение локального рынка акций стоит рассматривать как назревшее коррекционное движение. Еще днем ранее индексы МосБиржи и РТС обновили свои полуторамесячные максимумы. Поэтому ситуативная фиксация прибыли в акциях российских компаний выглядела вполне закономерной.

Объективным поводом для вчерашних распродаж на локальном рынке акций послужило явное ухудшение состояния внешнего фона. В частности, ключевые фондовые индексы США просели на 1.95-2.48%. Что же касается фьючерсов на нефть сорта Brent, то они за минувшие сутки подешевели на 2.8%, или на $2.7 за баррель.

К слову, вчерашняя еженедельная статистика по изменению запасов нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США носила «медвежий» характер. Она указала на существенное увлечение запасов сырой нефти за океаном почти на 4 млн баррелей. В то же время запасы бензина и дистиллятов суммарно сократились всего лишь на 1.4 млн баррелей.

Попутно стоит отметить, что уже в ближайшее время на североамериканском нефтяном рынке вступит в силу новый значимый среднесрочный фактор. Речь идет о завершении программы товарных интервенций из стратегического нефтяного резерва (SPR). Их полугодовой объем составил 180 млн баррелей. После проведения промежуточных выборов в Сенат США наступает время для пополнения стратегических запасов по текущей рыночной цене.

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют существенное повышение стоимости в пределах 0.2-0.5%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 0.2%. Фьючерсы на золото балансируют на грани положительного и отрицательного изменения. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite понизился на 0.8%. Японский Nikkei225 потерял 1.0%.

Текущее состояние внешнего фона в целом можно охарактеризовать как умеренно негативное. Вместе с тем, локальный рынок акций имеет некоторый краткосрочный потенциал для коррекционного отскока вверх. Указанное сочетание создает условия для открытия индекса МосБиржи со сдержанным отклонением.

@finance_forkid #daily_forkid

​Bank of America ожидает, что ФРС будет повышать ставку до марта 2023 года

Экономисты Bank of America считают, что ФРС повысит процентную ставку на 50 б. п. в декабре, затем на 50 б. п. в феврале и наконец повышение на 25 б.п. в марте при конечной ставке 5-5,25%.

Эксперты прогнозируют дальнейший спад экономики США в первой половине 2023 года.

В Bank of America ожидают, что ФРС начнет снижать ставку в декабре 2023 г.

@finance_forkid #investopedia_forkid

Результаты управления «Алго Капитал» в октябре 2022 года

Опубликованы результаты стратегий доверительного управления ИК «Алго Капитал».

🔸Стратегия «Энергия»
▫️Октябрь: -0,99%;
▫️С начала 2022 года: +25.35%;
▫️Коэффициент Шарпа с основания: 1,06;
▫️Базовая валюта: рубли РФ.

🔸Стратегия «Накопительная»
▫️Октябрь: -1,00%;
▫️С начала 2022 года: 25.51%;
▫️Коэффициент Шарпа с основания: 1,05;
▫️Базовая валюта: рубли РФ.

🔶Стратегия «Оптимальная»
▫️Октябрь: +0,47%;
▫️С начала 2022 года: +21.95%;
▫️Коэффициент Шарпа с основания: 0,42;
▫️Базовая валюта: рубли РФ.

🔶Стратегия «Сбалансированная»
▫️Октябрь: +1,17%;
▫️С начала 2022 года: +19.00%;
▫️Коэффициент Шарпа с основания: 1,73;
▫️Базовая валюта: рубли РФ.

ООО "Алго Капитал". Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем.

🔸Мы ожидаем начала торгов в России с умеренным повышением в пределах 0.2-1.0% по индексу МосБиржи (IMOEX), в диапазоне 2215-2235 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 2200, 2180 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2240, 2250 п.
🔸Сочетание инерции вечернего прироста и утреннего улучшения состояния внешнего фона создает условия для позитивного открытия рынка акций в России. Дальнейшая внутридневная динамика индекса МосБиржи будет сильно зависеть от изменения стоимости тяжеловесных акций «Сбербанка».
🔸Во второй половине дня заметное влияние на ход торгов в России способны оказать лишь важные внешнеполитические или корпоративные новости. Второстепенные по значимости иностранные статистические показатели сегодня не будут иметь большого значения для локального рынка акций.

