Замороженные российские активы продолжают приносить миллиарды евро Европе. В 2024 году Euroclear получил от российских активов €6,9 млрд процентного дохода, в 2025-м — €5 млрд. За девять месяцев 2026 года — €3,6 млрд (падение год к году на 6%).

Даже несмотря на снижение доходности из-за ставок, сумма существенная. Проблема в том, что выгоды от использования доходов распределяются на уровне ЕС, а значительная часть юридических и операционных рисков концентрируется в конкретном бельгийском депозитарии. Именно Euroclear вынужден признавать расходы и создавать резервы на фоне судебных разбирательств, которые инициирует Россия. Например, 22 октября российский кассационный суд оставил в силе решение о взыскании с депозитария около €200 млрд по иску ЦБ.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

За девять месяцев ВТБ заработал 407,5 млрд рублей, всего на 7% больше прошлогоднего результата. Однако чистые процентные доходы выросли более чем вдвое, до 625,4 млрд рублей, а комиссионные — на 23%, до 278,2 млрд. То есть основной банковский бизнес восстановился гораздо сильнее, чем видно по итоговой прибыли.

При этом прибыль до налогообложения выросла на 61%. Скромный прирост чистой прибыли во многом объясняется налоговым эффектом: год назад ВТБ получил налоговую экономию, а теперь признал расходы на 103 млрд рублей.

Главное

🔼 ВТБ продолжил наращивать процентную маржу за счёт снижения стоимости фондирования. В III квартале доходность процентных активов сократилась с 13,9% до 13,5%, но стоимость привлечённых средств снизилась ещё сильнее — с 11,1% до 10,6%. В результате чистая процентная маржа выросла с 2,6% до 2,7%. Эта тенденция наблюдается с начала года: процентные расходы банка сокращаются почти вдвое быстрее процентных доходов (−24% против −12,5%), что и стало главным фактором восстановления чистого процентного дохода.

🔼 Чистые комиссионные доходы превысили 100 млрд рублей за квартал. Причём основной вклад в комиссионный бизнес по-прежнему вносят корпоративные расчёты и торговое финансирование, а комиссии по валютным операциям и гарантиям растут быстрее.

🔼 Банк всё заметнее разворачивается от розничного кредитования к корпоративному. Портфель юрлиц с начала года прибавил 11,2%, топ-3 отраслей по росту — строительство, нефтегаз, металлургия. Портфель физлиц уменьшился на 5%.

🔼 Проблемные корпоративные кредиты с начала года выросли на 12%, до 517 млрд рублей, тогда как розничные — всего на 2%, до 416 млрд. Общая доля NPL увеличилась с 3,5% до 3,6%.

🔼 Стоимость риска за девять месяцев — 0,6% по юридическим лицам и 1,9% по физическим. Это объясняет экономический смысл перераспределения кредитного портфеля.

🔼 Источники финансирования изменились сильнее, чем показывает рост средств клиентов: в III квартале корпоративные остатки выросли на 5%, а розничные — примерно на 1% в округлении банка. Средства, привлечённые от центральных банков, увеличились с 477 млрд до 1,89 трлн рублей, из них 900 млрд приходится на операции репо. Объём выпущенных долговых бумаг также вырос с 573 до 878 млрд рублей. То есть ВТБ одновременно с ростом корпоративного кредитования заметно расширил использование других источников фондирования.

🔼 Прибыль на акцию движется в противоположную сторону от прибыли банка. За девять месяцев показатель упал на 42,8% год к году. Причина — конвертация привилегированных акций в обыкновенные: количество обыкновенных акций в обращении почти удвоилось. В III квартале это противоречие сохранилось: прибыль группы выросла на 82% год к году, а прибыль на акцию снизилась на 18%.

Для достижения годового прогноза по чистой прибыли в 600 млрд рублей ВТБ нужно в четвёртом квартале улучшить результат третьего примерно на 6% и заработать 192,5 млрд.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

За год банки и микрофинансовые организации стали источником почти трети обращений к финансовому уполномоченному вместо примерно 16% годом ранее. Самое интересное, что требования к согласию клиента существуют, и новая статистика относится как раз к первому кварталу действия обновлённого стандарта МФО. Либо жалобы касаются более ранних договоров, либо интерфейсы и практики продаж пока не соответствуют видению регулятора — и этого нужно как-то добиться.

Обращения по банкам и МФО за III квартал увеличились примерно на 11,8 тыс., тогда как общий поток — на 17,4 тыс. То есть именно кредитный рынок стал главным источником дополнительной нагрузки на службу (68% прироста), хотя по абсолютному числу обращений всё ещё преобладает страхование.

Рост не только годовой: только за III квартал на МФО пожаловались больше, чем за предыдущие шесть месяцев вместе. У банков квартальный объём обращений достиг почти 79% показателя всего первого полугодия.

