Комментарий и прогноз по текущей ситуации на рынке, 23 декабря
К середине торгового дня (14.20 мск) основные российские фондовые индексы МосБиржи (-0.45%) и РТС (+0.59%) демонстрируют умеренное разнонаправленное отклонение по отношению к уровням предыдущего закрытия. Долларовый индекс РТС получил серьезную поддержку благодаря продолжившемуся коррекционному укреплению курса отечественной валюты. В то же время в ликвидных акциях российских компаний пока преобладают сдержанные распродажи.
Лидерами падения среди голубых фишек выступают бумаги Лукойл (LKOH RM, -0.61%), ВТБ (VTBR RM, -0.70%), Новатэк (NVTK RM, -1.07%), Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, -1.78%), Yandex clA (YNDX RM, -1.67%), ФосАгро (PHOR RM, -1.68%). Таким образом, распродажи наблюдаются в бумагах, представляющих различные секторы рынка.
Заметным приростом отличились низколиквидные акции Камаз (KMAZ RM, +3.16%). Сегодня эти бумаги отыгрывают вчерашнюю новость о том, что эмитент может зафиксировать рекордную по величине чистую прибыль по МСФО по итогам текущего кризисного года. Предполагается, что она превысит 5 млрд руб.
В настоящее время индекс МосБиржи стабилизировался около своего внутридневного минимума. Он встретил довольно прочную поддержку на подступах к уровню 2110 п. Поэтому мы ожидаем закрытия индекса МосБиржи в районе 2105-2140 п., с отклонением в пределах 0.8% по итогам дня.
@finance_forkid #daily_forkid
К середине торгового дня (14.20 мск) основные российские фондовые индексы МосБиржи (-0.45%) и РТС (+0.59%) демонстрируют умеренное разнонаправленное отклонение по отношению к уровням предыдущего закрытия. Долларовый индекс РТС получил серьезную поддержку благодаря продолжившемуся коррекционному укреплению курса отечественной валюты. В то же время в ликвидных акциях российских компаний пока преобладают сдержанные распродажи.
Лидерами падения среди голубых фишек выступают бумаги Лукойл (LKOH RM, -0.61%), ВТБ (VTBR RM, -0.70%), Новатэк (NVTK RM, -1.07%), Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, -1.78%), Yandex clA (YNDX RM, -1.67%), ФосАгро (PHOR RM, -1.68%). Таким образом, распродажи наблюдаются в бумагах, представляющих различные секторы рынка.
Заметным приростом отличились низколиквидные акции Камаз (KMAZ RM, +3.16%). Сегодня эти бумаги отыгрывают вчерашнюю новость о том, что эмитент может зафиксировать рекордную по величине чистую прибыль по МСФО по итогам текущего кризисного года. Предполагается, что она превысит 5 млрд руб.
В настоящее время индекс МосБиржи стабилизировался около своего внутридневного минимума. Он встретил довольно прочную поддержку на подступах к уровню 2110 п. Поэтому мы ожидаем закрытия индекса МосБиржи в районе 2105-2140 п., с отклонением в пределах 0.8% по итогам дня.
@finance_forkid #daily_forkid
Квантовые хедж-фонды продолжают демонстрировать рекордную годовую доходность
Согласно отчету Bloomberg, такие известные хедж-фонды, как AQR Capital Management, Man Group и Aspect Capital, в этом году достигнут рекордных годовых прибылей на фоне продолжающихся рыночных потрясений, которые создали большие проблемы для традиционных управляющих акциями и облигациями.
В докладе со ссылкой на неназванный источник сообщается, что для стратегии AQR Absolute Return Strategy этот год станет лучшим за всю историю компании - по состоянию на конец ноября ее доходность составила 40,9%. AHL Alpha компании Man с капиталом $11,6 млрд. вырос на 10,7% за тот же период, а диверсифицированный фонд Aspect вырос на 37,9% по состоянию на 7 декабря.
Бенчмарк компании PivotalPath показывает, что доходность квантов на рынке акций по итогам ноября составила 5%, в то время как общий убыток хедж-фондов составил 1%.
@finance_forkid #quant_forkid
Согласно отчету Bloomberg, такие известные хедж-фонды, как AQR Capital Management, Man Group и Aspect Capital, в этом году достигнут рекордных годовых прибылей на фоне продолжающихся рыночных потрясений, которые создали большие проблемы для традиционных управляющих акциями и облигациями.
В докладе со ссылкой на неназванный источник сообщается, что для стратегии AQR Absolute Return Strategy этот год станет лучшим за всю историю компании - по состоянию на конец ноября ее доходность составила 40,9%. AHL Alpha компании Man с капиталом $11,6 млрд. вырос на 10,7% за тот же период, а диверсифицированный фонд Aspect вырос на 37,9% по состоянию на 7 декабря.
Бенчмарк компании PivotalPath показывает, что доходность квантов на рынке акций по итогам ноября составила 5%, в то время как общий убыток хедж-фондов составил 1%.
@finance_forkid #quant_forkid
Азиатские хедж-фонды на пути к антирекордной доходности за последние 12 лет
Хедж-фонды из Азии демонстрируют худшие годовые показатели за последние 12 лет. Всё дело в том, что Long-Short фонды по акциям попали в турбулентность из-за нестабильности в Китае, согласно данным отчета агентства Reuters.
Азиатские Macro Strategy фонды, как и их коллеги в других странах, выиграли от значительного роста изменений процентных ставок во всем мире. Однако, недавний отчёт Reuters приводит ряд факторов, которые стали проблемой для фондов с другими стратегиями. Среди причин можно увидеть неожиданное ослабление в политике "Нулевой терпимости к COVID-19", а также то, что Си Цзиньпинь предпринял действия по консолидации власти.
Азиатский рынок был в целом слабым - базовый китайский индекс MSCI снизился примерно на 27% за год по состоянию на конец ноября, а индекс Азии без Японии - почти на 20%.
В отчете приводятся данные Eurekahedge, которые показывают, что в среднем азиатские хедж-фонды показали себя лучше, чем индексы - базовый китайский индекс MSCI снизился примерно на 27% за этот год, потеряв 9,1% до конца ноября.
Если эта тенденция сохранится, то хедж-фонды Азии в совокупности упадут до наихудших показателей доходности с 2008 года. По состоянию на конец ноября азиатские фонды долгосрочных инвестиций в акции потеряли 12%, а фонды долгосрочных инвестиций в акции Большого Китая - 14%. Macro фонды Азии выросли на 12%, а Multi-Strategy фонды Азии получили прибыль в размере 1%.
@finance_forkid #investopedia_forkid
Хедж-фонды из Азии демонстрируют худшие годовые показатели за последние 12 лет. Всё дело в том, что Long-Short фонды по акциям попали в турбулентность из-за нестабильности в Китае, согласно данным отчета агентства Reuters.
Азиатские Macro Strategy фонды, как и их коллеги в других странах, выиграли от значительного роста изменений процентных ставок во всем мире. Однако, недавний отчёт Reuters приводит ряд факторов, которые стали проблемой для фондов с другими стратегиями. Среди причин можно увидеть неожиданное ослабление в политике "Нулевой терпимости к COVID-19", а также то, что Си Цзиньпинь предпринял действия по консолидации власти.
Азиатский рынок был в целом слабым - базовый китайский индекс MSCI снизился примерно на 27% за год по состоянию на конец ноября, а индекс Азии без Японии - почти на 20%.
В отчете приводятся данные Eurekahedge, которые показывают, что в среднем азиатские хедж-фонды показали себя лучше, чем индексы - базовый китайский индекс MSCI снизился примерно на 27% за этот год, потеряв 9,1% до конца ноября.
Если эта тенденция сохранится, то хедж-фонды Азии в совокупности упадут до наихудших показателей доходности с 2008 года. По состоянию на конец ноября азиатские фонды долгосрочных инвестиций в акции потеряли 12%, а фонды долгосрочных инвестиций в акции Большого Китая - 14%. Macro фонды Азии выросли на 12%, а Multi-Strategy фонды Азии получили прибыль в размере 1%.
@finance_forkid #investopedia_forkid
Запись прямого эфира с Михаилом Хановым по итогам 2022 года
Стрим по итогам года с управляющим директором «Алго Капитал» Михаилом Хановым.
✅Итоги 2022 года
✅Прогнозы на I квартал 2023 года
✅Действия монетарных властей
✅Геополитика и рынки
✅Валюты, индексы, товарные рынки
Добавили таймкоды для удобной навигации.
https://www.youtube.com/watch?v=GoMDC5PSLos
@finance_forkid @khanovsolo #МихаилХанов
Стрим по итогам года с управляющим директором «Алго Капитал» Михаилом Хановым.
✅Итоги 2022 года
✅Прогнозы на I квартал 2023 года
✅Действия монетарных властей
✅Геополитика и рынки
✅Валюты, индексы, товарные рынки
Добавили таймкоды для удобной навигации.
https://www.youtube.com/watch?v=GoMDC5PSLos
@finance_forkid @khanovsolo #МихаилХанов
🔸Мы ожидаем начала торгов в России с умеренным повышением в пределах 0.1-1.0% по индексу МосБиржи (IMOEX), в диапазоне 2125-2145 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 2120, 2100 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2150, 2170 п.
🔸Оптимистичное пятничное закрытие нефтяного рынка создает условия для открытия индекса МосБиржи с некоторым приростом. Позднее он с большой долей вероятности перейдет в состояние безыдейной консолидации.
🔸Во второй половине дня локальный рынок акций окажется «предоставлен сам себе» в связи с тем, что ключевые внешние биржи будут закрыты. Не будет публиковаться и значимая иностранная статистка. Однако это не отменяет возможности заметных спекулятивных движения в отдельных акциях российских компаний.
В минувшую пятницу российские фондовые индексы МосБиржи (IMOEX2, -0.03%) и РТС (RTSI, -0.64%) завершили торги с неравномерным понижением. Курс доллара США повысился на 1.25 руб., или на 1.81%, до уровня 70.20 руб.
В последний торговый день прошлой недели мы наблюдали на локальном рынке акций неудачную попытку игры на понижение. Рублевый индекс МосБиржи заметно просел в первой половине дня, несмотря на смешанное утреннее состояние внешнего фона. В моменте его падение достигало 0.6%. Тем не менее, указанный индекс вновь встретил довольно прочную поддержку в районе 2110-2115 п. Позднее он сумел полностью отыграть свои краткосрочные потери.
По итогам пятничных торгов среднесрочная техническая картина в индексе МосБиржи не изменилась. Она остается умеренно негативной. Вместе с тем, указанный индекс имеет хорошие шансы удержаться выше ближайшего значимого «круглого» уровня 2100 п. Иными словами, торговые перспективы для биржевых «быков» до конца текущего года не выглядят безнадежными.
Что же касается долларового индекса РТС, то его динамика в последние дни не является показательной. Она в большей степени зависит от резких колебаний курса российской валюты. Между тем, курс доллара США после сильного двухнедельного повышения перешел в состояние волатильной консолидации в относительно широком диапазоне.
Сегодня ключевые внешние рынки акций закрыты по причине широкого празднования рождества. Поэтому утреннее состояние внешнего фона можно уверенно охарактеризовать как нейтральное. Вместе с тем, серьезный пятничный прирост стоимости нефтяных фьючерсов создает условия для позитивного открытия индекса МосБиржи.
@finance_forkid #daily_forkid
🔸Оптимистичное пятничное закрытие нефтяного рынка создает условия для открытия индекса МосБиржи с некоторым приростом. Позднее он с большой долей вероятности перейдет в состояние безыдейной консолидации.
🔸Во второй половине дня локальный рынок акций окажется «предоставлен сам себе» в связи с тем, что ключевые внешние биржи будут закрыты. Не будет публиковаться и значимая иностранная статистка. Однако это не отменяет возможности заметных спекулятивных движения в отдельных акциях российских компаний.
В минувшую пятницу российские фондовые индексы МосБиржи (IMOEX2, -0.03%) и РТС (RTSI, -0.64%) завершили торги с неравномерным понижением. Курс доллара США повысился на 1.25 руб., или на 1.81%, до уровня 70.20 руб.
В последний торговый день прошлой недели мы наблюдали на локальном рынке акций неудачную попытку игры на понижение. Рублевый индекс МосБиржи заметно просел в первой половине дня, несмотря на смешанное утреннее состояние внешнего фона. В моменте его падение достигало 0.6%. Тем не менее, указанный индекс вновь встретил довольно прочную поддержку в районе 2110-2115 п. Позднее он сумел полностью отыграть свои краткосрочные потери.
По итогам пятничных торгов среднесрочная техническая картина в индексе МосБиржи не изменилась. Она остается умеренно негативной. Вместе с тем, указанный индекс имеет хорошие шансы удержаться выше ближайшего значимого «круглого» уровня 2100 п. Иными словами, торговые перспективы для биржевых «быков» до конца текущего года не выглядят безнадежными.
Что же касается долларового индекса РТС, то его динамика в последние дни не является показательной. Она в большей степени зависит от резких колебаний курса российской валюты. Между тем, курс доллара США после сильного двухнедельного повышения перешел в состояние волатильной консолидации в относительно широком диапазоне.
Сегодня ключевые внешние рынки акций закрыты по причине широкого празднования рождества. Поэтому утреннее состояние внешнего фона можно уверенно охарактеризовать как нейтральное. Вместе с тем, серьезный пятничный прирост стоимости нефтяных фьючерсов создает условия для позитивного открытия индекса МосБиржи.
@finance_forkid #daily_forkid
Акции и Multi-Strategy фонды возглавили ноябрьский рост индустрии хедж-фондов
В ноябре большинство хедж-фондов продолжили свое восстановление, причем лидировали фонды акций и Multi-Strategy - общая средневзвешенная доходность фондов, управляемых Citco (совокупные активы: 1,5 триллиона USD), достигла 2,9% за месяц.
Несмотря на то, что хедж-фонды акций в течение года испытывали значительные трудности, в ноябре они показали средневзвешенную доходность в 3,6% и медианную доходность в 2,7%.
На втором месте по доходности оказались Multi-Strategy фонды с показателем в 3,1%. При этом крупные Multi-Strategy фонды значительно превзошли своих более мелких коллег, которые в медианном значении остались без особых изменений.
Средневзвешенная доходность Fixed Income арбитражных фондов и Global Macro фондов составила 1,9% и 1,8% соответственно.
Только сырьевые и Special Events фонды закончили ноябрь в отрицательной зоне с показателями -2,4% и -0,5% соответственно, причем небольшие фонды, придерживающиеся обеих стратегий, превзошли своих более крупных коллег, о чем свидетельствует медианная доходность в 0,2% для обоих фондов.
@finance_forkid #investopedia_forkid
В ноябре большинство хедж-фондов продолжили свое восстановление, причем лидировали фонды акций и Multi-Strategy - общая средневзвешенная доходность фондов, управляемых Citco (совокупные активы: 1,5 триллиона USD), достигла 2,9% за месяц.
Несмотря на то, что хедж-фонды акций в течение года испытывали значительные трудности, в ноябре они показали средневзвешенную доходность в 3,6% и медианную доходность в 2,7%.
На втором месте по доходности оказались Multi-Strategy фонды с показателем в 3,1%. При этом крупные Multi-Strategy фонды значительно превзошли своих более мелких коллег, которые в медианном значении остались без особых изменений.
Средневзвешенная доходность Fixed Income арбитражных фондов и Global Macro фондов составила 1,9% и 1,8% соответственно.
Только сырьевые и Special Events фонды закончили ноябрь в отрицательной зоне с показателями -2,4% и -0,5% соответственно, причем небольшие фонды, придерживающиеся обеих стратегий, превзошли своих более крупных коллег, о чем свидетельствует медианная доходность в 0,2% для обоих фондов.
@finance_forkid #investopedia_forkid
В фондах цифровых активов продолжается отток
Согласно последнему еженедельному отчету CoinShares о движении фондов цифровых активов, на прошлой неделе отток средств составил $30 млн, причем отток наблюдался по большей части видов активов.Широкий негативный настрой, вероятно, был вызван сохраняющейся неопределенностью вокруг компаний, связанных с FTX.
Отток средств из биткоина составил $17,5 млн, в то время как инвестиционные инструменты с короткой позицией по биткоину продемонстрировали незначительный приток средств на общую сумму $1,1 млн. Эфириум уже пятую неделю подряд демонстрирует отток средств: на прошлой неделе было выведено $9,1 млн.
@finance_forkid #investopedia_forkid #crypto_forkid
Согласно последнему еженедельному отчету CoinShares о движении фондов цифровых активов, на прошлой неделе отток средств составил $30 млн, причем отток наблюдался по большей части видов активов.Широкий негативный настрой, вероятно, был вызван сохраняющейся неопределенностью вокруг компаний, связанных с FTX.
Отток средств из биткоина составил $17,5 млн, в то время как инвестиционные инструменты с короткой позицией по биткоину продемонстрировали незначительный приток средств на общую сумму $1,1 млн. Эфириум уже пятую неделю подряд демонстрирует отток средств: на прошлой неделе было выведено $9,1 млн.