В минувший четверг российские фондовые индексы МосБиржи (IMOEX2, +2.01%) и РТС (RTSI, +3.27%) завершили торги с сильным приростом. Курс доллара США понизился на 0.78 руб., или на 1.3%, до уровня 60.53 руб.

Вчера локальный рынок акций в очередной раз резко сменил направление своего движения. На нем наблюдался всплеск оптимизма. Изначальным информационным поводом для улучшения рыночных настроений в России выступили обнадеживающие корпоративные новости со стороны компании «Сбербанк». Позитивный вклад только лишь голосующих акций «Сбера» во вчерашнее повышение индекса МосБиржи составил почти 1%.

Во второй половине дня дополнительным стимулом для роста отечественных фондовых индексов выступило явное улучшение состояния внешнего фона. Подъем внешних рынков акций был обусловлен неожиданно позитивной статистикой, указавшей на сильное замедление темпов инфляции в США в октябре до 7.7% в годовом выражении. На фоне указанных данных все три ключевых фондовых индекса США открылись с сильным разрывом вверх и завершили торги с приростом величиной в 3.70-7.35%.

Что же касается цен на «черное золото», то они вчера ограничились скромным приростом. Фьючерсы на нефть сорта Brent за минувшие сутки подорожали менее чем на 1 доллар за баррель, или на 0.9%. Вместе с тем, они сумели развернуться вверх от свежего двухнедельного минимума, обновленного в середине дня.

Надо отметить, что долларовый индекс РТС вчера сумел обновить свой полуторамесячный максимум. А рублевый индекс МосБиржи к нему приблизился. Таким образом, в указанных индексах сохраняется позитивная среднесрочная техническая картина. Это значит, что они имеют хорошие шансы на дальнейшее повышение в ближайшие торговые дни.

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют умеренное повышение стоимости в пределах 0.2%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 0.3%. Фьючерсы на золото прибавили в цене 0.3%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite вырос на 1.8%. Японский Nikkei225 прибавил 3.0%.

Текущее состояние внешнего фона можно охарактеризовать как умеренно позитивное. Поэтому индекс МосБиржи имеет предпосылки для открытия с более или менее масштабным приростом.

@finance_forkid #daily_forkid

​Китайские акции могут вырасти на 20% после снятия коронавирусных ограничений

Goldman придерживается мнения, что Китай может снять коронавирусные ограничения во втором квартале 2023 года. Это будет хорошей новостью для фондового рынка, заявили экономисты инвестиционного банка США.

«По нашим оценкам, полное повторное открытие может привести к росту китайских акций на 20% на основе эмпирического, нисходящего и исторического анализа», — говорится в заметке экономистов, включая Кингера Лау.

По словам аналитиков Goldman, китайское правительство, вероятно, будет придерживаться своей политики «нулевой терпимости» к COVID-19 «до тех пор, пока не будут опробированы все необходимые медицинские препараты».

@finance_forkid #investopedia_forkid

Комментарий и прогноз по текущей ситуации на рынке, 11 ноября

К середине торгового дня (14.15 мск) основные российские фондовые индексы МосБиржи (+0.37%) и РТС (+0.97%) демонстрируют весомый прирост. Они пользуются поддержкой на инерции сильных покупок, состоявшихся в ходе предыдущих торгов. Дополнительным позитивным внешним фактором выступает серьезное повышение стоимости фьючерсов на нефть сорта Brent примерно на 3%.

Опережающим приростом среди голубых фишек впервые за много дней выделились бумаги ГМК Норильский Никель (GMKN RM, +3.26%). Сегодня они догоняют сильно повысившийся ранее рынок.

Слабее рынка торгуются ликвидные акции сталелитейных предприятий: ММК (MAGN RM, -0.91%), НЛМК (NLMK RM, -1.57%), Северсталь (CHMF RM, -1.17%). Распродажи в указанных бумагах носят характер фиксации весомой среднесрочной прибыли. Все указанные акции существенно подорожали в течение месяца.