В обзоре за 2025 год ЦБ писал, что почти каждая пятая МФО работает по бизнес-модели, в рамках которой основные доходы получает от дополнительных услуг. Это вполне может быть причиной растущего числа жалоб: когда значительная часть бизнеса строится на продаже сопутствующих сервисов, у компании появляется экономический стимул увеличивать их подключение при оформлении займа.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Ценность финансовых продуктов (как минимум в зарубежном финтехе) всё больше зависит от возможности работать через внешних ИИ-ассистентов, которые становятся альтернативной точкой входа и контакта. Качественный референс в бизнес-банкинге — платёжный провайдер Mollie: предприниматель может напрямую из диалога с ChatGPT или Claude выполнять более 60 операций: создавать платёжные ссылки, проверять поступления, находить неоплаченные счета и даже анализировать продажи. Cursor можно подключить через MCP.

Это существенное изменение модели взаимодействия с финансовым сервисом. Например, интернет-магазину нужно выставить счёт покупателю и проверить поступление оплаты:

▶️ Предприниматель в ChatGPT пишет: «Создай ссылку на оплату €120 для клиента и проверь, когда он заплатит».

▶️ ИИ-ассистент определяет необходимые действия, параметры платежа и вызывает инструменты Mollie.

▶️ MCP-сервер Mollie проверяет доступ и передаёт запросы платёжной платформе.

▶️ Mollie создаёт платёжную ссылку и потом проверяет её статус.

Пароль от личного кабинета пользователя в Mollie не передаётся ассистенту, сохраняются ограничения и настройки учётной записи, а операции через ИИ требуют подтверждения человека и отображаются в истории как выполненные от имени подключившего сотрудника.

Mollie не первая компания, которая открыла платёжную инфраструктуру для ИИ-агентов — есть решения Stripe и PayPal. Особенность в том, что платёжный провайдер делает акцент на предпринимателе, который не знает ничего о программных интерфейсах. Ему достаточно подключить аккаунт и поставить задачу словами. А чем меньше технических барьеров — тем шире потенциальная аудитория использования агентского ИИ.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Ситуация с МГКЛ (материнская компания ПАО «Мосгорломбард») резко ухудшилась: на фоне налоговых претензий произошёл первый технический дефолт по облигациям. Компания не выплатила 24,66 млн рублей купона и в официальном раскрытии признала свою вину: деньги не были перечислены в НРД.

Это уже не просто падение котировок из-за тревожных новостей — компания действительно не выполнила обязательство перед инвесторами.

Сумма невыплаченного купона сравнительно небольшая: 24,66 млн рублей при облигационном долге группы около 4 млрд рублей. Причём по итогам первого полугодия МГКЛ отчитывалась о денежных остатках в размере 3,2 млрд рублей — правда, 2,7 млрд находились в кассах, а на текущих банковских счетах — около 101 млн рублей.

Возможные проблемы с доступностью денег, их распределением между компаниями группы или ликвидностью МГКЛ публично не объясняет. Но зато 30 октября сообщила о завершении размещения облигаций на 630,3 млн рублей номинала, оно шло с 11 июня. Соседство этого события с техническим дефолтом вызывает вопросы к управлению ликвидностью.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

«Финансовый Ландшафт» готовится перейти из статуса расчётной НКО в коммерческий банк. Компания уже ведёт прибыльный финансовый бизнес: за восемь месяцев этого года она получила 755 млн рублей чистой прибыли при активах 2,38 млрд, практически не занимаясь кредитованием. Официальные контакты связывают её с системой международных денежных переводов «Омнипэй», которая работает с пятью странами (Казахстан, Узбекистан, Кыргызстан, Таджикистан, Монголия). Её оператор — АО «ПейТех», и все организации зарегистрированы по одному адресу.

По состоянию на сегодняшний день в публичной карточке Банка России «Финансовый Ландшафт» всё ещё значится как расчётная небанковская кредитная организация. По составу активов видно, что организация пока не занимается классическим кредитным бизнесом: на межбанковские размещения и депозиты в ЦБ приходится около 1,92 млрд рублей, ещё 431 млн — на кассу, корреспондентские счета и резервы в ЦБ.

Также пока неизвестно, кто конечные владельцы нового банка, за счёт каких операций сформирована столь высокая прибыль и какую роль он должен занять в платёжной инфраструктуре. Сам факт переименования ещё не даёт права совершать банковские операции за пределами действующей лицензии.

У платёжной системы есть собственная история, которая начинается раньше создания РНКО:

▶️ Май 2024. Зарегистрировано АО «ПейТех» с уставным капиталом 10 млн рублей. Его учредителем в ЕГРЮЛ указан Роман Трунов. Сегодня он же генеральный директор общества.

▶️ 7 октября 2024. ЦБ зарегистрировал АО «ПейТех» как оператора платёжной системы «Омнипэй» под номером 0059.

▶️ 29 октября 2024. «Омнипэй» появилась в реестре международных систем денежных переводов Национального банка Кыргызстана. Расчётным центром указан КБ «Соколовский».

▶️ Апрель — июнь 2025. Зарегистрирован «Финансовый Ландшафт», получена лицензия расчётной НКО. Это отдельное юридическое лицо, появившееся после создания платёжной системы.

▶️ Сентябрь 2025. АО «ПейТех» сменило юридический адрес на тот же, где располагается РНКО.

Зачем платёжному бизнесу свой банк

Расчётная НКО уже может открывать счета юридическим лицам, проводить переводы и безналичные валютные операции. Переход к банковской лицензии потенциально даёт возможность развивать кредитование и банковское обслуживание за пределами расчётного бизнеса — в зависимости от типа лицензии. Для базовой нужно 300 млн рублей, для универсальной — 1 млрд, а у «Финансового Ландшафта» на 1 сентября — 989 млн.

В любом случае свой банк это больше контроля над расчётной инфраструктурой, меньше зависимость от сторонних кредитных организаций и дополнительные источники дохода.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Binance пока демонстрирует способность выдержать крупнейшую кражу в истории крипторынка: за несколько дней биржа восполнила 95% похищенных активов за счёт своих ресурсов и частично разрешила вывод активов. Для начала — в 15 сетях, включая Bitcoin, Ethereum, Solana, BNB Chain, Tron и TON, приоритет отдаётся наиболее востребованным активам. Ограничения для остальных снимаются по мере проверок безопасности.

Это говорит о значительном финансовом запасе прочности, но не означает, что последствия взлома преодолены. $6,3 млрд — прямой удар по капиталу и резервам компании, а полная картина её финансового состояния остаётся непрозрачной.

Теперь главный риск сместился из области кибербезопасности в область доверия и ликвидности. За первый день возобновления операций чистый отток превысил $3,5 млрд (оценка DefiLlama). О кризисе говорить пока рано, но если клиенты продолжат массово выводить активы, Binance придётся одновременно покрывать последствия взлома и обеспечивать растущие выплаты. Публично биржа транслирует, что активность быстро снижается к нормальным уровням, а входящие переводы остаются значительными.

Согласно опубликованному 1 ноября исследованию Bitquery, за 54 часа остановки вывода число адресов, вносивших средства на Bybit в сети Ethereum, выросло в 2,4 раза к аналогичному периоду предыдущей недели, у Bitget в сети Tron — в 2,3 раза.
Эти данные показывают, кто мог получить дополнительный поток операций во время кризиса.

Вчера Binance опубликовала новый снимок Proof of Reserves и заявила о полном обеспечении обязательств по десяти основным активам, включая BTC, ETH, USDT и BNB. Но полноценное криптографическое доказательство, позволяющее пользователям проверить обеспечение их активов в соотношении не ниже 1:1, ожидается только 3 ноября.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Минфин хочет автоматически перевести 6,6 трлн рублей пенсионных накоплений в ПДС. Это деньги примерно 71 млн россиян, сформированные преимущественно до 2014 года, индивидуальное согласие каждого владельца денег не потребуется. Правкомиссия должна рассмотреть инициативу на неделе 2–8 ноября, внесение в Госдуму планируется в начале ноября, а перевод — с 1 апреля.

Что изменится

Сейчас перевод из ОПС в ПДС добровольный и необратимый. При автоконвертации выбор может исчезнуть, а условия получения и наследования денег будут определяться уже правилами ПДС.

⚪️ Деньги клиентов существующих НПФ переходят из категории пенсионных накоплений в категорию долгосрочных сбережений.

⚪️ Деньги клиентов СФР, которыми сегодня управляет ВЭБ․РФ, переводятся в ПДС под управление специального «уполномоченного фонда» с государственным участием.

⚪️ Пенсионные накопления становятся единовременными взносами по договорам долгосрочных сбережений.

Для экономики это не новые деньги: они уже инвестированы, в том числе в государственные и корпоративные облигации. Изменятся их правовой статус, управляющие, правила использования и потенциально инвестиционная стратегия. Будет ли новый закон предусматривать отказ от автоконвертации или особый порядок возврата, неизвестно.

Зачем это государству

Во-первых, автоконвертация позволяет примерно в шесть раз увеличить масштаб ПДС без привлечения каждого клиента через банки и НПФ. Программа быстро набирает участников, но перевод в неё старых пенсионных накоплений идёт относительно медленно из-за сложной процедуры перевода, низкой осведомлённости и нежелания людей терять действующие пенсионные условия.

Во-вторых, автоконвертация переводит пенсионные деньги в правовую конструкцию, позволяющую применять к ним правила инвестирования пенсионных резервов.

Кто получит контроль над деньгами «молчунов»

Параллельно создаётся специальный пенсионный фонд с государственным участием, которому могут достаться накопления людей, оставивших их под управлением ВЭБ․РФ. В числе возможных участников — ВТБ и НПФ «Благосостояние».

Для оценки масштаба: на конец первого полугодия активы НПФ ВТБ — 1,36 трлн рублей, «Благосостояния» — 720 млрд рублей, под управлением ВЭБ․РФ пенсионные накопления примерно на 3 трлн рублей. Если всё это окажется в единой структуре, она может получить инвестиционный масштаб свыше 5 трлн рублей до учёта возможного участия других игроков и корректировок периметра.

▶️ ВЭБ получает возможность работать с пенсионными деньгами через НПФ, а не только как государственная управляющая компания.

▶️ ВТБ может получить доступ к огромной клиентской базе и расширить пенсионный бизнес.

Другие НПФ рискуют столкнуться с новым очень крупным конкурентом, которому клиентская база достаётся не через обычную рыночную борьбу.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

WB Банк выходит на рынок банковских гарантий — за клиентами, которые могут вообще не иметь отношения к Wildberries. Новый сервис рассчитан на предпринимателей и компании, которым нужно обеспечить участие в тендерах, исполнение контрактов, возврат авансов и другие обязательства перед заказчиками без необходимости замораживать всю сумму обеспечения.

Запуск интересен тем, как банк использует возможности группы: автоматизирует рассмотрение заявок и подключает логистическую сеть маркетплейса для доставки документов.

Сумма одной гарантии — до 50 млн рублей, общий лимит на клиента — до 100 млн рублей, срок действия — до трёх лет. Доступны электронные документы с подписью, обмен через «Диадок» и бумажный формат. Причём оригинал гарантии с печатью банка можно будет получить в пункте выдачи Wildberries.

По заявлению банка, заявки на гарантии могут рассматриваться за 10 минут. Для оценки клиентов, проверки документов и контроля качества используется ИИ.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Карта ИИ в Сбере: 900 агентов, но зрелость у всех разная

▶️ Недавно мы составили большую карту ИИ-продуктов, на которую попало 65 российских решений в 9 сегментах, и одним из лидеров отечественного рынка оказался Сбер. А значит, сегодня мы подробнее поговорим о том, как и где компания использует искусственный интеллект.

ИИ в Сбере отвечает клиентам, одобряет кредиты, звонит должникам, ловит мошенников, проводит собеседования и даже управляет управленцами. На четырех направлениях из 25 запущены тесты или пилоты, еще семь работают внутри и клиент их не видит, а остальные 14 трудятся на виду.

Как ИИ отвечает клиенту

🔽 По данным Сбера, в первом квартале 2026 года ИИ решил 65% обращений клиентов: 66% в голосовом канале и 71% в чатах. Для сравнения Сбер приводит рыночные 23% в голосе и 67% в чатах по замерам Frank RG. Разница в чатах невелика, а в голосе - втрое.

Что уже работает:

🔴 «Справочная на 900»: ИИ отвечает на звонок, причём на любые вопросы, не только банковские. В пилоте за четыре месяца прошли несколько тысяч диалогов, в среднем по две минуты.
🔴 Персональный помощник в «Умном поиске»: за 7 месяцев 2026 года им воспользовались более 6,4 млн человек, а число запросов выросло с 1,17 млн в январе до 2,6 млн в июле.

Как рассказал первый зампред Сбера Александр Ведяхин, помимо этого ИИ одобряет 99,9% кредитов физлицам. В корпоративных же кредитах с января 2026 года каждая вторая новая сделка среднему и крупному бизнесу идёт полностью автономно, а в сложных случаях решение остаётся за человеком.

🔴 портфель кредитов бизнесу, выданных с участием ИИ, по словам руководителя блока «Корпоративно-инвестиционный бизнес» Анатолия Попова, к концу августа превысил 7 трлн рублей.
🔴 в проектном финансировании жилья коммерческое предложение застройщику формируется за один день;
🔴 а старший вице-президент и руководитель блока «Риски» Сбера Джангир Джангиров говорит, что ИИ-агент для оценки залога в пилоте позволил отказаться от отчёта оценщика при покупке квартир и земельных участков.

В антифроде работают более 100 моделей и около 10 тыс. стратегий. По словам Станислава Кузнецова, курирующего кибербезопасность и противодействие мошенничеству в Сбере, по состоянию на июнь с начала года не удались попытки хищения примерно на 120 млрд рублей.

🔼 Рядом появилась «Алетейя»: она распознаёт синтетический голос и дипфейки, но пока в тестовом режиме. Внутри банка ИИ-помощники по кибербезопасности, по словам Германа Грефа, ежедневно обрабатывают более 500 млрд событий - в десять раз больше, чем четырьмя годами ранее.

Самое неожиданное, что ИИ делает внутри банка

🔴 управление. Интеллектуальная система в реальном времени выявляет отклонения и сама даёт команду их исправить. По данным Сбера, сокращено 65% позиций региональных кураторов отделений. Речь о региональных менеджерах, и большая часть из них перешла на новые роли.

🔴 найм. ГигаРекрутер провёл более 130 тыс. первичных интервью в первые месяцы 2026 года. Время от отклика до итога первичного интервью сократилось с 23 до 3 часов.

🔴 закупки (пилот). Подготовка заявки на закупку, по словам представителей Сбера, в среднем - с 60 до 5 минут.

🔴 разработка. В октябре более 50% команд-разработчиков перешли на генеративную разработку.

ГигаАгентом, по словам руководителя блока «Технологическое развитие» Андрея Белевцева, пользуются порядка тысячи руководителей компаний. А GigaNetwork задуман как площадка, где ИИ-агенты компаний ищут партнёров и проводят тендеры. Если это взлетит, банк будет обслуживать уже не только человека, но и его цифрового представителя.

А деньги где?

🔽 Всего агентов в банке около 900, но зрелость их очень неравномерная. Обращения клиентов, кредиты, взыскание и антифрод уже работают. Дипфейки, оценка залога, закупки и GigaNetwork пока в тесте или пилоте. Эффект ИИ за 2025 год, по годовому отчёту Сбера, составил 475 млрд рублей, на 2026 год Герман Греф ожидает 550 млрд.

🦾 AI для бизнеса в Telegram | в MAX

Мосбиржа раскрыла, как будут устроены первые торги реальными криптоактивами, — и это фактически полноценная инфраструктура организованного рынка с собственным ценообразованием, профессиональными поставщиками ликвидности и инструментами для управления позициями:

▶️ Три актива на старте: Bitcoin, Ethereum и USDT. Именно они соответствуют критериям ЦБ для допуска неквалифицированных инвесторов.

▶️ 17-часовой торговый день: с 06:50 до 23:50 мск, включая утреннюю и вечернюю сессии. Это приближает доступность торгов к привычному режиму крипторынка, хотя до круглосуточной торговли зарубежных бирж ещё далеко.

▶️ Биржевой стакан: покупатели и продавцы будут выставлять заявки, а цена — формироваться непосредственно на площадке.

▶️ Свопы: участникам предложат операции для управления криптовалютной ликвидностью. Это инструмент прежде всего для профессионального рынка — например, чтобы управлять краткосрочной потребностью в активах.

▶️ Доступ через брокеров: торги организуют на технологической базе фондового рынка, а хранение и учёт активов обеспечат партнёрские цифровые депозитарии.

При этом конкурентоспособность нового российского крипторынка пока под вопросом. На фоне ухода международных криптобирж он может привлечь часть инвестиционного спроса, но не заменить полностью привычные CEX: перевод криптовалют на собственные некастодиальные кошельки запрещён, а трансграничные ограничения затрудняют перемещение активов. Плюс есть риск формирования отдельных российских котировок криптовалют, отличающихся от мировых.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

В новой рубрике #ФинтехПилот разбираем авторские колонки и практические кейсы продактов и топ-менеджеров, которые создают прорывные финтех-сервисы или пилотируют смелые, необычные решения.

В первом выпуске — кейс продуктового дизайнера Софии Альварес, которая самостоятельно создала Milestone, приложение для управления личными финансами. Она прошла весь путь от пользовательских интервью и проектирования архитектуры до разработки, тестирования и запуска, используя Claude, Figma, Flutter, Firebase и Useberry.

Главный вывод из кейса: ИИ позволил одному дизайнеру создать работающее финансовое приложение, но не заменил продуктовую экспертизу. Исследования помогли определить, что действительно нужно пользователям, пересмотреть архитектуру приложения и выявить критическую ошибку в финансовой логике. А ИИ взял на себя значительную часть реализации уже принятых решений.

Инсайты из кейса

⬛️ Пользователям нужен не столько учёт расходов, сколько ощущение контроля. Альварес предполагала, что люди забрасывают финансовые приложения из-за их сложности и неспособности сформировать привычку. Но интервью показали, что люди прекращают вести учёт, когда усилия превышают пользу. Для PFM это повод сместить акцент с фиксации расходов на помощь в принятии финансовых решений.

⬛️ Важен не только сценарий регулярного использования, но и возвращение после перерыва. Приложения часто поощряют дисциплину, но плохо помогают тем, кто её нарушил. Пользователь возвращается и видит неполные данные, отрицательные балансы или обнулённые достижения. Вместо помощи получает напоминание о неудачах. Задача со звёздочкой для продуктовых команд — придумать, как легко и удобно восстановить отношения.

⬛️ Результаты UX-исследования нельзя механически превращать в навигацию: то, как пользователь классифицирует понятия, не отвечает на вопрос, каким должен быть его реальный маршрут по продукту.

Пример. Альварес предложила участникам сгруппировать 21 функцию и на основе результатов с помощью Claude получила первоначальную архитектуру из шести разделов. Один из них — финансовое обучение. Но интервью показали, что пользователи не хотят специально изучать финансовую грамотность, им нужны короткие объяснения непосредственно в момент принятия решения. Поэтому дизайнер отказалась от отдельного образовательного раздела и встроила подсказки в сценарии создания накопительных целей и учёта расходов.

⬛️ ИИ работает эффективнее, когда ему передают конкретные решения, а не абстрактные задачи. Альварес выстроила процесс так, чтобы каждый следующий этап опирался на результаты предыдущего:

• Интервью — какую проблему нужно решить.
• Сортировка — как пользователи группируют функции.
• Проектирование — как организовать навигацию и основные сценарии.
• Дизайн-система — как должен выглядеть и работать интерфейс.
• Claude Code — реализация приложения на Flutter и Firebase.
• Тестирование — выявление ошибок и постановка конкретных задач на исправление.

⬛️ Необязательно детально проектировать весь продукт, прежде чем начать разработку. Альварес описала полный пользовательский путь, но сначала подробно проработала только один сценарий — накопительные цели.

Для него она подготовила 61 вариант компонентов на базе Material Design 3, а затем с помощью Claude Code реализовала приложение. Более того, кликабельный прототип для исследования она создала уже из написанного Flutter-кода, перенеся его обратно в Figma. Это интересный пример того, как ИИ меняет привычную последовательность проектирования и разработки.

⬛️ Работоспособный интерфейс и корректная работа финансовой модели — совершенно разные критерии качества. Например, во время тестирования выяснилось, что цель накопить $20 000 отображается как достигнутая уже при $5 000. Альварес превратила результаты в конкретные задачи для Claude Code, исправляла ошибки и повторно проверяла приложение. Всего потребовалось девять итераций с развёртыванием обновлений.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Если крипту пометят как токсичную, дисконты составят 20–30%

Почти треть клиентов «Финама» уже торгует криптовалютой — но не через компанию. Чтобы решить, насколько полной должна быть собственная инфраструктура, одного спроса недостаточно — для брокера важнее, будет ли на рынке достаточно клиентов и оборота.

В свежем выпуске «Промкаста» Владислав Кочетков, президент и председатель правления ФГ «Финам», называет два условия: появится ли возможность активной торговли с плечом и в каком виде на рынок допустят криптоактивы:

Если они сразу начнут помечаться как токсичные, это предполагает довольно существенные дисконты — порядка 20-30%. Рынок крашеной крипты вряд ли получит большое развитие с точки зрения объёма и участников.

Поэтому «Финам» планирует начать с внешнего депозитария, а к собственному вернуться, когда появятся данные о числе клиентов и объёме торгов.

⭐️ В полном выпуске «Промкаста»: как независимый брокер конкурирует с банковскими приложениями, зачем инвестору зарубежные рынки, почему «Финам» решил работать в Казахстане через партнёра, когда регулирование защищает клиента, а где ограничивает его возможности.

Выпуск «Промкаста» с Владиславом Кочетковым:

💬 Telegram
📷 YouTube
📺 Rutube
📺 VK Video
🎵 Яндекс Музыка
💬 MAX

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

За ближайший год рынок банковских облачных сервисов и технологического аутсорсинга может существенно измениться. Вчера был опубликован и с 3 ноября 2027 вступает в силу закон № 350-ФЗ, который устанавливает правовой механизм передачи банковской тайны, персональных данных и другой защищённой информации внешним ИТ-поставщикам — для хранения и широкого спектра операций.

Закон касается всего рынка: банков, страховщиков, МФО, НПФ, БКИ, профучастников рынка ценных бумаг, биржевой и платёжной инфраструктуры.

При каких условиях разрешена передача данных

⬛️ Подрядчик должен соответствовать требованиям к допуску. Для банков это аккредитованная ИТ-компания либо банк с универсальной лицензией; более 50% голосов должны находиться под контролем российских субъектов. Для дочек иностранных банков в России есть исключение — при специальном согласовании с ЦБ, ФСБ и Росфинмониторингом.

⬛️ Информационные системы подрядчика, на которых обрабатываются данные, должны находиться в России.

⬛️ До начала сотрудничества требуется операционный аудит со стороны организации с лицензией ФСТЭК и/или ФСБ.

⬛️ Необходимо заранее уведомить Банк России: если в течение 60 дней ЦБ не запретит привлекать исполнителя, можно передавать обработку данных.

⬛️ Подрядчик должен постоянно подтверждать безопасность: ежегодный внешний аудит, ежеквартальная отчётность, сообщение заказчику об инциденте информационной безопасности в течение двух часов после обнаружения.

⬛️ ЦБ сохраняет право вмешаться и запретить работу с данными через подрядчика — в частности, на срок до шести месяцев при нарушениях установленных требований.

Закон регулирует не только вход в отношения с подрядчиком, но и выход из них. Например, предусмотрено предварительное уведомление о расторжении договора и возвращение информации финансовой организации.

Что изменится на практике

С одной стороны, небольшим финансовым организациям потенциально станет проще пользоваться готовыми технологическими сервисами вместо строительства собственных.

С другой — стоимость соответствия требованиям может привести к концентрации заказов у ограниченного числа поставщиков. Доступный ИТ-провайдерам рынок расширяется, но порог входа будет высоким — а значит, конкурентное преимущество получат крупнейшие отечественные поставщики облачных услуг, ЦОДов и платформ.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Совкомбанк по итогам трёх кварталов стал значительно эффективнее зарабатывать на существующем бизнесе, но пока не продемонстрировал сопоставимого восстановления его масштабов. За девять месяцев банк заработал 97 млрд рублей — в 4,2 раза больше прошлогоднего результата. Но за эффектным показателем скрывается менее однозначная динамика: кредитный портфель и средства клиентов сокращаются, а комиссии растут умеренно.

Секрет успеха в том, что банк стал платить за привлечённые деньги существенно меньше, хотя его собственные процентные доходы тоже снизились. За девять месяцев процентные расходы сократились на 91,8 млрд рублей (−22%), а процентные доходы — лишь на 24 млрд (−4,6%). Разница и обеспечила прирост чистого процентного дохода на 67,8 млрд рублей. Дополнительно помогло снижение расходов на кредитные резервы.

Проблема в том, что этот эффект нельзя повторять бесконечно. Когда дорогие депозиты уже переоформлены по более низким ставкам, дальнейшее снижение стоимости фондирования замедляется, одновременно новые кредиты и пересматриваемые старые начинают приносить меньше.

Менее позитивная часть картины

▶️ Проценты по ссудам увеличились лишь на 1,5%.
▶️ Процентные доходы от вложений в ценные бумаги сократились на 62,8%.
▶️ Чистый комиссионный доход вырос лишь на 5% (+2,2 млрд рублей) против 67% у чистого процентного дохода. При этом комиссионные расходы растут быстрее комиссионных доходов (+16% против +8%).
▶️ Операционные расходы увеличились на 9%, до 144,4 млрд рублей.

Кредитный портфель сократился на 142 млрд рублей, средства физлиц — на 68 млрд, компаний — на 165 млрд. Межбанковское финансирование выросло на 34 млрд рублей, лишь частично компенсировав сокращение клиентских средств.

Ещё один неоднозначный момент — капитал. За III квартал банк увеличил общий запас на 13 млрд рублей, но наиболее качественная составляющая — базовый капитал — сократилась на 11 млрд, а его доля снизилась с 77,5% до 73,2%. Нормативы достаточности капитала остаются выше обязательных минимумов, но укрепление общего показателя не означает столь же однозначного улучшения качества.

Рост девятимесячной прибыли в 4,2 раза не стоит воспринимать как текущий темп роста бизнеса: он во многом объясняется низкой базой первой половины 2025 года. В III квартале Совкомбанк заработал 32,8 млрд рублей (+72% год к году) — практически столько же, сколько в среднем за квартал в первом полугодии 2026 года.

При этом расходы на кредитные резервы сократились с 16,3 до 2,4 млрд рублей год к году: это существенно помогло прибыли, но пока не доказывает улучшения качества кредитного портфеля.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Почти треть жалоб на банки связана со счетами, а требования вернуть деньги за дополнительные услуги при кредитовании выросли в 2,2 раза. Это два наиболее интересных вывода из нового отчёта ЦБ за девять месяцев 2026 года. Общее число жалоб на банки почти не изменилось — 172,8 тыс., всего на 1,3% больше прошлогоднего.

🔼Жалобы по расчётным счетам выросли примерно на 22%, с 41,8 тыс. до 50,8 тыс. (расчёт по данным ЦБ). Их доля среди всех банковских жалоб увеличилась с 24,5% до 29,4%. Регулятор связывает основной прирост с отказами в проведении операций и ограничением использования счетов. Тенденция была заметна ещё по итогам полугодия: борьба с мошенничеством и подозрительными операциями становится одной из главных проблем клиентского опыта.

🔼Требования вернуть деньги за дополнительные платные услуги при кредитовании выросли в 2,2 раза — примерно с 1,4 тыс. до 3,1 тыс. жалоб. Их доля среди всех претензий по потребительским кредитам увеличилась с 5,9% до 10,3%, тогда как общее число жалоб на потребкредитование выросло на 24,6%. Финансовый уполномоченный также фиксирует рост споров с банками и МФО о дополнительных услугах, в том числе из-за спорных механик оформления согласия в приложениях.

Всего ЦБ получил 323,2 тыс. жалоб (+15,4%), включая обращения по другим сегментам финансового рынка, повторные и непрофильные жалобы. Если исключить жалобы вне компетенции ЦБ и те, на которые он уже отвечал, рост 8%.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

ЦБ смягчил требования к криптооперациям банков по итогам обсуждения с рынком и внёс в проект новых нормативов Н31 и Н32 два изменения, которые могут снизить нагрузку на капитал:

🔴 Банкам разрешили шире использовать взаимозачёт встречных позиций, даже если инструменты номинированы в разных валютах. Это уменьшает рассчитанную величину риска по хеджированным операциям. При этом требование к совпадению базовой криптовалюты сохраняется, а величина взаимозачёта по-прежнему зависит от сроков сделок.

🔴 Стал шире перечень инструментов с более благоприятным расчётом риска. Банкам это даст больше возможностей структурировать криптовалютные операции так, чтобы снизить расход капитала. В частности, для сделок, полностью обеспеченных рублями или валютами дружественных стран.

Запуск регулирования сдвинулся с IV квартала этого года на начало следующего.

Кроме этого, ЦБ сегодня подтвердил, что российские криптообменники могут проводить сделки через DeFi-протоколы и не обязаны ограничиваться российской депозитарной инфраструктурой. Им разрешено использовать децентрализованные протоколы для операций с криптовалютой и доступа к ликвидности. Для криптообменников это потенциально расширяет возможности проведения сделок без необходимости концентрировать все активы в цифровых депозитариях — особенно в контексте трансграничных операций, где доступ к внешней криптоликвидности может быть критически важен.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Банки стали главным драйвером развития фабрики MVNO Т2, которая отмечает десятилетие. Запуски виртуальных операторов Т-Банка и Сбера способствовали формированию банковских MVNO — модели, которую в Т2 считают уникальной даже по мировым меркам. О том, как создавался этот бизнес, менялась его стратегия и какие мировые тренды определяют развитие виртуальных операторов, компания рассказала в юбилейном спецпроекте Russian Business.

Т2 долгое время оставалась единственным оператором, массово запускавшим MVNO, и успела накопить экспертизу раньше конкурентов. С ростом интереса к этому рынку компания стала позиционировать фабрику как центр компетенций, который помогает партнёрам оценивать перспективы запуска, затраты и сроки реализации. Сегодня на базе Т2 работают более 25 полноценных виртуальных операторов с собственными лицензиями и нумерацией, а доля компании на рынке MVNO, по её оценке, превышает 60%.

На банки приходится 65% абонентов партнёрских MVNO Т2. Один из наиболее успешных проектов — «Т-Мобайл», запущенный Т-Банком. По словам директора MVNO-направления Ольги Кравцовой, ни один из последующих партнёров до сих пор не смог превзойти его темпы привлечения абонентов за первый год работы.

Приоритетом компания называет не количество запусков, а устойчивость проектов. В воронке постоянно находится около 100 потенциальных партнёров, модель подбирается индивидуально под каждого.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Российский ОТП Банк: выгодно сохранять, сложно продать и почти невозможно вписать в международную стратегию. Изучаем интервью главы группы Петера Чаньи венгерскому Forbes — о том, почему банк до сих пор остаётся в России, и это становится всё сложнее.

Российский ОТП Банк приносит группе около 18% прибыли при доле в активах всего 8%, но этот бизнес может помешать международной экспансии OTP. Группа договорилась о покупке Luminor — третьей крупнейшей банковской группы Балтии. Сделка должна увеличить активы группы примерно на 13%, а долю еврозоны в её кредитном портфеле — с 42% до 50%.

Но регуляторы балтийских стран уже выразили обеспокоенность присутствием покупателя в России. Получается, что сохранение одного прибыльного актива создаёт риски для приобретения другого, стратегически важного.

При этом российский бизнес OTP заметно изменился за последние годы: корпоративное кредитование практически свёрнуто, отделения закрываются, долларовые операции прекращены. Зато корпоративные депозиты продолжают расти, хотя банк даже снижал ставки, чтобы не стимулировать приток средств. По словам Чаньи, более 80% всей депозитной базы российского ОТП Банка сегодня приходится на европейские и американские компании, продолжающие работать в России.

Фактически санкции и сокращение присутствия других иностранных банков обеспечили OTP приток корпоративной ликвидности, которую группа даже не стремилась привлекать. При этом основной кредитный бизнес российского банка сосредоточен в рознице.

Есть и другая проблема: прибыльный актив не обязательно означает доступные акционерам деньги. OTP уже смогла вывести из России более $800 млн дивидендов, но последнюю выплату не согласовали. Продажа тоже не состоялась: группа не нашла покупателя, который одновременно предложил бы приемлемую цену и получил разрешение российских властей.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX

Разбираем свежую отчётность Raiffeisen Bank International за девять месяцев: российский сегмент продолжает зарабатывать сотни миллионов евро, у банка уже почти втрое больше собственного капитала, чем обычных клиентских кредитов, а на финансовые результаты всё сильнее влияют судебные разбирательства.

Что происходит с прибылью

За девять месяцев российский сегмент RBI заработал €512 млн против убытка €118 млн годом ранее. Но это улучшение обманчиво: прошлогодний результат был испорчен списанием €1,27 млрд ожидавшейся компенсации по спору с Rasperia. Прибыль от основной банковской деятельности, напротив, сократилась на 28%, до €1,13 млрд.

🔽 Чистый процентный доход снизился на 11%, до €1,16 млрд.

🔽 Чистый комиссионный доход сократился на 8%, до €515 млн. Причём €39 млн из €43 млн снижения — расчёты и платежи из-за сокращения объёмов операций.

🔽 Результат торговых операций и переоценки ухудшился с +€181 млн до −€8 млн, в том числе из-за сокращения валютного бизнеса.

🔽 Административные расходы выросли на 12,5%, до €545 млн, хотя число сотрудников сократилось почти на тысячу.

🔽 В III квартале российский сегмент получил €37 млн убытка после €289 млн прибыли во II квартале. Главная причина — резерв €300 млн по судебному конфликту с Rasperia.

Доходы российского бизнеса сокращаются, но содержать его становится дороже: доля расходов в операционных доходах выросла с 23,7% до 32,6%.

Что происходит с самим банком

С середины 2022 года объём обычных клиентских кредитов сократился на 84%, а средства клиентов — на 66%. Только за III квартал остатки уменьшились почти на €800 млн. При этом собственный капитал российского сегмента составляет около €6 млрд: свободные средства размещаются преимущественно в Банке России. Ещё в 2025 году на такие операции приходилось более 70% чистого процентного дохода российского бизнеса.

RBI планирует дальше сокращать российский бизнес — и даже возобновить попытки его продажи. При этом материнская группа уже рассчитывает достаточность капитала исходя из сценария полной потери российского банка.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX