韓 공략 시동 건 코어위브…데이터센터 협력·추론 사업 키운다

데이터센터 사업 진출 가능성을 열어두고 국내 여러 사업자들과 협의를 진행하고 있는 것으로 파악. 구체적인 투자 규모와 데이터센터 위치, 협력 기업 등은 공개되지 않음

https://naver.me/xdM3SsQ9

국내 데이터센터는 이제 시작 단계

네이버따리가 과연 버틸수있을까?

네이버는 쿠팡 들어올 때도 쇼핑에서 뭐 엣지 못 냈고 페북이 인스타 재미볼때도 그렇고 대체 잘 하는게 뭐임.

앤스로픽 내부에 유우-모어를 정복하도록 훈련된 모델이 존재한다고 합니다

경제학자들이 수학 난제 말고도 경제학 난제들 중 AI가 풀어주면 좋겠다 하는 문제들을 모아놓은 리스트를 만듬

대충 이런겁니다

금융 (G)
Risk-premium foundations: 위험 프리미엄은 어디서 오나
Excess volatility and return predictability: 주가가 펀더멘털보다 왜 더 출렁이나
Risk versus mispricing in return factors: 팩터 수익률이 위험 보상인가, 미스프라이싱인가
Passive investing and price discovery: 패시브 비중이 커지면 가격 발견이 망가지나
AI trading and market efficiency, High-frequency trading and market design
Intermediary constraints and risk pricing: 중개기관 제약이 자산 가격에 주는 영향
Optimal capital requirements, Credible bank resolution, Digital deposit runs(디지털 뱅크런), Sovereign–bank feedback loops

거시 (E)
Optimal inflation target: 적정 물가목표는 2%가 맞나
Joint monetary–fiscal policy under high debt and supply shocks: 고부채와 공급충격 아래 통화와 재정의 조합
Responding to persistent supply shocks
Expectations beyond rational expectations: 합리적 기대 이후의 기대 모형
Monetary policy and inequality, CBDCs and bank funding, Sufficient heterogeneity in macro models

국제 (F)
Uncovered-interest-parity deviations: 커버되지 않은 금리평형(UIP)은 왜 깨지나 (캐리 트레이드의 근거)
Reserve-currency persistence: 기축통화 지위는 왜 오래 가나
Global financial-cycle transmission, Sudden-stop amplification
Costs of geopolitical fragmentation, Global-value-chain shock propagation

재정과 노동 (H, J)
부유세, 상속세, 법인세 귀착, 국가채무 한도, 공적연금과 장수위험
저출산의 원인(Causes of persistently low fertility), 최저임금 기준, 고용주의 임금 결정력

[NC 3분기 프리뷰, 하나증권 AI/디지털자산/인터넷/게임 이준호]

'아이온2 글로벌 성공적 출시, 글로벌 성과 이어갈 것'

리포트: https://tinyurl.com/535nxy4y

✅3Q26 Pre: 컨센서스 소폭 상회 전망

NC는 3분기 연결 기준 영업수익 7,081억원(+96.7%YoY, -8.1%QoQ), 영업이익 1,022억원(흑전YoY, -41.2%QoQ)으로 영업이익 컨센서스를 소폭 상회할 전망. [TL 글로벌]의 퍼블리싱 계약 종료에 따른 로열티 매출 약 300억원이 인식된 영향

3분기 PC/콘솔 부문 매출액은 3,147억원(+258.6%YoY, -8.5%QoQ)으로 예상. 3분기 [아이온2 한국/대만]의 매출액은 647억원으로 추정. 챕터 1로 트래픽 감소는 안정화되었으나 멤버십 가격 인하를 고려

[리니지 클래식]의 3분기 매출액은 1,632억원으로 추정. 2분기 대비 예상보다 하락폭이 적은 것으로 확인

3분기 모바일 부문 매출액은 1,701억원(-13.7%YoY, -8.2%QoQ)으로 추정. [리니지 M/2M/W]가 큰 특이사항 없이 하향 안정화

영업비용은 6,059억원(+64.9%YoY, +1.5%QoQ)으로 예상. [아이온2 글로벌]향 마케팅이 효율적으로 진행된 영향

✅아이온2 글로벌의 성공적인 출시, 트래픽 유지가 중요

NC는 2026년 영업수익 2조 8,826억원(+91.3%YoY), 영업이익 5,530억원(+3,339.2%YoY, OPM 19.2%)을 기록할 전망. 4분기부터 [리니지 클래식]과 [아이온2 한국/대만] 위에 [아이온2 글로벌]이 성공적으로 더해짐

[아이온2 글로벌]은 10월 5일 정식 출시 이후 최고 동시접속자 39.7만명을 달성했고 주말까지도 높은 수준을 유지 중. 일간 최저 동시접속자도 20만명 이상을 방어하고 있어 지역별로 편중되지 않고 트래픽을 확보하고 있음이 확인. 초기 DAU는 120만명 이상으로 추정되며 트래픽이 급감하지 않는다면 기존 추정치 2,025억원을 상향할 여지도 충분

✅투자의견 Buy, 목표주가 420,000원 유지

투자의견 Buy, 목표주가 420,000원, 게임 산업 Top Pick을 유지. NC는 [아이온2 글로벌] 출시 이후 셀온으로 12MF P/E 기준 10배 이하로 하락. 이는 [리니지 클래식], [아이온2]과 모바일 캐주얼 인수를 통한 구조적 개선을 전혀 반영하지 않는 주가

[아이온2 글로벌]의 성과가 2027년 [호라이즌 스틸 프론티어즈], 2028년 [길드워3]로 이어질 예정. [호라이즌 스틸 프론티어즈]는 2027년 중반 출시를 예상하며, 2027년 1분기 정보 공개와 동시에 마케팅이 시작될 것으로 기대

이외 신작에 대한 기대감은 낮은 상황이기에 성과가 나온다면 서프라이즈 요인. 이번 TGS 2026에서 최초 공개된 퍼블리싱 신작 [아스트라에 오라티오]는 직후 CBT를 완료. 2027년 1분기 글로벌 출시로 추정

채널링크: https://t.me/internetgameLJH

대 엔 씨

소버린 AI 꼬라지

GPT Dots는 펫 만들어달라면 해줍니다

[하나/에너지화학/윤재성] SK이노베이션: E&S 재평가 필요. 그 핵심인 호주 DLNG를 가다

▶ 보고서: https://bit.ly/3UfpRZY


▶ BC가스전과 DLNG 개요

- 하나증권은 9/29~30 호주 다윈 LNG(DLNG) 탐방 진행

- DLNG는 SKI E&S가 지분 25%를 보유한 액화터미널. 연간 LNG 생산량 350만톤

- E&S는 DLNG 원료 공급원인 BC(바로사-칼디타) 가스전 지분율 37.5%에 비례해 LNG 130만톤/년, 컨덴세이트 110만bbl/년을 향후 20년 간 확보

- 2026년 2월 말 DLNG에서 선적된 LNG는 충남 보령 터미널에 도착해 자사 발전소에, 8월 초에는 컨덴세이트 30만bbl이 인천항에 도착해 SK인천석유화학에 원료로 사용


▶ DLNG 본격 가동으로 다운스트림은 더욱 빛난다

- DLNG의 본격 가동으로 미국에 이어 호주에서도 자체 LNG 조달 기반 확보. 이는 총 5GW 급 LNG 발전소와 연계되어 중장기적으로 SKI E&S는 물론 SK이노베이션의 기업 가치를 한 단계 높이는 계기

- 1) 기존 인니 탕구 도입 물량의 2배 이상이며, 도입단가가 자체 가스전의 생산원가에 연동되어 결정되기에 탕구 계약 종료에 따른 물량 공백과 평균 도입단가 상승 압력 완화 가능

- 2) 지정학적 요인으로 국제 LNG 가격 급등할 경우, 그 진가는 빛을 발해. 경쟁자 대비 도입 단가가 낮아 급전 우선 순위에 위치하면서 가동률을 높게 유지할 수 있기 때문

- 발전소의 가동률 상향과 SMP 상승으로 SKI E&S의 3Q26 영업이익은 8,079억원(QoQ +663%)으로 분기 사상 최대치 전망. 연간 기준 2조원으로 2022년 영업이익 1.5조원을 넘어설 전망. 2023년 여주발전소(1.1GW)와 DLNG 신규 가동 영향


▶ 3Q26, 2026년 모두 사상 최대 실적 예상. TP 22만원으로 상향

- BUY 유지, TP 20만원에서 22만원으로 상향. 2026년 이익 추정치를 기존 대비 +10% 상향

- 3Q26 영업이익 3.7조원(QoQ +6%)으로 분기 사상 최대치 전망. 래깅 정제마진 호조와 가동률 상향 등을 반영해 정유사업 추정치 상향, 윤활유/E&S의 사상 최대 실적을 반영

- 4Q26 영업이익은 투입 OSP가 QoQ -11$ 가량 축소되는 점을 감안하면 최소 전분기와 유사한 실적 예상. 이를 반영해 연간 영업이익을 13조원으로 사상 최대치 추정

- 2026년 추정 ROE 25%, PBR 0.97배로 절대 저평가. 적극 매수를 권함



** 하나증권/에너지화학/윤재성

https://t.me/energy_youn

[하나/에너지화학/윤재성] Weekly Monitor: 러시아 디젤 수입마저 허용한 미국

▶ 보고서: https://bit.ly/4yBSGPc


[총평]
▶ WTI 91.9$(+0.8%), Dubai 108.5$ (-0.3%). 정제마진 37.1$(WoW -0.3$)


▶ 석유화학 강세. 프로필렌/벤젠 +6%, PP/PX +5%, LDPE/LLDPE/PTA +4% 등이 눈에 띔


▶ Top Picks: SK이노베이션, S-Oil, OCI홀딩스, 한화솔루션


[러시아 디젤 수입마저 허용한 미국]
▶ 러시아 디젤 수입마저 허용한 미국

- 미국 재무부는 러시아산 디젤 수입을 2027년 4월 7일까지 허용하는 일반 허가 발급. 러시아 에너지 기업은 2022년 이후 미국 제재 대상이었으므로 큰 폭의 정책 변화가 나타난 셈. 중간 선거 전 물가 상승 부담을 억제하기 위함

- 러시아가 미국 및 세계 시장에 공급하기로 한 물량은 즉시 30만톤, 11월 50만톤, 이후 추가 100만톤으로 총 180만톤. 이는 1,300~1,400만bbl로 미국 전체 소비량으로 환산 시 3~4일 분에 해당하는 물량에 불과

- 러시아는 당초 10월 말까지 디젤 수출을 원칙적으로 금지했으나, 이번 미국과의 협의 이후 일시적으로 특정 물량을 수출하는 것으로 선회한 것


▶ 중국의 10월 석유제품 수출 다시 허가

- 중국은 3월 이란 전쟁 이후 수출을 제한한 후 7~9월 이를 일부 완화. 이번 10/1일 국경절 연휴 시작과 함께 홍콩/마카오 이외 지역으로 수출 승인을 철회

- 연휴가 끝난 10/9일 중국은 10월 수출물량 약 370만톤을 다시 승인. 이는 90~95만b/d로 8월 대비 20% 적은 물량. 중국은 최근 매월 정부가 실제 선적을 승인하는 방식으로 통제를 강화

- 여전히 중국의 상업재고는 전쟁 이전과 비교해 디젤은 2천만bbl, 휘발유는 900만bbl 부족하기 때문에 언제든 다음 달 수출량 통제가 가능


▶ 결론

- 1) 단기적으로 미국이 중간선거를 앞두고 일시적인 공급 확대책을 꺼내고 있음. 다만, 이는 임시방편에 불과하며 향후 재고의 보충 수요를 감안하면 정제마진의 강세 흐름을 바꾸기는 어려울 듯

- 2) 특히, 11월 사우디의 OSP가 -5$로 대폭 인하(MoM -3$)되면서 9~11월 OSP 평균은 -3$를 기록. 이는 4Q26 원가에 Full 반영되며 QoQ -11$의 원가 절감효과로 작용할 것

- 3) 3Q26은 물론 4Q26에도 정유업체 호실적 지속될 전망. Top Picks SK이노베이션, S-Oil



** 하나증권/에너지화학/윤재성

https://t.me/energy_youn

국내 은행권 기업대출 연체액이 처음으로 10조원을 돌파했다. 은행의 기업대출 규모가 최근 5년여 동안 30% 증가하는 사이 연체액은 4배가량 불어났다. 은행과 비은행 금융기관을 합친 전체 기업대출 잔액도 2000조원을 넘어선 가운데 기업들의 부채 증가 속도보다 연체 증가 속도가 훨씬 가파르다는 우려가 나온다.

11일 국회 재정경제기획위원회 소속 안도걸 더불어민주당 의원이 한국은행에서 제출받은 자료에 따르면 국내 은행의 기업대출 잔액은 2021년 말 1071조1000억원에서 올해 2분기 처음으로 1400조5000억원을 돌파하며 30.7% 증가했다. 같은 기간 기업대출 연체액은 2조9000억원에서 10조1000억원으로 248.3% 급증했다. 대출 규모가 30%가량 늘어나는 동안 연체액은 약 3.5배 불어난 셈이다.

비은행 금융기관의 부실 위험은 더욱 심각한 것으로 나타났다. 저축은행과 상호금융, 보험회사, 여신전문금융회사 등 비은행 금융기관의 기업대출 잔액은 2021년 말 469조8000억원에서 올해 2분기 599조6000억원으로 129조8000억원 증가했다. 같은 기간 연체율은 1.32%에서 6.28%로 약 4.8배 상승했다. 이는 은행권 기업대출 연체율인 0.68%의 9.2배에 달하는 수준이다.

https://www.mk.co.kr/news/economy/12173110

고려할수있을때

사람들이 ㅉㅉㄱㅁㄹㄷ 라고 하면 단순 밈인줄 아는데 드립인줄 알지만 실제 미래라고 생각합니다

ㅉㅉㄱㅁㄹㄷ 라고 진지하게 생각하는 이유는 여기에 자세하게 썰을 풀었는 바 있읍니다

원래 일제강점기때도 조선인의 내선일체를 장려하기 위해 내선결혼을 일제가 장려하기 시작했지만, 정작 조선총독부가 당황하기 시작한 이유는...

보통 점령지 남성과 피점령지 여성의 결혼이 늘어나는게 일반적인데 조선인 남편과 일본인 아내의 조합이 더 많이 생겼다는 겁니다

1926년 도쿄 우에노 음대 성악학부를 졸업한 요시자와 나오코는 같은 학교 출신인 김문보와 결혼했고 평생을 조선의 며느리로 살겠다고 다짐하며 조선으로 건너온 바가 있습니다

통상적으로 지배국의 남성이 피지배국의 여성을 전리품마냥 가져가는 것이 일반적인 흐름이었고 일제도 당연히 그럴줄 알았는데 유독 한일관계에서 이상한 관계가 발생했던 것입니다