Разбираем запуск X Money, который медиа окрестили банковским сервисом — до которого (спойлер) пока далековато. Пока продукт доступен лишь доле совершеннолетних пользователей и будет постепенно раскатываться на широкую аудиторию Х.

🔼 Это уже заметно больше, чем обещанный в 2025 году кошелёк: есть процентный счёт, P2P-переводы по аккаунту X, прямое зачисление зарплаты, оплата счетов, банковские переводы, бесплатная конвертация валют, возмещение комиссий любых банкоматов и дебетовая карта Visa, которую можно выпустить в металле.

🔼 Но банковскую инфраструктуру, хранение денег и значительную часть комплаенса обеспечивает Cross River Bank, а инвестиции и криптовалюты, которые X обещала раньше, в текущий релиз не вошли.

🔼 Платежи авторам тоже пока не переведены целиком в X Money: официальная программа распределения доходов между авторами по-прежнему указывает Stripe как платёжного оператора. Можно лишь отправить автору обычный P2P-перевод по аккаунту X.

🔼 До суперприложения тоже далеко: пока нет собственного торгового маркетплейса, массового эквайринга внутри X, кредитования, инвестиций, криптовалют и подтверждённого международного запуска, по функциональности продукт ближе к Cash App, чем к условному WeChat.

Новых активных пользователей и их остатки X Money покупает очень щедрыми условиями, но они зависят от подписки. Например, чтобы полностью компенсировать годовую цену Premium только кешбэком, нужно потратить с карты около $2,8 тыс.; для Premium+ — около $13,2 тыс. или держать на остатках около $26,3 тыс. Premium стоит $84 в год, Premium+ — $395.

Для X главная ценность перехода от медиаплатформы к финансовому интерфейсу — диверсификация доходов и больше данных для рекламы, персональных предложений и управления поведением пользователей.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Три российских банка вошли в Fortune Global 500: Сбер стал крупнейшей компанией РФ в рейтинге, ВТБ за два года поднялся почти на 300 позиций, а Газпромбанк впервые преодолел порог входа.

Всего в рейтинг вошли девять компаний из России, а Сбер впервые оказался выше российских сырьевых гигантов — «Газпрома» и «Роснефти».

▶️ Выручка Сбера оказалась сопоставима с выручкой HSBC, BNP Paribas, Allianz и крупнейших международных промышленных компаний.

▶️ У ВТБ тоже заметный рывок. Его выручка за год выросла примерно на 35%, но прибыль практически не изменилась — около $5,8 млрд. Это хорошо показывает ограничение рейтинга: компания может резко подняться благодаря росту валовых доходов, не продемонстрировав сопоставимого роста конечной прибыли.

▶️ Газпромбанк впервые вошёл в список и расположился почти у самой границы: минимальная выручка для попадания в рейтинг составила около $33,2 млрд, у банка — $34,2 млрд.

У Fortune Global 500 есть методологический нюанс: на позицию банков в рейтинге влияет стоимость денег в экономике и курс внутренней валюты. Выручкой считается валовой процентный доход плюс валовой непроцентный доход, а стоимость привлечённого фондирования не вычитается. Это означает, что высокая ключевая ставка способна механически увеличивать показатель: банк получает больше процентов по кредитам, одновременно больше платит вкладчикам, и валовые процентные доходы растут. Плюс, все показатели российских компаний переводятся в доллары по среднему курсу за финансовый год.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Вслед за крупнейшими премиальными брендами авиакомпания Emirates стала принимать криптовалюту для оплаты своих услуг на сайте и в приложении через партнёра Crypto․com Pay. Emirates не нужно хранить криптоактивы, управлять кошельками или принимать на себя их волатильность.

Пока это локальный пилот с ограниченным коммерческим эффектом:

⚪️ Сервис доступен только подходящим под условия резидентам ОАЭ, будет ли международный запуск, и если да, то когда, — пока не известно.

⚪️ Билет остаётся фиатным товаром: стоимость определяется в дирхамах, а криптовалюта используется просто как средство расчётов.

⚪️ Для оплаты нужен аккаунт Crypto․com — в нём клиент подтверждает списание из кошелька.

На рынке авиаперевозок это не новинка: airBaltic ещё в 2014 году показала, что билет технически можно продать за биткоин. Air Arabia в 2025 сделала то же самое для стейблкоинов. Запуск Emirates — это следующий шаг: криптовалютный чекаут подключается к одному из крупнейших мировых туристических брендов через провайдера, лицензированного центральным банком.

Для авиакомпании это возможность протестировать спрос на домашнем крипторынке, повысить конверсию прямых продаж, сократить расходы на платежи и устранить несоответствие между премиальным цифровым брендом и ожиданиями части его аудитории. Но настоящая экономическая и репутационная ценность появится только при условии расширения на международный рынок, когда путешественники из любых стран смогут рассчитываться за билеты и другие услуги из криптокошелька. А Emirates пока расширение географии не анонсировала.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Рост рынка генеративного ИИ измеряется промышленным потреблением — а бизнес, в том числе финансовый, начал платить за промышленную нагрузку. Любопытный показатель из финрезультатов Yandex B2B Tech: во втором квартале компании использовали через API Yandex AI Studio 398 млрд коммерческих токенов: вдвое больше, чем кварталом ранее, и на 70% больше, чем за весь 2025 год. Ежемесячная рекуррентная выручка ИИ-сервисов в июне выросла в 1,8 раза год к году.

Разовый пилот потребляет ограниченный объём вычислений. Кратный рост токенов возникает, когда модели встраиваются в процессы, которыми сотрудники и клиенты пользуются каждый день: поддержку, разработку, обработку документов, поиск, аналитику и внутреннюю автоматизацию.

Yandex B2B Tech зарабатывает не только на продаже ИИ другим, но и на повышении собственной эффективности: прибыль растёт быстрее выручки благодаря увеличению доли более маржинальных PaaS- и SaaS-сервисов и применению ИИ во внутренних процессах. Выручка Yandex B2B Tech выросла на 29%, до 15,3 млрд рублей, а скорректированная EBITDA — на 43%, до 3,7 млрд рублей.

Следующий этап рынка — AI-native-разработка, при которой ИИ становится не отдельным инструментом, а стандартной частью инженерного процесса. В случае Yandex B2B Tech важную роль играют собственные платформы для создания ИИ-агентов и автоматизации работы, такие как Yandex AI Studio (для создания ИИ-агентов и приложений) и SourceCraft (платформа со встроенным агентским режимом для работы с кодом). Они помогают быстрее внедрять ИИ в разработку, сокращать рутину, выводить новые продукты — и доступны не только внутри Яндекса, но и внешним компаниям и разработчикам.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

К налоговому делу против основателя BitRiver Игоря Рунца добавилось обвинение в мошенничестве в особо крупном размере по контракту с бывшим партнёром — структурой En+. Максимальное наказание по статье — до десяти лет лишения свободы. Виновность бизнесмена пока не установлена.

Кейс интересен тем, что конфликт крупнейшего российского майнера и энергетического холдинга прошёл сразу несколько стадий: стратегическое партнёрство, арбитражный спор, банкротство связанной компании и теперь уголовное дело.

Что вменяют Рунцу

В декабре 2023 года связанная с BitRiver ГК «Фокс» заключила с компанией «Инфраструктура Сибири» из группы En+ контракт более чем на $8 млн на поставку устройств Antminer S19k Pro. Покупатель перечислил свыше $7,9 млн аванса, оборудование должны были поставить в течение 32 дней.

По версии следствия, поставка не состоялась, а деньги заказчику не вернули. Кроме того, следствие считает, что Рунец изначально не собирался исполнять договор и распорядился авансом по своему усмотрению.

Именно предполагаемый первоначальный умысел отличает мошенничество от обычного неисполнения коммерческого контракта. Следствию предстоит доказать, что договор использовался как инструмент завладения деньгами, а не был сорван из-за логистических, финансовых или корпоративных проблем.

Как развивался конфликт

Ранее спор уже рассматривался в арбитраже. Суд взыскал с ГК «Фокс» около 954 млн рублей, после чего компания не смогла погасить долг и вошла в процедуру банкротства. По данным РБК, арбитражный управляющий также обнаружил возможные признаки преднамеренного банкротства.

Сам Рунец утверждал, что оборудование было поставлено, а решение суда планировалось обжаловать.

Параллельно против него расследовалось дело о сокрытии денег и имущества, за счёт которых должны были взыскиваться налоги. Позднее появились дополнительные налоговые эпизоды, материалы по спору с En+ и претензии к движению активов связанных компаний.

От партнёрства к противостоянию

En+ была не просто покупателем оборудования, а стратегическим партнёром BitRiver. В 2020 году компании создали совместное предприятие «Бит+» для промышленного майнинга. En+ предоставляла электроэнергию и инфраструктуру в Иркутской области, BitRiver отвечала за эксплуатацию дата-центров.

Затем партнёрство превратилось в конфликт. Рунец утверждал, что в декабре 2024 года En+ отключила дата-центры BitRiver на севере Иркутской области и причинила группе значительные убытки. В 2025 году структуры En+ предъявили связанным с BitRiver компаниям требования более чем на 1,21 млрд рублей.

Сигналы для рынка

Весь кейс целиком показывает уязвимость вертикально интегрированной модели промышленного майнинга, когда критические риски возникают на стыке энергетики, импорта ASIC-оборудования, корпоративных связей, налогов и контроля над активами.

BitRiver состоит из множества юридических лиц, поэтому банкротство ГК «Фокс» не означает автоматической остановки всех дата-центров. Но арест долей, перекрёстные долги, уголовное дело против основателя и зависимость от энергетической инфраструктуры существенно осложняют сохранение бизнеса под прежним контролем.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Банк России предложил распространить на криптовалюты и цифровые права уже существующие правила брокерского плеча для акций, валюты и драгоценных металлов. Маржинальная торговля будет доступна и квалифицированным, и неквалифицированным инвесторам. Они смогут:

▶️ покупать цифровые активы с использованием заёмных средств;
▶️ использовать их как обеспечение по другим маржинальным позициям;
▶️ открывать короткие позиции — продавать актив в расчёте на снижение его цены.

Как будет ограничиваться риск

⬛️ Использовать в маржинальных сделках можно будет не любую криптовалюту. Актив должен торговаться на российской бирже, иметь установленную клирингом оценку риска и быть включён брокером в перечень допустимого обеспечения.

⬛️ Чем более волатильный и менее ликвидный актив, тем больше собственных денег потребуется клиенту и тем меньше будет доступное плечо. При недостатке обеспечения брокер сможет ограничить новые операции или принудительно закрыть позицию.

⬛️ Реальная доступность плеча будет зависеть от типа залогового актива, его ставки риска и профиля конкретного инвестора.

