CES 2026 : 1/6 ~ 1/9
삼성전자 잠정실적 : 1/8
SK하이닉스 ADR 재공시 : 1/9
JPM Healthcare : 1/12 ~ 1/15
이번주 수-목 휴장, 일본&중국 금 휴장입니다요

🐜주식을 사야 하는 이유(트리클다운 효과의 소멸)

과거 대한민국의 경제 구조를 나타내는 단어는 트리클 다운 효과 였습니다. 대기업이 수출로 달러를 벌어오면 그 달러가 국내 시장으로 낙수 효과가 발생 한다는 것이 었습니다.

대기업
↓
중소기업
↓
고용·임금
↓
가계
↓
소비·내수

그러나 대한민국 대표 기업들이 글로벌화 되면서 투자 및 공장을 해외로 이전하기 시작 했고, 미국 리쇼어링으로 심지어 미국으로도 이전 하기 시작 하였습니다. 이로 인해 대기업이 벌어들이는 수익은 공장이 있는 국가(중국, 인도, 미국, 베트남, 동유럽)의 시장에 낙수 효과를 만들고 있습니다.

때문에 사상최대 수출을 이어가고, 대한민국 기업들의 사상최대 이익이 이어지는 와중에도 주식시장만 활황이고, 가계 및 내수시장은 호전을 보이지 않는 것 입니다.

많은 사람들이 경제가 이렇게 안좋고 GDP 성장률이 1%대 인데 주가만 오르는 것은 거품이라고 이야기 합니다. 아닙니다. 대한민국 기업들의 순이익은 지금 시점에도 빠르게 성장 하고 있습니다. 그러나 그들의 주된 무대는 국내가 아니라 해외이기 때문에 GDP가 늘지 않는 것 입니다.

지금껏 우리가 해왔던 대기업살리기 = 국내경제 살리기가 아니게 된 것이죠.

이제 가계도 이 구조에 적응 해야 합니다. 그나마 기업성장의 낙수를 받으러면 직접 국내 대기업들의 주식을 보유하여 그 과실을 주인으로서 받아 먹어야 합니다.

🧮GDP성장률과 기업 이익 성장의 간극

올해 1분기 마이너스성장에서 이제 좀 회복되어 분기성장률 1.3%대를 회복 하였습니다.

이렇게 매우 느린 성장률을 보이지만 대한민국 기업 이익의 성장은 다릅니다.

Kospi상장기업 영업이익
2022 159조
2023 150조
2024 181조
2025 3분기까지 180조 4분기 합산 240~250조(yoy 35%)
2026 컨센서스 350~400조(yoy 63%)

많은 사람들이 GDP성장과 기업이익의 성장을 같은 선상에서 보는듯 합니다.

여기에서 주식투자자와 일반인의 시장에 대한 간극이 생깁니다.

현재 코스피 상승속도는 이익성장 예상치의 속도를 따라가지 못하고 있습니다.

😱크라임 시즌 기출변형 - TAKE

꾸준히 끌어 올린 후 한방에 하방운전하는 방식이네요.

선물로 끌어올리면서 제 가치 이상의 가격에 현물을 유저들에게 넘겼을거고..

한방에 빼면서 ADL이 터지면서 숏헷지 유저들이 포지션을 높은 가격에 헷지가 풀리도록 하면서 결국 손해보게 만드는 방식 같습니다.

그동안의 방식과는 상당히 다른 기출변형입니다.

그러다 보니 대부분 파멸적인 손해는 아니지만 자잘하게 손해보고 넘어가는 그림 같습니다.

크라임시즌에는 그냥 새로운거는 하지 않는게 상책으로 보입니다. 왠만하면 한국주식, 미국주식, 금 정도에 투자하고

위험한 투자 특히 헷지드파밍, 선선갭플레이는 지양 합시다.

이해가 안되는 점은 현재 스테이킹된 TAKE 물량은 16M으로 TAKE 가격이 0.3달러를 오래 횡보 했던것을 고려하면 약 4M달러 정도의 작은 금액입니다. 그 금액도 모두 헷징되어 있지는 않을 것이라 헷징숏 물량이 많지 않았을 것으로 보이는데. 이걸 잡아먹으려는 의도였다고 보기에는 의문이 남습니다.

0.2에 터뜨리고 현재 가격이 0.13달러 이므로 0.07x16M해보면 1.1M달러 정도가 나오는데 이걸 목표로 운전을 했다기엔 수지타산이 안맞거든요.. 운전을 이렇게 오랜 기간 해왔다는것을 고려하면 의문이 많이 남습니다.

두나무(업비트) + 네이버파이낸셜이 원화 스테이블코인 1등이 될 가능성이 가장 높은 이유

A. 스테이블 코인 성공에 필요한 두 가지: 결제망 + 거래소 유동성

- 네이버페이: 이미 초대형 결제 트래픽(실사용) 보유. 24년 연간 결제액 72조원. 25년 3분기에만 결제액 22.7조원

- 업비트: 한국 거래소 점유율 약 80%, 이용자 원화 예치금 및 코인 예치금도 압도적. 원화스테이블코인 도입시 언제든 원화로 바꿀 수 있는 유동성 창구.

평균 일간 활성 이용자 1,444,712명
평균 월간 활성 이용자 3,860,342명
거래 유저 수 2,549,559명
이용자 원화 예치 최고치 4.215조 원
코인 예치 최고치 32.336조 원

B. 채택 임계점을 숫자로 빠르게 넘길 수 있음.

네이버페이 연간 TPV 72.2조 원을 일평균으로 바꾸면 약 2000억원. 여기서 진짜 보수적으로 1%만 스테이블코인 결제로 넘어가도

- 일평균 약 20억 원/일
- 연간 약 0.7조 원

원화스테이블 코인을 이용한 결제는 충전 (잔고 생성)-> 결제 (회전) -> 정산(잔고 재형성)으로 결제액 일정 수준이 나오면 생각보다 빠르게 커질 수 있음.

판매자들 판매대금 정산 과정에서의 지연을 스테이블코인으로 바로 받아서 업비트에서 바로 원화로 환전하거나 다른 코인으로 바꾸거나 다시 결제로 돌리는 루프를 만들 수 있음.

C. 검증된 운영 역량 + 큰 조직

업비트는 내부통제·이상거래탐지(FDS) 등 컴플라이언스 체계를 강조하며 투명성 보고서에서 관련 지표를 공개하고 있음. 문제가 생기더라도 가장 빠르고 적절하게 대처 가능. 또한 이미 수 년간 수천억건의 거래를 문제없이 처리해왔음.

■ 이창용 한국은행 총재 신년사

1. 올해 대외 여건은 통상환경과 주요국의 재정정책과 관련된 다양한 위험 요인들이 여전히 상존

2. 대미 투자협정과 관련해서도 불확실성이 해소되었다고 보기 어려움. 연간 200억달러 규모의 대미 투자 자금이 원화 약세를 초래할 것이라는 우려가 제기되는 상황

3. 그러나 200억달러는 최대치를 의미하며, 양국 간 MOU에 명시된 바와 같이 실제 투자 규모는 외환시장 안정을 저해하지 않는 범위 내에서 결정될 것. 즉, 매년 기계적으로 200억달러가 대미 투자 자금으로 유출되는 것이 아님

4. 주요국의 재정 건전성과 국채시장 여건의 국내외 금융시장에 미칠 영향에도 유의할 필요. 이들이 처한 상황을 타산지석으로 삼아 재정, 금융의 경계선에서 경각심을 가져아 할 것

5. 최근 소비자물가 상승률이 2%대 초중반까지 올라갔음. 그러나 일시적 요인이 완화되면, 올해 연간으로는 수요압력이 높지 않은 가운데 물가상승률이 작년과 같은 2.1%를 기록하며 주요국보다는 안정된 흐름을 보일 것으로 예상

6. 다만, 높은 환율 수준이 지속될 경우 물가 상승압력이 다시 커질 수 있다는 점에 유의해야 함. 아울러, 팬데믹 이후 상승한 물가상승률이 누적된 결과, 높아진 생활물가 수준도 우려되는 부분

7. 올해는 성장률이 1.8%로 잠재수준에 근접할 전망. 그러나 IT 부문을 제외할 경우, 성장률은 1.4%에 그치고 부문 간 회복 격차가 커 체감 경기와는 괴리가 클 것. 이러한 'K자형 회복'은 결코 지속 가능하고 완전한 회복으로 보기 어려움

8. 우리나라는 순대외채권국으로 대외건전성이 양호한 만큼, 최근의 환율 수준만으로 과거 위기 상황과 유사하다고 보는 시각은 부적절

9. 그러나 환율 상승이 물가 상승압력을 높이고, 내수기업 등에 상대적으로 불리하게 작용, 양극화를 심화시킬 가능성

10. 환울의 적정 수준을 단정하기는 어렵지만 최근 1,400원대 후반의 환율은 우리 경제의 펀더멘털과는 괴리가 큰 수준. 환율이 높아진 배경에는 한미 간 성장률 및 금리 격차, 코리아 디스카운트 등이 주요 요인

