Стартап Сэма Альтмана World превращает биометрию в финансовую инфраструктуру: система, созданная для подтверждения уникальности человека, становится точкой входа в переводы, стейблкоины и инвестиции через отдельное приложение World Money.

▶️ В одном интерфейсе собраны стейблкоины восьми валют, международные переводы цифровых активов, торговля криптовалютой, инвестиции в токенизированные реальные активы — например золото, доходные продукты на базе Morpho, виртуальные счета и мини-приложения сторонних разработчиков.

▶️ В США через Stripe можно покупать стейблкоины с Apple Pay, а виртуальные долларовые счета на инфраструктуре Lead Bank и Bridge автоматически конвертируют поступающие доллары в USDC.

▶️ Сервис запускается в 150+ странах, но набор функций различается по юрисдикциям.

Для бизнеса World запуск финансового супераппа — это возможность превратить World ID из редкой процедуры идентификации в основу повседневного сервиса. Если человек хранит деньги, переводит их и инвестирует через World Money, он чаще пользуется экосистемой, а сама система цифровой идентичности становится ценнее для партнёров. Услуги можно подключать от разных провайдеров, а себе финтех оставляет главное — идентификацию пользователя, интерфейс и отношения с клиентом.

Это явно заявка на роль финансовой платформы-дистрибутора, и у World здесь необычно сильная позиция благодаря фундаментальному активу в виде цифровой идентичности пользователей. Альтман и команда строят стартап вокруг идеи, что в мире массовых ИИ-агентов всё более ценной будет возможность доказать, что за действием стоит уникальный реальный человек. Если World ID станет массовым инструментом для принятия такого рода решений, World Money станет ценным каналом продажи услуг для банков, брокеров и других финкомпаний.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

ЦБ разрешит банкам зарабатывать на криптовалюте как посредникам, но не хочет, чтобы они рисковали собственным балансом. Ещё летом ЦБ обозначил базовую конструкцию: масштабировать брокерский и депозитарный криптобизнес можно, накапливать криптовалюту на собственном балансе — дорого и ограниченно. Новый проект описывает, как именно эта конструкция будет работать.

Что было известно раньше

▶️ Собственный крипториск банков ограничат 1% капитала.

▶️ Для наиболее рискованных позиций будет действовать риск-вес 1250% — фактически банк должен иметь капитал, достаточный для полной потери активов.

▶️ Криптоактивы клиентов на хранении будут учитываться мягче — с риск-весом 50%.

Как ЦБ конкретизировал подход

⬛️ Лимит 1% оформят как два обязательных норматива — Н31 для банка и Н32 для банковской группы, соблюдать их нужно будет ежедневно.

⬛️ В лимит попадут не только собственные цифровые активы. ЦБ учитывает также ПФИ, криптозависимые кредиты и кредитные линии, облигации, репо, гарантии, аккредитивы и цифровые права, выплаты по которым зависят от стоимости криптовалют. То есть обойти ограничение через производный или структурный инструмент не получится.

⬛️ Прямые вложения в криптовалюту будут учитываться жёстче, чем хорошо захеджированные позиции.

⬛️ Криптовалюта не будет полноценным обеспечением кредита для целей резервирования.

⬛️ Переоценка иностранных цифровых инструментов будет консервативной: убыток сразу уменьшает капитал, а нереализованная прибыль его не увеличивает — её можно признать только после продажи инструмента.

⬛️ Если банк или его цифровой депозитарий не отвечает перед клиентом за санкционную блокировку или изъятие активов, они исключаются из Н31/Н32 и получают риск-вес 50%.

Это практически предопределяет продуктовую архитектуру рынка: банковские цифровые депозитарии будут заинтересованы оставлять риск внешней блокировки на клиенте.

Для банков, которые планируют зарабатывать на хранении и операциях, всё это скорее хорошо: если бы криптоактивы клиентов входили в 1% капитала, крупный банковский кастодиальный бизнес был бы практически невозможен. Для самостоятельных инвестиций — плохо: риск-вес 1250% делает собственные спекулятивные вложения крайне дорогими по капиталу.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Mastercard разрешила ИИ-агентам самостоятельно совершать покупки: в партнёрстве с Alchemy платёжная система запускает виртуальные карты, которые можно выдавать программному агенту. Это уже вторая платёжная система, с которой сотрудничает разработчик: вместе проекты Visa и Mastercard могут охватить огромную часть карточного рынка.

Две глобальные платёжные системы фактически приходят к одной и той же модели ИИ-платежей: агент получает отдельный платёжный идентификатор и действует исключительно в заданных пользователем рамках, а Visa и Mastercard могут проверить, что покупка действительно соответствует поручению человека. Это уже больше похоже на новый стандарт электронной коммерции, а не точечный пилот.

