#GOOGL
Еврокомиссия оштрафовала Google на миллиард долларов
⚡️ Еврокомиссия оштрафовала техногиганта Google на 890 миллионов евро (больше 1 миллиарда долларов), сообщает Reuters.
👉 Таков результат расследования, которое показало, что компания предоставляла необоснованные преимущества своим сервисам при выдаче результатов поиска в интернете по категориям «покупки», «отели», «транспорт» и «спорт».
👉 Кроме того, оказалось, что компания создавала искусственные ограничения для разработчиков приложений для Google Play.
👉 В Google заявили, что действия ЕК — это не честная конкуренция, а ухудшение качества продукции, из-за чего пострадают европейские предприятия и потребители.
🔴 Реакция: акции Google падают в моменте на 7%. Да и весь рынок как-то сразу покраснел.
🤔 Как думаете: по делу штрафанули или лютует регулятор?
Еврокомиссия оштрафовала Google на миллиард долларов
⚡️ Еврокомиссия оштрафовала техногиганта Google на 890 миллионов евро (больше 1 миллиарда долларов), сообщает Reuters.
👉 Таков результат расследования, которое показало, что компания предоставляла необоснованные преимущества своим сервисам при выдаче результатов поиска в интернете по категориям «покупки», «отели», «транспорт» и «спорт».
👉 Кроме того, оказалось, что компания создавала искусственные ограничения для разработчиков приложений для Google Play.
👉 В Google заявили, что действия ЕК — это не честная конкуренция, а ухудшение качества продукции, из-за чего пострадают европейские предприятия и потребители.
🔴 Реакция: акции Google падают в моменте на 7%. Да и весь рынок как-то сразу покраснел.
🤔 Как думаете: по делу штрафанули или лютует регулятор?
👍129🔥27🤯27👀16❤9😁8🤔4
#GOOGL
Я тут построил продвинутую модель оценки ROIC - конкретно для попытки оценить эффективность вложений CAPEX со стороны гиперскейлеров.
👆 Стрелками выделены обычный ROIC (желтая линия) и Incremental ROIC.
И вот что я обнаружил:
1. Самый важный сигнал — снижение marginal ROIC.
Incremental ROIC 12Q: 21,06%.
Incremental ROIC 8Q: 16,18%.
Incremental ROIC 4Q: 11,63%.
WACC: 9%.
Мы видим, что отдача на более свежие инвестиции хуже, чем на инвестиции предыдущих лет.
Incremental ROIC 16,18% измеряет отдачу только на капитал, добавленный за последние восемь кварталов. Отсюда, старые активы Google остаются чрезвычайно прибыльными, но новые AI-инвестиции пока дают более низкую наблюдаемую отдачу.
2. Capex действительно экстремальный
Capex / D&A: 4,75×.
Capex / Revenue: 25,98%.
D&A / Revenue: 5,47%.
CFO / Capex: 1,59×.
Capex почти в пять раз превышает текущую амортизацию. Именно такую ситуацию индикатор и должен выявлять: денежные расходы уже выросли, а бухгалтерская амортизация ещё запаздывает 🤷♂️
❓ Хотите полное описание модели и подробный разбор по всем гиперскейлерам? Или слишком заморочено? 😂👇
Индикатор не дам - не просите = там 1000 строк кода = меня TV убьют за рост нагрузки 🤦♂️
Я тут построил продвинутую модель оценки ROIC - конкретно для попытки оценить эффективность вложений CAPEX со стороны гиперскейлеров.
👆 Стрелками выделены обычный ROIC (желтая линия) и Incremental ROIC.
И вот что я обнаружил:
1. Самый важный сигнал — снижение marginal ROIC.
Incremental ROIC 12Q: 21,06%.
Incremental ROIC 8Q: 16,18%.
Incremental ROIC 4Q: 11,63%.
WACC: 9%.
Мы видим, что отдача на более свежие инвестиции хуже, чем на инвестиции предыдущих лет.
Incremental ROIC 16,18% измеряет отдачу только на капитал, добавленный за последние восемь кварталов. Отсюда, старые активы Google остаются чрезвычайно прибыльными, но новые AI-инвестиции пока дают более низкую наблюдаемую отдачу.