Появление шортов и маржинального кредитования может увеличить обороты и ликвидность, дать профессиональным участникам инструменты хеджирования и создать новые источники комиссионного и процентного дохода для брокеров. Они получают возможность построить вокруг криптовалюты полноценную линейку продуктов: спотовую торговлю, кредитование, залог и короткие позиции. Но им придётся осторожно отбирать активы, устанавливать собственные ограничения и обеспечивать быстрое закрытие рискованных позиций.

Подход одновременно смелый и консервативный. Смелый — потому что к сделкам с плечом планируют допустить даже неквалифицированных инвесторов. Консервативный — потому что все операции должны проходить внутри централизованной и полностью контролируемой инфраструктуры.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

После санкций ЕС в отношении РНКО «Платёжный центр» иностранным партнёрам «Золотой Короны» нужно либо полностью вывести подсанкционную РНКО из расчётной цепочки, либо отказаться от операций. На сегодняшний день часть направлений остановлена полностью, часть работает фрагментарно, а Узбекистан пытается первым перестроить расчёты на нового оператора.

Размещённые в узбекских банках гарантийные депозиты позволяют выдавать часть уже отправленных денег, пока банки и ЦБ ищут нового неподсанкционного участника, через которого можно проводить расчёты. Прогноз оптимистичный: переход рассчитывают завершить в начале августа.

Задача сложнее, чем замена банка-корреспондента, потому что РНКО «Платёжный центр» — оператор и расчётный центр платёжной системы. И хотя сама «Золотая корона» в списке ЕС не значится, банки видят риски: Kapitalbank, Asakabank, Agrobank, Aloqabank и Asia Alliance Bank уже приостанавливали отправку и получение переводов.

Узбекистан пытается сохранить сервис из-за его системной роли в переводах мигрантов. Казахстанские и грузинские банки, тесно интегрированные в западную финансовую инфраструктуру, выбрали более консервативную линию. В Кыргызстане пока нет единого решения: направление остаётся формально доступным, но отдельные банки уже выходят из системы.

Проблема затрагивает не только переводы из России, но и европейский бизнес KoronaPay, который формально работает по отдельной лицензии ЕС. На официальном сайте KoronaPay Europe сейчас указано, что отправка переводов из Европы полностью недоступна, а ранее созданные переводы можно вернуть. Та же отметка стоит на конкретных направлениях из Германии, Франции, Великобритании, Польши и других стран — в Узбекистан, Кыргызстан, Казахстан, Грузию, Беларусь и Турцию.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

ЦБ поделился деталями запуска новых сервисов в СБП: какие банки и с какого момента обязаны поддерживать государственные и входящие трансграничные платежи, а для добровольного cash-in установил окончательные правила и лимиты.

▶️ Системно значимые банки обязаны поддерживать государственные платежи с 1 апреля следующего года, банки с универсальной лицензией — с 1 октября. Для банков, которые позднее получат соответствующий статус или лицензию, действует девятимесячный переходный период.

▶️ Банки должны обеспечить оплату через СБП на порталах государственных и муниципальных услуг, на официальных сайтах ведомств и организаций, непосредственно в местах обслуживания людей, при оплате услуг, работ и товаров участников системы казначейских платежей. Реквизиты могут передаваться электронно, в том числе через код. Для цифровых сервисов это значит, что их ценность смещается выше по сценарию: найти начисление, объяснить его, напомнить о сроке, подтвердить погашение задолженности, помочь с возвратом или обжалованием.

▶️ Установлены лимиты для межбанковского внесения наличных: 25 тыс. рублей за одну операцию, 50 тыс. в сутки и 200 тыс. в месяц. Месячный и суточный лимиты будут проверяться через инфраструктуру СБП совокупно по счетам человека в банках. Такой сервис обесценивает банкоматную сеть как способ привязать клиента — но даёт шанс монетизировать её через чужих клиентов.

▶️ Системно значимые банки с 1 апреля 2027 года должны будут обеспечивать зачисление входящего трансграничного перевода от одного физлица другому через инфраструктуру СБП. Придётся показывать доступность по конкретной стране и маршруту, заранее запрашивать документы, объяснять задержку и вести клиента через проверку.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

В I квартале 2026 года загрузки банковских приложений выросли на 4%, а количество сессий — сразу на 10%. То есть мобильный банкинг всё меньше растёт за счёт новых установок и всё больше — за счёт того, что люди чаще решают в приложениях повседневные финансовые задачи. Это один из главных выводов свежего отчёта Sensor Tower — State of Digital Banking 2026. Исследование объединяет данные о загрузках, активности пользователей, банковском веб-трафике и цифровой рекламе на крупнейших рынках.

Мы разобрали отчёт и выпускаем серию из трёх постов. Первый — почему банки переходят от борьбы за установки к борьбе за ежедневную привычку.

▶️ За последний год загрузки банковских приложений выросли на 7% до 2,3 млрд. Это крупнейший сегмент среди финансовых приложений: банковские приложения по числу установок опережают цифровые кошельки, кредитные, инвестиционные и криптовалютные сервисы.

▶️ Активность внутри приложений растёт примерно в 2,5 раза быстрее, чем новые установки. В I квартале 2026 число загрузок банковских приложений выросло на 4% год к году, а совокупное количество сессий — на 10%. То есть рост активности дают не столько новые пользователи, сколько вовлечение существующих.

▶️ Параллельно сокращается роль веба: число посещений банковских сайтов снизилось примерно с 9 млрд в квартал в 2024 году до менее 7 млрд в начале 2026. Доля мобильных устройств в веб-трафике при этом выросла примерно до 40%. Падает прежде всего десктопный трафик: даже когда клиент использует браузер, он всё чаще делает это со смартфона.

▶️ Активные клиенты цифровых банков в среднем открывают приложение чаще: в шести из восьми стран необанки обеспечивают больше сессий в день, чем традиционные. Особенно в Южной Корее и США.

▶️ Традиционные банки имеют более высокий показатель DAU/MAU на шести из девяти рынков. То есть ежедневно к ним возвращается более значительная доля всей месячной аудитории. Особенно в Индонезии и Сингапуре.

Получается, что необанк может иметь очень активную, но сравнительно концентрированную пользовательскую базу, которая интенсивно использует ограниченный функционал. Традиционный банк, напротив, способен возвращать ежедневно более широкую часть клиентов — даже если каждый из них открывает приложение реже. Просто потому, что в сервисе шире ассортимент операций, и клиент воспринимает его как основной.

При этом больше сессий не всегда означает лучший цифровой продукт. Пользователь может часто открывать приложение потому, что оно полезно, а может — потому, что ему приходится несколько раз проверять статус платежа, долго искать нужную функцию, повторно проходить незавершённый сценарий, контролировать баланс из-за отсутствия понятных уведомлений.

Поэтому частоту использования необходимо сопоставлять с результатом: количеством успешно завершённых операций, скоростью выполнения задач, ошибками и обращениями в поддержку.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Банк России поделился результатами и планами по регулированию банковского рынка: большая часть 28-страничного документа — сводка ранее объявленных решений, но есть несколько новых и важных для рынка инициатив.

▶️ ЦБ обсуждает отдельный норматив валютной ликвидности. Если возможный отток валюты из банка заметен относительно всего рынка, он должен будет заранее — потенциально за 30 дней — накопить достаточно ликвидных валютных активов, чтобы покупками не спровоцировать скачок курса и ставок.

Это значит, что банкам станет сложнее выдавать длинные валютные кредиты за счёт коротких денег клиентов. Вероятны более дорогие кредиты в юанях и преимущество банков, у которых есть стабильное валютное фондирование.

▶️ С 1 июля 2029 года по новым кредитам компаниям с совокупным долгом свыше 50 млрд рублей банк должен будет создать дополнительный резерв в размере 5 п.п., если у заёмщика нет годовой отчётности по МСФО.

МСФО фактически станет условием нормального доступа крупнейших компаний к банковскому финансированию, потому что без консолидированной отчётности банк может не видеть реальные долги, активы и денежные потоки всей группы компаний и будет недооценивать риск. Более дорогие для капитала кредиты клиентам без МСФО, вероятно, приведут к росту ставок и уменьшению лимитов.

▶️ С 2027 года банкам запретят уменьшать резерв по обычному кредиту за счёт залога единственного жилья заёмщика. Исключение — ипотека, так как взыскать такое имущество вне ипотечного кредита крайне сложно — а значит, реальной защиты банку этот залог почти не даёт.

Для заёмщика залог квартиры перестанет быть способом получить более доступный потребкредит, а банки могут повысить ставку, сократить сумму или вовсе отказаться от подобной конструкции.

▶️ Банки смогут выпускать ЦФА, связанные с корпоративным кредитом, и передать часть кредитного риска инвесторам. После этого соответствующую часть риска можно будет не учитывать на балансе банка при расчёте концентрации. По кредитам компаниям с рейтингом не ниже «АА» банк сможет передать риск полностью; по менее качественным кредитам часть придётся оставить у себя.

Такой подход даёт регулятору возможность распределить риск между банками и инвесторами вместо того, чтобы просто потребовать сократить кредиты крупным заёмщикам и ограничить финансирование экономики. Банки смогут освобождать капитал для новых займов, а у инвесторов появится новый инструмент.

▶️ Если компания или ИП столкнулись с временными трудностями и кредит был реструктурирован в III квартале 2026 года, банк сможет до сентября 2029 года не ухудшать его категорию качества. Для этого заёмщик должен обслуживать долг, представить реалистичный план восстановления и выполнять установленные финансовые показатели.

Без послабления банк был бы обязан резко увеличить резерв сразу после изменения условий кредита — вместо этого ЦБ даёт мотивацию помогать жизнеспособным компаниям. Бизнесу будет проще договориться об отсрочке или новом графике, но должен будет доказывать, что действительно восстанавливается.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Второй инсайт из отчёта Sensor Tower State of Digital Banking 2026: необанки могут создавать глобальные бренды и возглавлять рейтинги приложений, но рынок контролируют те, кто остаётся основным банком клиента, — то есть преимущественно традиционные игроки.

⬛️ Три самых скачиваемых банковских приложения в первом полугодии 2026 года — Nubank, Revolut и MariBank / SeaBank. В мировой десятке по загрузкам цифровые игроки также представлены easypaisa и Banco PicPay. Но по совокупному объёму установок традиционные банки остаются значительно крупнее: на них приходится 80% загрузок.

⬛️ Ближе всего к паритету необанки подошли на Филиппинах (47% загрузок), в Бразилии (37%) и в Индонезии (36%). В других странах разрыв заметно больше: доля цифровых банков составляет около 28% в США, 24% в Мексике, 21% в Сингапуре, 19% в Европе, 17% в Южной Корее, 11% в Индии и 10% в Японии. В Таиланде она практически отсутствует.

⬛️ По активной аудитории преимущество традиционных банков ещё заметнее. Из десяти рассмотренных стран цифровые банки занимают первое место по месячной активной аудитории только в трёх: Nubank — в Бразилии, Maya — на Филиппинах и Toss — в Южной Корее. В США лидирует Capital One, в Австралии — CommBank, в Индии — YONO SBI, в Индонезии — BRImo, в Сингапуре — DBS, в Японии — приложение Japan Post Bank, в Таиланде — K PLUS.

⬛️ Рост перестал быть исключительным преимуществом необанков — это привилегия тех, кто способен адаптировать продукты, расширять дистрибуцию и встраиваться в массовые повседневные сценарии. Сильнее всех среди крупнейших приложений вырос бразильский CAIXA Tem — на 53,5%. У традиционного приложения CAIXA загрузки прибавили 19,6%, у YONO SBI — 9,5%. Цифровые банки тоже росли, но не все: MariBank / SeaBank прибавил 23,6%, easypaisa — 21,2%, Banco PicPay — 16,7%, а загрузки Revolut упали.

У необанков есть сильное преимущество на этапе привлечения: простой продукт, понятное позиционирование, быстрый онбординг и мобильный интерфейс без легаси старых систем. Но традиционные банки опираются на более фундаментальные активы: уже сформированную клиентскую базу, зарплатные и государственные выплаты, широкий набор продуктов, доверие и узнаваемость, физическую и платёжную инфраструктуру.

Пространство для прорыва появляется у необанков там, где они могут сначала закрыть критический повседневный сценарий (дешёвые переводы, доступная рассрочка, платежи на маркетплейсе) — а затем постепенно расширять отношения. Не случайно они выстреливают на развивающихся рынках, где большая доля населения не охвачена банками, быстро растёт цифровая коммерция и торговые экосистемы.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

RBI четыре года сворачивает российский бизнес и уже втрое сократил кредитный портфель, но за это время он заработал около €4,7 млрд чистой прибыли, и в плюсе были почти все кварталы. Последние два — не исключение: во втором квартале 2026 года российский бизнес Raiffeisen Bank International получил €289 млн чистой прибыли против убытка €861 млн годом ранее.

Формально это выглядит как мощное восстановление. Но квартальная динамика с начала 2022 года показывает более сложную картину. Разбираемся, как банк продолжал зарабатывать сотни миллионов евро, одновременно сокращая российский бизнес и заявляя о намерении выйти из него — и почему прибыль 2026 года уже показывает ослабление этой модели.

⬛️ Пик прибыли пришёлся не на рост, а на начало изоляции. В 2022 году российский бизнес RBI заработал рекордные €2,06 млрд — почти 44% всей накопленной прибыли за последние 4,5 года. Санкционные ограничения поначалу вызвали резкий рост валютного бизнеса RBI в России, но когда банк ввёл собственные лимиты и сократил операции, комиссионные и торговые доходы начали снижаться.

⬛️ Уже в 2023 году годовая прибыль снизилась до €1,34 млрд, а в 2024-м — до €873 млн. Снижение совпадает с реальным сокращением платёжных объёмов, валютных операций и кредитного бизнеса. В 2023 году RBI сообщала, что российский кредитный портфель уменьшился на €3 млрд, а внутренние лимиты привели к падению валютных, расчётных и комиссионных доходов.

⬛️ На конец июня 2022 года объём клиентских кредитов российского бизнеса составлял около €13,7 млрд. К июню 2026-го он сократился до €4,64 млрд — почти втрое.

⬛️ Из 18 кварталов отрицательными были только два, и оба из-за дела Rasperia — то есть не связаны с обычной банковской деятельностью. Именно поэтому сравнение нынешних €289 млн с прошлогодними минус €861 млн вводит в заблуждение. Оно сопоставляет нормальный квартал с кварталом, в котором был зафиксирован разовый миллиардный убыток.

⬛️ В 2026 году прибыль восстановилась, но за ней скрывается уменьшающийся операционный бизнес: чистый процентный доход снизился на 13,2%, комиссионный доход — на 8,2%, операционные доходы — на 19,2%, торговый результат сократился с €124 млн до €2 млн.

Дело в том, что сворачивание операций — это не то же самое, что выход из страны. Банк остаётся юридически действующим, сохраняет крупную клиентскую базу, принимает депозиты и управляет значительным объёмом ликвидности. Здесь и возникает главный парадокс: чем меньше банк кредитует, тем больше у него свободных денег.

Поэтому сокращение кредитного портфеля не уничтожило прибыль мгновенно. Напротив, Райффайзен Банк постепенно превратился в очень ликвидный финансовый контур, который зарабатывает на размещении денег с высокими ставками и на оставшихся расчётных сервисах.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Интересный кейс на американском финтех-рынке: стартап Flex ищет синергию между моделью private banking и финансовыми потребностями состоятельного владельца среднего бизнеса. Конечно же, на базе ИИ. Ниша перспективная: компании, которые слишком сложны для классического МСБ, но недостаточно велики для сегмента КИБ.

Flex собирает в одном интерфейсе счета и платежи бизнеса, корпоративные карты и расходы, кредитование и оборотное финансирование, казначейство, работу со счетами и поставщиками, личные финансовые продукты владельца, международные платежи, финансовую аналитику и автоматизацию. Средний клиент, по данным компании, уже использует не менее четырёх продуктов Flex. Это важный показатель того, что модель строится на кросс-сейле внутри узкой аудитории.

Компания называет себя AI-native private banking, но юридически это не банк. Счета, карты и платёжные услуги обеспечивают партнёрские организации. ИИ помогает Flex автоматизировать финансовый бэк-офис, но реальное конкурентное преимущество — в объединении множества финансовых продуктов вокруг человека, который владеет бизнесом, а не банковского счёта или юридического лица.