В настоящее время индекс МосБиржи стабилизировался в верхней части своего внутридневного диапазона. Это позволяет надеяться на позитивное завершение торгов. В целом мы ожидаем закрытия индекса МосБиржи в районе 2210-2245 п., с умеренным повышением не более 1.5% по итогам дня.

@finance_forkid #daily_forkid

Ралли на американском рынке: замедление инфляции, промежуточные выборы в Конгресс

Комментарий управляющего директора «Алго Капитал» Михаила Ханова

▫️Индексы
▫️Валюта: евро, фунт, йена, швейцарский франк
▫️Золото
▫️Нефть
▫️Рубль и российский рынок

https://www.youtube.com/watch?v=jDxJgI4EwcY

@finance_forkid @khanovsolo #МихаилХанов #итоги

Инфляционный крокодил-переросток: как центральные банки решают экономические проблемы

Михаил Ханов — о тенденциях по повышению ключевых процентных ставок на коллективном Западе, влиянии политических событий на рынок и перспективах черного золота

На рубеже октября и ноября 2022 года инвесторам и биржевым спекулянтам вновь не пришлось скучать. Ускорившийся поток важных макроэкономических и политических событий заметно сдвинул ключевые мировые фондовые индексы. Он же задал участникам торгов много новых поводов для размышлений касательно среднесрочных рыночных перспектив.

Очевидно, что на первый план в этом ключе по значимости среди новостей последних недель выходят заседания ряда крупнейших центральных банков. Однако многие иные события и тенденции неизбежно оказываются взаимосвязаны с решениями ФРС, ЕЦБ, Банка Англии и ЦБ РФ.

👉Читать на сайте ТАСС

@finance_forkid @khanovsolo #МихаилХанов

«Алго Капитал» – инвестиционная компания, специализирующаяся на разработке автоматизированных стратегий управления активами.

Наша специализация: использование количественных методов анализа, искусственного интеллекта, машинного обучения, высшей математики, компьютерного оборудования и применение их в построении инвестиционных стратегий.

🔸Лидеры количественного инвестирования
Инвестиционная компания «Алго Капитал» работает на российском финансовом рынке с 2003 года.

🔸На ведущих позициях в российских и международных рейтингах
«Алго Капитал» регулярно входит в топ российских и международных рейтингов доходности торговых систем:
▫️Топ рейтинга Витрины продуктов доверительного управления на Московской бирже;
▫️Топ-20 лидеров рынка фьючерсов и опционов на Московской бирже (по обороту);
▫️Топ-10 рейтинга Barclay Hedge. Наряду с более чем 35 достижениями за прошлые периоды.

🔸Квалифицированные специалисты
Команда «Алго Капитал» сегодня – это высококвалифицированные специалисты – разработчики, аналитики и программисты, имеющие ученые степени по математике, информатике и финансам.

Официальный сайт. ООО «Алго Капитал». Лицензия № 045-09626-001000 от 02.11.2006 на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выдана ФСФР России. Без ограничения срока действия.

@finance_forkid #АлгоКапитал

🔸Мы ожидаем начала торгов в России с умеренным отклонением не более 1.0% по индексу МосБиржи (IMOEX), в диапазоне 2195-2240 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 2190, 2170 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2250, 2270 п.
🔸Умеренное утреннее ухудшение внешнего фона компенсируется пятничным вечерним приростом российского рынка акций. Поэтому индекс МосБиржи после открытия со сдержанным изменением способен перейти в состояние консолидации.
🔸Во второй половине дня заметное влияние на ход торгов в России способны оказать лишь важные внешнеполитические или корпоративные новости. Второстепенные по значимости иностранные статистические показатели сегодня не будут иметь большого значения для локального рынка акций.

В минувшую пятницу российские фондовые индексы МосБиржи (IMOEX2, +0.63%) и РТС (RTSI, +0.69%) завершили торги с достаточно сильным приростом. Курс доллара США незначительно повысился менее чем на 0.01 руб., или на 0.01%, до уровня 60.5375 руб.