2. Capex действительно экстремальный
Capex / D&A: 4,75×.
Capex / Revenue: 25,98%.
D&A / Revenue: 5,47%.
CFO / Capex: 1,59×.
Capex почти в пять раз превышает текущую амортизацию. Именно такую ситуацию индикатор и должен выявлять: денежные расходы уже выросли, а бухгалтерская амортизация ещё запаздывает 🤷♂️
❓ Хотите полное описание модели и подробный разбор по всем гиперскейлерам? Или слишком заморочено? 😂👇
1🔥237👍111❤30🤔16🤷♂4😁4
🇺🇸⚡️🇨🇳 #США #Китай
👆 Отраслевые эксперты считают, что за последние 3 года Китай почти ликвидировал отставание по эффективности и доступной производительности передовых моделей.
🤔 Это согласуется и с оценкой Stanford AI Index: разрыв между лучшими американскими и китайскими моделями к марту 2026 года сократился примерно до 2,7%.
В итоге можно сказать:
ЗА ПОСЛЕДНИЕ ТРИ ГОДА КИТАЙ ПРАКТИЧЕСКИ УСТРАНИЛ РАЗРЫВ С США ПО КАЧЕСТВУ И ЭФФЕКТИВНОСТИ ВЕДУЩИХ ИИ-МОДЕЛЕЙ, НО ЕЩЁ НЕ ДОСТИГ ПОЛНОГО ПАРИТЕТА ВО ВСЕЙ ИИ-ЭКОСИСТЕМЕ.
👆 Отраслевые эксперты считают, что за последние 3 года Китай почти ликвидировал отставание по эффективности и доступной производительности передовых моделей.
🤔 Это согласуется и с оценкой Stanford AI Index: разрыв между лучшими американскими и китайскими моделями к марту 2026 года сократился примерно до 2,7%.
В итоге можно сказать:
ЗА ПОСЛЕДНИЕ ТРИ ГОДА КИТАЙ ПРАКТИЧЕСКИ УСТРАНИЛ РАЗРЫВ С США ПО КАЧЕСТВУ И ЭФФЕКТИВНОСТИ ВЕДУЩИХ ИИ-МОДЕЛЕЙ, НО ЕЩЁ НЕ ДОСТИГ ПОЛНОГО ПАРИТЕТА ВО ВСЕЙ ИИ-ЭКОСИСТЕМЕ.
👍145🤯20❤16🔥11🤷♂8🫡3👏1
#ПрямойЭфир #Waveweek
Сегодня эфир для всех - на ютюбе. Разберём ситуацию на основных финансовых активах мира.
НАЧАЛО В 20-00 МСК:
📌ССЫЛКА НА ЭФИР
Сегодня эфир для всех - на ютюбе. Разберём ситуацию на основных финансовых активах мира.
НАЧАЛО В 20-00 МСК:
📌ССЫЛКА НА ЭФИР
2👍216🔥70❤29😁1
#gold #золото
Случайно нашёл эффективную модель поиска хороших точек входа в лонг в золоте = истощение покупок со стороны крупных спекулянтов на рынке золота + капитуляция локальная в OI.
В общем, когда 3 условия совпадают - 👆 как на графике - это даёт не очень частый, но надёжный сигнал в лонг.
Предвосхищаю ваши вопросы "где такое взять?" 😂 = Это не торговый сигнал, а всего лишь одна из моделей на одном из рынке. Ничего более. Кому интересно = я буду оповещать о сетапе с этой модели 👉у себя в дискорде = но ещё раз == это не торговые рекомендации или сигналы. Просто ресерч = может кому пригодится...
Случайно нашёл эффективную модель поиска хороших точек входа в лонг в золоте = истощение покупок со стороны крупных спекулянтов на рынке золота + капитуляция локальная в OI.
В общем, когда 3 условия совпадают - 👆 как на графике - это даёт не очень частый, но надёжный сигнал в лонг.
Предвосхищаю ваши вопросы "где такое взять?" 😂 = Это не торговый сигнал, а всего лишь одна из моделей на одном из рынке. Ничего более. Кому интересно = я буду оповещать о сетапе с этой модели 👉у себя в дискорде = но ещё раз == это не торговые рекомендации или сигналы. Просто ресерч = может кому пригодится...
🔥156👍111👏22❤20👀12😁8🫡5✍4🤷♂2
#золото #gold
👆 Последняя попытка набрать шорт со стороны управляющих капиталом (MM) была в октябре 2023 года (красная линия на графике).
После этого никому в голову не приходила мысль накапливать шорт. Рост с 2023 года сопровождался агрессивной лонговой позицией ММ (зеленая линия на графике) и на пике и последующем откате = мы видим лишь схлопывание этой длинной позиции, но не попытки шортить.
🤔 Это ещё раз подтверждает мой тезис, что мы в 4-й волне = игроки просто фиксируют прибыль (распределение).
Жду в среднесроке ещё одну волну роста по золоту.
*Не является инвест рекомендацией.
👆 Последняя попытка набрать шорт со стороны управляющих капиталом (MM) была в октябре 2023 года (красная линия на графике).
После этого никому в голову не приходила мысль накапливать шорт. Рост с 2023 года сопровождался агрессивной лонговой позицией ММ (зеленая линия на графике) и на пике и последующем откате = мы видим лишь схлопывание этой длинной позиции, но не попытки шортить.
🤔 Это ещё раз подтверждает мой тезис, что мы в 4-й волне = игроки просто фиксируют прибыль (распределение).
Жду в среднесроке ещё одну волну роста по золоту.
*Не является инвест рекомендацией.
1👍225❤31🔥9🤷♂7😁1
#нефть #oil
👆 В последние недели мы видим, как последовательно сокращается длинная позиция управляющих капиталом на рынке нефти WTI (стрелками отмечены зеленые точки и они ниже нуля). Лишь самая крайняя неделя оказалась с ростом длинных позиций.
🤔 Всё? Не верит рынок в продолжительный конфликт? 👇
👆 В последние недели мы видим, как последовательно сокращается длинная позиция управляющих капиталом на рынке нефти WTI (стрелками отмечены зеленые точки и они ниже нуля). Лишь самая крайняя неделя оказалась с ростом длинных позиций.
🤔 Всё? Не верит рынок в продолжительный конфликт? 👇
👍97🤔54🤷♂17🔥10❤6😁1
#портфель
👆 Мой модельный портфель для подписчиков Investor+ наконец то вышел из просадки и немного превысил результат индекса SPX.
Много было хейта в период просадки = часть по делу, часть не по делу. Попробую разобрать некоторые тезисы:
1. Критика по поводу позиционирования портфеля - объективная. Принимаю. Был и остаётся сильный перекос портфеля в сектор информационных технологий. Отсюда и жуткая просадка против рынка = так как именно инфотехи всем скопом и завалились. Касяк = буду исправлять. Постепенно позиционирование будет более диверсифицированным.
2. Претензии, что "акции упали, караул" не принимаю )) Этот процесс я не контролирую = моя задача собирать качественные бизнесы и я могу обосновать инвест тезис по каждому активу. То, что акции иногда падают = это не моя сфера ответственности и контроля 🤷♂️
Ладно, считать результаты будем позже на самом деле = волатильность может привести нас опять как к росту портфеля, так и просадке. Сам оцениваю результат на троечку из-за высокой бетты портфеля по отношению к индексу.
Можно конечно нагрузить туда SPY или типа того = и будет всё ровно как в индексе = но это не очень интересно )) Хочется экшена = так что портфель не воспринимайте как ДУ или сигналы = пока он не показывает институционального уровня какого-то = скорее ресерч на основе живого модельного портфеля.
Всем удачи в делах! 🤝
👆 Мой модельный портфель для подписчиков Investor+ наконец то вышел из просадки и немного превысил результат индекса SPX.
Много было хейта в период просадки = часть по делу, часть не по делу. Попробую разобрать некоторые тезисы:
1. Критика по поводу позиционирования портфеля - объективная. Принимаю. Был и остаётся сильный перекос портфеля в сектор информационных технологий. Отсюда и жуткая просадка против рынка = так как именно инфотехи всем скопом и завалились. Касяк = буду исправлять. Постепенно позиционирование будет более диверсифицированным.