▶️ Разработчик может выдать ИИ-агенту одноразовые токенизированные платёжные реквизиты Mastercard, привязанные к существующей карте пользователя.

▶️ Пользователь заранее задаёт бюджет, категории товаров и допустимых продавцов; после этого агент способен платить без обязательного подтверждения каждой покупки.

▶️ Агент получает собственные email, телефон и стейблкоин-кошелёк.

⭐️ Ключевой элемент — Mastercard Verifiable Intent. Вместе с транзакцией передаётся криптографически проверяемая запись о том, что именно пользователь поручил агенту, какие ограничения установил и какое действие в результате совершил агент. Это должно позволить банку и продавцу отличить санкционированную агентскую покупку от мошенничества и дать доказательную базу при споре.

Для Mastercard это в определённой степени оборонительный ход: добиться, чтобы переход от человека к ИИ как инициатору покупки не означал переход от Mastercard к другой платёжной инфраструктуре. А ещё агенты потенциально повышают частоту транзакций и объём операций: часть покупок, которые человек откладывал или выполнял вручную, становится автоматической.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

ЦБ хочет разрешить открывать банковский счёт по стандартной биометрии, сдавать её прямо в приложении банка и создавать там доверенное фото. Продолжаем разбирать проект Основных направлений развития финансового рынка на 2027–2029 годы, стр. 98.

Сейчас стандартную биометрию можно зарегистрировать самостоятельно, но для полного дистанционного банковского обслуживания нужна подтверждённая — самый высокий уровень. В прошлогоднем ОНРФР ЦБ планировал облегчить апгрейд стандартной биометрии до подтверждённой в отделении банка, а не убирать эту ступень.

Если новый подход реализуют, для открытия счёта в новом банке может исчезнуть оставшийся офлайн-барьер: клиент самостоятельно создаёт стандартную биометрию и проходит онбординг удалённо. Это может спровоцировать передел рынка и борьбу за удержание клиента — примерно как бесплатные переводы по СБП между своими счетами.

И ещё одна новая деталь на стр. 105: ЦБ рассматривает возможность разрешить цифровым платформам делегировать взаимодействие с ЕБС банкам и другим уполномоченным организациям. Это потенциально создаёт для банков ещё одну B2B-роль: не только продавать финансовые продукты через платформы, но и становиться для них регулируемым инфраструктурным слоем идентификации.

То есть ЕБС одновременно становится дешевле для привлечения собственного клиента и потенциально новым сервисом банка для внешних платформ.

Предыдущие выпуски:

• про цифровой рубль
• про Open API

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

У НСПК довольно конкретное представление о том, к чему в итоге должен прийти рынок: человек не должен думать, поддерживает ли конкретный банк, магазин или терминал выбранный им способ оплаты. О том, как платёжная система движется к этой цели и где останется пространство для дифференциации банков, — первый выпуск финтех-серии «Промкаста».

⭐️ Наш гость — Павел Михалёв, заместитель генерального директора НСПК:

Наша задача — разброс ограничений убрать, чтобы рынок был унифицирован, чтобы клиенты могли оплачивать в любом терминале, любым способом, который предоставляет рынок.

Мы обсудили, зачем рынку всё больше способов оплаты, как понять, что новая технология действительно состоялась, что имеет смысл унифицировать на уровне инфраструктуры и как будет устроен выбор внутри универсального QR.

Смотрите и слушайте «Промкаст» с Павлом Михалёвым:

📷 YouTube
📺 Rutube
📺 VK Video
🎵 Яндекс Музыка
💬 Telegram
💬 MAX

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Банковский кредит обычно стандартизирует клиента под себя: фиксированный график, строгий скоринг, одинаковые правила для всех. Но такой подход может провоцировать просрочку и сужать потенциально кредитоспособную аудиторию. Поэтому банки в разных странах перестраивают механизм возврата денег: привязывают погашение к выручке, зарплате, продаже актива или другому предсказуемому денежному потоку.

Сегодняшняя #ФинКультура — про кредитные продукты, которые спроектированы вокруг конкретных жизненных и денежных сценариев заёмщиков.

Stripe Capital: кредит за процент от выручки

Stripe Capital финансирует малый бизнес, уже принимающий платежи через Stripe — поэтому видит историю платежей, объём и динамику выручки и использует эти данные для скоринга. Вместо обычного графика из каждой продажи автоматически удерживается установленный процент — плюс, обычно существует минимальная сумма, которую нужно вернуть за определённый период; если продаж для этого не хватило, разницу спишут отдельно.

Благодаря тому, что долг синхронизируется с денежным потоком бизнеса, его обслуживание с меньшей вероятностью может спровоцировать кассовый разрыв: при падении продаж ежедневная долговая нагрузка автоматически уменьшается, а при росте — займ погашается быстрее.

Австралия: образовательный кредит с возвратом после роста дохода

Австралийский HELP позволяет оплатить высшее образование за счёт государства и вернуть деньги позднее. Обычного графика платежей нет: обязательное погашение появляется только после определённого уровня дохода, в 2026/27 финансовом году это A$69 528 в год — примерно 4,2 млн рублей, или 350 тыс. в месяц.

Сумма платежа постепенно увеличивается вместе с заработком, но если человек потерял работу или стал зарабатывать меньше — можно снова не платить. Суммы рассчитывает налоговая, а риск, что человек никогда не выплатит займ, несёт государство.

Проблема одна: долг индексируется, чтобы сохранять его реальную стоимость; для расчёта используется меньший из двух показателей: инфляция или рост зарплат.

Бразилия: кредит, у которого нет ежемесячного платежа

У бразильских работников есть FGTS — специальные накопления, которые работодатели перечисляют на индивидуальные счета сотрудников. Ежегодно в месяц своего рождения человек может получить часть накоплений — Saque-Aniversário. Банки научились превращать эти будущие выплаты в кредиты.

Если человек хочет получить деньги авансом, сумма на счёте FGTS блокируется в качестве обеспечения, и когда наступает очередной срок Saque-Aniversário, деньги из фонда автоматически направляются кредитору.

Чтобы минимизировать риски, есть период ожидания после подключения Saque-Aniversário, лимитируется количество будущих выплат, которые можно авансировать, и их размер. Поэтому вероятность неплатежа или просрочки околонулевая.

Гана: кредит под залог урожая

На жизненном цикле аграрных работ есть неприятное совпадение: после сбора урожая нужны деньги, чтобы запустить работы на следующий сезон, и в этот же момент тысячи других фермеров продают свой урожай, предложение растёт, а цена падает. Без доступа к кредиту потребность в ликвидности диктует момент продажи; но с финансированием эти два события можно разделить.

Продукт Warehouse receipt financing позволяет сдать продукцию на сертифицированный склад, который проверяет количество и качество и выдаёт электронную складскую расписку. Банк принимает её как обеспечение и выдаёт кредит. Фермер получает деньги сейчас, а урожай остаётся на складе и может быть продан позднее, когда цена станет привлекательнее.

Бразилия: кредит в счёт зарплаты

В Crédito do Trabalhador есть фиксированный ежемесячный платёж — человек просто не совершает его сам. Деньги автоматически вычитаются из официального дохода, на погашение можно направлять не больше 35%.

Чтобы оценить заёмщика и рассчитать кредитный риск, банки используют данные о зарплате и стаже, получая их напрямую от работодателя. При увольнении оставшийся долг можно платить самостоятельно или реструктурировать, а при появлении новой работы — снова «привязать» кредит к зарплате.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

После консультаций ЦБ и Минфин перешли к совместной проработке российского стейблкоина: как он должен быть устроен, кто сможет его выпускать и какие операции с ним разрешат. Инструмент анонсировал ещё в апреле Владимир Чистюхин, а в июне ЦБ выпустил отдельный 48-страничный доклад, в котором предложил обсуждать регулирование российского стейблкоина для трансграничных расчётов.

Главная задача — дать российскому бизнесу собственный цифровой расчётный актив вместо зависимости от USDT и USDC. Иностранные стейблкоины удобны в международных платежах, но их эмитенты могут заблокировать токены или кошельки. У российского стейблкоина риски другие: он ценен ровно настолько, насколько за пределами России существует сеть контрагентов и посредников, готовых его принять и обменять. Вероятно, это будет расчётный инструмент для конкретных трансграничных коридоров, где заранее существуют участники, готовые с ним работать.

A7A5 уже показал, что спрос на рублёвый блокчейн-инструмент для международных расчётов существует: по данным ПСБ, его накопленный оборот к августу достиг почти $140 млрд, сервис проводил до 2 тыс. платежей в день и обслуживал около 15 тыс. компаний. Но он выпущен в Киргизии, хотя в России получил квалификацию ЦФА.

Получается интересная конструкция: удачный частно-государственный кейс может превратиться в регулируемый финансовый инструмент, который смогут выпускать и другие участники. Такой подход даст контроль юрисдикции, конкуренцию и масштабирование. Вместо одной A7 потенциально появляются Сбер, Т-Банк, ВТБ, Альфа и другие участники со своими решениями.

