​20% роста за III квартал – результаты квантового фонда Growth Creek

Growth Creek, нью-йоркский квантовый хедж-фонд, удивил аналитиков более сильным, чем ожидалось, отчетом о прибылях за третий квартал. По сравнению с промышленным индексом Dow Jones он вырос на 20%.

В ходе недавней телефонной конференции с инвесторами управляющий директор Блейк Дэвис заявил, что "инвестиционный подход компании включает в себя строгие стратегии управления рисками при методичном выявлении катализаторов роста и возможностей, ориентированных на стоимость. Тот факт, что этот впечатляющий рост произошел в крайне медвежье для рынка время, является свидетельством нашего строгого дисциплинированного подхода к распределению рисков и динамической методологии, которую использует наша собственная модель".

Ключевым отличием философии компании "является простая и понятная прозрачность", - добавляет Пол Нуки, управляющий партнер в Юго-Восточной Азии. "Уолл-стрит и хедж-фонды в целом исказили восприятие прибыли как таковой - реальность такова, что типичная маржа при управлении активами высшего класса астрономически высока, но лишь малая часть этой прибыли когда-либо достается инвестору, а большая часть остается у фирмы. Мы стремимся демократизировать процесс торговли, возвращая нашим клиентам как можно больше прибыли и гибкости, и считаем это ключевым фактором нашего успеха".

@finance_forkid #quant_forkid

​Канадские биржевые фонды получили приток средств за октябрь

ETFGI сообщает, что в октябре чистый приток средств в ETF-индустрию Канады составил $2,07 млрд, в результате чего чистый приток средств за год достиг $21,65 млрд.

В течение месяца активы канадских ETF увеличились на 6,0%, с $226 млрд на конец сентября до $239 млрд.

Чистый приток $21,65 млрд в течение 2022 года является третьим по величине в истории, после притока в $38,01 млрд в 2021 году и чистого притока $25,95 млрд в 2020 году. Октябрь стал четвертым месяцем чистого притока, и на конец октября 2022 года в ETF, зарегистрированные в Канаде, было суммарно инвестировано $239 млрд.

@finance_forkid #daily_forkid

🔸Мы ожидаем начала торгов в России с умеренным повышением в пределах 0.1-0.7% по индексу МосБиржи (IMOEX), в диапазоне 2185-2200 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 2180, 2170 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2210, 2230 п.
🔸Улучшившееся утреннее состояние внешнего фона создает условия для сдержанного повышения индекса МосБиржи в первой половине дня. Скорее всего, он сумеет приблизиться к ближайшему значимому уровню 2200 п.
🔸Во второй половине дня заметное влияние на ход торгов в России способны оказать лишь важные внешнеполитические или корпоративные новости. Значимых для локального рынка акций иностранных статистических показателей сегодня публиковаться не будет.

В минувший четверг российские фондовые индексы МосБиржи (IMOEX2, -0.64%) и РТС (RTSI, -0.21%) завершили торги с неравномерным умеренным понижением. Курс доллара США незначительно повысился на 0.02 руб., или на 0.04%, до уровня 62.77 руб.

Неоднозначное состояние внешнего фона утром в четверг позволило рублевому индексу МосБиржи открыться с несущественным отклонением. Однако уже к середине дня он умеренно понизился и стабилизировался в плоскости отрицательного изменения.

Вчерашнее ухудшение настроений на локальном рынке акций можно связывать с усугублением негативной среднесрочной тенденции во фьючерсах на нефть сорта Brent. Вчера они проседали до минимального значения почти за год. Вместе с тем, умеренное давление на индекс МосБиржи оказали тяжеловесные акции Сбербанк-ао и ГМК Норильский Никель. Еще днем ранее они выступали лидерами прироста.

В результате несущественного спада по итогам дня рублевый индекс МосБиржи сумел удержаться недалеко от ближайшего важного «круглого» уровня 2200 п. В целом в указанном индексе по-прежнему сохраняется позитивная среднесрочная техническая картина.

Среди внешних новостей минувшего дня стоит обратить внимание лишь на просочившиеся в СМИ подробности касательно предполагаемого содержания очередного пакета санкций в отношении РФ со стороны Евросоюза. Среди многочисленных новых ограничительных мер в качестве угрозы для фондового рынка выступают ожидаемые недружественные шаги в отношении российского энергетического и горнодобывающего секторов.

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют неравномерное повышение стоимости в пределах 0.3%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 1.0%. Фьючерсы на золото прибавили в цене 0.3%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite повысился на 0.2%. Японский Nikkei225 прибавил 1.3%.

Текущее состояние внешнего фона можно уверенно охарактеризовать как позитивное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи с некоторым приростом.

@finance_forkid #daily_forkid

​Фонды сырьевых товаров снова в центре внимания

Большие колебания цен и разговоры о новом суперцикле вернули хедж-фондам, ориентированным на сырьевые товары, популярность среди инвесторов после нескольких лет затишья, говорится в отчёте Bloomberg.

По предварительным данным Bridge Alternative Investments, 15 крупнейших хедж-фондов, ориентированных на сырьевые товары, в этом году увеличили свои активы на 50% - до $20,7 млрд. Некоторые новые игроки в этой сфере уже закрыты для новых инвесторов, в то время как крупные макро-игроки ищут лучших специалистов, расширяя свои команды по работе с сырьевыми товарами.

Новая категория управляющих, привлекающая интерес инвесторов - это квантовые трейдеры с техническим уклоном, а не крупнейшие фонды, которые раньше доминировали в этом секторе.

Commodities Alpha Fund компании Quantix с $1,7 млрд и Commodity Alpha Fund компании Pimco с более чем $2 млрд - два представителя этой новой категории, которым удалось привлечь значительные средства. Также в отчете приводятся неназванные источники, которые называют East Alpha и Star Capital основными игроками.

Некоторые ветераны индустрии продолжают работать, но уже в других компаниях, включая соучредителя Red Kite Дэвида Лилли, чья новая фирма Drakewood Capital Management закрыла для новых инвесторов свой фонд с активами свыше $1 млрд и работает над новым фондом, который будет включать инвестиции в физические металлы.

Другой фонд выпускника Red Kite Оскара Левновски Orion Commodities Fund LP, входящий в состав его более крупной компании Orion Group, также получил новые инвестиции, и на конец октября под его управлением находилось $1,6 млрд. По сообщениям, Orion сейчас управляет примерно $7,8 млрд - в два раза больше, чем Red Kite на пике своей деятельности в начале 2010-х годов.

@finance_forkid #quant_forkid

Рынки в ожидании данных по инфляции и заседания ФРС. Индекс S&P500, валюты, нефть на фоне заявлений о рецессии и роста заболеваемости Covid-19 в Китае

Комментарий управляющего директора «Алго Капитал» Михаила Ханова

▫️Индексы
▫️Валюта: EUR, GBP, CHF, JPY
▫️Золото
▫️Нефть
▫️Рубль и российский рынок

https://youtu.be/Gt4O2tFsT0A

@finance_forkid @khanovsolo #МихаилХанов #итоги

Перспективы мировой экономики, инфляция в США, нефть падает в цене. Эфир от 09.12.22

Управляющий директор «Алго Капитал» Михаил Ханов в эфире РБК ТВ

Ведущий: Владимир Левченко

https://www.youtube.com/watch?v=WTIDtylvwR0

@finance_forkid @khanovsolo #МихаилХанов

Markov Processes International: ликвидные биржевые фонды могут быть использованы как буфферы для менее прозрачных хедж-фондов

Компания Markov Processes International (MPI), независимый поставщик программного обеспечения и услуг в области финансовых технологий для анализа инвестиционных показателей и рисков, опубликовала данные о восьмилетней доходности индекса MPI Eurekahedge 50 Tracker Index, который, по словам компании, показывает, что его корзина ликвидных розничных биржевых фондов может обеспечить доходность диверсифицированного портфеля хедж-фондов институционального качества.

В 2014 году MPI в партнерстве с Eurekahedge создала индекс элитных хедж-фондов, представляющий собой диверсифицированный портфель, типичный для крупных институциональных инвесторов. MPI разработала критерии отбора, чтобы создать портфель из 50 крупнейших хедж-фондов, распределенных между пятью основными стратегиями и обновляемых ежегодно. Результатом стал индекс Eurekahedge 50 (EHFI400) - эталонный индекс институционального качества, запущенный в ноябре 2014 года.

Индекс был разработан таким образом, чтобы представлять типичный диверсифицированный портфель, который может выбрать команда институциональных инвесторов. Но он также нацелен на решение проблем, с которыми сталкиваются другие эталонные индексы и индексы хедж-фондов, таких как смещение и неправильная классификация стратегий. Наряду с Eurekahedge 50, MPI также запустил инвестиционный трекер - индекс MPI Eurekahedge 50 Tracker Index (EHFI401). В трекер входят от 25 до 30 ликвидных ETF, цены на них устанавливаются ежедневно и обновляются ежемесячно.

С момента создания 1 ноября 2014 года индекс MPI EH50 Tracker работал в соответствии с индексом Eurekahedge 50, с низкой ошибкой отслеживания в 2,5%, схожей волатильностью в 5% и постоянным опережением на 1,5% в год. С начала года по октябрь 2022 года инвестиционный индексный трекер MPI Eurekahedge 50 Tracker снизился на -1,8% по сравнению с доходностью индекса хедж-фондов в -2,5%.

Майкл Марков, соучредитель и главный исполнительный директор MPI, сказал: "Мы рады этим результатам по двум причинам. Во-первых, мы считаем, что создали надежный бенчмарк, по которому можно судить о результатах хедж-фондов. Во-вторых, мы показали, что прозрачные, ликвидные ETF действительно могут быть посреднеческим звеном для непрозрачных хедж-фондов".

@finance_forkid #investopedia_forkid

🔸Мы ожидаем начала торгов в России с умеренным отклонением в пределах 0.7% по индексу МосБиржи (IMOEX), в диапазоне 2160-2190 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 2150, 2130 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2200, 2210 п.
🔸Неоднозначное утреннее состояние внешнего фона создает условия открытия индекса МосБиржи со сдержанным отклонением. Позднее он с большой степенью вероятности перейдет в состояние консолидации.
🔸Во второй половине дня заметное влияние на ход торгов в России способны оказать лишь важные внешнеполитические или корпоративные новости. В частности, может быть объявлено содержание очередного пакета внешних санкций со стороны ЕС. Значимых для локального рынка акций иностранных статистических показателей сегодня публиковаться не будет.

В минувшую пятницу российские фондовые индексы МосБиржи (IMOEX2, -0.41%) и РТС (RTSI, +0.23%) завершили торги с умеренным разнонаправленным отклонением. Курс доллара США понизился на 0.34 руб., или на 0.55%, до уровня 62.43 руб.

В последний торговый день минувшей недели рублевый индекс МосБиржи довольно быстро и прочно закрепился в плоскости отрицательного изменения. Однако его спад носил достаточно сдержанный характер. Вместе с тем, долларовый индекс РТС сумел несущественно повыситься благодаря заметному укреплению курса рубля. В целом же разнонаправленная динамика отечественных фондовых индексов отражала смешанное пятничное состояние внешнего фона.

Весомое падение индекса МосБиржи по итогам дня не слишком ухудшило сложившуюся в нем среднесрочную техническую картину. Однако в результате затянувшейся консолидации вблизи текущего уровня она постепенно трансформируется из позитивной в нейтральную. Новым сигналом для возобновления игры на повышение в указанном индексе стало бы уверенное преодоление близкого значимого «круглого» уровня 2200 п. Вполне вероятно, что это случится в ближайшие дни.

Среди значимых для рынка внешних новостей стоит отметить очередной сигнал со стороны ЕС касательно дальнейшего ужесточения режима внешних санкций в отношении РФ. Совет Евросоюза на уровне глав МИД может одобрить очередной пакет ограничительных мер против России уже сегодня, 12 декабря.

Между тем, недавние слухи о том, что РФ создала «теневой» танкерный флот для международных перевозок нефти в обход «ценового потолка» получили официальное подтверждение. Об этом сообщил первый замглавы международного комитета Совета Федерации Владимир Джабаров. Согласно его оценке, затраты на приобретенные бывших в употреблении нефтеналивных танкеров должны окупиться в течение полугода.

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют довольно сильное повышение стоимости в пределах 0.7-0.9%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 0.6%. Фьючерсы на золото потеряли в цене 0.7%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite просел на 0.7%. Японский Nikkei225 понизился на 0.3%.

Текущее состояние внешнего фона можно охарактеризовать как смешанное или неоднозначное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи со сдержанным отклонением.

@finance_forkid #daily_forkid

​Выходец из России заработал состояние в $6 млрд на торговых алгоритмах

Лондонская компания Александра Герко XTX Markets, занимающаяся алгоритмическим трейдингом, заработала на рыночных колебаниях и выплатила большие дивиденды акционерам. Состояние основателя XTX Markets выросло до $6 млрд.

Согласно отчетам, поданным в Регистрационную палату, в марте XTX Markets выплатила дивиденды в размере почти $1,6 млрд.

Согласно индексу миллиардеров Bloomberg, с 2020 года более £2 млрд из этих дивидендов были направлены зарегистрированной на Каймановых островах компании, контролируемой Герко, что помогло ему накопить состояние в $6 млрд.

Александр Герко, уроженец России, ныне гражданин Великобритании, начал свою карьеру, торгуя акциями в Deutsche Bank AG, а затем переключился на иностранную валюту. Он ушел в 2009 году, чтобы присоединиться к хедж-фонду GSA Capital, прежде чем основать XTX.

Фирма, которую он построил, избегает дискреционных трейдеров и вместо этого стремится автоматизировать как можно больше процессов, используя статистические модели для торговли.

Компания, чья прибыль в 2021 году увеличилась на 42% до £667 млн по сравнению с предыдущим годом, расширяется и имеет офисы в Нью-Йорке, Париже, Сингапуре, Мумбаи и Ереване.

Источники: Bloomberg, РБК

@finance_forkid #quant_forkid

ProShares подчеркивает преимущества биржевых фьючерсных продуктов на Bitcoin

Американский эмитент биржевых продуктов ProShares, комментируя то, что компания называет "текущей неопределенностью на криптовалютном рынке", пишет, что инвесторы могут все больше беспокоиться о сохранности своих криптовалютных активов.

Симеон Хайман, глобальный инвестиционный стратег ProShares, говорит, что недавние потрясения на криптовалютном рынке подчеркивают несколько потенциальных преимуществ для инвесторов ETF в получении связанных с биткоином доходов через фьючерсы. Вот основные пункты:

🔸Защита депозитария: Жесткие нормативные требования к хранению активов, включая запреты на аффилированные сделки и смешивание активов фонда.
🔸Независимый совет директоров с фидуциарной обязанностью действовать в наилучших интересах инвесторов ETF.
🔸Регулируемая биржа: Фьючерсные контракты на Bitcoin торгуются на регулируемой бирже, что обеспечивает ряд особенностей, включая гарантированное урегулирование сделок, прозрачное ценообразование и стандартизированные контракты.

Инвесторы продолжают проявлять веру в связанные с Bitcoin ETF ProShares, BITO и BITI, пишет фирма. С начала года совокупный приток средств в эти два фьючерсных ETF составил $340 млн, в то время как все остальные криптовалютные фонды по всему миру получили

@finance_forkid #crypto_forkid

🔸Мы ожидаем начала торгов в России с умеренным приростом в пределах 0.1-1.0% по индексу МосБиржи (IMOEX), в диапазоне 2175-2195 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 2170, 2160 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2200, 2210 п.
🔸Умеренное утреннее улучшение внешнего фона создает условия открытия индекса МосБиржи со сдержанным повышением. Внутри дня он вполне способен продолжить подъем к ближайшему значимому уровню 2200 п.
🔸Во второй половине дня заметное влияние на ход торгов в России способны оказать лишь важные внешнеполитические или корпоративные новости. В частности, может быть объявлено содержание очередного пакета внешних санкций со стороны ЕС. Значимых для локального рынка акций иностранных статистических показателей сегодня публиковаться не будет.

В минувший понедельник российские фондовые индексы МосБиржи (IMOEX2, -0.23%) и РТС (RTSI, -0.93%) завершили торги с неравномерным понижением. Курс доллара США повысился на 0.37 руб., или на 0.59%, до уровня 62.80 руб.

Неоднозначное состояние внешнего фона в начале новой торговой недели способствовало разнонаправленному движению индекса МосБиржи в первые часы торгов. Однако во второй половине дня он вернулся к уровню предыдущего закрытия и перешел в состояние безыдейной консолидации. В ходе вечерней торговой сессии указанный индекс демонстрировал минимальное отклонение. Что же касается заметной вчерашней просадки долларового индекса РТС, то она была обусловлена сугубо существенным ослаблением курса отечественной валюты.

Незначительное падение индекса МосБиржи по итогам дня не слишком ухудшило сложившуюся в нем среднесрочную техническую картину. Она остается нейтральной. Ее явное ухудшение состоялось бы лишь в случае просадки ниже близкого месячного уровня поддержки, расположенного в районе 2160 п. Однако в течение пары последних недель указанная поддержка уже неоднократно демонстрировала свою прочность.

Среди значимых для рынка внешних новостей минувшего дня стоило отметить лишь сообщение о продолжении согласования девятого пакета санкций ЕС в отношении РФ. Однако эту задержку стоит рассматривать лишь как непродолжительную техническую заминку.

Вместе с тем, вчера была озвучена некоторая конкретика касательно вероятных новых ограничительных мер со стороны Евросоюза. Среди них немедленную угрозу отечественному фондовому рынку представляет возможная заморозка активов банка МКБ. Ранее также сообщалось о планах объявления новых секторальных санкций, направленных на энергетическую и горнодобывающую отрасли РФ.

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют минимальное отклонение стоимости в пределах 0.1%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 1.6%. Фьючерсы на золото прибавили в цене 0.2%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite подрос на 0.1%. Японский Nikkei225 повысился на 0.5%.

С учетом утреннего улучшения настроений на нефтяном рынке текущее состояние внешнего фона можно охарактеризовать как умеренно позитивное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи с некоторым приростом.

@finance_forkid #daily_forkid

​Цифровые активы теряют инвесторов, оттоки следуют за крахом FTX

Согласно последним данным CoinShares, на прошлой неделе негативные настроения инвесторов в отношении инвестиций в цифровые активы продолжились на фоне последствий краха FTX: отток средств составил $23 млн.

В последнем еженедельном отчете компании "Денежные потоки фондов цифровых активов" показано, что в коротких инвестиционных продуктах наблюдался приток и отток средств, который варьировался в зависимости от поставщика, в то время как в длинных инвестиционных продуктах наблюдался преимущественно отток средств.

Etherium продемонстрировал незначительный отток на общую сумму $6 млн, в то время как большой приток в короткие продукты, наблюдавшийся на предыдущей неделе, был полностью сведен на нет оттоком в размере $15,2 млн.

Акции компаний из блокчейн сферы также страдают от краха FTX: на прошлой неделе наблюдался отток средств на сумму $13 млн.

@finance_forkid #crypto_forkid

Ключевые события недели: данные по инфляции в США, заседания ФРС и ЕЦБ. Проблемы еврозоны, валютный рынок, золото и нефть

Комментарий управляющего директора «Алго Капитал» Михаила Ханова

▫️Индексы
▫️Валюта: EUR, GBP, JPY
▫️Золото
▫️Нефть
▫️Рубль и российский рынок

https://www.youtube.com/watch?v=tdMZbLy0T6s

@finance_forkid @khanovsolo #МихаилХанов #рынки

🔸Мы ожидаем начала торгов в России с умеренным отклонением не более 0.7% по индексу МосБиржи (IMOEX), в диапазоне 2160-2190 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 2150, 2140 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2200, 2210 п.
🔸Смешанное утреннее состояние внешнего фона создает условия открытия индекса МосБиржи с несущественным изменением. Внутри дня он с большой долей вероятности перейдет в состояние безыдейной консолидации.
🔸Во второй половине дня заметное влияние на ход торгов в России способны оказать важные внешнеполитические или корпоративные новости. В частности, может быть объявлено содержание очередного пакета внешних санкций со стороны ЕС. Среди иностранных статистических показателей максимальную практическую значимость будут иметь еженедельные данные по изменению запасов нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США (18.30 мск).

В минувший вторник российские фондовые индексы МосБиржи (IMOEX2, -0.14%) и РТС (RTSI, +0.06%) завершили торги с незначительным разнонаправленным отклонением. Курс доллара США повысился на 0.05 руб., или на 0.08%, до уровня 62.85 руб.

Результат вчерашних торгов на локальном рынке акций можно охарактеризовать как нейтральный. Заметное улучшение состояния внешнего фона помогло индексам МосБиржи и РТС отыграть свою существенную внутридневную просадку. Однако внешнего позитива оказалось недостаточно для того, чтобы стимулировать активные покупки в акциях российских компаний.

Вчера рублевый индекс МосБиржи обновил свое минимальное значение почти за полтора месяца. Это стоит трактовать как тревожный среднесрочный технический сигнал в пользу последующего падения. Вместе с тем, ближайший значимый уровень поддержки в районе 2160 п. устоял по итогам дня. Поэтому дальнейшие перспективы индекса МосБиржи зависят от исхода борьбы биржевых «быков» и «медведей» за указанную важную отметку.

По-видимому, вчерашняя сравнительная слабость отечественного рынка акций была связана с ожиданиями согласования в Евросоюзе девятого пакета санкций в отношении РФ. Однако этот процесс несколько затянулся. Глава дипломатии ЕС Жозеп Боррель предполагает, что указанный вопрос может решиться на текущей неделе.

Косвенным внешним позитивом выступило неожиданно масштабное замедление темпов инфляции в США по итогам ноября. Значение индекса потребительских цен за минувший месяц уменьшилось до 7.1% с 7.7% в годовом выражении. Улучшение указанного показателя может способствовать замедлению темпов повышения процентной ставки ФРС по итогам декабрьского заседания. В любом случае, продолжающуюся тенденцию к нормализации разогнавшейся долларовой инфляции можно трактовать в качестве позитивного сигнала для финансовых рынков.

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют умеренное повышение стоимости около 0.3%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 0.3% после сильного вчерашнего прироста. Фьючерсы на золото почти не изменили своей стоимости. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite подрос на 0.1%. Японский Nikkei225 повысился на 0.8%.

Текущее состояние внешнего фона можно охарактеризовать как неоднозначное или смешанное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи с несущественным отклонением.

@finance_forkid #daily_forkid

​Обменивайте валюту по курсу биржи в «Алго Капитал»💸

Валютный рынок – это площадка, где проводятся операции по покупке или продаже иностранной валюты. Физлица могут самостоятельно покупать валюту на бирже, для этого необходим брокерский счет. Обмен валюты через брокерский счет выгоднее, чем покупка валюты у банков.

▪️Выгодный курс. Покупайте и продавайте валюту онлайн. Не тратьте время на поиск выгодного курса в обменных пунктах.
▪️Прямой доступ к торгам. Прямой доступ к Московской Бирже позволяет покупать и продавать валюту без банковской наценки.
▪️Низкие комиссии. Вы не платите за обслуживание счета, если не совершаете сделок.

Для открытия брокерского счета понадобится только учетная запись ЕСИА (Госуслуги).

👉Открыть брокерский счет в «Алго Капитал» за 5 минут

@finance_forkid #АлгоКапитал

Комментарий и прогноз по текущей ситуации на рынке, 14 декабря

К середине торгового дня (14.00 мск) основные российские фондовые индексы МосБиржи (-0.46%) и РТС (-1.29%) неравномерно понизились по отношению к уровням предыдущего закрытия. Несмотря на неоднозначное состояние внешнего фона на локальном рынке акций пока возобладал пессимизм. Однако наметившееся повышение стоимости нефтяных фьючерсов все же создает условия для вечернего улучшения настроений участников российских торгов.

Опережающим падением среди голубых фишек вновь выделились акции Yandex clA (YNDX RM, -2.03%). Эти бумаги остаются под давлением в связи с вышедшей еще в прошлом месяце новостью касательно предстоящей корпоративной реструктуризации IT-холдинга.

Лидерами прироста выступают бумаги Лукойл (LKOH RM, +0.47%), Полюс (PLZL RM, +1.22%), ГМК Норильский Никель (GMKN RM, +0.24%), Polymetal (POLY RM, +0.16%), НЛМК (NLMK RM, +0.75%), Лензолото-ап (LNZLP RM, +1.70%), ТМК (TRMK RM, +2.41%). Таким образом, спросом сегодня пользуются в основном акции предприятий, относящихся к металлургической отрасли.

В настоящее время индекс МосБиржи заметно отскочил вверх от утреннего минимума. Не исключено, что он сумеет полностью отыграть свою просадку во второй половине дня. В целом же мы ожидаем закрытия индекса МосБиржи в районе 2155-2190 п., с изменением в пределах 0.8% по итогам дня.

@finance_forkid #daily_forkid

​Ernst & Young исследует альтернативные инвестиции

Согласно последнему исследованию компании Ernst & Young "Глобальный опрос по альтернативным фондам", инвесторы считают хедж-фонды эффективным инструментом для защиты активов на волатильных рынках. 78% респондентов планируют сохранить текущие инвестиционные позиции в ближайшем будущем.

Хедж-фонды являются наиболее предпочтительным классом среди альтернативных активов, привлекающим наибольшую долю средств инвесторов (32%), опережая частные инвестиции/венчурный капитал (26%), недвижимость (21%) и реальные активы/инфраструктуру (14%).

Хедж-фонды также были наиболее предпочтительным классом альтернативных активов в 2019 году, хотя в этом году этот показатель немного снизился по сравнению с 33%, зафиксированными в то время. Частный акционерный/венчурный капитал остается без изменений, а недвижимость выросла на 2% за 2019 год. Однако наибольший рост демонстрируют реальные активы/инфраструктура - на 10% по сравнению с 4% в 2019 году.

Опрос также предполагает, что хедж-фонды могут находиться на постепенном спаде: только 9% инвесторов заявили, что они намерены увеличить объем инвестиций, в то время как 13% планируют сократить позиции. Для сравнения, 28% инвесторов намерены увеличить свои вложения в фонды частного капитала, в то время как значительно большая доля инвесторов также намерена увеличить вложения в недвижимость (28%), реальные активы/инфраструктуру (24%), ликвидные кредиты (21%) и венчурный капитал (22%).

Поскольку отношение инвесторов к хедж-фондам и другим альтернативным инвестиционным классам остается положительным, неудивительно, что, согласно опросу, управляющие также стремятся расширить возможности инвесторов за счет расширения списка целевых классы, а также запуска новых структур фондов для привлечения розничного капитала.

В ходе опроса респондентам также был задан вопрос о нормативно-правовой базе. В результате выяснилось, что соблюдение нормативных требований станет все более важным элементом комплексной проверки инвесторов. Около 40% опрошенных менеджеров хедж-фондов сообщили, что они ожидают, что их бюджет на соблюдение нормативных требований и/или регуляторные процессы увеличится на 5-10%, а еще 18% менеджеров ожидают, что их бюджеты увеличатся более чем на 10%.

@finance_forkid #investopedia_forkid

🔸Мы ожидаем начала торгов в России с умеренным понижением в пределах 0.2-0.9% по индексу МосБиржи (IMOEX), в диапазоне 2140-2155 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 2130, 2120 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2170, 2180 п.
🔸Умеренное утреннее ухудшение состояния внешнего фона создает условия открытия индекса МосБиржи с некоторым спадом. Позднее он с большой долей вероятности перейдет в состояние консолидации в ожидании новых значимых сигналов для направленного движения.
🔸Во второй половине дня заметное влияние на ход торгов в России способны оказать лишь важные внешнеполитические или корпоративные новости. В частности, может быть объявлено содержание очередного пакета внешних санкций со стороны ЕС.
🔸Среди плановых внешних событий практический интерес будет представлять решение по процентным ставкам ЕЦБ (16.15 мск) и последующие комментарии по указанному поводу.

В минувшую среду российские фондовые индексы МосБиржи (IMOEX2, -1.00%) и РТС (RTSI, -2.59%) завершили торги с сильным неравномерным спадом. Курс доллара США повысился на 1.15 руб., или на 1.82%, до уровня 63.995 руб.

Вчера локальный рынок акций двигался «без оглядки» на неоднозначный внешний фон. Уже в первые минуты торгов на нем возобладал негативный настрой. Долларовый индекс РТС оказался под двойным давлением в связи с серьезным внутридневным ослаблением курса рубля по отношению к североамериканской валюте.

Во второй половине дня отечественные фондовые индексы лишь усилились свой спад. Стоит отметить, что по итогам вечерней сессии индекс МосБиржи просел ниже значимого среднесрочного уровня поддержки, располагавшегося в районе 2160 п. Таким образом, в нем сформировался негативный технический сигнал в пользу дальнейшего падения. Этот сигнал усилится в случае, если не устоит следующая близкая поддержка на уровне 2150 п.

По-видимому, вчерашний пессимизм на отечественном фондовом и валютном рынках был связан с ожиданиями согласования в ЕС очередного, девятого по счету пакета санкций в отношении России. Однако решение на эту тему пока не принято. Оно ожидается до конца текущей недели.

Среди значимой внешней статистики стоило обратить внимание на вчерашнюю публикацию еженедельных данных от Минэнерго США. Они указали на серьезное увеличение запасов нефти за океаном более чем на 10.2 млн баррелей. Кроме того, запасы бензина и дистиллятов также повысились в сумме на 5.8 млн баррелей. Однако настолько «медвежья» статистика не сломила коррекционный взлет цен на «черное золото». За минувшие сутки фьючерсы на нефть сорта Brent подорожали на 2.8%.

Другим важным внешним событием стало плановое решение по процентной ставке ФРС. Она была увеличена на 0.5%, до уровня 4.25-4.5% годовых. Указанное событие не стало сюрпризом для рынков. Оно совпало с прогнозами.

Дальнейшие решения касательно указанной ставки будут приниматься исходя из поступающих макроэкономических данных. Между тем, днем ранее вышла статистика, указавшая на неожиданно масштабное замедление темпов долларовой инфляции. Значение индекса потребительских цен в США в годовом выражении по итогам ноября уменьшилось до 7.1% с 7.7%.

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют умеренное разнонаправленное отклонение стоимости в пределах 0.1%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 0.7% после довольно сильного вчерашнего прироста. Фьючерсы на золото упали в цене на 0.9%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite понизился на 0.3%. Японский Nikkei225 просел на 0.4%.

С учетом утреннего падения стоимости нефтяных фьючерсов текущее состояние внешнего фона можно охарактеризовать как умеренно негативное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи с некоторым спадом.

@finance_forkid #daily_forkid

​Подводим итоги года в прямом эфире «События и рынки» с Михаилом Хановым

Итоговый стрим с управляющим директором «Алго Капитал» Михаилом Хановым. Живое общение и ответы на интересующие вопросы в прямом эфире.

✅Итоги 2022 года
✅Прогнозы на I квартал 2023 года
✅Действия монетарных властей
✅Геополитика и рынки
✅Валюты, индексы, товарные рынки

🕖Прямой эфир: 21 декабря, в 18-30 (МСК).

Зарегистрируйтесь на сайте, и мы пришлем вам напоминание за час до начала трансляции. Вопросы спикеру вы сможете задать в чате во время трансляции или оставить их заранее в регистрационной форме.

@finance_forkid @khanovsolo #МихаилХанов

​Акции «Сбербанка»: перспективы и прогнозы

Комментарий старшего риск-менеджера «Алго Капитал» Виталия Манжоса

Бумаги Сбербанк-ао (SBER), Сбербанк-ап (SBERP) имеют хорошие шансы на коррекционное восстановление стоимости в 2023 году. Помимо технических факторов этому способствует тот факт, что эмитент сумел вернуться к состоянию прибыльности и планирует возобновить выплату дивидендов.

Цель до конца 2023 года для обыкновенных и голосующих бумаг «Сбербанка» – восстановление в диапазон 200-250 руб. Иными словами, я ожидаю от них движения к уровню начала 2022 года.

Акции «Сбербанка» можно рекомендовать для покупки на срок от полугода. На меньшем временном горизонте они могут не принести ожидаемой прибыли. Сейчас эти бумаги выглядят лучшими в своем секторе с точки зрения устойчивости в сочетании с перспективами роста стоимости.

Самым вероятным стимулом для начала быстрого роста биржевого курса бумаг «Сбербанка» станет ожидаемая рекомендация по поводу выплаты на эти бумаги дивидендов за 2022 год. Скорее всего, одновременно будет направлена на выплату дивидендов и часть нераспределенной прибыли за 2021 год.

Напомним, что «Сбер» был готов выплатить достаточно крупные дивиденды за 2021 год. Однако такое решение не было принято в связи с общей рекомендацией ЦБ РФ для представителей финансового сектора. Поэтому в самом лучшем случае «Сбербанк» выплатит в следующем году «двойные» дивиденды. Очевидно, что это станет объективным стимулом для роста стоимости акций банка.

Свою позитивную роль в этом плане должно сыграть и ускорение темпов инфляции в стране. Существенная доля от притока новых средств на фондовый рынок традиционно будет направляться частными инвесторами в бумаги «Газпрома» и «Сбербанка». Физические лица нередко покупают их в ситуации дефицита четких среднесрочных инвестиционных идей. К началу следующего такая ситуация на рынке сохранится.

@finance_forkid #ВиталийМанжос