2. Претензии, что "акции упали, караул" не принимаю )) Этот процесс я не контролирую = моя задача собирать качественные бизнесы и я могу обосновать инвест тезис по каждому активу. То, что акции иногда падают = это не моя сфера ответственности и контроля 🤷♂️
Ладно, считать результаты будем позже на самом деле = волатильность может привести нас опять как к росту портфеля, так и просадке. Сам оцениваю результат на троечку из-за высокой бетты портфеля по отношению к индексу.
Можно конечно нагрузить туда SPY или типа того = и будет всё ровно как в индексе = но это не очень интересно )) Хочется экшена = так что портфель не воспринимайте как ДУ или сигналы = пока он не показывает институционального уровня какого-то = скорее ресерч на основе живого модельного портфеля.
Всем удачи в делах! 🤝
1👍336❤66🔥44😁17🤷♂9😢3🤯2🫡1
#AAPL
👆Очень похоже, что Apple дошёл до среднесрочного сопротивления и готов корректироваться - могла закончиться завершающая диагональ.
👆 Последняя недельная свеча была сильно медвежьей. Это называется поглощение покупателей = когда медвежья свеча полностью перекрывает предыдущий бычий импульс.
👆Очень похоже, что Apple дошёл до среднесрочного сопротивления и готов корректироваться - могла закончиться завершающая диагональ.
👆 Последняя недельная свеча была сильно медвежьей. Это называется поглощение покупателей = когда медвежья свеча полностью перекрывает предыдущий бычий импульс.
👍184✍43❤15😁12🔥8🫡1
#общество #капитализм
👆 Даже не нужно ничего добавлять = этот график есть главное доказательство, что происходит чудовищное расслоение в доходах между бедными и богатыми.
👉 По данным Федеральной резервной системы (ФРС), только 10% самых богатых домохозяйств контролируют от 88% до 93% всей стоимости акций в стране.
👉 На долю нижних 50% населения США по уровню богатства приходится всего 1% от совокупного объема фондового рынка.
🤔 Богатые - не просто богатеют быстрее бедных = они это делают "по экпоненте"!!!
Фондовый рынок становится главным источником роста неравенства на планете ....
👆 Даже не нужно ничего добавлять = этот график есть главное доказательство, что происходит чудовищное расслоение в доходах между бедными и богатыми.
👉 По данным Федеральной резервной системы (ФРС), только 10% самых богатых домохозяйств контролируют от 88% до 93% всей стоимости акций в стране.
👉 На долю нижних 50% населения США по уровню богатства приходится всего 1% от совокупного объема фондового рынка.
🤔 Богатые - не просто богатеют быстрее бедных = они это делают "по экпоненте"!!!
Фондовый рынок становится главным источником роста неравенства на планете ....
😢151👍72🤷♂39🔥26❤19😁15🤯13🫡5👀1
#вопросы
Сто лет не было грога уже - я не готовил тему, но готов выйти просто поотвечать на ваши вопросы = пишите в комментариях. Только братцы - без кучи тикеров == что нибудь поинтереснее!
Сто лет не было грога уже - я не готовил тему, но готов выйти просто поотвечать на ваши вопросы = пишите в комментариях. Только братцы - без кучи тикеров == что нибудь поинтереснее!
2🔥177👍86❤19✍2😁1
#ПрямойЭфир #ИнвестГРОГ
Сегодня будет много блиц-ответов на ваши вопросы, посмотрим кучу тикеров.
Также расскажу про свои последние сделки и план на вторую половину 2026 года.
Начало в 19-30 МСК:
📌 ССЫЛКА НА ГРОГ
Сегодня будет много блиц-ответов на ваши вопросы, посмотрим кучу тикеров.
Также расскажу про свои последние сделки и план на вторую половину 2026 года.
Начало в 19-30 МСК:
📌 ССЫЛКА НА ГРОГ
252👍240🔥52❤22😁2
#скам #мошенники
‼️ И снова они, мошенники. Проверьте, пожалуйста, не добавили ли вас в скам группу-клон моего канала или чата.
Времена нынче такие, что нужно быть бдительным. Напоминаю, я криптой не торгую, не принимаю её, не дарю, не управляю - вообще никак и никогда. Я вообще крипто девственник 🙈
Денег в управление не беру. Вообще никак и никогда. Не надо давать "мне" доступ к своему крипто счету. Переводить что-то куда-то, отвечать "мне" и "помощникам" в личке. Вообще не стоит общаться в личке с незнакомцами. Никто никому просто так не пишет.
❕И обязательно смените настройки конфиденциальности в своем телеграм аккаунте, чтобы никто не мог вас добавить в сомнительные телеграм группы.
📢 Будьте бдительны! Дуров, конечно, красавчик, что борется за свободу слова, но со скамом/клонами в телеге тоже что-то нужно делать.
‼️ И снова они, мошенники. Проверьте, пожалуйста, не добавили ли вас в скам группу-клон моего канала или чата.
Времена нынче такие, что нужно быть бдительным. Напоминаю, я криптой не торгую, не принимаю её, не дарю, не управляю - вообще никак и никогда. Я вообще крипто девственник 🙈
Денег в управление не беру. Вообще никак и никогда. Не надо давать "мне" доступ к своему крипто счету. Переводить что-то куда-то, отвечать "мне" и "помощникам" в личке. Вообще не стоит общаться в личке с незнакомцами. Никто никому просто так не пишет.
❕И обязательно смените настройки конфиденциальности в своем телеграм аккаунте, чтобы никто не мог вас добавить в сомнительные телеграм группы.
📢 Будьте бдительны! Дуров, конечно, красавчик, что борется за свободу слова, но со скамом/клонами в телеге тоже что-то нужно делать.
👍194🔥27❤21😁16👏4✍2🤯2🫡1
#COKE
Старичок всё ещё аппетитно выглядит 😂
Идеальное решение для value инвесторов:
= и правильно оценен
= и продолжает рост 🤷♂️
Старичок всё ещё аппетитно выглядит 😂
Идеальное решение для value инвесторов:
= и правильно оценен
= и продолжает рост 🤷♂️
👍142🔥22🤷♂16❤11🫡6😁5😢4
#портфель
В прошлом эфире говорил, что начал 👉сокращать позиции в модельном портфеле Investor+
В общем, вчера был крупный выход - сократил экспозицию до 50% = переходим в risk off режим. Осенью не редко происходят распродажи = пересижу пока в кеше и постараюсь набрать хороших стоков уже на следующий цикл при возможной коррекции.
Пока результат удовлетворительный по портфелю = +35%. Я обогнал индекс на 7%, но качество портфеля было неудовлетворительным. Попробую на следующем цикле работы исправить это.
В прошлом эфире говорил, что начал 👉сокращать позиции в модельном портфеле Investor+
В общем, вчера был крупный выход - сократил экспозицию до 50% = переходим в risk off режим. Осенью не редко происходят распродажи = пересижу пока в кеше и постараюсь набрать хороших стоков уже на следующий цикл при возможной коррекции.
Пока результат удовлетворительный по портфелю = +35%. Я обогнал индекс на 7%, но качество портфеля было неудовлетворительным. Попробую на следующем цикле работы исправить это.
👍252🔥40❤20👏20🫡9✍5😁3🤯1
#SPX
Похоже, что макро-цикл роста SPX ещё не завершён = обычно это 30-летние циклы. На локальных коррекциях BUY THE DIP будет актуальным👇
Похоже, что макро-цикл роста SPX ещё не завершён = обычно это 30-летние циклы. На локальных коррекциях BUY THE DIP будет актуальным👇
👍129✍53🔥23😁19🤔15❤10
#podcast #AI
Решил поделиться с Вами нейро-подкастом на тему: "Триллионы в ИИ и парадокс нулевого роста".
Подкаст сделан на большом количестве крупных исследований из моей платной подписки = мне кажется может быть полезным.
Можете его послушать на прогулке или в спортзале - а потом приходите в комментарии, обсудим!
📌СЛУШАТЬ ПОДКАСТ
Решил поделиться с Вами нейро-подкастом на тему: "Триллионы в ИИ и парадокс нулевого роста".
Подкаст сделан на большом количестве крупных исследований из моей платной подписки = мне кажется может быть полезным.
Можете его послушать на прогулке или в спортзале - а потом приходите в комментарии, обсудим!
📌СЛУШАТЬ ПОДКАСТ
👍148🔥40❤20😁7🤷♂2🤯2