Сильная сторона модели — максимально полные данные о финансах бизнеса и его владельца. На их основе Flex может точнее оценивать платёжеспособность и мгновенно видеть потребность в новых продуктах.

По данным Reuters, оценка компании уже достигла примерно $1,2 млрд — более чем удвоилась за полгода. Всего стартап привлёк $180 млн акционерного и $300 млн долгового финансирования, сообщает о нескольких тысячах клиентов и $10+ млрд годового платёжного оборота.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Золото — ценный актив или коллективная договорённость человечества?

В интервью «Промкасту», подкасту нашего Издательского дома «Новые отраслевые медиа», генеральный директор «Красцветмета» Михаил Дягилев поделился мнением, что однажды человечество может отказаться от золота как инвестиционного актива и меры стоимости:

Кажется, когда человечество поумнеет, золото перестанет быть инвестиционным металлом или какой-то пародией на деньги, а станет техническим металлом, как все другие, и будет больше приносить пользы.

Также обсудили с Михаилом, почему золото остаётся эквивалентом денег спустя тысячи лет, а попытки измерять им мировую экономику выглядят смешно; на чём на самом деле держится ценность золота и действительно ли человечеству пора найти новую меру стоимости.

Смотрите и слушайте «Промкаст» с Михаилом Дягилевым на канале 💎 Нержавейка.

А также на других платформах:
📷 YouTube
📺 Rutube
📺 VK Video
🎵 Яндекс Музыка
💬 MAX

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Завершаем цикл публикаций на основе отчёта Sensor Tower про цифровой банкинг разбором трёх моделей масштабирования. Во всех случаях растут загрузки, но источник роста принципиально различается: Nubank снижает зависимость от внешних каналов, SeaBank использует канал материнской экосистемы, GoTyme строит собственную связку между офлайном, платежами и лояльностью.

Все три кейса — о том, что сильный банковский продукт сам по себе не создаёт масштаб. Нужен устойчивый канал дистрибуции, который приводит клиента в банк и даёт ему повод регулярно пользоваться счётом.

Nubank: бренд как самостоятельный канал привлечения

С 2023 по 2025 год Nubank сохранял более 45 млн загрузок, одновременно резко сокращая зависимость от платного трафика. К 2025 году органические каналы обеспечивали практически все установки приложения. Sensor Tower связывает это с узнаваемостью бренда, рекомендациями клиентов и уже сформированным присутствием на рынке.

Это наиболее зрелая модель роста: банк сначала инвестирует в продукт, маркетинг и масштаб, а затем бренд начинает сам привлекать аудиторию.

SeaBank: рост банка внутри торговой экосистемы

Совокупные квартальные загрузки SeaBank и MariBank выросли примерно с 2,6 млн в I квартале 2024 года до более 9 млн во II квартале 2026-го — то есть более чем в 3,5 раза. Ключ к росту — интеграция с Shopee: более 94% пользователей SeaBank также пользуются Shopee, рекламные кампании банка строятся вокруг кэшбэка, купонов, бонусов за первый депозит и сезонных распродаж, банковский счёт позиционируется как продолжение привычного сценария покупки.

В этой модели пользователь приходит не ради банка, он хочет дешевле купить товар, получить бонус или проще оплатить заказ. И поэтому тяжело переводить пользователей в более устойчивые сценарии — хранение денег, регулярные платежи и накопления.

GoTyme: цифровой банк масштабируется через офлайн

С 2024 года по первое полугодие 2026-го банк удерживал загрузки выше 1 млн в квартал, причём доля платного привлечения постепенно увеличивалась. Банк усиливает её физической дистрибуцией: клиент встречает бренд в привычных магазинах, оформляет или пополняет банковский продукт в понятном офлайн-контексте, получает баллы Go Rewards за платежи картой, возвращается ради накопления и использования вознаграждений.

Пользователи GoTyme пользуются Go Rewards в 7,58 раза чаще, чем население в среднем, то есть лояльность стала центральной частью банковской модели.

Часть 1 >>
Часть 2 >>

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

На этой неделе в России отмечали день пиарщика — и сегодняшний выпуск рубрики #ФинКультура о том, как коммуникации десятилетиями учили нас верить в красивые обещания и разные образы денег. Для тех, кто хорошо помнит рекламу девяностых и нулевых, выпуск будет ностальгическим, а для кого-то станет весёлым открытием — особенно если посмотреть ролики по ссылкам в тексте.

1990-е: «ты не халявщик, ты партнёр»

Финансовая реклама 1990-х продавала участие в новой экономике: раньше деньги были у государства, теперь они могут быть у тебя. Не через труд, карьеру и долгосрочные накопления, а через правильный вход в новый рынок.

МММ в плане коммуникации — это гениальная коммуникационная подмена: человеку говорили, что он участвует в большом деле, а не гонится за лёгкими деньгами. Всего вышло 43 ролика. Лёня Голубков был убедителен, потому что выглядит простым человеком, который пытается сохранить и приумножить деньги в условиях инфляции — поэтому реклама пирамиды работала через узнавание: если он смог, значит, и я могу.

Сюда же ложится «Хопёр-Инвест». У него был другой тип рекламного обещания: массовая кампания с филиалами, знаменитостями и ощущением солидной альтернативы. Когда дело дошло до расследования, «Коммерсантъ» писал минимум о 4 млн вкладчиков и около 400 млрд неденоминированных рублей, собранных до начала 1995 года.

«Империал»: новый вечный банк

Если МММ продавала шанс, то банк «Империал» — историческую легитимность. Частный банк был новым и хрупким институтом, а реклама показывала его через империи, царей, полководцев и вечные сюжеты: доверие строилось через ощущение, что за ним стоит не рынок 1990-х, а вся мировая история. Это удивительный кейс, когда коммуникация пережила финансовый институт.