@finance_forkid #investopedia_forkid #crypto_forkid
🔸Мы ожидаем начала торгов в России с повышением в пределах 0.2-1.0% по индексу МосБиржи (IMOEX), в диапазоне 2145-2160 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 2140, 2120 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2170, 2190 п.
🔸Заметное утреннее улучшение состояния внешнего фона создает условия для позитивного открытия индекса МосБиржи. Позднее он с большой долей вероятности сумеет закрепиться около уровня 2150 п. или несколько выше.
🔸Во второй половине дня заметное влияние на ход торгов в России способны оказать лишь важные внешнеполитические или корпоративные новости. Значимые для локального рынка акций иностранные статистические показатели сегодня публиковаться не будет.
В минувший понедельник российские фондовые индексы МосБиржи (IMOEX2, +0.70%) и РТС (RTSI, +1.43%) завершили торги с неравномерным приростом. Курс доллара США понизился на 0.91 руб., или на 1.30%, до уровня 69.29 руб.
В первый день новой недели локальный рынок акций оказался «предоставлен сам себе». Он был почти полностью изолирован от влияния внешнего фона по причине празднования рождества во многих странах. По этой же причине не выходили значимые внешние новости и не публиковалась важная иностранная статистика.
Тем не менее, рублевый индекс МосБиржи начал основную торговую сессию уверенным приростом. Предпосылки для этого сложились еще в конце прошлой недели. В минувшую пятницу фьючерсы на нефть сорта Brent закрылись вблизи максимального внутридневного значения. Они подорожали на 2.2 доллара за баррель или почти на 2.7%. В более широком смысле нефтяные контракты продолжают коррекционное повышение от почти годовой минимальной цены, достигнутой в первой половине декабря.
По итогам вчерашних торгов индекс МосБиржи обновил свое максимальное полуторанедельное значение. Но он пока не сумел пробить близкий уровень сопротивления, расположенный в районе 2140 п. По-видимому, это произойдет уже сегодня. В таком случае умеренно негативная среднесрочная техническая картина в указанном индексе улучшится до нейтральной.
Что же касается долларового индекса РТС, то его динамика в последние дни не является показательной. Она в большей степени зависит от продолжающихся резких колебаний курса российской валюты.
Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют серьезный прирост стоимости в пределах 0.5-0.8%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 1.0%. Фьючерсы на золото прибавили в цене 0.5%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite повысился на 0.9%. Японский Nikkei225 прибавил 0.8%.
Текущее состояние внешнего фона можно уверенно охарактеризовать как позитивное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи с более или менее масштабным приростом.
@finance_forkid #daily_forkid
🔸Заметное утреннее улучшение состояния внешнего фона создает условия для позитивного открытия индекса МосБиржи. Позднее он с большой долей вероятности сумеет закрепиться около уровня 2150 п. или несколько выше.
🔸Во второй половине дня заметное влияние на ход торгов в России способны оказать лишь важные внешнеполитические или корпоративные новости. Значимые для локального рынка акций иностранные статистические показатели сегодня публиковаться не будет.
В минувший понедельник российские фондовые индексы МосБиржи (IMOEX2, +0.70%) и РТС (RTSI, +1.43%) завершили торги с неравномерным приростом. Курс доллара США понизился на 0.91 руб., или на 1.30%, до уровня 69.29 руб.
В первый день новой недели локальный рынок акций оказался «предоставлен сам себе». Он был почти полностью изолирован от влияния внешнего фона по причине празднования рождества во многих странах. По этой же причине не выходили значимые внешние новости и не публиковалась важная иностранная статистика.
Тем не менее, рублевый индекс МосБиржи начал основную торговую сессию уверенным приростом. Предпосылки для этого сложились еще в конце прошлой недели. В минувшую пятницу фьючерсы на нефть сорта Brent закрылись вблизи максимального внутридневного значения. Они подорожали на 2.2 доллара за баррель или почти на 2.7%. В более широком смысле нефтяные контракты продолжают коррекционное повышение от почти годовой минимальной цены, достигнутой в первой половине декабря.
По итогам вчерашних торгов индекс МосБиржи обновил свое максимальное полуторанедельное значение. Но он пока не сумел пробить близкий уровень сопротивления, расположенный в районе 2140 п. По-видимому, это произойдет уже сегодня. В таком случае умеренно негативная среднесрочная техническая картина в указанном индексе улучшится до нейтральной.
Что же касается долларового индекса РТС, то его динамика в последние дни не является показательной. Она в большей степени зависит от продолжающихся резких колебаний курса российской валюты.
Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют серьезный прирост стоимости в пределах 0.5-0.8%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 1.0%. Фьючерсы на золото прибавили в цене 0.5%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite повысился на 0.9%. Японский Nikkei225 прибавил 0.8%.
Текущее состояние внешнего фона можно уверенно охарактеризовать как позитивное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи с более или менее масштабным приростом.
@finance_forkid #daily_forkid
Спекулянты атакуют майнеров криптовалют
Хедж-фонды увеличивают короткие ставки против криптовалютных майнеров в ожидании дальнейших последствий краха империи цифровых активов FTX Сэма Бэнкмана-Фрида, согласно отчету Financial Times.
Цена биткоина в этом году упала почти на две трети, а стоимость эксплуатации энергоемких машин, используемых майнерами биткоина, резко возросла на фоне глобального роста цен на электроэнергию. Это побудило некоторых менеджеров хедж-фондов заключить сделки на понижение цены и предположить, что некоторые компании отрасли вскоре могут столкнуться с проблемами.
В докладе приводятся данные с Nasdaq, согласно которым короткие ставки против одного из крупнейших американских майнеров, Marathon Digital, в прошлом месяце снова выросли до более чем 36 процентов размещенных акций. Сообщается также, что с начала года фонды более чем удвоили свои ставки против Stronghold Digital Mining, акции которой уже упали на 96% в этом году, до почти 10% доступных акций.
Короткие позиции по Greenidge Generation, тем временем, выросли с менее чем 1% до 4,7%. Hut 8 Mining и Riot Blockchain также не избежали особого внимания со стороны шортистов.
@finance_forkid #crypto_forkid
Хедж-фонды увеличивают короткие ставки против криптовалютных майнеров в ожидании дальнейших последствий краха империи цифровых активов FTX Сэма Бэнкмана-Фрида, согласно отчету Financial Times.
Цена биткоина в этом году упала почти на две трети, а стоимость эксплуатации энергоемких машин, используемых майнерами биткоина, резко возросла на фоне глобального роста цен на электроэнергию. Это побудило некоторых менеджеров хедж-фондов заключить сделки на понижение цены и предположить, что некоторые компании отрасли вскоре могут столкнуться с проблемами.
В докладе приводятся данные с Nasdaq, согласно которым короткие ставки против одного из крупнейших американских майнеров, Marathon Digital, в прошлом месяце снова выросли до более чем 36 процентов размещенных акций. Сообщается также, что с начала года фонды более чем удвоили свои ставки против Stronghold Digital Mining, акции которой уже упали на 96% в этом году, до почти 10% доступных акций.
Короткие позиции по Greenidge Generation, тем временем, выросли с менее чем 1% до 4,7%. Hut 8 Mining и Riot Blockchain также не избежали особого внимания со стороны шортистов.
@finance_forkid #crypto_forkid
Forwarded from Khanov Solo
На РБК вышла моя свежая колонка по итогам декабрьских заседаний Центробанков: https://pro.rbc.ru/demo/63a4461e9a794776acf15082.
К сожалению, материал закрыт под пейволл, поэтому специально для подписчиков канала - краткие тезисы:
О чем инвесторам говорят итоги декабрьских заседаний ключевых мировых Центробанков
Плановые заседания ФРС, ЕЦБ, Банка Англии и ЦБ РФ не преподнесли сюрпризов. Однако дали инвесторам и спекулянтам сигналы.
Несмотря на предсказуемость итогов состоявшихся заседаний мировых Центробанков, их значимость не стоит недооценивать. Существенное повышение процентных ставок трех важнейших мировых резервных валют не может не оказывать влияния на финансовые рынки и на экономику самых развитых регионов мира.
ФРС по-прежнему «задает тон» монетарной политики в Евросоюзе и Великобритании
Экономики США, объединенной Европы и Великобритании одновременно вступили в эпоху гиперинфляции. Центробанки отодвинули поддержание экономического роста на второй план, потому что хотят вернуть уровень инфляции к желаемому значению - порядка 2%. При этом главенствующая роль в развивающейся международной «гонке процентных ставок» остается за ФРС. Это обусловлено тем, что США остаются крупнейшей мировой экономикой, а статус доллара в качестве главной мировой резервной валюты пока непоколебим.
Федрезерв не склонен отменять ужесточение монетарной политики
Неожиданно быстрое замедление инфляции в ноябре могло бы позволить Федрезерву пересмотреть прогнозы по рецессии в США, но пресс-конференция Пауэлла была на редкость ястребиной, прозвучали слова о том, что нет повода для разворота ДКП в 2023 году. Пауэлл также обратил внимание на то, что медианный прогноз по процентной ставке ФРС на конец 2023 года повышен до 5,1%. А, кроме того, текущая оценка не предполагает понижения процентной ставки в течение всего следующего года. Единственной «уступкой» инфляции стало сокращение шага увеличения ставки в декабре с 0,75% до 0,5%.
ЕЦБ и Банк Англии следуют за ФРС, но все равно отстают
Фондовый рынок ЕС находится под давлением в связи с энергетическим кризисом в Европе и угрозой дальнейшего ужесточения монетарной политики. Потери европейского регионального фондового индекса STOXX Europe 600 с конца 2021 года составили порядка 12,7%. Но еще пару месяцев назад его просадка достигала 22%. Ведущий британский фондовый индекс FTSE100 приближается к завершению года с минимальным отклонением. Однако еще в октябре его просадка с конца прошлого года превышала 9%.
Что дальше?
При оценке дальнейшей траектории процентных ставок никак нельзя игнорировать намерение ФРС не смягчать денежно-кредитную политику вплоть до конца 2023 года. По-видимому, в течение двух-трех ближайших кварталов процентные ставки в США и ЕС будут повышаться, но в более скромном темпе.
С разрешения редакции полный текст выложу позднее.
@khanovsolo #публикации
К сожалению, материал закрыт под пейволл, поэтому специально для подписчиков канала - краткие тезисы:
О чем инвесторам говорят итоги декабрьских заседаний ключевых мировых Центробанков
Плановые заседания ФРС, ЕЦБ, Банка Англии и ЦБ РФ не преподнесли сюрпризов. Однако дали инвесторам и спекулянтам сигналы.
Несмотря на предсказуемость итогов состоявшихся заседаний мировых Центробанков, их значимость не стоит недооценивать. Существенное повышение процентных ставок трех важнейших мировых резервных валют не может не оказывать влияния на финансовые рынки и на экономику самых развитых регионов мира.
ФРС по-прежнему «задает тон» монетарной политики в Евросоюзе и Великобритании
Экономики США, объединенной Европы и Великобритании одновременно вступили в эпоху гиперинфляции. Центробанки отодвинули поддержание экономического роста на второй план, потому что хотят вернуть уровень инфляции к желаемому значению - порядка 2%. При этом главенствующая роль в развивающейся международной «гонке процентных ставок» остается за ФРС. Это обусловлено тем, что США остаются крупнейшей мировой экономикой, а статус доллара в качестве главной мировой резервной валюты пока непоколебим.
Федрезерв не склонен отменять ужесточение монетарной политики
Неожиданно быстрое замедление инфляции в ноябре могло бы позволить Федрезерву пересмотреть прогнозы по рецессии в США, но пресс-конференция Пауэлла была на редкость ястребиной, прозвучали слова о том, что нет повода для разворота ДКП в 2023 году. Пауэлл также обратил внимание на то, что медианный прогноз по процентной ставке ФРС на конец 2023 года повышен до 5,1%. А, кроме того, текущая оценка не предполагает понижения процентной ставки в течение всего следующего года. Единственной «уступкой» инфляции стало сокращение шага увеличения ставки в декабре с 0,75% до 0,5%.
ЕЦБ и Банк Англии следуют за ФРС, но все равно отстают
Фондовый рынок ЕС находится под давлением в связи с энергетическим кризисом в Европе и угрозой дальнейшего ужесточения монетарной политики. Потери европейского регионального фондового индекса STOXX Europe 600 с конца 2021 года составили порядка 12,7%. Но еще пару месяцев назад его просадка достигала 22%. Ведущий британский фондовый индекс FTSE100 приближается к завершению года с минимальным отклонением. Однако еще в октябре его просадка с конца прошлого года превышала 9%.
Что дальше?
При оценке дальнейшей траектории процентных ставок никак нельзя игнорировать намерение ФРС не смягчать денежно-кредитную политику вплоть до конца 2023 года. По-видимому, в течение двух-трех ближайших кварталов процентные ставки в США и ЕС будут повышаться, но в более скромном темпе.
С разрешения редакции полный текст выложу позднее.
@khanovsolo #публикации
РБК
О чем инвесторам говорят итоги декабрьских заседаний ключевых мировых ЦБ
Крупнейшие мировые центробанки на декабрьских заседаниях синхронно подняли ставки. Это решение предсказуемо, но его не стоит недооценивать. Какие сигналы оно дает инвесторам, рассказывает Михаил
Последние торговые дни года: как закроется неделя? Рубль на фоне налоговых выплат
Комментарий управляющего директора «Алго Капитал» Михаила Ханова
▫️Индексы
▫️Валюта: EUR, GBP
▫️Золото
▫️Нефть
▫️Рубль и российский рынок
https://youtu.be/iYFf4X8kUf0
@finance_forkid @khanovsolo #МихаилХанов #рынки
Комментарий управляющего директора «Алго Капитал» Михаила Ханова
▫️Индексы
▫️Валюта: EUR, GBP
▫️Золото
▫️Нефть
▫️Рубль и российский рынок
https://youtu.be/iYFf4X8kUf0
@finance_forkid @khanovsolo #МихаилХанов #рынки
YouTube
Последние торговые дни года: как закроется неделя? Рубль на фоне налоговых выплат | 27.12.22
Запись стрима с Михаилом Хановым👉https://www.youtube.com/watch?v=GoMDC5PSLos
Конвертация валют по курсу биржи👉https://clck.ru/3397n7
Инвестировать в стратегии «Алго Капитал»👉https://clck.ru/3397qy
Аналитика, прогнозы и новости рынков в телеграм-канале ФИНАНСЫ…
Конвертация валют по курсу биржи👉https://clck.ru/3397n7
Инвестировать в стратегии «Алго Капитал»👉https://clck.ru/3397qy
Аналитика, прогнозы и новости рынков в телеграм-канале ФИНАНСЫ…
🔸Мы ожидаем начала торгов в России с отклонением в пределах 0.5% по индексу МосБиржи (IMOEX), в диапазоне 2140-2160 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 2130, 2120 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2170, 2190 п.
🔸Смешанное утреннее состояние внешнего фона создает условия для близкого к нейтральному открытия индекса МосБиржи. Позднее он с большой долей вероятности перейдет в состояние консолидации.
🔸Во второй половине дня заметное влияние на ход торгов в России способны оказать лишь важные внешнеполитические или корпоративные новости. Значимые для локального рынка акций иностранные статистические показатели сегодня выходить не будут. Публикация еженедельных официальных данных по изменению запасов нефти и нефтепродуктов в США перенесена на четверг.
В минувший вторник российские фондовые индексы МосБиржи (IMOEX2, +0.51%) и РТС (RTSI, -1.72%) завершили торги с неравномерным разнонаправленным отклонением. Курс доллара США повысился на 1.11 руб., или на 1.60%, до уровня 70.40 руб.
Вчера рублевый индекс МосБиржи сумел уверенно обновить свое максимальное полуторанедельное значение. Этому способствовало явное улучшение состояния внешнего фона в первой половине дня. В частности, локальный рынок акций пользовался поддержкой со стороны дорожающих нефтяных фьючерсов.
В результате вчерашнего прироста индекс МосБиржи вернулся в среднюю часть своего двухмесячного диапазона 2048-2255 п. Таким образом, среднесрочная техническая картина в нем улучшилась до нейтральной. Что же касается долларового индекса РТС, то он продолжает выглядеть слабо в связи с серьезным среднесрочным ослаблением курса отечественной валюты. По-видимому, указанные индексы уже не сумеют существенно сдвинуться от текущих значений до конца завершающегося года.
Среди значимых внутренних событий минувшего дня надо отметить выход указа президента РФ об ответных мерах на введение потолка цен на российские нефть и нефтепродукты. Он предполагает запрет на экспорт указанных товаров на условиях price cap. Эта мера будет действовать с 1 февраля до 1 июля 2023 года.
Пока непонятно, в какой степени отечественные нефтяные компании сумеют обходить попытку внешнего ценового регулирования. Это станет дополнительным значимым фактором для среднесрочной динамики российских фондовых индексов.
Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют минимальное повышение стоимости в пределах 0.1%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 0.1%. Фьючерсы на золото потеряли в цене 0.3%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite понизился на 0.3%. Японский Nikkei225 потерял 0.4%.
Текущее состояние внешнего фона можно охарактеризовать как неопределенное или смешанное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи со сдержанным отклонением.
@finance_forkid #daily_forkid
🔸Смешанное утреннее состояние внешнего фона создает условия для близкого к нейтральному открытия индекса МосБиржи. Позднее он с большой долей вероятности перейдет в состояние консолидации.
🔸Во второй половине дня заметное влияние на ход торгов в России способны оказать лишь важные внешнеполитические или корпоративные новости. Значимые для локального рынка акций иностранные статистические показатели сегодня выходить не будут. Публикация еженедельных официальных данных по изменению запасов нефти и нефтепродуктов в США перенесена на четверг.
В минувший вторник российские фондовые индексы МосБиржи (IMOEX2, +0.51%) и РТС (RTSI, -1.72%) завершили торги с неравномерным разнонаправленным отклонением. Курс доллара США повысился на 1.11 руб., или на 1.60%, до уровня 70.40 руб.
Вчера рублевый индекс МосБиржи сумел уверенно обновить свое максимальное полуторанедельное значение. Этому способствовало явное улучшение состояния внешнего фона в первой половине дня. В частности, локальный рынок акций пользовался поддержкой со стороны дорожающих нефтяных фьючерсов.
В результате вчерашнего прироста индекс МосБиржи вернулся в среднюю часть своего двухмесячного диапазона 2048-2255 п. Таким образом, среднесрочная техническая картина в нем улучшилась до нейтральной. Что же касается долларового индекса РТС, то он продолжает выглядеть слабо в связи с серьезным среднесрочным ослаблением курса отечественной валюты. По-видимому, указанные индексы уже не сумеют существенно сдвинуться от текущих значений до конца завершающегося года.
Среди значимых внутренних событий минувшего дня надо отметить выход указа президента РФ об ответных мерах на введение потолка цен на российские нефть и нефтепродукты. Он предполагает запрет на экспорт указанных товаров на условиях price cap. Эта мера будет действовать с 1 февраля до 1 июля 2023 года.
Пока непонятно, в какой степени отечественные нефтяные компании сумеют обходить попытку внешнего ценового регулирования. Это станет дополнительным значимым фактором для среднесрочной динамики российских фондовых индексов.
Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют минимальное повышение стоимости в пределах 0.1%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 0.1%. Фьючерсы на золото потеряли в цене 0.3%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite понизился на 0.3%. Японский Nikkei225 потерял 0.4%.
Текущее состояние внешнего фона можно охарактеризовать как неопределенное или смешанное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи со сдержанным отклонением.
@finance_forkid #daily_forkid
VanEck делает ставку на сырьевые товары в 2023 году
Компания VanEck запустила фонд VanEck Commodity Strategy ETF (PIT). Фонд будет инвестировать в товарные фьючерсные контракты на энергоносители, драгоценные и промышленные металлы, сельское хозяйство и животноводство.
VanEck запускает новый фонд, несмотря на то, что инвесторы уходят из товарных ETF. В этом году отток средств из этого класса активов составил $4,3 млрд по сравнению с $3,7 млрд за аналогичный период прошлого года.
По данным ETFcom, два крупнейших по объему активов ETF на сырьевые товары, котирующихся в США, SPDR Gold Trust (GLD) и iShares Gold Trust (IAU), снизились почти на 2% в годовом исчислении.
Тем не менее, эксперты по-прежнему настроены оптимистично в отношении сырьевых активов и ожидают рост в этом секторе. Аналитики Goldman Sachs Group Inc. прогнозируют, что сырьевые товары станут самым успешным классом активов в 2023 году. Причиной этому, экономический спад в США и Китае, а также нехватка сырья в цепочке поставок.
@finance_forkid #ETF_forkid #investopedia_forkid
Компания VanEck запустила фонд VanEck Commodity Strategy ETF (PIT). Фонд будет инвестировать в товарные фьючерсные контракты на энергоносители, драгоценные и промышленные металлы, сельское хозяйство и животноводство.
VanEck запускает новый фонд, несмотря на то, что инвесторы уходят из товарных ETF. В этом году отток средств из этого класса активов составил $4,3 млрд по сравнению с $3,7 млрд за аналогичный период прошлого года.
По данным ETFcom, два крупнейших по объему активов ETF на сырьевые товары, котирующихся в США, SPDR Gold Trust (GLD) и iShares Gold Trust (IAU), снизились почти на 2% в годовом исчислении.
Тем не менее, эксперты по-прежнему настроены оптимистично в отношении сырьевых активов и ожидают рост в этом секторе. Аналитики Goldman Sachs Group Inc. прогнозируют, что сырьевые товары станут самым успешным классом активов в 2023 году. Причиной этому, экономический спад в США и Китае, а также нехватка сырья в цепочке поставок.
@finance_forkid #ETF_forkid #investopedia_forkid
Vanguard запускает новый биржевой фонд на муниципальные облигации
Vanguard Group Inc., второй по величине эмитент биржевых фондов в США, собирается запустить новый ETF впервые более чем за 20 месяцев, на фоне того, что ETF муниципальных облигаций привлекли рекордные объемы средств в этом году.
Vanguard Short-Term Tax-Exempt Bond ETF (VTES) будет запущен в I квартале 2023 года и будет отслеживать индекс муниципальных облигаций со сроком погашения от одного месяца до семи лет, говорится в заявлении компании. По данным Bloomberg, с начала года фонды муниципальных облигаций привлекли почти $29 млрд. В этом году самым успешным ETF муниципальных облигаций был Vanguard Ultra Short Bond ETF (VUSB), который привлек почти $11 млрд за тот же период времени.
VTES станет вторым фондом муниципальных облигаций компании из Пенсильвании, после запуска Vanguard Tax-Exempt Bond ETF (VTEB) в 2015 году. Это также будет первый биржевой фонд, запущенный компанией с апреля 2021 года, когда она представила VUSB.
В настоящее время Vanguard управляет почти $1,9 трлн в через свои 81 ETF, зарегистрированные в США, уступая только подразделению iShares компании BlackRock, которое имеет почти $2,2 трлн в 392 фондах, согласно данным ETF.com.
Новости о предполагаемом запуске появились всего через несколько месяцев после того, как Vanguard впервые объявила о закрытии одного из своих биржевых фондов. Vanguard U.S. Liquidity Factor ETF (VFLQ) был ликвидирован в ноябре после того, как в сентябре компания заявила, что он "не набрал достаточного масштаба с момента своего запуска в 2018 году".
@finance_forkid #investopedia_forkid
Vanguard Group Inc., второй по величине эмитент биржевых фондов в США, собирается запустить новый ETF впервые более чем за 20 месяцев, на фоне того, что ETF муниципальных облигаций привлекли рекордные объемы средств в этом году.
Vanguard Short-Term Tax-Exempt Bond ETF (VTES) будет запущен в I квартале 2023 года и будет отслеживать индекс муниципальных облигаций со сроком погашения от одного месяца до семи лет, говорится в заявлении компании. По данным Bloomberg, с начала года фонды муниципальных облигаций привлекли почти $29 млрд. В этом году самым успешным ETF муниципальных облигаций был Vanguard Ultra Short Bond ETF (VUSB), который привлек почти $11 млрд за тот же период времени.
VTES станет вторым фондом муниципальных облигаций компании из Пенсильвании, после запуска Vanguard Tax-Exempt Bond ETF (VTEB) в 2015 году. Это также будет первый биржевой фонд, запущенный компанией с апреля 2021 года, когда она представила VUSB.
В настоящее время Vanguard управляет почти $1,9 трлн в через свои 81 ETF, зарегистрированные в США, уступая только подразделению iShares компании BlackRock, которое имеет почти $2,2 трлн в 392 фондах, согласно данным ETF.com.
Новости о предполагаемом запуске появились всего через несколько месяцев после того, как Vanguard впервые объявила о закрытии одного из своих биржевых фондов. Vanguard U.S. Liquidity Factor ETF (VFLQ) был ликвидирован в ноябре после того, как в сентябре компания заявила, что он "не набрал достаточного масштаба с момента своего запуска в 2018 году".
@finance_forkid #investopedia_forkid
🔸Мы ожидаем начала торгов в России с понижением в пределах 0.2-1.0% по индексу МосБиржи (IMOEX), в диапазоне 2115-2135 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 2110, 2100 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2140, 2150 п.
🔸Заметное утреннее ухудшение состояния внешнего фона создает условия для умеренно негативного открытия индекса МосБиржи. Позднее он с большой долей вероятности перейдет в состояние консолидации в районе 2120-2130 п.
🔸Во второй половине дня заметное влияние на ход торгов в России способны оказать важные внешнеполитические или корпоративные новости. Среди иностранных статистических показателей практический интерес будет представлять лишь перенесенная на четверг публикация еженедельных данных по изменению запасов нефти и нефтепродуктов в США (19.00 мск).
В минувшую среду российские фондовые индексы МосБиржи (IMOEX2, -0.69%) и РТС (RTSI, -2.78%) завершили торги с неравномерным спадом. Курс доллара США повысился на 1.79 руб., или на 2.54%, до уровня 72.19 руб.
Вчера рублевый индекс МосБиржи сменил направление движения и растерял весь прирост, состоявшийся по итогам предыдущего торгового дня. Что же касается долларового индекса РТС, то он оставался под давлением на фоне продолжившегося сильного ослабления курса отечественной валюты.
Вчерашнее ухудшение настроений на локальном рынке акций в целом соответствовало общему негативному состоянию внешнего фона. Наиболее тревожным внешним сигналом стало падение стоимости нефтяных фьючерсов. Контракты на нефть сорта Brent вчера подешевели на 1.4%. С технической точки зрения они отступили вниз после неудачной попытки преодоления ближайшего значимого ценового уровня $85 за баррель.
В результате вчерашнего спада индекс МосБиржи вновь рискует сползти в нижнюю треть своего двухмесячного диапазона 2048-2255 п. Таким образом, среднесрочная техническая картина в нем несколько ухудшилась с нейтральной до умеренно негативной. Важным индикатором в этом плане выступает близкий значимый круглый уровень 2150 п. Подъем индекса выше указанной отметки стал бы обнадеживающим сигналом для игроков на повышение. По-видимому, исход среднесрочной борьбы за нее станет понятен уже в начале нового года.
Минувший день обошелся без значимых для фондового рынка внешнеполитических событий. Среди внутренних новостей стоит отметить улучшение оценки текущих макроэкономических показателей. Согласно данным Минэкономразвития падение ВВП РФ за январь-ноябрь 2022 года составило 2.1%. По-видимому, официальное годовое ухудшение указанного показателя будет близко к указанному уровню. Между тем, ранее предполагался существенно более масштабный годовой спад отечественной экономики. Кроме того, годовая инфляция в РФ замедлилась по состоянию на 26 декабря до 12.19%.
Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют умеренное разнонаправленное отклонение стоимости в пределах 0.2%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 0.5%. Фьючерсы на золото балансируют на грани положительного и отрицательного изменения. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite понизился на 0.5%. Японский Nikkei225 просел на 1.1%.
Текущее состояние внешнего фона можно охарактеризовать как умеренно негативное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи с более или менее масштабным спадом.
@finance_forkid #daily_forkid
🔸Заметное утреннее ухудшение состояния внешнего фона создает условия для умеренно негативного открытия индекса МосБиржи. Позднее он с большой долей вероятности перейдет в состояние консолидации в районе 2120-2130 п.
🔸Во второй половине дня заметное влияние на ход торгов в России способны оказать важные внешнеполитические или корпоративные новости. Среди иностранных статистических показателей практический интерес будет представлять лишь перенесенная на четверг публикация еженедельных данных по изменению запасов нефти и нефтепродуктов в США (19.00 мск).
В минувшую среду российские фондовые индексы МосБиржи (IMOEX2, -0.69%) и РТС (RTSI, -2.78%) завершили торги с неравномерным спадом. Курс доллара США повысился на 1.79 руб., или на 2.54%, до уровня 72.19 руб.
Вчера рублевый индекс МосБиржи сменил направление движения и растерял весь прирост, состоявшийся по итогам предыдущего торгового дня. Что же касается долларового индекса РТС, то он оставался под давлением на фоне продолжившегося сильного ослабления курса отечественной валюты.
Вчерашнее ухудшение настроений на локальном рынке акций в целом соответствовало общему негативному состоянию внешнего фона. Наиболее тревожным внешним сигналом стало падение стоимости нефтяных фьючерсов. Контракты на нефть сорта Brent вчера подешевели на 1.4%. С технической точки зрения они отступили вниз после неудачной попытки преодоления ближайшего значимого ценового уровня $85 за баррель.
В результате вчерашнего спада индекс МосБиржи вновь рискует сползти в нижнюю треть своего двухмесячного диапазона 2048-2255 п. Таким образом, среднесрочная техническая картина в нем несколько ухудшилась с нейтральной до умеренно негативной. Важным индикатором в этом плане выступает близкий значимый круглый уровень 2150 п. Подъем индекса выше указанной отметки стал бы обнадеживающим сигналом для игроков на повышение. По-видимому, исход среднесрочной борьбы за нее станет понятен уже в начале нового года.
Минувший день обошелся без значимых для фондового рынка внешнеполитических событий. Среди внутренних новостей стоит отметить улучшение оценки текущих макроэкономических показателей. Согласно данным Минэкономразвития падение ВВП РФ за январь-ноябрь 2022 года составило 2.1%. По-видимому, официальное годовое ухудшение указанного показателя будет близко к указанному уровню. Между тем, ранее предполагался существенно более масштабный годовой спад отечественной экономики. Кроме того, годовая инфляция в РФ замедлилась по состоянию на 26 декабря до 12.19%.
Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют умеренное разнонаправленное отклонение стоимости в пределах 0.2%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 0.5%. Фьючерсы на золото балансируют на грани положительного и отрицательного изменения. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite понизился на 0.5%. Японский Nikkei225 просел на 1.1%.
Текущее состояние внешнего фона можно охарактеризовать как умеренно негативное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи с более или менее масштабным спадом.
@finance_forkid #daily_forkid
Бум китайских IPO в сфере полупроводников может дать импульс биржевым фондам
Китайские биржевые фонды могут получить толчок к росту в следующем году благодаря потоку первичных публичных размещений на рынке на фоне дефицита чипов.
Китайские полупроводниковые компании получают рекордные суммы капитала от новых IPO, после давления со стороны правительства с целью развития национальной индустрии чипов. Бум последовал за несколькими годами мирового дефицита микросхем, и эта тенденция усугубилась из-за проблем с цепочками поставок. Например, крупнейшее в этом году китайское IPO полупроводниковой компании Hygon Information Technology Co. привлекло в августе $1,5 млрд, сообщает Nikkei Asia.
Недавно на Шанхайской фондовой бирже дебютировали первые полупроводниковые ETF, отслеживающие крупных производителей микрочипов в Китае и Южной Корее.
Согласно данным Dealogic, приведенным Wall Street Journal, компании, занимающиеся производством или выпуском чипов, в первой половине декабря привлекли почти $12 млрд через первичное размещение акций на внутреннем рынке. Это почти в три раза больше, чем отрасль привлекла за предшествующий год. Еще $17 млрд было получено в результате других публичных размещений в материковом Китае.
Китайские полупроводниковые ETF в 2022 году в основном снижались: KraneShares CICC China 5G & Semiconductor Index ETF (KFVG), Global X MSCI China Information Technology ETF (CHIK) и Invesco China Technology ETF (CQQ) упали на 42%, 40% и 31% соответственно, согласно данным ETF.com. Тем не менее, за последние три месяца CHIK и CQQ выросли почти на 4% и 12% соответственно.
В США полупроводники получили аналогичный краткосрочный рост в начале этого месяца после того, как президент Джо Байден объявил о масштабных санкциях против китайской технологической промышленности. Санкции, включающие запрет на экспорт в Китай специализированных чипов и инвестиции в размере $50 млрд в полупроводниковую промышленность США, являются одними из самых жестких мер к отрасли, принятых администрацией Байдена.
За неделю после введения санкций акции VanEck Semiconductor ETF (SMH) выросли почти на 8,1%, поскольку инвесторы устремились в биржевой фонд в надежде на поддержку отечественной полупроводниковой промышленности.
@finance_forkid #investopedia_forkid
Китайские биржевые фонды могут получить толчок к росту в следующем году благодаря потоку первичных публичных размещений на рынке на фоне дефицита чипов.
Китайские полупроводниковые компании получают рекордные суммы капитала от новых IPO, после давления со стороны правительства с целью развития национальной индустрии чипов. Бум последовал за несколькими годами мирового дефицита микросхем, и эта тенденция усугубилась из-за проблем с цепочками поставок. Например, крупнейшее в этом году китайское IPO полупроводниковой компании Hygon Information Technology Co. привлекло в августе $1,5 млрд, сообщает Nikkei Asia.
Недавно на Шанхайской фондовой бирже дебютировали первые полупроводниковые ETF, отслеживающие крупных производителей микрочипов в Китае и Южной Корее.
Согласно данным Dealogic, приведенным Wall Street Journal, компании, занимающиеся производством или выпуском чипов, в первой половине декабря привлекли почти $12 млрд через первичное размещение акций на внутреннем рынке. Это почти в три раза больше, чем отрасль привлекла за предшествующий год. Еще $17 млрд было получено в результате других публичных размещений в материковом Китае.
Китайские полупроводниковые ETF в 2022 году в основном снижались: KraneShares CICC China 5G & Semiconductor Index ETF (KFVG), Global X MSCI China Information Technology ETF (CHIK) и Invesco China Technology ETF (CQQ) упали на 42%, 40% и 31% соответственно, согласно данным ETF.com. Тем не менее, за последние три месяца CHIK и CQQ выросли почти на 4% и 12% соответственно.
В США полупроводники получили аналогичный краткосрочный рост в начале этого месяца после того, как президент Джо Байден объявил о масштабных санкциях против китайской технологической промышленности. Санкции, включающие запрет на экспорт в Китай специализированных чипов и инвестиции в размере $50 млрд в полупроводниковую промышленность США, являются одними из самых жестких мер к отрасли, принятых администрацией Байдена.
За неделю после введения санкций акции VanEck Semiconductor ETF (SMH) выросли почти на 8,1%, поскольку инвесторы устремились в биржевой фонд в надежде на поддержку отечественной полупроводниковой промышленности.
@finance_forkid #investopedia_forkid
Время присмотреться к ETF развивающихся рынков?
Глобальный экономический спад затронул практически все сегменты рынка, однако развивающиеся рынки оказались особенно подвержены влиянию сильного доллара США. Поэтому в середине декабря развивающиеся рынки продемонстрировали рост.
Кроме того, поскольку акции развивающихся рынков по-прежнему торгуются со значительным дисконтом, оценки достаточно привлекательны, чтобы компенсировать временные проблемы на рынках.
Учитывая ослабление доллара, сейчас может быть идеальное время для покупки, пока цены биржевых фондов на развивающиеся рынки все еще находятся на уровне значительного дисконта по сравнению с американскими акциями. Эксперт по развивающимся рынкам из VettaFi Элли Карузо отмечает три активных ETF, которые выглядят привлекательными в текущих рыночных условиях: Matthews Emerging Markets Equity Active ETF (MEM), Matthews Asia Innovators Active ETF (MINV) и Matthews China Active ETF (MCH).
MEM инвестирует в компании развивающихся рынков с предполагаемым потенциалом устойчивого роста. Фонд использует подход "все компании - в первую очередь компании", который делает акцент на фундаментальных исследованиях, а не на распределении по странам или секторам.
MINV, концентрированный портфель акций, инвестирующий в инновационные компании в Азии за пределами Японии. Фонд использует фундаментальный подход, ориентированный на все акции, и фокусируется на компаниях с уникальными предложениями, которые создают или расширяют рынки.
MCH - это портфель акций с высокой степенью надежности, который ищет компании, получающие выгоду от внутреннего потребления в Китае. MCH использует фундаментальный подход GARP, основанный на собственных исследованиях, и сочетает долгосрочные основные активы с более оппортунистическими идеями для обеспечения стабильности в течение циклов.
Несмотря на текущую экономическую неопределенность на развивающихся рынках, позитивные показатели, включая рост заработной платы и инноваций на развивающихся рынках, а также признаки глобальной дезинфляции, способствуют конструктивному прогнозу для данного класса активов.
@finance_forkid #investopedia_forkid
Глобальный экономический спад затронул практически все сегменты рынка, однако развивающиеся рынки оказались особенно подвержены влиянию сильного доллара США. Поэтому в середине декабря развивающиеся рынки продемонстрировали рост.
Кроме того, поскольку акции развивающихся рынков по-прежнему торгуются со значительным дисконтом, оценки достаточно привлекательны, чтобы компенсировать временные проблемы на рынках.
Учитывая ослабление доллара, сейчас может быть идеальное время для покупки, пока цены биржевых фондов на развивающиеся рынки все еще находятся на уровне значительного дисконта по сравнению с американскими акциями. Эксперт по развивающимся рынкам из VettaFi Элли Карузо отмечает три активных ETF, которые выглядят привлекательными в текущих рыночных условиях: Matthews Emerging Markets Equity Active ETF (MEM), Matthews Asia Innovators Active ETF (MINV) и Matthews China Active ETF (MCH).
MEM инвестирует в компании развивающихся рынков с предполагаемым потенциалом устойчивого роста. Фонд использует подход "все компании - в первую очередь компании", который делает акцент на фундаментальных исследованиях, а не на распределении по странам или секторам.
MINV, концентрированный портфель акций, инвестирующий в инновационные компании в Азии за пределами Японии. Фонд использует фундаментальный подход, ориентированный на все акции, и фокусируется на компаниях с уникальными предложениями, которые создают или расширяют рынки.
MCH - это портфель акций с высокой степенью надежности, который ищет компании, получающие выгоду от внутреннего потребления в Китае. MCH использует фундаментальный подход GARP, основанный на собственных исследованиях, и сочетает долгосрочные основные активы с более оппортунистическими идеями для обеспечения стабильности в течение циклов.
Несмотря на текущую экономическую неопределенность на развивающихся рынках, позитивные показатели, включая рост заработной платы и инноваций на развивающихся рынках, а также признаки глобальной дезинфляции, способствуют конструктивному прогнозу для данного класса активов.
@finance_forkid #investopedia_forkid
🔸Мы ожидаем начала торгов в России с умеренным изменением в пределах 0.5% по индексу МосБиржи (IMOEX), в диапазоне 2140-2160 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 2130, 2120 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2170, 2180 п.
🔸Неоднозначное утреннее состояние внешнего фона создает условия для близкого к нейтральному открытия индекса МосБиржи. Позднее он с большой долей вероятности перейдет в состояние консолидации около уровня 2150 п.
🔸Во второй половине дня заметное влияние на ход торгов в России способны оказать лишь важные внешнеполитические или корпоративные новости. Значимые для локального рынка акций иностранные статистические показатели сегодня публиковаться не будут.
В минувший четверг российские фондовые индексы МосБиржи (IMOEX2, +0.44%) и РТС (RTSI, +0.33%) завершили торги со сдержанным приростом. Курс доллара США незначительно понизился на 0.015 руб., или на 0.02%, до уровня 72.175 руб.
Вчера локальный рынок акций торговался несколько сильнее, чем можно было бы ожидать. В первый минуты торгов индексы МосБиржи и РТС заметно просели под влиянием умеренно негативного внешнего фона. Однако они сразу же развернулись вверх и довольно быстро отыграли свою утреннюю просадку. Уже к исходу первого часа торгов индекс МосБиржи прочно закрепился в плоскости положительного изменения и перешел в состояние безыдейной консолидации вплоть до конца вечерней торговой сессии.
В результате вчерашнего умеренного прироста индекс МосБиржи вновь вплотную приблизился к значимому «круглому» уровню 2150 п. Поэтому среднесрочная техническая картина в нем сейчас выглядит неопределенной. Она находится на грани между негативной и нейтральной. Скорее всего, последние в уходящем году торги ее уже кардинально не изменят.
Между тем, рублевый индекс МосБиржи приближается к концу декабря со спадом в 43.3% в сравнении с уровнем конца прошлого года. Долларовый индекс РТС за тот же период понизился на 41.3%. Курс доллара США по отношению к российскому рублю за прошедший год упал на 3.4%.
Минувший день обошелся без значимых для фондового рынка внешнеполитических событий. Среди иностранной статистики практический интерес представляла лишь перенесенная на четверг публикация еженедельных данных по изменению запасов нефти и нефтепродуктов в США. Она указала на умеренное падение запасов сырой нефти за океаном на 3.1 млн баррелей. В то же время запасы бензина и дистиллятов суммарно возросли на 1 млн. баррелей.
Таким образом, свежая отраслевая статистика носила умеренно «бычий» характер для нефтяного рынка. Она позволила фьючерсам на нефть сорта Brent сократить свою внутридневную просадку и завершить торги с незначительным суточным спадом в 0.15%. К слову, сегодня утром эти контракты торгуются на 18.5% дороже уровня конца 2021 года.
Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют умеренное падение стоимости в пределах 0.3%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 0.4%. Фьючерсы на золото балансируют на грани положительного и отрицательного изменения. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite повысился на 0.6%. Японский Nikkei225 подрос на 0.1%.
Текущее состояние внешнего фона можно охарактеризовать как смешанное или неопределенное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи с несущественным отклонением.
@finance_forkid #daily_forkid
🔸Неоднозначное утреннее состояние внешнего фона создает условия для близкого к нейтральному открытия индекса МосБиржи. Позднее он с большой долей вероятности перейдет в состояние консолидации около уровня 2150 п.
🔸Во второй половине дня заметное влияние на ход торгов в России способны оказать лишь важные внешнеполитические или корпоративные новости. Значимые для локального рынка акций иностранные статистические показатели сегодня публиковаться не будут.
В минувший четверг российские фондовые индексы МосБиржи (IMOEX2, +0.44%) и РТС (RTSI, +0.33%) завершили торги со сдержанным приростом. Курс доллара США незначительно понизился на 0.015 руб., или на 0.02%, до уровня 72.175 руб.
Вчера локальный рынок акций торговался несколько сильнее, чем можно было бы ожидать. В первый минуты торгов индексы МосБиржи и РТС заметно просели под влиянием умеренно негативного внешнего фона. Однако они сразу же развернулись вверх и довольно быстро отыграли свою утреннюю просадку. Уже к исходу первого часа торгов индекс МосБиржи прочно закрепился в плоскости положительного изменения и перешел в состояние безыдейной консолидации вплоть до конца вечерней торговой сессии.
В результате вчерашнего умеренного прироста индекс МосБиржи вновь вплотную приблизился к значимому «круглому» уровню 2150 п. Поэтому среднесрочная техническая картина в нем сейчас выглядит неопределенной. Она находится на грани между негативной и нейтральной. Скорее всего, последние в уходящем году торги ее уже кардинально не изменят.
Между тем, рублевый индекс МосБиржи приближается к концу декабря со спадом в 43.3% в сравнении с уровнем конца прошлого года. Долларовый индекс РТС за тот же период понизился на 41.3%. Курс доллара США по отношению к российскому рублю за прошедший год упал на 3.4%.
Минувший день обошелся без значимых для фондового рынка внешнеполитических событий. Среди иностранной статистики практический интерес представляла лишь перенесенная на четверг публикация еженедельных данных по изменению запасов нефти и нефтепродуктов в США. Она указала на умеренное падение запасов сырой нефти за океаном на 3.1 млн баррелей. В то же время запасы бензина и дистиллятов суммарно возросли на 1 млн. баррелей.
Таким образом, свежая отраслевая статистика носила умеренно «бычий» характер для нефтяного рынка. Она позволила фьючерсам на нефть сорта Brent сократить свою внутридневную просадку и завершить торги с незначительным суточным спадом в 0.15%. К слову, сегодня утром эти контракты торгуются на 18.5% дороже уровня конца 2021 года.
Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют умеренное падение стоимости в пределах 0.3%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 0.4%. Фьючерсы на золото балансируют на грани положительного и отрицательного изменения. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite повысился на 0.6%. Японский Nikkei225 подрос на 0.1%.
Текущее состояние внешнего фона можно охарактеризовать как смешанное или неопределенное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи с несущественным отклонением.
@finance_forkid #daily_forkid
Более 30% доходности на знаниях о производстве лития
Выигрышные ставки на литиевый сектор помогли Vivid Capital, небольшой и относительно новой фирме индустрии хедж-фондов, достичь 39% прибыли в этом году по состоянию на конец ноября, согласно отчету Reuters.
Базирующаяся в Торонто фирма, которая в основном фокусируется на инвестициях в энергетику, управляет менее чем 50 миллионами канадских долларов и имеет всего один фонд - Vivid Energy Fund. В этом году фонд демонстрирует высокие результаты за счет коротких позиций в компаниях, которые занимаются прямой добычей лития, включая ванкуверскую компанию Standard Lithium Ltd., которая в этом году упала на 61% после спекуляций по поводу эффективности своей технологии.
В отчете цитируются слова президента Джеймса Брэдфорда, который сообщил, что Vivid Capital также выиграл от позиций в литиевых компаниях, таких как австралийская Lithium Power International Ltd. Фонд также имеет позиции в небольших компаниях, занимающихся добычей лития. По его словам, фонд также занимает позиции в небольших компаниях, занимающихся разработкой лития в твердых породах, таких как Frontier Lithium Inc и Grid Metals Corp.
@finance_forkid #investopedia_forkid
Выигрышные ставки на литиевый сектор помогли Vivid Capital, небольшой и относительно новой фирме индустрии хедж-фондов, достичь 39% прибыли в этом году по состоянию на конец ноября, согласно отчету Reuters.
Базирующаяся в Торонто фирма, которая в основном фокусируется на инвестициях в энергетику, управляет менее чем 50 миллионами канадских долларов и имеет всего один фонд - Vivid Energy Fund. В этом году фонд демонстрирует высокие результаты за счет коротких позиций в компаниях, которые занимаются прямой добычей лития, включая ванкуверскую компанию Standard Lithium Ltd., которая в этом году упала на 61% после спекуляций по поводу эффективности своей технологии.
В отчете цитируются слова президента Джеймса Брэдфорда, который сообщил, что Vivid Capital также выиграл от позиций в литиевых компаниях, таких как австралийская Lithium Power International Ltd. Фонд также имеет позиции в небольших компаниях, занимающихся добычей лития. По его словам, фонд также занимает позиции в небольших компаниях, занимающихся разработкой лития в твердых породах, таких как Frontier Lithium Inc и Grid Metals Corp.
@finance_forkid #investopedia_forkid
Комментарий и прогноз по текущей ситуации на рынке, 30 декабря
К середине торгового дня (15.30 мск) основные российские фондовые индексы МосБиржи (-0.13%) и РТС (+1.89%) демонстрируют неравномерное отклонение по отношению к уровням предыдущего закрытия. Рублевый индекс МосБиржи уже несколько раз сменил направление своего краткосрочного движения. Что же касается долларового индекса РТС, то он получил мощную поддержку благодаря довольно сильному коррекционному укреплению курса рубля.
Лидерами прироста среди относительно ликвидных бумаг выступают представители подсектора черной металлургии: Северсталь (CHMF RM, +1.58%), НЛМК (NLMK RM, +1.49%), ММК (MAGN RM, +0.65%), Мечел-ао (MTLR RM, +1.63%), Мечел-ап (MTLRP RM, +4.66%). Привлекательность указанных бумаг повысилась в связи со среднесрочным ослаблением курса отечественной валюты, что означает повышение рентабельности экспортных поставок.
Сильным падением отличились акции Детский Мир (DSKY RM, -7.18%). Стимулом для агрессивных распродаж в них выступила новость о том, что акционеры торговой сети одобрили ее реорганизацию в частную компанию.
В настоящее время индекс МосБиржи стабилизировался в средней части своего внутридневного диапазона. Подобная техническая картина указывает на высокую вероятность близкого к нейтральному завершения торгов. Поэтому мы ожидаем закрытия индекса МосБиржи в районе 2135-2165 п., с умеренным отклонением в пределах 0.7% по итогам дня.
@finance_forkid #daily_forkid
К середине торгового дня (15.30 мск) основные российские фондовые индексы МосБиржи (-0.13%) и РТС (+1.89%) демонстрируют неравномерное отклонение по отношению к уровням предыдущего закрытия. Рублевый индекс МосБиржи уже несколько раз сменил направление своего краткосрочного движения. Что же касается долларового индекса РТС, то он получил мощную поддержку благодаря довольно сильному коррекционному укреплению курса рубля.
Лидерами прироста среди относительно ликвидных бумаг выступают представители подсектора черной металлургии: Северсталь (CHMF RM, +1.58%), НЛМК (NLMK RM, +1.49%), ММК (MAGN RM, +0.65%), Мечел-ао (MTLR RM, +1.63%), Мечел-ап (MTLRP RM, +4.66%). Привлекательность указанных бумаг повысилась в связи со среднесрочным ослаблением курса отечественной валюты, что означает повышение рентабельности экспортных поставок.
Сильным падением отличились акции Детский Мир (DSKY RM, -7.18%). Стимулом для агрессивных распродаж в них выступила новость о том, что акционеры торговой сети одобрили ее реорганизацию в частную компанию.
В настоящее время индекс МосБиржи стабилизировался в средней части своего внутридневного диапазона. Подобная техническая картина указывает на высокую вероятность близкого к нейтральному завершения торгов. Поэтому мы ожидаем закрытия индекса МосБиржи в районе 2135-2165 п., с умеренным отклонением в пределах 0.7% по итогам дня.
@finance_forkid #daily_forkid