Для банков появляется новая ниша: выпуск и обеспечение токенов, хранение, обмен, брокерские операции, расчёты для корпоративных клиентов.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Долги, по которым открыто исполнительное производство, станут обязательной частью оценки предельной долговой нагрузки. Речь о платежах за жильё, коммунальные услуги, связь и алименты, — следует из проекта Основных направлений развития финансового рынка на 2027–2029 годы, стр. 110.

В мировом контексте история обычная, особенно в странах с низким проникновением классического банкинга: если у человека нет кредитной истории, банк использует любые доступные данные о его финансовом поведении. В России такой подход существует на практике, но пока не оформлен как обязательный.

Законопроект № 1045978-8 об обмене данными между ФССП и БКИ внесён ещё осенью 2025 года и 26 февраля 2026 года принят Госдумой в первом чтении. Технически сейчас ФССП уже может передавать такие сведения, а БКИ — запрашивать их, но пока это не обязательный и не системный процесс.

То есть в России банки уже могут посчитать человека рискованным из-за исполнительного производства и отказать ему по своей модели. Новое правило связывает такие долги с официальным показателем долговой нагрузки, а ПДН напрямую определяет, сколько подобных клиентов банк вообще имеет право кредитовать.

Это значит, что долг по алиментам или ЖКХ не просто будет ухудшать скоринговый балл, а потенциально может передвинуть клиента через порог ПДН 50% или 80%, после которого кредит становится для банка дефицитной или фактически запрещённой выдачей.

Одновременно ЦБ хочет отказаться при расчёте ПДН от дохода, который клиент сам указал в заявке, и от валидируемых ЦБ внутренних моделей банков, использовать только официальные сведения о доходах заёмщика, включить в ПДН платежи по рассрочке. То есть обязательств учитывается больше, а способов оценить доход клиента — меньше.

Картина долговой нагрузки, безусловно, будет более полной — но воронка привлечения сузится ещё сильнее. Особенно неприятно это для высокомаржинального необеспеченного кредитования и кредитных карт, где ограничения по ПДН уже очень жёсткие.

Другие важные инициативы из ОНРФР 27-29:

• про биометрию
• про цифровой рубль
• про Open API

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Ant International перестраивает практически весь свой B2B-финтех вокруг ИИ-агентов. Компания собрала около ста продуктов из своих четырёх направлений — Alipay+, Antom, WorldFirst и Bettr — в единую ИИ-архитектуру для бизнеса. Она покрывает платежи, счета, валютные операции, управление ликвидностью, кредитование и инструменты роста.

Для финансовой команды международного бизнеса это практически готовый стек, который охватывает все ключевые процессы.

Полномочия агентов не ограничиваются рекомендациями. Например, Whale Pooling может определять, когда, куда и сколько денег перемещать в рамках заранее установленных правил. А отдельный Account for Agent проектируется как счёт, с которым непосредственно работает корпоративный ИИ-агент с заданными полномочиями и контролем.

Под капотом — две специализированные ИИ-модели:

⚪️ Antom 3-in-1 Transformer, обучен на платежах и анализирует историю поведения, табличные данные и связи между пользователями, устройствами и компаниями. Ant заявляет более 10 млрд параметров и обработку 90 трлн единиц данных ежегодно; модель используется для антифрода, предотвращения скама и повышения успешности платежей.

⚪️ FalconTST прогнозирует денежные потоки, потребность в ликвидности и валютную позицию. По оценке Ant, она способна на 30–60% снизить расходы на распределение валютной ликвидности. Модель уже используют или тестируют Citi, Barclays, Deutsche Bank и Standard Chartered.

Поверх этого стоят собственный протокол для ИИ-платежей AMP и блокчейн-платформа межбанковских/оптовых расчётов WhaleRTP. Она ещё в 2025 году проводила 45% трансграничного оборота самой Ant International и сократила потребность в оборотном капитале на 60%.

Почти у каждой отдельной части есть аналог, и ближе всех, конечно, Stripe, Visa и Mastercard. Отличие Ant в том, что компания пытается глубже автоматизировать и связать воедино процессы крупных корпораций — и замкнуть их на свою платёжную инфраструктуру. А это более 2 млрд пользовательских аккаунтов, 150 млн продавцов, 53 электронных кошелька, 10 национальных QR-систем и 210 рынков.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Гознак пытается убедить рынок, что технология и спрос на токенизированное золото в России уже есть, а масштабированию мешает прежде всего регулирование. Uniteller, на 51% принадлежащий Гознаку, предлагает:

• уравнять налоговый режим физического и цифрового золота,
• разрешить учитывать такие активы на ИИС,
• снять лимит 600 тыс. рублей для неквалифицированных инвесторов,
• допустить цифровые права к организованным торгам,
• обеспечить их перенос между операторами,
• защитить лежащее в основе выпуска золото при банкротстве эмитента,
• связать системы операторов ЦФА с ГИИС ДМДК, чтобы данные об обеспечении можно было сверять автоматически.

Самое важное здесь — попытка изменить саму юридическую природу продукта. Сейчас покупатель цифрового права фактически остаётся кредитором эмитента и не становится собственником золота. Uniteller предлагает приблизить цифровой актив к реальному праву на конкретный физический металл. Если такая конструкция заработает, она может стать шаблоном токенизации и других реальных активов — металлов, сырья, складских товаров.

Но в коммуникации есть заметный перекос. 282 т золота, купленные населением в 2022–2025 годах, доказывают спрос на золото вообще, а не на его цифровую форму. То же касается цифры 97,8% участия физлиц в операциях с ЦФА: без понимания, что именно измеряет эта доля, она мало говорит о потенциальном спросе на токенизированный металл. Чем цифровое золото будет объективно лучше уже существующих способов инвестировать в металл — тоже пока непонятно.

При этом у Гознака есть очевидный стратегический интерес к тому, чтобы такой рынок появился. Компания уже развивает хранение и учёт драгметаллов, цифровые сервисы и партнёрства вокруг ЦФА; если цифровое золото станет массовым классом активов, эта инфраструктура резко вырастет в ценности.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

У общей платежной инфраструктуры есть ещё один эффект — она снижает цену конкуренции за лояльность клиента: причём и для банков, и для бизнеса. Об этом нам рассказал Павел Михалёв, заместитель генерального директора НСПК:

На рынке есть большое количество банков, у которых нет возможности вкладывать столько ресурсов в развитие своей платформы лояльности. Вот для них платформа лояльности «Привет, Мир!» является идеальным решением, потому что они получают сервис из коробки, им не нужно тратиться, разрабатывать платформу лояльности, привлекать партнёров на своей стороне, потому что это всё сделано.

Для магазина или ресторана платформа НСПК выгодна охватом: предложение потенциально может попасть сразу в каналы разных банков, тогда как договорённость с одним банком ограничена его аудиторией.

⭐️ Есть и обратная сторона стандартизации: в новом продукте Ultra набор привилегий устроен как конструктор, из которого банк сам выбирает наполнение. То есть общая инфраструктура не обязательно убирает дифференциацию — она может унифицировать дорогой базовый слой, оставляя банку выбор конкретного предложения для клиента.

Смотрите и слушайте «Промкаст» с Павлом Михалёвым:

📷 YouTube
📺 Rutube
📺 VK Video
🎵 Яндекс Музыка
💬 Telegram
💬 MAX

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Financial Times опубликовала расследование о том, как на практике устроена международная расчётная инфраструктура A7 и насколько она всё ещё зависит от традиционной банковской системы.

Авторы пишут, что изучили сотни тысяч внутренних документов A7 благодаря утечке и восстановили сеть из более чем 100 компаний-посредников, через которую с конца 2024-го по август 2025 года прошло не менее $6,9 млрд международных платежей. По версии издания, для части переводов использовались поддельные инвойсы, печати и описания товаров, чтобы скрыть реального российского заказчика или назначение платежа и провести деньги через обычную банковскую систему и SWIFT.

Из установленного FT объёма:

⚪️ около $1,1 млрд поступило на связанные с этой сетью счета в гонконгском Standard Chartered;
⚪️ $273 млн — через DBS;
⚪️ $74 млн — на счета клиентов Citigroup;
⚪️ около $18 млн — Deutsche Bank;
⚪️ через 17 компаний со счетами в First Abu Dhabi Bank прошло более $1,8 млрд исходящих и внутренних операций.

Кроме этого, в утечке фигурируют ещё около 17,5 тыс. платежей без установленной FT суммы и векселя A7 номиналом свыше $20 млрд.

Банки отреагировали осторожно. FAB сообщил FT, что выявленные связанные счета уже закрыты; DBS — что прямых отношений с A7 не имел и принял необходимые меры по одному из обнаруженных счетов. Standard Chartered, Citi, JPMorgan и Deutsche Bank сослались на соблюдение AML-требований, не комментируя конкретные операции.

Главный вывод расследования — масштаб A7, по крайней мере на раннем этапе, обеспечивался не столько заменой традиционной финансовой системы, сколько умением использовать её через разветвлённую сеть посредников. Это важное различие: конкурентным преимуществом была способность собирать сложные платёжные маршруты там, где прямые расчёты затруднены, — а не полная независимость от SWIFT.

Такая модель масштабируется, пока зарубежные банки не распознают связанные счета и не закрывают их. Поэтому расследование одновременно объясняет, зачем A7 так активно развивает A7A5, векселя и собственную расчётную инфраструктуру — это не просто новые продукты, а попытка убрать из цепочки наиболее уязвимое звено: зависимость от доступа компаний-посредников к иностранным банкам.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Клиенты WB Банка смогут бесплатно пользоваться всей банкоматной сетью ВТБ: без комиссии снимать до 500 тыс. рублей в месяц и пополнять карты без ограничений по сумме. Это заметный продуктовый результат стратегического альянса WB и ВТБ, объявленного в мае.

Сеть самообслуживания ВТБ насчитывает около 20 тыс. устройств по всей России. Для WB Банка это возможность дать клиентам простой доступ к наличным — и наращивать присутствие в жизни клиентов, используя офлайн-каналы.

ВТБ отдаёт имеющуюся инфраструктуру в обмен на доступ к аудитории крупной платформы и развивает программу лояльности с дополнительным кэшбэком за покупки на Wildberries.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

На Московском финансовом форуме ЦБ и Минфин обсудили следующий этап развития российского крипторынка — и мы узнали много интересного. В частности, в публичной риторике государства произошёл важный поворот: вместо угрозы, которую нужно минимизировать, крипторынок наконец позиционируется как инфраструктурный актив, из которого можно извлечь экономическую ценность.

По словам замминистра финансов Ивана Чебескова, крипторынок должен стать источником новых бизнес-моделей. Цель регулирования — вернуть в российский контур уже существующие криптоактивы, создать легальные продукты для бизнеса, получить комиссионные и налоговые доходы, а в перспективе использовать криптовалюты в инвестициях и трансграничных расчётах.

⬛️ Чтобы правовая конструкция крипторынка заработала, предстоит уточнить нормы Уголовного кодекса, КоАП, налоговое регулирование, требования к участникам рынка и правила функционирования новой инфраструктуры. Первый зампред ЦБ Владимир Чистюхин ожидает, что это случится в осеннюю или, в крайнем случае, весеннюю сессию.

⬛️ Налоговые резиденты России будут обязаны отчитываться перед ФНС о криптовалюте на некастодиальных кошельках и операциях вне регулируемого контура. Сведения нужно подавать не позднее 180 дней со дня утверждения форм, форматов и способа представления уведомлений.

⬛️ Банк России рассчитывает включить первых участников криптовалютного рынка в реестры до конца 2026 года, если необходимые документы вовремя зарегистрирует Минюст. Из 27 нормативных актов семь признаны приоритетными; шесть основных документов уже переданы на регистрацию, остальные предполагается подготовить до конца октября.

⬛️ ЦБ ожидает, что рынок до конца года создаст собственную СРО либо расширит полномочия уже существующих саморегулируемых организаций. В этом случае ответственность будет распределена между регулятором и самими участниками рынка: ЦБ задаёт рамку, а отрасль должна будет выработать стандарты допуска, поведения и контроля. Для банков и бирж это окно возможностей.

⬛️ Мосбиржа в лице Сергея Швецова видит главным преимуществом российской инфраструктуры единый клиринг. По его словам, это может повысить прозрачность и управляемость операций с криптоактивами, а доходы от торговли криптовалютами могут направляться на развитие инфраструктуры обращения цифровых активов.

⬛️ Минфин планирует постепенно сближать правила крипторынка в России и у ближайших торговых партнёров. Это необходимо для трансграничных операций, признания лицензий и статусов участников, совместимости инфраструктуры. Чем меньше регуляторный разрыв — тем менее изолированной будет российская модель.

⬛️ Окончательного решения по статусу стейблкоинов нет: нужно ли выделять их в самостоятельную категорию, должен ли применяться отдельный набор требований, допустимо ли расширять использование некастодиальных кошельков, кто будет отвечать за риски, если контроль над активом остаётся у пользователя. Регулирование этих инструментов будут дорабатывать после появления первых практических результатов.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Государство начинает использовать цифровой рубль как собственную расчётную инфраструктуру — сначала для зарплат и отдельных госконтрактов, затем потенциально для части бюджетных выплат:

▶️ Сотрудники Минфина, открывшие цифровые кошельки, уже получают туда зарплату; участие добровольное.

▶️ Одновременно Минфин хочет разрешить проводить в цифровых рублях часть бюджетных выплат физлицам и бизнесу. Несколько госконтрактов уже переведены в такую форму, а правительство получило временное право использовать цифровой рубль в проектах с большим числом субподрядчиков; теперь обсуждается закрепление этого полномочия в Бюджетном кодексе.

Госконтракты с длинной цепочкой субподрядчиков — почти идеальный первый юзкейс: государству важно не просто отправить деньги генподрядчику, а понимать, куда они пошли дальше и при каких условиях.

При этом у цифрового рубля всё ещё довольно слабая самостоятельная ценность для обычного человека. Бесплатные переводы — плюс, но СБП уже закрыла большую часть этой потребности, а крупные банки и так дают клиентам удобные платежи, кэшбэк и другие стимулы, которых у цифрового рубля нет. Поэтому зарплата Минфина — не просто пиар. В абсолютных объёмах это пока небольшой эксперимент, но глобально — важный сценарий распространения любой платёжной системы: человек регулярно получает деньги и затем может нативно начать их использовать в новой форме.

Бюджетные выплаты могут сделать то же самое в гораздо большем масштабе.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

У ФНС появился цифровой инструмент для оценки финансового состояния компаний с помощью ИИ. Он собирает в одной модели всю экономику проблемного бизнеса, а не только его налоговый долг: активы и обязательства, денежные потоки, структуру группы, аффилированность, положение собственников, внутригрупповые операции и признаки вывода имущества. Затем система моделирует разные сценарии — например, реструктуризацию или ликвидацию — и оценивает, сколько и когда кредиторы смогут вернуть в каждом из них.

⚪️ Для прогнозов используются ML-модели: вероятность банкротства, платёжеспособность, текущая и ликвидационная стоимость бизнеса.

⚪️ Языковые модели помогают собирать аналитическую справку и объяснять причины кризиса, но итоговые данные и выводы проверяет специалист.

Переход от формального взыскания задолженности к цифровой диагностике бизнеса может изменить практику работы с проблемными компаниями: жизнеспособный бизнес будет проще отличить от безнадёжного, кредиторы получат более структурированную картину финансов, государство сможет выбирать между взысканием и реструктуризацией, а банкротство будет реже использоваться как базовый сценарий. Особенно в сложных группах с несколькими банками-кредиторами. Ни у одного отдельного банка нет такого сочетания налоговой информации, данных о группе, финансах, активах и связях.

Если работающий бизнес ликвидировать и получить условные 5 копеек с рубля требований, государство теряет будущие налоги, рабочие места и экономическую активность. Тогда как у компаний, получивших налоговую рассрочку при угрозе банкротства в 2023–2025 годах, было сохранено около 67 трлн рублей активов и 528 тыс. рабочих мест, а исполнимость графиков реструктуризации составляет 96–99% — по оценке самой ФНС.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Мосбиржа хочет запустить инструмент, который отразит стоимость биткоина к рублю. Это будет две пары: биткоин/рубль и биткоин/USDx, где USDx — расчётный инструмент, который имитирует курс доллара к рублю: так называемый квазидоллар, уже торгующийся против рубля как USDRUB_TOM.

В итоге цена биткоина будет определяться сразу через три связанных курса: BTC/RUB ↔ BTC/USDx ↔ USDx/RUB, чтобы котировки не расходились слишком сильно.

Это рациональная адаптация крипторынка к санкционной инфраструктуре: схема связывает рублёвую цену биткоина с привычной долларовой котировкой и одновременно добавляет больше ликвидности и возможностей для арбитража:

▶️ После остановки биржевых торгов долларом в 2024 году Россия фактически потеряла привычный поставочный долларовый рынок на Мосбирже. При этом глобальная цена биткоина формируется преимущественно в долларе. Если торговать только BTC/RUB, российскому рынку пришлось бы постоянно пересчитывать глобальный BTC через внешний долларовый курс.

▶️ Пара BTC/USDx даёт локальный аналог привычной долларовой котировки, а BTC/RUB — прямой рублёвый рынок для российского клиента. Связка этих двух пар с USDx/RUB позволяет держать их в одном локальном ценовом контуре без реальной поставки долларов.

Если модель заработает, у Мосбиржи появится свой центр ценообразования криптовалюты: по правилам ЦБ она должна будет рассчитывать рыночную и средневзвешенную цену торгуемых цифровых валют. А тот, у кого сосредоточены торги и референсная цена, получает комиссии, данные, маркетмейкеров и естественно притягивает брокеров и депозитарии.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Завтра заканчивается обсуждение проекта Росфинмониторинга, который предлагает блокировку банковских счетов при частичном совпадении с данными человека, чьи активы должны быть заморожены по 115-ФЗ. Если его примут, поправки должны вступить в силу через 270 дней после опубликования — то есть примерно летом следующего года.

Как будет работать блокировка

⬛️ При совпадении данных банки и другие финансовые организации будут обязаны сразу приостановить операции на пять рабочих дней и сообщить об этом Росфинмониторингу не позднее следующего рабочего дня.

⬛️ Если за эти пять дней Росфинмониторинг не подтвердит основания для дальнейшего ограничения, операции возобновятся. Если предварительная проверка подтвердит риск, ведомство по действующему 115-ФЗ может продлить приостановление до 30 суток.

⬛️ Механизм распространится на цифровой рубль.

Критерии того, что считать достаточным частичным совпадением, Росфинмониторинг установит отдельно. И это, конечно, решающий фактор. При слишком широких критериях будет слишком много ложноположительных блокировок (до 20% по оценкам рынка), при слишком узких — мера мало что изменит.

В пояснительной записке говорится, что расхождения нередко создаются намеренно для обхода ограничений. Банк может увидеть подозрительное сходство, но у него нет законного основания оперативно остановить операции из-за неполного совпадения. Если проект будет принят — сигнал для проверки станет юридически значимым событием.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Крупные банки сформулировали принципы покупок через ИИ-агентов: в их числе Bank of America, Capital One, Commonwealth Bank of Australia, ING, NatWest и ASB. Конкретная схема реализации будет описана в следующем документе.

Технологически задача банков — выстроить такую модель, которая позволит восстановить цепочку: что попросил пользователь, какие полномочия дал агенту, как он подтвердил поручение и что агент в итоге сделал. На бумаге всё пока очень туманно и очевидно. В приоритете — прозрачность, безопасность, защита данных, выбор пользователя и совместимость систем, среди нерешённых вопросов — превышение заданного бюджета, покупка неверного товара, фрод, возврат денег и распределение ответственности.

Обычная авторизация карты подтверждает право потратить деньги, но не объясняет, имел ли агент право сам выбрать продавца, товар, цену и способ оплаты. Отсюда — потребность банков в новом слое данных между ИИ и платёжной системой.

И они пытаются успеть определить правила игры до того, как их зададут технологические платформы и платёжные системы, такие как Visa, Mastercard, OpenAI и другие. Если рынок упустит момент, банки рискуют остаться невидимым платёжным слоем, который выпускает карты, авторизует операции, расследует мошенничество и несёт часть издержек по возвратам и спорам — но не выстраивает отношения с клиентами через постоянное взаимодействие.

Visa, Mastercard и Ant International ещё 10 сентября начали разрабатывать Know Your Agent (KYA) — общий подход, который позволит платёжным сетям, кошелькам, маркетплейсам и ИИ-платформам распознавать одного и того же проверенного агента между разными системами. Он должен работать поверх уже существующих решений Visa Trusted Agent Protocol, Mastercard Verifiable Intent и Ant Agentic Mobile Protocol.

KYA отвечает на вопрос, кто этот агент и можно ли ему доверять, а инициатива банков — что именно агенту разрешил клиент и кто отвечает, если он сделал не то.

В России сейчас тоже подходящий момент для похожей инициативы: у нас уже появляются первые сценарии, где агент получает доступ к деньгам и финансовым действиям — и решение проблем лучше стандартизировать до массового запуска продуктов.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Рыночное подтверждение того, что рост платежей внутри банковских приложений упирается в насыщение, и следующий этап конкуренции ждёт нас за частоту (забрать максимум регулярных платежей через автоматизацию) и точку контакта (не позволить маркетплейсам, сервисам и государственным платформам превратить банк в невидимую платёжную инфраструктуру под чужим интерфейсом).

По данным «Ведомостей»:

🔽 ВТБ ожидает, что объём повседневных платежей через банковские приложения в этом году вырастет примерно на 7% против 12% годом ранее.

🔽 Банк «Дом․РФ» и БСПБ дают близкий диапазон — 6–8%, НРА более оптимистично — 10–11%. На 2027 год ожидается дальнейшее замедление до 4–6%.

Причина в первую очередь структурная: к концу I квартала доля безналичных платежей в розничном обороте уже достигла 88,9%, а к концу года может приблизиться к 90%. То есть резерв последних лет — перевод человека из наличных и офлайна в банковское приложение — практически исчерпан. Залог успеха на новом этапе — встроить свои финансовые отношения в повседневные сценарии клиента везде, где это возможно.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX