Убежища больше нет: стоит ли бояться понижения рейтинга в США❓

На той неделе агентство Fitch понизило суверенный рейтинг США с ААА до АА+!

— Стоит ли паниковать?
— Можно ли найти защиту от потрясений в американских казначейских бумагах?

Ответы на вопросы в данном видео ⬆️

Вместе тянем репу: удалось ли Китаю убрать дефляцию❓🇨🇳

В Китае вышло много занимательной статистики на этой неделе, как экспортной, так импортной. А мы с вами помним: Китай — мировая кузница, место, куда импортируется бОльшая часть сырья и откуда экспортируется больше всего товаров.

🔹 К сожалению, внешняя торговля продолжает сильно приседать: -12,5% за июль. При этом цены на экспорт также снижаются. Явно проблемы мировой экономики сильно давят на Поднебесную. После выхода статистики сразу повалились индексы.

Если Китай себя плохо показывает во внешней торговле, то как правило, и внутри ждать хорошего нечего, потому что доходы многих граждан зависят от экспорта.

Фондовые рынки в первую очередь зависят не от экономики, а от денег. Китайское правительство активно вкачивает ликвидность и даже политически давит на институционалов в стране, чтобы те покупали Гонконг. Вышедшие данные будут еще больше провоцировать правительство поддерживать экономику.

Гонконг при этом все равно недооценен из-за геополитики, акции так или иначе сильно ниже пиков. Учитывая прыткость компартии, они должны справиться и все-таки завести с толкача машину. Я бы не сказал, что сейчас время покупать Китай, риски высоки. Но я держу бумаги, купленные ранее, поскольку потенциал сохраняется. Не забывайте, я сижу в IT-секторе и компаниях, которые открыли новые рынки в России. А у нас наоборот всплеск импорта, к тому же данные по внешней торговле с РФ у Китая вышли с невероятным ростом. IT-сектор продолжает развиваться, поставлены большие ресурсы на импортозамещение ПО и уход от западных технологий, поэтому в этом направлении есть потенциал несмотря на общие проблемы.

➡️ Что держу в портфеле я: GEELY (175), ALIBABA (9988), JD.COM (9618), CHINA AND HONKONG GAS (3).

💬 Отток капитала из России в 2022 году составил $243 млрд, или 13,5% ВВП. Такие данные представили эксперты Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования.

Как вам такой перезапуск экономики?

➡️ У нас явно открыто окно, через которое выходит теплый воздух. Именно поэтому я считаю, что экономический рост краткосрочный, следовательно, и деньги в акции скоро поступать не будут!!!

Резкий карьерный рост с автоматом наперевес: чего ожидать от цен в России❓

Российская экономика показала отличные результаты первого полугодия 2023, а с чем это связано? Будет ли продолжение банкета ➡️ подробнее в данном видео.

ТОП-компаний по росту за неделю 📈

Россия 🇷🇺

🔹 Калужская сбытовая компания — 44.8 (↑ 41,24%)
🔹 ТГК-2 — 0.01428 (↑ 32,84%)
🔹 Россети Северо-Запад — 0.0625 (↑ 28,87%)
🔹 Пермэнергосбыт — 238.7 (↑ 24,97%)
🔹 Ленэнерго — 25.4 (↑ 24,08%)

США 🇺🇸

🔹 ExlService Holdings Inc — 27.59 $ (↑ 398,73%)
🔹 Celsius Holdings — 171 $ (↑ 19,91%)
🔹 AppLovin Corporation — 37.25 $ (↑ 18,78%)
🔹 Eli Lilly & Co — 522.45 $ (↑ 16,23%)
🔹 Toast — 22.75 $ (↑ 13,64%)

Подробнее в голосовом ⬇️

Держим руку на пульсе мировых рынков: краткий срез ситуации

Итак, друзья, неделя была богатой на разные данные и события:

🔹 Вышли данные по внешней торговле Китая, которые показали, что мировая экономика чахнет прямо на глазах, и сейчас в реальном секторе не найти обогащения.

🔹 Вышли данные по инфляции в США, которые оказались лучше ожиданий, но из-за взлета цен на нефть она все равно растет. Это взбудоражило рынок облигаций и ударило по рынку акций, который и без этого всю неделю падал.

🔹 В России инфляция начала подтягиваться за девальвацией рубля, которую у властей уже какую неделю подряд не получается остановить. Доходности облигаций в рублях переписывают очередные пики.

🔹 Единственное, что радует и остается неизменным — огромные вливания ликвидности правительством Китая, что поддерживает на плаву Гонконг. Но слабый эффект все еще не дает акциям Поднебесной выйти из боковика.

🔹 Произошли очень интересные события в Африке, которая для Евросоюза является последним шансом на дешевое сырье. Разгорелись протесты в Нигерии, даже по слухам там в розыск объявили Макрона. Если Европа доиграется до эмбарго от африканского континента, который окончательно повернется к БРИКС, то для нее это может стать последним гвоздем в крышку гроба, потому что о конкурентоспособности предприятий Германии, Франции, Италии и прочих можно будет забыть.

➡️ На наших глазах мир меняется, меняется так, как не было уже несколько десятилетий. Поэтому возможности для заработка можно найти лишь в консервативных активах: золото, сырье, стрессоустойчивые сферы бизнеса.

Игра в блэкджек: куда ведет дорога рубля❓

Друзья, мы с вами подошли к важной отметке по доллару — 100 рублей. Технически пробой отметки ведет на 120 без особых препятствий.

Если говорить о том, как ситуация может поменяться, то пока что ЦБ делает все действия для дальнейшей девальвации. А как реально правительство могло бы решить проблему?

➡️ Благодаря фундаментальным решениям президента теперь немалая часть нашего экспорта проходит за рубли. То есть при неизменном экспорте валюты будет поступать в любом случае меньше. Импорт при этом валютный, за рубли ничего не покупаем. Вероятно, правительство может исправить ситуацию, если будет склонять партнеров к импорту за рубли.

Если говорить по факту, пока препятствий технических и фундаментальных для дальнейшей девальвации нет. Однако локальные коррекции, чтобы закупиться подешевле, неизбежны. Ищем точки входа.

Где хранятся мои богатства: кто такие регистраторы и депозитарии❓

— Что вы знаете о том, что нарисовано у вас в портфеле?
— Как происходит обмен бумагами не выходя из дома?

Смотрите видео и все узнаете ⬆️

Больше не брендовое место: могут ли проблемы Европы перекинуться на Америку❓

Друзья, мы с вами еще в том году обсуждали, что Европа пошла по наклонной и в скором времени может прийти к кризису, а возможно и к распаду ЕС. Нынешние события в Африке могут только ускорить данный процесс.

Интересный вопрос: если в еврозоне начнется серьезный кризис, перекинется ли он на США или они наоборот только выиграют от данной ситуации?

🔹 Безусловно упадок европейской промышленности позволяет индустриализироваться штатам, бизнес просто сам бежит к ним строить заводы. Поскольку финансовая система явно будет сильно видоизменяться, наступает период демонстрации силы через промышленность, а не через финансы. Но опять же, не ударит ли по промышленности в мире упадок самого крупного потребителя? По-хорошему от падения Европы Америка не так сильно выигрывает в моменте, хотя в долгосрочной перспективе реиндустрилизироваться — важнее всего.

Но США придется заплатить не только выше описанную цену за обновления запуска промышленности. Европейский союз тесно связан с США финансово:

— они печатают евро под своп-линию долларов ФРС
— их банки активно участвуют на международном рынке репо
— государственные бумаги Европы выступают залогом в различных цепочках

Если вместе с промышленностью Европы ляжет финансовая система, то это все в первую очередь перекинется на штаты. С другой стороны, это только усилит вектор на индустриализацию, потому что наступит разочарование в финансовом секторе.

➡️ Таким образом, проблемы еврозоны сильно могут ударить по США, но именно они должны стать стимулом того, чтобы держать грамотный вектор дальнейшего развития.

Новейшие IPO в России: какую закономерность я заметил❓

Кажется, что компании малой капитализации поняли, как размещаться на бирже успешно! Как мы можем на этом заработать, рассказываю в видео 😎

ТОП-компаний по росту за неделю 📈

Россия 🇷🇺

🔹 РКК Энергия им. С.П. Королева — 44270 (↑ 89,35%)
🔹 Красный Октябрь — 3121 (↑ 36,47%)
🔹 Наука-Связь — 455.5 (↑ 25,83%)
🔹 ГТМ — 244.45 (↑ 20,42%)
🔹 Группа Черкизово — 4067 (↑ 14,95%)

США 🇺🇸

🔹 DLocal — 19.23 $ (↑ 51,66%)
🔹 United States Steel — 30.6 $ (↑ 34,68%)
🔹 H&R Block — 38.82 $ (↑ 10,25%)
🔹 АДР Banco Santander (Mexico) — 6.01 $ (↑ 10,07%)
🔹 Performance Food Group Co — 62.73 $ (↑ 8,29%)

Подробнее в голосовом ⬇️

Тайные знания стали явными: что нам открыла эта неделя❓

На этой неделе произошло много того, что пошатнуло умы инвесторов и их уверенность в безоблачности светлого будущего мировой экономики.

🇨🇳 Китай снова трясет на рынке недвижимости, возобновились дефолты девелоперов, приходится снижать ставки, стимулирование не помогает, усиливается геополитический шторм с США. Данные внешней торговли Китая показали, что мировая кузница тормозит на ручнике. Внутренний спрос не хочет оживать. И тем не менее, почему несмотря на все это я сохраняю позицию, что сейчас это самые привлекательные инвестиции? Продолжается влив денег в систему, а население скопило рекордные запасы наличности. Государство уже постепенно начинает пиарить фондовый рынок и отправлять людей в акции. Ситуация 1 в 1 2015 год, когда на пике государство начало рекламировать фондовый рынок, а китайский рынок показал исторические максимумы. К тому же стимулы никогда не проходят бесследно, особенно учитывая то, что наши любимые технологические компании показывают хорошие результаты.

🇺🇸 В Америке все наоборот: акции на хаях, стимулами и не пахнет, рынок облигаций очень сильно трясет, а Fitch понизило рейтинг США и планирует взяться за JP MORGAN. На фоне этого все больше наружу вылезают проблемы сектора коммерческой недвижимости. Наконец-то ставка шорт начнет оправдываться.

🇷🇺 В России Набиуллина капает нас на американских горках по ключевой ставке, рубль похоже потрогает 90, где мы и сможем дешевле закупить валюту. При этом в геополитике наши позиции укрепляются, следовательно, есть шансы на позитивные новости на военных и санкционных фронтах. Акции вполне могут сделать коррекцию, где будут шансы забрать хорошие компании дешевле и ждать развязки.

Сейчас я вижу перегретость в России и США, но вижу большой потенциал в Китае несмотря на все ужасы и снижение индекса Hang Seng на 7% за неделю.

Шальные ставки: что ожидается по рынку ОФЗ❓

Ставка доходности по 10-летним ОФЗ приблизилась к 12%. При этом доходности немного ниже, чем на данный момент стала ключевая ставка. Это говорит о том, что рынок заложил все наперед достаточно давно, что и было причиной моих постепенных докупок ОФЗ.

🔹 Есть ли риск дополнительного роста доходностей по 10-летним ОФЗ?
Конечно, он есть всегда, но вероятность стала небольшой. Во-первых, ЦБ вместо ожидаемого повышения до 10% резко поднял до 12% и убрал намеки на дальнейшие повышения. Да и будем откровенны, ставка на курс рубля влияет очень и очень косвенно. Наконец-то начали обсуждать реальные меры: выручку экспортеров и контроль движения капитала.

Рубль начал на все это реагировать — уверенно отбился от 100, пойдя явно трогать 90, а может и ниже, решит правительство. Смысла повышать ставку дальше нет. А укрепление рубля делает более привлекательной рублевую доходность и положительно скажется на снижении доходностей по ОФЗ, следовательно, росте тела.

Поэтому по ситуации будем ориентироваться и смотреть, как поведут себя государственные бумаги.

Казино всегда в плюсе: как сохранить капил при нестабильности рубля❓

9 месяцев назад за 1 доллар давали 50 рублей, еще неделю назад — 100, а сегодня уже 94. Резонный вопрос: если такие качели на валютном рынке, то как инвестировать в России?

🔹 Любые волатильные инструменты принято хеджировать, то есть сглаживать их колебания через противовесные инструменты. Раньше все было просто: растет валюта, падают акции, растут акции, падает валюта. Сейчас все стало ходить в унисон. Мосбиржа растет вместе с долларом, поскольку зависимость рубля стала еще ярче от торгового баланса, а следовательно, валютный фактор доходности экспортеров стал играть решающую роль.

🔹 Однако сохраняется другая интересная обратная корреляция. Рынок государственных облигаций показывает рост при укреплении рубля и падение при его девальвации. ОФЗ логично падают вслед за рублем, потому что при девальвации рублевая доходность становится никому не интересна, и приходится давать премии инвесторам. Получается, что теперь сохранение доходности портфеля можно обеспечить не диверсификацией валюта/акции, а диверсификацией валюта/облигации. Поскольку акции растут вместе с валютой, мы приходим к тому самому правилу Баффета: акции/облигации.

➡️ Акции находятся на пиках, а по 10-летним ОФЗ платят около 12%, поэтому сейчас в портфеле должны преобладать длинные облигации. Но коррекция на рынке акций при переходе людей от private equity к fixed income из-за более интересных доходностей должна привести к ситуации, когда облигации отрастут, а акции станут привлекательнее. В этот момент можно будет поменять пропорции и усилить портфель акций и валюты (вложения в тот же Гонконг).

Таким образом, теперь основные элементы портфеля — это облигации и валюта, а уже от них выстраиваются акции и золото. Думайте и выстраивайте грамотные пропорции по своим риск-параметрам, будете зарабатывать даже на таком сложном рынке.

Невыгодное предложение: что делать, когда кредит в рублях дорогой❓

Бизнесу максимально трудно получить кредит по приемлемой ставке. Уже сейчас частные инвесторы не готовы давать деньги компаниям МСП ниже 18-20%, и это касается особо надежных из этого сектора. Рискованным компаниям при таких перетурбациях давать вообще не готовы.

Тем не менее бизнес никто прекращать не собирается, а деньги нужны. Что делать в такой ситуации? Как поступить, чтобы бизнес получил преимущество в виде дешевого финансирования? На помощь приходит спреда ставок.

🔹 Из-за невероятной девальвации рубля и продолжающихся раскачиваний вверх-вниз валюта стала настолько привлекать инвесторов в России, а доходные продукты в ней настолько стали дефицитом, что в целом в юанях можно получить деньги под 7%. Мною проверено, что в золоте инвесторы готовы получать 5-7%, в долларах — порядка 8-10% и тд. Причем самое прекрасное для бизнеса, что таких инвесторов и не надо особо искать. Любой знакомый не откажется с вами заработать в валюте, поскольку все знают, что рубль девальвировался в 2 раза за год.

А что делать, если бизнес я веду в рублях, зачем мне кредит в валюте? Разница ставок в рублях и валюте настолько большая, что становится выгоднее взять кредит в валюте, захеджировать его через фьючерс и таким образом получить дешевый кредит в рублях.

➡️ Пример: вы взяли кредит в юанях у знакомых по ставке 7% годовых, 10% капитала заморозили (купили вечные фьючерсы на юань на Мосбирже), получили оставшиеся 90% в рублях. Итого 7% платим по 90% телу = 7,8% годовых. Да, скорее всего микро-маржинколы и разные колебания на фьючерсных кривых съедят у вас пару процентов, но вы все равно возьмете рубли дешевле, чем где-либо. Я даже больше скажу, вы возьмете их по ставке банковского вклада.

Надеюсь, свою лепту в помощь бизнесу в России внес, кто-то меня послушал и этим воспользуется 🌞

Три недели лосей: какие акции стали дешевыми на рынке США❓

Последние три недели рынок США корректировался, поэтому я записал данное видео, чтобы разобрать подешевевшие сектора ⤴️

ТОП-компаний по росту за неделю 📈

Россия 🇷🇺

🔹 HeadHunter Group PLC — 3523 (↑ 25,15%)
🔹 ГТМ — 299.85 (↑ 21,42%)
🔹 Ленэнерго — 28.68 (↑ 11,94%)
🔹 Фармсинтез — 8.51 (↑ 10,95%)
🔹 Селигдар — 85.51 (↑ 10,05%)

США 🇺🇸

🔹 AAON — 60 $ (↑ 45,75%)
🔹 Solunk — 113.06 $ (↑ 15,97%)
🔹 Moderna Inc — 112.8 $ (↑ 11,01%)
🔹 MACOM Technology Solutions — 79.64 $ (↑ 10,75%)
🔹 АДР Banco Santander (Mexico) — 6.01 $ (↑ 10,07%)

Подробнее в голосовом ⬇️