11. 2025년 10월 이후 달러화 움직임보다 원화 절하 폭이 상대적으로 커진 것은, 지속적으로 늘어난 거주자의 해외증권투자가 외횐시장의 수급 불균형을 초래하여 단기적으로 환율 상승에 큰 압력을 가했기 때문

12. 거주자의 지속적인 해외투자 확대가 거시적으로 우리 경제 성장과 국내 자본시장 발전에 어떠한 영향을 미치는지에 대해서 종합적으로 검토할 시점

13. 시장 기대에 후행함으로써 위험을 최소화하려고 하지 말고, 정책여건이 변화할 때 그에 따른 통화정책 방향성을 적시에 설명하는 것이 중앙은행의 중요한 책임

14. 금통위원의 '향후 3개월 내 조건부 기준금리 전망'의 운용 방향 등 재점검 예정

15. 금융중개지원대출 제도는 준재정 정책적 성경을 줄이는 대신 금리정책을 보완하는 수단으로서, 금리정책의 영향을 상대적으로 더 크게 받는 지방 중소기업 등 취약부문에 선별적이고 한시적은 지원을 강화하는 방향으로 재정비할 것

16. 대출제도의 유동성 안전판 역할도 확대해 나갈 것. '은행 대출채권 적격담보시스템'을 올해부터 가동, 금융안정 차원에서 앞으로 그 대상을 비은행예금취급기관까지 확대할 수 있도록 한국은행법 개정에 대해 협의 중

■ 2026년 우주 이벤트 일정

#국장 #리레이팅 #농구천재 님

https://m.blog.naver.com/tosoha1/224127547252

글로벌로 정말 잘하는 기업은 결국 (많은 분들이 자조적으로 말하는) 국장이 비교 대상이 아니라 글로벌 기준으로 평가 받게 될 가능성이 높다.
​
한국 시장에서 글로벌로 잘하면서도 글로벌 기준으로도 매우 싼 기업들에서 좋은 기회가 있을 가능성이 높다.
​
그리고 주가의 가장 큰 상승도 구조적 실적상승과 글로벌 기준으로 밸류에이션이 리레이팅이 조합으로 같이 일어나는 국면에서 발생.
​
미국이든 한국이든 중국이든 일본이든 결국 좋으면서도 싼 기업이 최고.

지금이라도 주식을 시작하시는 분들

아직 늦지 않았다고 생각합니다.

코인에 대해선 정말 하고싶은 말이 많았지만
굳이 하지 않았던 이유는
앞으로 오를 자산을 찾기에도 바빴기 때문입니다.

10/10 청산에 대해서 분석하고
불장이 다시 오지 않을까 매크로보고
알트들 돌려보며 차트 보고
거버넌스 올라온거 없나 호재 보고..
그럴 시간조차 아깝다고 느꼈었습니다.

주식은
코인과 다르게 제로섬 게임이 아닙니다.
회사의 무리한 유상증자만 아니라면
주식엔 "언락"이 없습니다.
"베스팅"도 없어요. 이미 다 풀려있습니다.
그리고 대주주가 매도하면 반드시 공시를 해야합니다.

주식은
주식을 하는 사람들끼리 윈윈이 가능합니다.
주식을 하지 않는 사람들이 제품을 사줘서
그 회사의 매출이 발생해서 영익이 나면
배당과 바이백을 해주기 때문이죠.
주식을 하지 않는 사람들의 돈을
주식이 하는 사람들의 주머니로 가져옵니다.

최근에 모임나가서 들었던 말 중 가장 기억에 남는 말이 있습니다.
QQQ/SPY 차트를 그려보면,
IT버블 이후에 몇년간 횡보를 하다가
어느 순간 상승하기 시작하는 그 시점이 바로
"아이폰 출시" 라고.

스마트폰의 시대로 인해
우리는 최근 15년간 많은 변화가 일어났습니다.
그리고 올해는 그것보다 더 큰 모멘텀이 다가오고 있습니다.

세상이 바뀌어가는 현재
내가 세상을 바꾸지 못하더라도
유일하게 할 수 있는 일은
그 세상을 바꿀 기업을 소유하는 일 뿐입니다.

주식 투자자가 되신 것을 환영합니다.

https://www.hankyung.com/article/202505281640i?utm_source=chatgpt.com

커뮤니티에 이재명 대통령의 "국장 복귀는 지능순" 발언이 9월이라고 올라오고 있는데
작년 5월에 대통령 취임 전에도 "국장 복귀는 지능 순" 발언을 했었음

이때 주가지수는 2,600 정도 였음

유튜브로도 박제
https://youtu.be/fva32kFO6fI?si=s_tGMJ6iIqdWHOTc