"Деньги будут дешеветь" можно интерпретировать как "высокая инфляция". Как при высокой инфляции 1% дивов станет считаться хорошим, если их реинвестирование не будет перекрывать обесценивание? Что в моём рассуждении неверно?

Ошибка в том, что дешёвые деньги совсем не означают высокой инфляции. В Японии дефляция уже три десятка лет при низких ставках, в США низкая инфляция при низкой ставке, в Швейцарии и Норвегии низкая инфляция при нулевой ставке. То есть сейчас низкая ставка – это наоборот, ответ на низкую инфляцию, а не наоборот. Развитые страны хотели бы её разогнать. И при низкой инфляции 1% годовых уже не кажется чем-то очень плохим. Особенно если выбирать нужно между дивидендами и вкладом, который приносит вам минус 1% годовых.

Добрый пиар!

1. В Лабиринте 30% скидка на новую печатную Жлобологию.

2. Кто пропустил обзоры книг на личном канале:
Герд Гигеренцер - Понимать риски,
Мигель де Сервантес - Дон Кихот,
Шарлотта Бронте - Джейн Эйр,
Уильям Гибсон - Нейромант,
Джозеф Хеллер - Уловка 22.

3. Интересный взгляд на Суэц от TradeTalk.

4. Персия, которую мы потеряли (а точнее, у нас забрали исламские фанатики) от журнала Максим.

5. Завтра жду Александра @finindie на радио Rational Answer.

Новое видео!
https://youtu.be/wVyNEjQS74U

Герд Гигеренцер - Понимать риски. Как выбирать правильный курс.

Автор заявляет, что это книга о грамотном отношении к риску, и так оно и есть, просто в 2021 году я знал чуть ли не о всех исследованиях, на которые он ссылался. То есть если вы читали Канемана (которого, он, кстати, неплохо критикует, особенно в теме про сложные эвристики), Млодинова, Мобуссена и Талеба, тут будет мало нового. А если не читали - то наоборот, будет весьма интересно.

Есть интересные факты про поведение американцев после 11/09 - количество погибших в авариях за следующий год увеличилось на 1600 чел, люди поехали на машинах вместо самолётов - это был второй удар террористов (жертв на дорогах стало вполовину больше).

“Предположим, что вы живете в Нью-Йорке и собираетесь в Вашингтон. У вас есть только одна цель: добраться туда живым. Сколько миль вы должны будете проехать прежде, чем риск вашей гибели в ДТП сравняется с риском совершения беспересадочного полета? Я задавал этот вопрос десяткам групп экспертов. Их ответы звучали примерно так: 1000 км, 10 000 км, трижды объехать вокруг Земли по экватору. Однако наиболее правильная оценка будет такой: 20 км. Да, всего 20. Если ваша машина благополучно доставит вас в аэропорт, то самая опасная часть вашего путешествия, вероятно, будет пройдена.”

“Каждый пятый американец убежден, что он принадлежит к 1 % населения с наивысшими доходами, и еще столько же американцев уверены, что они скоро попадут в эту заветную категорию.”

Напомню, что Гигеренцер активно спорит с Канеманом, утверждая, что быстрые интуитивные действия в экстренных ситуациях полезны (если они достаточно здравы) и всегда полезны в условиях неопределенности. Он называет это "простые решения сложных проблем", или, говоря научно, эвристики.

Много материала про пользу чеклистов, но я все это знал (возможно, по цитатам из этой книги). Тут о-очень много про медицину, хотя основной принцип прост: спросите врача, порекомендовал бы он такое лечение своему родственнику. Вообще тут куча статистики для врачей и что они её не понимают. Мне кажется, для этого достаточно было одной фразы, а не половины книги. Гигеренцер не раз пишет, что он читает лекции медработникам, а они всё равно ничего не понимают, ну вот он, видимо, решил написать поподробнее, чтобы читатели как следует поняли весь его материал для врачей. Но полезная мысль есть: оказывается, скрининг на рак простаты не приносит никакой пользы.

Недостатки

У книги немного странный перевод, я посмотрел, что переводчик в основном переводит книги по психологии, а тут вот вдруг риски. Очень неудачный (с точностью до противоположного) перевод задачи Бертрана. И вообще многовато переводческих ляпов, типа "иллюзии индюка" (что? какого, блядь, индюка? Там речь была про индейку на День Благодарения, которую выращивают весь год и потом режут).
Весьма нелепая глава про интуицию, которая продолжается заливанием каких-то банальностей по менеджменту, и мудрыми мудростями в духе "меньше значит больше" (это цитата) . Ребята, меньше не значит больше. Меньше - значит, меньше. Но мне понравилась идея про то, что если у человека с большим опытом возникает плохое предчувствие, не спрашивайте у него, чем оно вызвано.

Полезное про финансы

“Группу шведских портфельных менеджеров, брокеров и инвестиционных консультантов просили предсказать поведение 20 акций 20 наиболее крупных компаний (так называемых «голубых фишек»). Им называли две акции одновременно и предлагали выбрать ту, которая больше вырастет в цене через 30 дней. Группе не экспертов фондового рынка давали то же самое задание. Их ответы оказывались правильными и неправильными с равной вероятностью. Однако у профессионалов дела шли еще хуже – они делали правильный прогноз лишь в 40% случаев. Повторение эксперимента с привлечением других профессионалов и других неспециалистов дало примерно тот же результат. Почему же профессионалы умудрялись справляться с этим заданием хуже, чем непрофессионалы? Профессионалы, по-видимому, делали свои предсказания, основываясь на специфической информации, о надежности которой они не имели представления. “

Мне понравилось простое правило: когда кто-то предлагает странный вариант инвестирования, надо сказать: «У вас есть 15 минут, чтобы объяснить, как он работает. Если я этого не пойму, то я не буду его покупать». Правило, подобное этому, способно ослабить глобальное распространение вреда от мошенников и проклятых продажников.

Вердикт такой: многовато воды, этакий ликбез по рискам и неопределенности, в целом книга довольно длинная. Но если вы ничего по теме неопределённости не читали, то будет вполне нормально начать с неё. И также я очень рекомендую эту книгу всем работникам здравоохранения - тут куча важных примеров ошибок и методика избавления от них.

Электронная книга
Печатная книга

#хулитература

Я собрал несколько высказываний колумниста The Wall Street Journal Моргана Хузеля, который написал три интересных книги об инвестициях, самая знаменитая из которых называется “Психология денег”. Он инвестор венчурного фонда The Collaborative Fund и иногда пишет занятные эссе, за которыми я слежу. Это не тянет на повадки рептилоидов, но у Моргана есть несколько хороших мыслей, которые пригодятся всем.

С вами может произойти всё, что угодно. Потеря работы, развод, череда ужасных вложений, эмоциональные срывы и финансовые потери от этих срывов, мошенничество, подстава со стороны близкого знакомого, да всё что угодно может произойти. Всегда есть риски, о которых мы не знаем. И многие люди, у которых всё по жизни хорошо, думают, что так всегда и будет, и их это не коснётся. Но на самом деле, конечно, это вполне вероятно. Особенно, если ждать достаточно долго. Кто-то менее удачлив в этом плане, кто-то более, но неприкосновенных людей не существует, даже министров и генералов ФСБ сажают только в путь. Многие до недавнего времени считали, что самый могущественный в мире человек - это президент Соединённых Штатов. Ну это пока ему твиттер не вырубили. Понимаете, о чём я.

События, которые должны происходить не чаще одного раза в сто лет, происходят постоянно.

Потому что множество независимых друг от друга вещей могут испортиться, сломаться и сработать не так, как было задумано. Если в какой-то определённый год у нас есть 1% шанс новой ужасной пандемии, 1% шанс глобальной депрессии, 1% шанс катастрофического наводнения, 1% шанс политического коллапса в крупной стране, ну и так далее, шансы на то, что произойдёт ЧТО-ТО нехорошее, довольно велики.

В Великобритании начала 20-го века был один известный историк и интеллектуал Арнольд Тойнби, он написал важную книгу “Постижение истории”, ну этакий Юваль Харари вековой давности. Он очень удачно выразился, что история - это всего лишь одна чёртова неприятность за другой.

Довнёс денег в публичные портфели, но уже второй день пытаюсь получить от ВТБ брокерский отчет по субсчету. Мало того, что у них полсайта с ЛК работало исключительно в Internet Explorer, но вот теперь и там не алё.

ВТБ, дорогой, это позор.
То есть простите, я хотел сказать ёбаный стыд.

Не надо хвалиться своей способностью к инвестированию, пока вы не прошли хотя бы один мощный глобальный кризис.

Ну в смысле, прошли без краха. По этому критерию, кстати, стоит оценивать и способности всех остальных. Финансовый гуру, который вдруг нашёлся за три года роста рынка, как правило, окажется просто удачливым блогером.

Сберегайте как пессимист, а инвестируйте как оптимист.

Надо понять, что это разные навыки, которые даже могут мешать друг другу. Но вам нужно прокачивать ОБА. Чтобы вырастить капитал, нужно И сберегать, И рисковать. Нужно переживать краткосрочные падения, избегать краха в долгосроке, чтобы получить выгоду от сложного процента.

Добрый пиар

1. Самое главное - посмотрите гениальный фильм Стаса Асафьева про VW и Porsche, где я немного помог советами.

2. Инстаграм Хулиномики растёт, подписывайтесь.

Новый крутой видос:
https://youtu.be/uQtZiwOCqog

С определённого уровня расходов стиль жизни может очень сильно влиять на ваше благосостояние.

Даже больше, чем доходность вашего портфеля. И доходностью управлять гораздо сложнее. Богатство - это всего лишь разница между тем, что у вас есть, и тем, что вам хочется. Это такое двухстороннее уравнение, но многие думают лишь о той части, где больше зарабатывать. Это не плохо. Просто не нужно фанатизма. Кто-то тратит лишние 20 часов в неделю, чтобы что-то там проанализировать и выбрать лучшие акции или даже етфы с комиссией на 1 десятую процента ниже текущей, и при этом теряет в десятки раз больше этой разницы на вино, рестораны и обслуживание дорогой тачки. Хотя гораздо эффективней просто пересесть в Тойоту.

У Талеба в его первой и самой лучшей книге “Одураченные случайностью” есть хорошее высказывание про Ниро Тьюлипа: “Он не зависел от бычьего рынка, поэтому и медвежий рынок его не особо беспокоил”.

Научиться работать с инструментами для анализа данных — важная задача для специалиста вне зависимости от сферы бизнеса. Аналитики данных нужны везде: в образовании, ритейле, медицине. И конечно, же аналитика нужна тем, кто работает с финансами и инвестициями.

На аналитика, кстати, можно вполне успешно выучиться. Например, в онлайн-школе SkillFactory - на курсе “Аналитик данных”.
Он для тех, кто хочет прокачать навыки в аналитике, чтобы вырасти в карьере, зарплате и повысить свою ценность на рынке. Здесь дадут все необходимые инструменты, от продвинутых функций гугл таблиц до SQL. Изучите еще и Python, Power BI, математическую статистику — вы отточите навыки на реальных задачах, которые сможете добавить в портфолио.

За 10 месяцев вы сможете систематизировать свои знания и решить задачи реального бизнеса — онлайн-магазинов, игр, сервисов доставки, такси. А чтобы не сойти с маршрута, вам будет помогать координатор и команда поддержки.
Учёба не привязана ко времени и вебинарам, это удобно для тех, кто работает полный день. Главное — вовремя сдавать работы. А так же предусмотрены 2 месяца каникул, которые вы можете использовать в нужное время.

Узнать подробнее и оставить заявку можно по ссылке — https://clc.am/2WG8gQ
По промокоду Хулиномика вас ждет скидка 45% на курс до 20 апреля

#реклама

Большинство финансовых ошибок появляются, когда вы хотите, чтобы что-то произошло быстрее, чем следует.

Сложный процент работает по-другому. Вам нужны годы. Годы без краха. Читкодов нет. Смиритесь. Ещё раз напомню Баффета: никто не хочет богатеть медленно. А придётся.

Надо осознать свои недостатки и ошибки и строить финансовый план с этим учётом. У вас вряд ли получится изменить реакцию своего организма на дофамин и кортизол после просмотра какого-то видео в интернете. Поэтому кому-то может потребоваться какой-то далёкий брокерский счёт, с которого достать деньги труднее, чем из популярного мобильного приложения.

У процесса инвестирования есть важный побочный эффект, о котором почему-то мало кто задумывается.

Это независимость. Делай, что хочешь, когда хочешь, с кем хочешь, и как угодно долго. Ну, то есть пока хватает денег. Вообще это самое лучшее, что можно делать с деньгами, и не все это замечают. Но я вам рекомендую про каждый сбережённый доллар думать именно так: это чуть-чуть больше независимости от всяких козлов и дебилов, и маленькая часть моего будущего, которая теперь - когда я на неё отложил немного денег - принадлежит только мне. Это прикольно - так думать. Ну и не только думать, это действительно как раз зачем деньги и нужны. Просто к тому моменту, когда вы будете жить на проценты с капитала, у вас по идее уже всё для жизни и так будет куплено, поэтому останется только ваша независимость.

Добрый пиар

5. Угарнейшее расследование в Forbes про Андрея Андреева (Badoo), который оказался Огаджанянцем (О УЖАС!), как у него абхазская мошенница увела квартиру 7 лет назад, продала и УМЕРЛА, но при этом покупательница (лошара) имеет все шансы оказаться и без денег, и без квартиры (но миллиардер Андреев, наверное, не будет её выпарывать). Тут у меня только один комментарий: добро пожаловать в Абхазию! (НЕТ).

Лучший способ научить детей обращаться с деньгами - показать, что они кончаются.

Поэтому большие деньги на карманные расходы или потакание всем желаниям и покупкам, - пожалуй, не очень правильное решение. Нужно, чтобы дети поняли разницу между желанным и необходимым. Нужно, чтобы они умели делать этот выбор, а лучше всего чтобы они вели какой-то бюджет. Так они будут рады тому, что есть и могут попытаться получить то, что хочется. Но это будет их выбор. Либо одно, либо другое. Это очень важный аспект обращения с деньгами.

И с детьми.

Экстремальная приверженность одной стратегии может быть опасной - ведь мир постоянно меняется, и ваша ситуация вместе с ним.

Например, если пару лет назад я был абсолютно уверен, что мне в портфеле нужны рублёвые облигации, сейчас я абсолютно уверен, что они не нужны. Но кто знает, что произойдёт ещё через 5 лет?

Надо время от времени задавать себе вопрос: если что-то долго не работает, это из-за того, что вы были очень настойчивы или очень тупы? Вопрос на самом деле непростой, и если вы не понимаете, как на него ответить, вам придётся пересмотреть это видео ещё один раз.

Универсально правильных ответов не так уж много.

Люди не делятся строго на рисковых или осторожных. Ситуации тоже. Многие споры об инвестициях начинаются из-за того, что люди вдруг обнаруживают, что у соседа портфель в 5 раз больше, и он при этом вкладывает деньги как-то НЕПРАВИЛЬНО.

Ну, во-первых, это действительно вполне возможно. И что с того?

А во-вторых, у него совершенно другая ситуация и другое отношение к доходности и риску. Поэтому ориентироваться на соседа, пожалуй, немного опрометчиво.

Если что-то невозможно узнать, полезнее оказаться чуть глупее среднего, потому что умные люди могут обмануть сами себя.

Как? Поверив в то, что они что-то знают. А средний человек просто скажет “не знаю, что это за хрень” и будет прав. Ну в смысле, что он будет куда ближе к реальности. Поэтому просто чаще говорите эти слова “я не знаю”. И вы очень часто будете правы. Это куда лучше, чем вступить в клуб Даннинга-Крюгера. Я напомню первое правило этого клуба: вы не знаете, что стали его членом.