Позитивный характер пятничных торгов оказался задан уже в момент их начала. Индексы МосБиржи и РТС открылись с заметным приростом на инерции повышения предыдущего дня и при поддержке улучшившегося состояния внешнего фона. Последовавшая волна распродаж в акциях российских компаний не получила дальнейшего развития. Рублевый индекс МосБиржи довольно быстро вернулся в плоскость положительного изменения.

Надо отметить, что под конец недели индексы МосБиржи и РТС в очередной раз обновили свои максимальные значения более чем за 1.5 месяца. Таким образом, в них сформировались свежие технические сигналы в пользу дальнейшего среднесрочного роста.

Среди значимых внешних рыночных сигналов стоило обратить внимание на существенный пятничный прирост цен на «черное золото». Фьючерсы на нефть сорта Brent подорожали более чем на $2.5 за баррель, или на 2.7%. Указанные контракты вернулись в ценовой коридор $95-$100. Вполне вероятно, что в ближайшие дни в них состоится попытка пробоя верхней границы указанного диапазона.

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют неравномерное падение стоимости в пределах 0.3-0.7%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 0.6%. Фьючерсы на золото потеряли в цене 0.4%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite понизился на 0.1%. Японский Nikkei225 потерял 0.9%.

Текущее состояние внешнего фона можно охарактеризовать как умеренно негативное. Вместе с тем, локальный рынок акций имеет некоторый запас устойчивости благодаря пятничному вечернему повышению. Поэтому индекс МосБиржи имеет предпосылки для открытия со сдержанным отклонением.

@finance_forkid #daily_forkid

​Аналитики прогнозируют сохранение медвежьих настроений на рынке золота

Согласно отчету KitCo, хедж фонды будут сохранять “медвежий” прогноз по драгоценному металлу до тех пор, пока Федеральная резервная система США не предоставит больше ясности относительно темпов цикла ужесточения, говорится в отчете.

В отчете отмечается, что хедж фонды в настоящее время не ожидают, что Федеральная резервная система будет замедлять агрессивную монетарную политику. Последние данные по торговле от Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) показывают, что медвежьи настроения на рынке золота сейчас соответствуют четырехлетнему минимуму, отмеченному в сентябре.

Согласно отчету CFTC за неделю, закончившуюся 25 октября, управляющие сократили свои спекулятивные длинные позиции по фьючерсам на золото на Comex на 1 328 контрактов до 72 016, а короткие позиции выросли на 11 762 контракта до 110 804.

@finance_forkid #investopedia_forkid

​Ставки против ASOS растут

Ставки хедж-фондов против Asos достигли исторического максимума: известные фонды, включая Citadel и Marshall Wace, заняли медвежьи позиции по акциям компании, торгующей одеждой, согласно отчету газеты Telegraph.

Новости о том, что миллиардер Майк Эшли приобрел 5% акций компании через Frasers Group вызвали рост коротких ставок среди множества фондов. В общей сложности четыре хедж-фонда увеличили свои короткие ставки на прошлой неделе, а GLG Partners сократил свою ставку против Asos.

Акции Asos падают в цене с весны 2021 года, в результате чего компания, которая в марте 2021 года оценивалась более чем в 5 млрд фунтов стерлингов, сейчас стоит всего 600 млн.

@finance_forkid #investopedia_forkid

🔸Мы ожидаем начала торгов в России с умеренным отклонением не более 1.0% по индексу МосБиржи (IMOEX), в диапазоне 2220-2265 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 2210, 2200 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2270, 2290 п.
🔸Смешанное утреннее состояние внешнего фона создает условия для близкого к нейтральному открытия индекса МосБиржи. Позднее указанный индекс с большой долей вероятности перейдет в состояние консолидации.
🔸Во второй половине дня заметное влияние на ход торгов в России способны оказать лишь важные внешнеполитические или корпоративные новости. Среди иностранных статистических показателей интерес будет представлять публикация предварительной оценки динамики ВВП Еврозоны за 3 квартал (13.00 мск).

В минувший понедельник российские фондовые индексы МосБиржи (IMOEX2, +1.19%) и РТС (RTSI, +1.02%) вновь завершили торги с достаточно сильным приростом. Курс доллара США незначительно повысился на 0.01 руб., или на 0.02%, до уровня 60.55 руб.

Вчерашнее состояние внешнего фона не давало явных поводов для активизации покупок в акциях российских компаний. Тем не менее, индексы МосБиржи и РТС в очередной раз обновили свои максимальные значения почти за два месяца. В них продолжается развитие коррекционного среднесрочного восходящего тренда.

Как мы видим, технические факторы сейчас значат для локального фондового рынка больше, нежели внешние рыночные сигналы. Добавим, что участники торгов уже давно привыкли к периодическому выходу негативных новостей и не придают им слишком большого значения. Например, вчерашнее известие о включении в санкционный список США юридических лиц, на балансе которых находится крупный пакет акций ФосАгро, не нашло явного отражения в динамике индекса МосБиржи в ходе вечерних торгов.

Между тем, фьючерсы на «черное золото» сменили свой недавний сильный прирост на сопоставимую по масштабам просадку. За минувшие сутки контракты на нефть сорта Brent подешевели более чем на 3.5 доллара за баррель, или на 3.7%. Таким образом, они вновь далеко отступили от ближайшего важного ценового уровня $100 за баррель. Поводом для распродаж в них послужила публикация ежемесячного доклада ОПЕК. Указанная организация понизила прогнозную оценку спроса на нефть в 2022 и в 2023 годах на 100 тыс. баррелей в сутки.

Среди значимых событий также стоит отметить появившиеся в СМИ слухи по поводу состоявшихся в Анкаре переговоров делегаций РФ и США. Не исключено, что указанный сюжет получит дальнейшее значимое развитие.

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют неравномерное повышение стоимости в пределах 0.3-0.7%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 0.4%. Фьючерсы на золото потеряли в цене 0.1%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite повысился на 1.2%. Японский Nikkei225 подрос на 0.1%.

Текущее состояние внешнего фона можно охарактеризовать как неоднозначное или смешанное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи со сдержанным отклонением.

@finance_forkid #daily_forkid

«Голубые фишки» Московской Биржи. Октябрь 2022📈

Ежемесячный обзор российских акций от «Алго Капитал».

За минувший месяц, с 10 октября по 10 ноября 2022 года ключевые российские фондовые индексы МосБиржи (IMOEX2) и РТС (RTSI) продемонстрировали неожиданно масштабный прирост. Более того, они сумели обновить свои полуторамесячные максимумы. За указанный период рублевый индекс МосБиржи вырос на 15.1%, а долларовый индекс РТС прибавил 19.4%. Стоит отметить, что утром 10 октября указанные индексы сильно просели в связи с дивидендной отсечкой в акциях Газпром. Однако в последующие дни этот разрыв оказался относительно быстро закрыт благодаря ожиданиям реинвестиции дивидендов «Газпрома» в эти и в иные бумаги.

В более широком смысле серьезное среднесрочное повышение локального рынка акций носило технический коррекционный характер. Далее мы рассмотрим месячную динамику отдельных голубых фишек, и связанные с ними ключевые новости.

@finance_forkid #investopedia_forkid

​Быки возвращаются на мировые фондовые рынки

Ослабление напряженности между Китаем и США и растущая уверенностью в том, что ФРС сможет замедлить темпы повышения ставок, заставила быков возвращаться на рынки.

Поскольку доходность казначейских облигаций и доллар упали, фьючерсы на индексы Nasdaq 100 подскочили более чем на 1%, чему также способствовал значительный рост ранее азиатских технологических компаний.

Рынки переключились на риск в последние дни, торгуясь из-за более мягких, чем ожидалось, данных США, которые, по мнению многих, позволят ФРС повысить ставки на 50 б.п. после трех повышений на 75 б.п.

Европейский индекс Stoxx 600 колебался между потерями и ростом, хотя рынок близок к трехмесячному максимуму, а немецкий индекс Dax находится на пороге технического бычьего рынка, едва не пропустив этот рубеж в понедельник. В Азии гонконгский бенчмарк Hang Seng поднялся выше этого порога, прибавив 4,2%.

Акции китайских технологических компаний внесли наибольший вклад в рост индекса MSCI Asia Pacific. Акции Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. выросли на 9,4% после того, как Уоррен Баффет приобрел долю в производителе чипов на сумму около 5 млрд долларов США.

Встреча Си Цзиньпина и Джо Байдена породила надежды на более теплые отношения между двумя сверхдержавами. Это произошло после того, как Пекин объявил о мерах по поддержке осажденного сектора недвижимости Китая и смягчению ограничений, связанных с COVID.

На валютных рынках доллар упал по отношению к корзине валют, достигнув самого низкого уровня с 18 августа, при этом доходность 10-летних казначейских облигаций также снизилась. Данные, показывающие, что экономика Японии неожиданно сократилась в третьем квартале, а также более низкие, чем ожидалось, данные о розничных продажах в Китае, подчеркнули риски для глобального роста.

Глобальный опрос управляющих фондами Bank of America за ноябрь показал, что настроения остаются «сверхмедвежьими», поскольку инвесторы по-прежнему сосредоточены на долларах и наличных деньгах, а акции технологических компаний остаются непопулярными.

Источник: Bloomberg

@finance_forkid #investopedia_forkid

🔸Мы ожидаем начала торгов в России со спадом в пределах 1.3-2.8% по индексу МосБиржи (IMOEX), в диапазоне 2160-2195 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 2150, 2130 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2200, 2220 п.
🔸Явное вечернее ухудшение настроений на локальном рынке акций создает условия для открытия индекса МосБиржи с сильным спадом. Позднее указанный индекс с большой долей вероятности перейдет в состояние волатильной консолидации на новом относительно низком уровне.
🔸Во второй половине дня заметное влияние на ход торгов в России способны оказать важные внешнеполитические или корпоративные новости. Среди иностранной статистики максимальную практическую значимость будут носить еженедельные данные по изменению запасов нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США (18.30 мск).

В минувший вторник российские фондовые индексы МосБиржи (IMOEX2, -2.74%) и РТС (RTSI, -0.89%) завершили торги с неравномерным спадом. Курс доллара США умеренно понизился на 0.15 руб., или на 0.25%, до уровня 60.40 руб.

Вчера на локальном рынке акций состоялось довольно глубокое коррекционное падение. В течение первого часа торгов индексы МосБиржи и РТС еще сумели обновить свои максимальные значения почти за два месяца. Однако они довольно быстро развернулись вниз и сползли в плоскость отрицательного изменения.

Объективным поводом для начала вчерашних распродаж в акциях российских компаний послужило ухудшение настроений на нефтяном рынке. Еще в понедельник фьючерсы на нефть сорта Brent подешевели на 3.7%. Эта неблагоприятная тенденция продолжилась и вчера в первой половине дня.

Вместе с тем, по итогам основных торгов падение индекса МосБиржи составило менее 1%, что вполне укладывалось в рамки назревшего умеренного технического спада. Однако в ходе вечерней торговой сессии в акциях российских компаний стремительно развилась волна агрессивных панических распродаж. Она была связана с опасениями дальнейшего сильного осложнения внешнеполитического фона.

Вчера вечером в западных СМИ появились сообщения об упавших российских ракетах на территории Польши. Позднее Минобороны РФ опровергло указанную информацию, охарактеризовав ее в качестве провокации. Тем не менее, на фоне этой ситуации индекс МосБиржи в моменте проседал на 5.5%. Но под закрытие вечерних торгов он сократил свой спад примерно вдвое. Так или иначе, но вечерние распродажи создают предпосылки для слабого открытия российского рынка акций сегодня утром.

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют минимальное повышение стоимости в пределах 0.1%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 0.6%. Фьючерсы на золото балансируют на грани положительного и отрицательного изменения. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite понизился на 0.4%. Японский Nikkei225 подрос на 0.2%.

Текущее состояние внешнего фона можно охарактеризовать как неоднозначное или смешанное. Однако вчерашняя вечерняя волна распродаж в российских акциях создает условия для открытия индекса МосБиржи с достаточно сильным спадом.

@finance_forkid #daily_forkid