#ACdeepresearch

Аналитический центр HF опубликовал обзор на тему: Банковский сектор Казахстана в январе 2026 года: сезонное охлаждение рынка

➡️Подробнее здесь.

🛍Ставки РЕПО по корзине ГЦБ на 05.03.2026

#акциисша #AVGO

❗️Американский технологический гигант Broadcom (AVGO) опубликовал отчет за 1 квартал 2026 финансового года, продемонстрировав классический сценарий превышения ожиданий и повышения прогнозов, который стал драйвером для всего полупроводникового рынка.
Детальнее об отчете см. в комментариях.

📌Утренний обзор 06.03.2026📌

🎯Фондовые индексы в четверг завершили торги снижением из-за эскалации на Ближнем Востоке, Dow Jones потерял 1,6%, S&P 500 снизился на 0,6%, а Nasdaq на 0,3%.

↗️Рынки тянут вверх

- На фоне заявлений КСИР о начале 21-й волны ударов по Тель-Авиву, Президент США Дональд Трамп сообщил, что Иран связывается с США для поиска путей заключения сделки. При этом президент призвал иранских дипломатов к сотрудничеству, чтобы совместными усилиями "сделать Иран лучше".

- SEC урегулировала иск против основателя TRON Джастина Сана, полностью сняв с него все обвинения в мошенничестве.

- Число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю, осталось неизменным на уровне 213 тысяч, что оказалось лучше ожиданий рынка в 215 тысяч.

- По сообщению WSJ, глава Минфина США Бессент намерен предложить Китаю сократить импорт нефти из России и стран-противников Соединенных Штатов в пользу увеличения закупок американского сырья.

- Белый дом официально направил в Сенат кандидатуру Кевина Уорша на пост председателя Федеральной резервной системы.

- По информации WSJ, США настаивают на том, чтобы Китай увеличил объемы закупок американских соевых бобов и самолетов Boeing.

📉Рынки тянут вниз

- По сообщению Politico, США рассчитывают проводить военную операцию против Ирана как минимум 100 дней, а с высокой долей вероятности - вплоть до сентября.

- Дефицит торгового баланса США в январе 2026 года подскочил до рекордных $153,3 млрд, что на 25,7% больше пересмотренного показателя декабря $122 млрд и значительно хуже ожиданий аналитиков $115 млрд.

- Oracle планирует сократить тысячи рабочих мест для борьбы с дефицитом наличности, вызванным масштабными инвестициями в строительство ИИ-дата-центров.

- Администрация Трампа разрабатывает механизм контроля, который обяжет производителей (Nvidia, AMD) получать одобрение Минторга США на продажу ИИ-чипов практически в любую точку мира.

- Объем розничных продаж в Еврозоне в январе снизился с +0,2% до -0,1% м/м, но в годовом выражении вырос с 1,8% до 2,0%.

📝А еще

- 24 штата США подали коллективный иск против введения Дональдом Трампом новых глобальных 10-процентных пошлин, которые в ближайшее время планируется увеличить до 15%.

- Генеральный директор Anthropic Дарио Амодеи возобновил "экстренные" переговоры с Пентагоном, чтобы урегулировать острый конфликт и избежать полной блокировки компании в госсекторе США.

- Дональд Трамп в интервью Axios заявил о необходимости своего личного участия в выборе следующего верховного лидера Ирана, сравнив ситуацию с недавней сменой власти в Венесуэле.

🗓Что ждем сегодня

- Полный отчет по занятости США за февраль

- Объем розничных продаж в США за январь

🛍Ставки РЕПО по корзине ГЦБ на 06.03.2026

#ПульсРК

❗️Комитет по денежно-кредитной политике Национального Банка Республики Казахстан принял ожидаемое решение сохранить базовую ставку на уровне 18,0% годовых с коридором +/- 1 процентный пункт, отметив, что пространство для смягчения монетарной политики в текущих условиях пока не сформировалось.
Детальнее см. в комментариях.

#акциисша #COST

❗️Финансовые результаты Costco за 2 квартал 2026 года стали очередным подтверждением силы модели «подписки на ритейл», но рынок воспринял их сдержанно. Компания показала рост выручки на 9% до $68,24 млрд и увеличение чистой прибыли на 14% до $2,04 млрд, прибыль на акцию составила $4,58 против $4,02 годом ранее.
Подробнее о квартальном отчёте Costco см. в комментариях.

📌Утренний обзор 10.03.2026📌

🎯Фондовые индексы США выросли. Dow Jones +0,5%, S&P 500 +0,8%, а Nasdaq +1,4%, благодаря лидерству ИТ-сектора и надеждам на скорый мир на Ближнем Востоке. Нефть достигала $120 за баррель и затем рухнула до $89 после заявления Президента США Дональда Трампа о вероятном скором завершении конфликта на Ближнем Востоке.

↗️Рынки тянут вверх

- Выступая с обращением к республиканцам, Дональд Трамп прокомментировал военную операцию против Ирана, назвав ее "небольшой краткосрочной экскурсией". Президент США заявил, что этот шаг был вынужденной мерой, необходимой для того, чтобы "избавиться от некоторого зла". Таким заявлением американский лидер дал четкий сигнал о том, что администрация не планирует втягиваться в полномасштабную и затяжную войну на Ближнем Востоке.

- В своем недавнем интервью телеканалу CBS News Дональд Трамп заявил, что военная кампания против Ирана, на которую изначально закладывалось 4–5 недель, идет с сильным опережением графика и практически завершена. По словам президента США, военный потенциал Тегерана критически подорван: у страны "больше нет ни флота, ни связи, ни ВВС".

- Потребительские инфляционные ожидания в США (по данным NY-Fed за февраль) снизились с 3,1% до 3,0% м/м.

- Президент США Дональд Трамп и Президент России Владимир Путин обсудили по телефону пути урегулирования иранского кризиса с учетом позиции стран Персидского залива, а также возможные мирные переговоры по Украине на фоне заявлений об успехах российских войск.

- США могут продолжить смягчение нефтяных санкций против России, сообщает агентство Reuters.

- Министр энергетики США Райт заявил о подготовке скоординированного высвобождения нефтяных резервов, подчеркнув, что запрет на экспорт американской нефти не обсуждается.

- Израиль опасается разрушительной затяжной войны, тогда как Иран готов к перемирию при условии прекращения агрессии.

- Торговый профицит Китая в январе-феврале 2026 года подскочил до $213,6 млрд, значительно превзойдя прогноз в $177,4 млрд. Экспорт вырос на 39,6% г/г, импорт +13,8% г/г.

📉Рынки тянут вниз

- Потребинфляция в Китае в феврале ускорилась c 0,2% до 1,3% г/г и с 0,2% до 1,0% м/м достигнув максимума с января 2023 года.

- Глава МВФ предупредила, что рост цен на нефть на 10% и их удержание на этом уровне в течение года может привести к ускорению глобальной инфляции на 40 базисных пунктов.

- Трамп заявил телеканалу Al Arabiya, что установление контроля над иранской нефтью может привести к осложнению отношений между США и Китаем.

- Промышленное производство в Германии в январе снизилось на 0,5%, ожидался рост на 0,9%, а объем промышленных заказов рухнул на 11,1%, при этом аналитики предупреждают о еще более слабой статистике за февраль-март из-за взлета цен на энергоносители.

- США и Израиль разошлись во мнениях из-за неожиданно масштабных израильских атак на нефтегазовые объекты Ирана, при этом сенатор Грэм призвал действовать аккуратнее и не уничтожать нефтяную инфраструктуру.

- Индекс цен на недвижимость в Дубае, который до этого находился на исторических максимумах, около 240 пунктов в начале года, обвалился на 20% из-за конфликта на Ближнем Востоке, полностью нивелировав весь рост 2026 года.

- Еврокомиссар Домбровскис призвал ЕС не ослаблять давление на Россию, несмотря на резкий скачок европейских цен на газ (+90%) и нефть (+40%).

- КСИР гарантирует свободный проход через Ормузский пролив судам тех стран, которые вышлют послов США и Израиля.

Продолжение в комментариях➡️

#ACdeepresearch

Аналитический центр HF опубликовал обзор на тему: Ежемесячный экономический обзор Всемирного Банка: темпы розничного кредитования обогнали темпы роста реального благосостояния населения

➡️Подробнее здесь.

#акциисша #JETS

❗️Рот цен на нефть в направлении $100 за баррель вкупе со снижением туристической активности на Ближнем Востоке оказало негативное воздействие на котировки авиакомпании. Удорожание энергоносителей привело к увеличению стоимости реактивного топлива, которое составляет основную часть операционных расходов перевозчиков. Под наибольший удар попали европейские компании, выполняющие рейсы в ближневосточном направлении.

Подробнее о влиянии конфликта на авиаперевозчиков см. в комментариях.

🛍Ставки РЕПО по корзине ГЦБ на 10.03.2026

↗️FI Weekly: 02 марта - 06 марта 2026 года
🟢Ноги в духовке, голова в морозилке: устойчивость в среднем, напряжение в деталях

➡️Инфляционный мираж и угроза PCE: в годовом выражении общая инфляция (CPI) застыла на уровне 2.7% г/г, а базовая (Core CPI) — на 2.6% г/г, в точности повторив ноябрьские значения. Главная угроза кроется в методологии: заметное подорожание программного обеспечения и медицины имеет критический вес для индекса PCE, что грозит ускорением именно предпочтительной метрики ФРС, несмотря на спокойствие в индексе CPI;

➡️Тревожный сигнал в производственной цепочке: в отличие от потребительских цен, инфляция производителей (PPI) показывает явные признаки перегрева. В ноябре индекс ускорился до 3.0% г/г (против 2.8% в октябре) при месячном росте на 0.2%. Драйверами выступили цены на энергоносители и стоимость услуг. Масла в огонь подлил пересмотр данных за сентябрь: показатель был скорректирован вверх до тех же 3.0% г/г, что усиливает опасения инвесторов по поводу нового инфляционного витка;

➡️Ренессанс делового оптимизма: на фоне макроэкономической неразберихи малый бизнес неожиданно воспрял духом. Индекс оптимизма в декабре поднялся до отметки 99.5. Ключевым фактором стало резкое снижение компонента неопределенности и рост ожиданий улучшения деловых условий. Предприниматели, похоже, делают ставку на то, что худшее уже позади, игнорируя текущие сигналы от PPI;

➡️«Бежевая книга» ФРС в иллюзии спокойствия: за фасадом «скромного роста» скрываются структурные изменения: потребление держится на премиум-сегменте. Буфер запасов исчерпан, что вынуждает бизнес перекладывать издержки на покупателя, создавая риск новой инфляции. Рынок труда застыл в режиме «удержания» (labor hoarding) без реального расширения штата, что ставит под удар корпоративную маржинальность.

➡️Политическая премия: рынок UST между ФРС, тарифами и геополитикой.

➡️PDF-версия обзора здесь.

📌Утренний обзор 11.03.2026📌

Фондовые индексы США во вторник закрылись практически без изменений на фоне геополитической неопределенности. Dow Jones снизился на 0,07%, S&P 500 ослаб на 0,2%, а Nasdaq закрылся без изменений.

📊Рынки тянут вверх

- Белый дом подтвердил готовность США защищать Ормузский пролив, но опроверг сообщения о сопровождении танкера ВМС США.

- США призвали Израиль воздержаться от ударов по энергетической инфраструктуре Ирана, чтобы не допустить эскалации.

- Иран продолжает поставки нефти в Китай через Ормузский пролив, несмотря на войну: с начала конфликта прошло уже 11,7 млн баррелей.

- Гендиректор Saudi Aramco заявил о способности восстановить добычу в течение нескольких дней.

- Продажи на вторичном рынке жилья США в феврале неожиданно выросли на 1,7% (прогноз –0,8%), что стало резким восстановлением после январского обвала на 8,4%.

- По данным ADP, рост занятости в частном секторе США в феврале составил 15,5 тыс. рабочих мест (против 12,75 тыс. ранее).

- IEA предложило крупнейший в истории выпуск нефти из стратегических резервов, (182 млн баррелей) чтобы стабилизировать цены на фоне ближневосточного кризиса.

📉Рынки тянут вниз

- США потопили 16 иранских минных заградителей после сообщений о минировании Ормузского пролива.

- По сообщению Bloomberg, крупнейший НПЗ ОАЭ приостановил работу после атаки беспилотника.

-Трамп объявил о внедрении в Ормузском проливе систем мониторинга для «перманентной ликвидации» судов заградителей, пообещав ответные удары по Ирану «в 20 раз сильнее» в случае блокировки судоходства.

- Глава МИД Ирана Арагчи обвинил Вашингтон в манипуляции рынками через «фейковые новости», заявив о грядущем «инфляционном цунами».

- Пентагон сообщил, что пока не получал запросов на военное сопровождение коммерческих судов.

- Эскалация на Ближнем Востоке дестабилизирует рынок удобрений: под угрозой до 44% экспорта карбамида, 27% аммиака и 25% фосфатов.

- Новые данные по инфляции в США: ожидается рост CPI в феврале на 0,3% м/м и 2,4% г/г, главным драйвером стали цены на бензин и нефть.

А еще

- Президент США Дональд Трамп объявил о строительстве первого нефтеперерабатывающего завода в США за последние 50 лет.

- США разрешили Индии покупку российского сырья, находящегося в море, считая выгоду РФ минимальной.

- Рост цен на бензин в США (+0,60$ за месяц) угрожает предвыборной стратегии республиканцев, которые делают ставку на «доступность».

- Китайский автогигант BYD рассматривает выход в F1 и WEC.

- В феврале импорт нефти в Китай достиг рекордных 12,5 млн баррелей в сутки.

- ЕС и Франция обсуждают возврат к атомной энергетике: Макрон призвал сделать приоритетом технологии обогащения урана.
- На платформе Kalshi выросли ставки на импичмент Дональда Трампа на фоне напряженности вокруг Ормуза.

- Microsoft поддержала Anthropic в суде против Пентагона, добиваясь временной блокировки запрета на использование её ИИ моделей в оборонных контрактах.

- Amazon начинает размещение облигаций на сумму $37 млрд.

- Wells Fargo зарегистрировал торговую марку WFUSD для развития сервисов в сфере криптовалют и цифровых активов.

- В феврале сложность майнинга Bitcoin выросла почти на 15% до рекордных 144,4 T - крупнейший абсолютный прирост в истории.

- Объем рынка токенизированных акций превысил $1 млрд, лидером стала ONDO Finance, связанная с семьей Трампа.


Что ждем сегодня
- Международные резервы за февраль в РК
- Индекс потребцен за февраль в США