Тимур Бекмамбетов и Владимир Перепёлкин сняли для банка 18 роликов, кампания была нетипично дорогой для российского рынка и в смысле качества задала планку для дальнейшей коммуникации финансовых продуктов. Реальные финансовые результаты банка оказались куда печальнее рекламы, и в августе 1998 года Банк России отозвал у «Империала» лицензию.

2000-е: «ты не должен ждать»

В нулевых финансовая реклама начинает менять отношение к долгу: кредит перестаёт быть признаком бедности или крайней нужды и становится способом не откладывать жизнь.

В 2003 году РБК писал о попытке МКБ вывести потребительское кредитование на телеэкран, а РИА Новости пишет, что первопроходцем отечественного потребительского кредитования стал банк «Русский стандарт», который предложил кредиты «на месте» примерно под 70–80% годовых. В 2005 году Банк России и ФАС выпустили рекомендации по раскрытию информации о потребкредитах.

2010-е: ты не тратишь, ты экономишь

Это время формирования массового языка лояльности: бонусы, баллы, мили, кэшбэк, категории, партнёры. В ноябре 2011 Сбер запустил программу «Спасибо» с ТВ-роликами под песню «На заре». Через 15 лет её суть не изменилась: за покупки по карте клиент получает бонусы, которые можно потратить у партнёров.

За Сбером быстро последовали другие банки: бонусы и кэшбэки переупаковали расходы в микро-доходы: финансовая реклама начала учить людей чувствовать себя не потребителями, а менеджерами собственной выгоды.

2020-е: каждый — инвестор

Реклама начала продавать новую идентичность финансово грамотного человека: частный инвестор, который не даёт деньгам «лежать без дела». Инвестиционная реклама строилась в основном на FOMO: человек не должен «отставать», возможность нельзя «упустить», портфель должен быть «собран». То есть эмоциональный двигатель очень похож на МММ — страх остаться вне всеобщего роста.

За шесть лет масштаб рынка изменился очень резко. По данным Мосбиржи, в конце 2020 года число физлиц с брокерскими счетами достигло 8,8 млн (+5 млн за год), к октябрю 2021 показатель вырос до 15 млн, а к июню 2026 — до 42 млн.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Профсоюз работников платформенной экономики «Новый труд» предложил пересмотреть порядок блокировки банковских счетов, чтобы у добросовестных клиентов появилась более прозрачная и быстрая процедура защиты.

Суть предложения

▶️ Создать для физлиц и самозанятых «светофор» рисков по аналогии с банковской платформой «Знай своего клиента».

▶️ Дать человеку возможность узнать, включены ли его реквизиты в базу Банка России по операциям без согласия клиента, какой банк передал сведения и на каком этапе находится заявление об исключении.

▶️ Разместить такой функционал на «Госуслугах» или ресурсах ФНС.

▶️ Установить ориентир в три рабочих дня для ответа банка в типовых ситуациях.

▶️ Ускоренно снимать ограничения при наличии полного комплекта документов, подтверждающих легальность дохода.

▶️ Пересматривать спорные решения с участием сотрудника банка.

▶️ Маркировать блокировки, в которых использовался ИИ.

▶️ Обязать Банк России публиковать обезличенную статистику спорных и ошибочных блокировок.

▶️ Не ухудшать автоматически риск-профиль самозанятых и ИП из-за работы с контрагентами из «красной зоны», если выбора контрагента фактически нет.

Основанием стало исследование агентства «Прессиндекс», выполненное по заказу профсоюза: с мая 2024-го по май 2026 года оно выявило 81,2 тыс. сообщений о блокировках в соцсетях, причём 53,5 тыс. из них пришлись на последний год. При этом данные Банка России показывают масштаб реальной угрозы: только в I квартале 2026 года банки предотвратили почти 16,8 млн мошеннических операций на 1,8 трлн рублей.

Данные хорошо показывают низкое качество клиентского опыта: люди не понимают причину, не знают сроков и не могут отследить рассмотрение обращения. Появление статуса дела и возможность его контролировать будут полезны и банкам, и их клиентам, но сильнее всего на рынок может повлиять публикация статистики ошибок. Без стандартизированных показателей невозможно объективно оценить масштаб перегибов: оценка по соцсетям может отражать и реальный масштаб проблемы, и высокую публичность темы, и увеличение числа банковских операций.

Для банков это возможность получить конкурентное преимущество на чувствительном и пока плохо оцифрованном пользовательском сценарии. При условии, что они будут развивать не только точность моделей, но и инфраструктуру сопровождения ограничений: единый экран статуса проверки, понятное разделение оснований, загрузка документов, перечень недостающих данных, срок следующего ответа, возможность эскалации к сотруднику, сохранение истории решений и оснований.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Т-Банк заинтересовался рынком образовательного финансирования, который сейчас полностью зависит от государственной программы: студент платит 3%, государство компенсирует банку большую часть процентного дохода, а кредит доступен только для утверждённого перечня специальностей. Альтернатива — рыночный образовательный кредит, который Т-Банк предлагает признать займом под отложенный доход, а не разновидностью текущего потребительского долга.

Главное из интервью Ивана Сафонова «Известиям»:

▶️ Приоритетные государству специальности продолжают финансироваться по субсидируемой ставке 3%.

▶️ Для остальных направлений появляется отдельный рыночный образовательный кредит.

▶️ Он должен оставаться существенно доступнее обычного потребительского займа.

▶️ Погашение и расчёт показателя долговой нагрузки должны учитывать, что полноценный доход появится у заёмщика после окончания обучения.

Обсуждение идёт с Минобрнауки, Банком России и другими участниками рынка.

Для банка это вполне коммерческая инициатива: после успешного масштабирования продукта он пытается восстановить адресный рынок, который государство резко сузило. В 2026 году Т-Банк приобрёл Московскую школу программистов, объявил о создании единого образовательного трека от начальной школы до работы в бигтехе, планирует расширять сеть очных центров МШП, увеличил стипендиальную программу, запустил Т-Академию для подготовки студентов к карьере в ИТ. В таком контексте образовательный кредит закрывает финансовую часть жизненного маршрута.

Риск в том, что будущий доход легко переоценить — поэтому полноценный рыночный продукт потребует другой модели риска, которая учитывает результаты конкретной образовательной программы. Если рынок появится без широкой государственной гарантии, банки будут охотнее кредитовать программы, выпускники которых получают предсказуемо высокие доходы. И хуже — гуманитарные, творческие и новые специальности с менее очевидной карьерной траекторией.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Во втором квартале к сохраняющемуся кризису жалоб на МФО добавилось ускорение претензий по потребительским кредитам, банковским блокировкам и ОСАГО — данные ЦБ. Общее количество жалоб год к году стало на 15,7% больше, но значительная часть роста пришлась на повторные обращения и вопросы вне компетенции ЦБ. Без них количество жалоб увеличилось на 7,6%.

Что, вероятно, будет определять повестку поведенческого надзора во втором полугодии:

⚪️ МФО — погашение долга, дополнительные услуги и ПСК. Доля проблем с погашением выросла с 6,6% до 12,5% год к году и почти сравнялась с мошенничеством. За полугодие ЦБ получил 28,1 тыс. жалоб на МФО — на 63% больше, чем годом ранее, и их суть явно смещается от незаконно оформленных займов к качеству сопровождения долга.

⚪️ Банки — прозрачность антифрод-блокировок. Общее количество жалоб выросло всего на 2,3% год к году, но доля претензий по расчётным счетам выросла с 23,5% до 28,2% — ЦБ связывает прирост с отказами в проведении операций и ограничением использования счетов. Цифровым командам явно стоит обратить внимание на клиентский опыт антифрода: прозрачные коммункиации, прогнозируемые сроки и возможности обжалования.

⚪️ Потребительское кредитование: за полугодие число жалоб выросло на 22,1%. Каждая третья жалоба связана с погашением. Ещё 9,8% — с возвратом денег за дополнительные услуги, 6,4% — с перерасчётом задолженности. Как и в соучае МФО, нужно работать над сопровождением долга.

Самый важный сигнал — что ЦБ всё активнее использует жалобы для изменения процессов. За полугодие по итогам поведенческого надзора в МФО, КПК и ломбардах были изменены 459 внутренних процедур, скорректированы условия 214 договоров, а 55 организаций исправили расчёт полной стоимости кредита. По итогам первого квартала показатели были примерно в два раза меньше.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

ФСБ потребовала от Т-Банка и Райффайзенбанка внедрить СОРМ в их цифровые сервисы. О массовых требованиях крупным банкам было известно с октября прошлого года, а теперь The Bell (признан иновгентом) пишет о конкретных брендах, сроках, сервисах и способах, которыми государство добивается исполнения.

Требование связано с тем, что приложения банков позволяют пользователям обмениваться сообщениями и поэтому могут регулироваться как сервисы — организаторы распространения информации. По данным The Bell, Т-Банк уже согласовал внедрение системы, включая основной сайт, «Город», T-ID и «Т-Инвестиции», а Райффайзен Банк пытался оспорить требование, ссылаясь на риск раскрытия банковской тайны.

Хронология

▶️ Март 2023: ФСБ уведомила Т-Банк о необходимости организовать доступ к данным пользователей сервиса «Город».

▶️ Май 2024: аналогичное требование получил Райффайзен Банк — в отношении интернет-банка и медиаресурса.

▶️ 2025 год. Роскомнадзор несколько раз проверял исполнение требования Т-Банком. Банк объяснял задержку технической сложностью проекта, в июне подписал с ФСБ план внедрения, но не уложился в первоначальный срок и получил штраф.

▶️ Октябрь 2025: РБК писал уже о системном требовании ФСБ к крупным банкам: установить СОРМ для хранения переписки, голосовых сообщений и другого контента внутри приложений до 2027 года.

▶️ 2026: на рынке бурно обсуждается включение банковских сервисов в белые списки независимо от соблюдения требований СОРМ.

Банковское приложение объединяет переписку, идентификацию, платежи, инвестиции и сведения о клиентах в одном цифровом контуре. Поэтому распространение СОРМ на банковские платформы создаёт принципиально более чувствительный конфликт, чем его установка у обычного интернет-сервиса: где заканчиваются данные коммуникационного сервиса и начинается банковская тайна.

Банк фактически должен создать канал, через который уполномоченный орган сможет обращаться к информации без обычной процедуры направления отдельного запроса в банк. Наиболее спорный вопрос — архитектура постоянного удалённого доступа: публично пока не ясно, какие данные технически доступны через этот канал, отделена ли переписка от банковского ядра, может ли банк видеть и аудировать обращения к системе, кто и как определяет перечень доступной информации.

Для рынка это повод осторожнее запускать социальные и пользовательские коммуникационные функции либо технологически сильнее изолировать их от основного банковского приложения.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX