#technical_analysis

Публикуем наш ежемесячный технический обзор основных рыночных инструментов с долгосрочными прогнозами.

🕯 Фьючерс на индекс S&P 500 за последний месяц сильно не изменился в цене и по-прежнему торгуется недалеко от своего исторического максимума. Долгосрочный тренд остается бычьим, однако, с точки зрения сезонности, февраль и первая половина марта являются сложными месяцами для рынка акций. Соответственно, в краткосрочной перспективе нельзя исключать снижение к уровню поддержки в районе 6600.

⛽️ Фьючерс на нефть марки Brent в январе отскочил вверх от уровня поддержки 60 долл, как мы и ожидали. Кроме того, нефть дошла до уровня сопротивления 70 долл. В случае, если она пробьет этот уровень, то нацелится на максимум прошлого года в районе 82 долл. Остается повторить, что нефть, судя по всему, нашла рыночное равновесие в диапазоне 60-82 долл. Соответственно, мы оставляем наш прогноз нейтральным.

💰 Фьючерс на золото за последние четыре недели продолжил свой стремительный рост: сначала поднялся выше 5500, но затем также резко пошел вниз. Вполне возможно, что движение вниз продолжится, при этом ближайший серьезный уровень поддержки находится в районе 4000. Ну и остается повторить, что формально тренд остается бычьим, однако с исторической точки зрения он длится уже более 1000 дней, что оставляет мало пространства для дальнейшего роста.

☢️ Фьючерс на уран за последний месяц заметно ускорил свой рост и сходу пробил два уровня сопротивления - 83,5 и 93,6. Судя по всему, теперь он нацелился на максимум 2024 года в районе 106. Технически уран уже выглядит перекупленным и в краткосрочной перспективе нельзя исключать коррекцию. Однако наш долгосрочный тезис остается тем же: тренд по урану бычий, а главная цель роста - исторический максимум 148.

💵 В январе пара USD/KZT не показала особой динамики и торговалась возле уровней 500-510. Так как тренд по паре медвежий, то возможно дальнейшее падение в район 490 - уровни марта прошлого года. В пользу этого также говорит приближающийся период налоговых выплат экспортеров (20-25 февраля).

💸 Биткойн за последние четыре недели продемонстрировал серьезное падение - в область 80 тыс. Возможно, что от этого уровня он отскочит вверх. Однако, в случае пробития, он может нацелиться на следующий уровень поддержки в районе 55-60 тыс. Учитывая, что долгосрочный тренд является медвежьим, такой сценарий является более вероятным.

Ссылка на предыдущий анализ.

🔈 Каждое утро в 10.00 в telegram-канале "ACI Аналитика" проводится утренний эфир, на котором вы можете в реальном времени увидеть анализ рыночных инструментов (индексы, сырье, валюты, акции отдельных компаний и т.п.) и задать свои вопросы.

#макро #ГрафикДня

🚀 Котировки Nvidia и всего полупроводникового сектора резко выросли после оптимистичных заявлений генерального директора Дженсена Хуанга. В интервью CNBC Хуанг охарактеризовал текущий спрос на ИИ-технологии как «зашкаливающий» (through the roof), подчеркнув, что глобальное развертывание ИИ-инфраструктуры может стать «крупнейшим строительством в истории человечества».

Этот рост происходит на фоне резкого увеличения капитальных затрат технологических гигантов (Amazon, Meta, Microsoft и Alphabet). Прогнозируется, что в 2026 году их совокупные инвестиции достигнут $650 млрд. В то время как высокие расходы давят на маржинальность облачных провайдеров, поставщики оборудования, такие как Nvidia, AMD и Broadcom, становятся прямыми бенефициарами.

Капитальные затраты в текущем году одной только Alphabet превышают совокупные капзатраты целого ряда западных нефтегазовых компаний. В этот список входят: ExxonMobil, Chevron, BP, Shell, TotalEnergies, Equinor, Eni, Antero Resources, APA Corporation, ConocoPhillips, Expand Energy, Continental Resources, Coterra Energy, Devon Energy, EOG Resources, EQT Corporation, Diamondback Energy, Occidental Petroleum, Range Resources, Permian Resources, Imperial Oil, Cenovus Energy, Canadian Natural Resources, Ovintiv, Suncor Energy, Tourmaline Oil.

Канал "Разумный инвестор 2.0"

🎁 Дарим знания: большой розыгрыш для наших подписчиков!

Дорогие подписчики, в знак благодарности за вашу активность мы решили пополнить ваши домашние библиотеки лучшими книгами по инвестициям и психологии.

Условия участия максимально простые:

1️⃣ Подписаться на наши соцсети:
- Телеграм-канал
- Instagram
- Threads

2️⃣ Нажать кнопку «Участвую» под этим постом

Наши призы:

🥇место: Манифест инвестора (У. Бернстайн) + Черный лебедь (Н. Талеб) + Атомные привычки (Д. Клир)

🥈место: Разумный инвестор (Б. Грэм) + Почему богатые становятся богаче (Р. Кийосаки)

🥉место: Руководство разумного инвестора (Д. Богл)

📍 Итоги: 15 февраля в 15:00. Бот автоматически выберет победителей и опубликует итоги в канале.

✨ Желаем удачи каждому!

*Доставка приза только по территории Казахстана.

#макро #technical_analysis

‼️ "Тихий убийца" бычьих рынков: почему этот индикатор горит красным прямо сейчас.

Индекс S&P 500 (SPX) недавно обновил исторический максимум, но под его поверхностью классический «индикатор рыночного краха» сигнализирует о беде. Если история нас чему-то учит, то мы входим в зону высокого риска, которую опытные инвесторы не могут игнорировать. Пока заголовки СМИ празднуют новые рекорды, соотношение цикличных товаров (ETF XLY) к товарам первой необходимости (ETF XLP) рассказывает совсем другую историю.

Ключевые выводы из дивергенции XLY:XLP:

- Что это за коэффициент? Соотношение XLY:XLP сравнивает акции цикличных потребительских товаров (наши «хотелки») с товарами первой необходимости (наши «нужды»). Рост этого коэффициента означает уверенность потребителей и готовность рынка к риску и, наоборот, падение свидетельствует о нежелании инвесторов рисковать.

- Сигнал тревоги: «Дивергенция» возникает, когда индекс S&P 500 продолжает расти, а коэффициент XLY:XLP начинает падать. Это говорит о том, что хотя основной индекс и ползет вверх (часто за счет нескольких гигантов), реальные инвесторы уже начинают переходить в «защитные» активы.

- Историческая точность: у этого индикатора пугающая точность. Как показывают данные, значительные расхождения предшествовали краху пузыря доткомов в 2000 году, финансовому кризису 2008 года, обвалу из-за пандемии в 2020 году и медвежьему рынку 2022 года.

- Текущая ситуация: с октября 2025 года коэффициент начал крутое пике. Несмотря на то, что SPX обновляет максимумы в текущем году, соотношение упало до уровня 1,342. Этот «красный сигнал» указывает на то, что фундамент рынка стремительно ослабевает.

Итог:
Рыночный импульс может быть обманчив. Когда разрыв между ценами на акции и потребительским аппетитом увеличивается, коррекция обычно уже не за горами. Сейчас самое время проверить свой портфель на устойчивость к стрессам и пересмотреть стоп-лоссы.

🎁 Уважаемые подписчики, напоминаем. что уже завтра, в 15.00, будут подведены итоги розыгрыша среди наших подписчиков.

Все, что вам нужно, чтобы принять участие:

1️⃣ Подписаться на наши соцсети:
- Телеграм-канал
- Instagram
- Threads

2️⃣ Нажать кнопку «Участвую» в посте.

⭐️ Трое победителей получат ценные призы: лучшие книги по инвестициям и саморазвитию!

#макро

💡 Ранее мы приводили отчеты от Morninstar и Goehring & Rozencwajg с оптимистичными прогнозами по рынку нефти. Теперь хотим рассказать об отчете Bank of America о глобальной энергетике, но уже с более умеренным прогнозом.

Данный документ представляет собой всесторонний прогноз состояния мирового энергетического рынка, фокусируясь на балансе спроса и предложения сырой нефти. Если вкратце, то Bank of America ожидает, что нефть до 2031 года будет находиться в диапазоне $60-80, при этом риски снижения цен превышают потенциал роста.

Главные инсайты:

1. Аномальное поведение цен: бэквордация при избытке предложения
В нормальных условиях при избытке предложения на рынке наблюдается контанго (будущие цены выше текущих), однако сейчас ситуация обратная. Несмотря на значительный профицит нефти в 2025 году (около 2 млн барр./сут), рынок сохраняет структуру бэквордации. Это объясняется крайне низкими коммерческими запасами в странах ОЭСР и активными закупками Китая для своих стратегических резервов.

2. Стратегическое безразличие Китая к рыночным ценам
Китай накапливает нефть не из коммерческих соображений, а исходя из геополитической стратегии и желания уйти от зависимости от западных валют. Источники подчеркивают, что Китай использует закупки нефти для диверсификации своих долларовых накоплений.

3. «Неудержимый» спрос на нефтехимию против электромобилей
В то время как распространение электромобилей (EV) подрывает спрос на бензин, нефтехимическая отрасль становится новым лидером потребления. Спрос на пластик растет линейно вместе с мировым ВВП, и остановить этот процесс пока невозможно из-за дешевизны и удобства материалов.

4. Технологический предел сланцевой добычи в США
Интересным фактом является то, что рост добычи в США теперь требует гораздо больших усилий. Производители вынуждены бурить экстремально длинные горизонтальные участки скважин (латерали) просто для того, чтобы поддерживать или незначительно увеличивать дебит на истощающихся месторождениях.

5. Нефть как инструмент защиты от обесценивания валют
На фоне высокой геополитической неопределенности нефть начинают рассматривать в том же качестве, что и золото — как «предохранительный клапан» на случай обесценивания бумажных денег.

6. Смена лидера роста: Индия обгоняет Китай
В среднесрочной перспективе именно Индия, а не Китай, станет главным драйвером мирового спроса на нефть. Это связано с тем, что в Китае внедрение электромобилей и меры по повышению энергоэффективности уже начали существенно замедлять потребление топлива.

Ниже мы, по традиции, выложим аудиоподкаст с обсуждением данного отчета, а в комментах сам отчет.

Изображение и аудиоподкаст созданы при помощи ИИ.

🎉 Результаты розыгрыша:

🏆 Победители:
1. Мейр (@Meir1186)
2. Павел Бондаренко (@pavel_akademia)
3. Чингиз (@Chyn_gis)

✔️Проверить результаты

🚩 Ура, поздравляем победителей! Совсем скоро мы свяжемся с вами, чтобы обсудить детали. После короткой проверки на соблюдение всех правил конкурса ваши подарки отправятся к вам!

Выбор дополнительных победителей (в количестве 1):

🏆 Победитель:
1. Yernar (@Babiole)

✔️Проверить результаты

Выбор дополнительных победителей (в количестве 1):

🏆 Победитель:
1. Sergey

✔️Проверить результаты

#ValueInvestingIdea

⚡️ Новая инвестиционная идея: Microsoft (NASDAQ: MSFT).

💻 Microsoft — это мировой технологический гигант, перешедший от традиционной продажи ПО к модели Software-as-a-Service (SaaS) и облачным вычислениям. Компания занимает доминирующее положение в корпоративном сегменте, предлагая экосистему продуктов от операционных систем и офисных приложений до мощной облачной инфраструктуры и передовых решений в сфере искусственного интеллекта.

🟢 Чем занимается Microsoft
Основанная Биллом Гейтсом и Полом Алленом, компания сегодня управляется Сатьей Наделлой, который трансформировал её в лидера облачных технологий. Основные направления бизнеса включают сегмент Productivity and Business Processes (Office 365, LinkedIn), Intelligent Cloud (Azure) и More Personal Computing (Windows, Xbox, Surface). Сейчас Microsoft является ключевым игроком в гонке ИИ благодаря многомиллиардным инвестициям в OpenAI и интеграции нейросетей Copilot во все свои продукты.

📈 Почему стоит покупать акции Microsoft
- Компания демонстрирует исключительную стабильность и инновационное лидерство:
- Лидерство в ИИ: интеграция генеративного интеллекта в Azure и пакет Office создает новые источники монетизации и укрепляет конкурентное преимущество.
- Доминирование облака: платформа Azure стабильно растет быстрее рынка, становясь основным драйвером выручки за счет миграции бизнеса в облачную среду.
- Диверсификация и экосистема: высокая лояльность клиентов и кросс-продажи внутри экосистемы обеспечивают стабильно растущие денежные потоки.
- Сильный баланс: огромный запас наличности и высокий кредитный рейтинг позволяют компании проводить обратный выкуп акций, выплачивать дивиденды и совершать крупные поглощения (как в случае с Activision Blizzard).

⚠️ Потенциальные риски
Даже у таких гигантов есть факторы неопределенности:
- Регуляторное давление: антимонопольные органы в США и ЕС внимательно следят за сделками компании и её доминирующим положением на рынке.
- Высокие капитальные затраты: масштабные инвестиции в инфраструктуру для ИИ (дата-центры и чипы) могут временно оказывать давление на свободный денежный поток.
- Конкуренция: агрессивная борьба в облачной сфере со стороны Amazon и Google требует постоянных технологических инноваций и маркетинговых затрат.

📌 Вывод
Microsoft остается эталоном «качества» на фондовом рынке. Сочетание зрелого прибыльного бизнеса и мощного роста в сфере ИИ делает компанию привлекательной как для долгосрочных консервативных инвесторов, так и для тех, кто ищет экспозицию на высокие технологии. Способность компании адаптироваться к новым технологическим циклам подтверждает её статус одного из самых надежных активов в портфеле.

🧩Подходит ли вам MSFT?
👍 Акции идеально подходят инвесторам, ищущим баланс между ростом капитализации и надежностью, а также тем, кто верит в долгосрочный потенциал искусственного интеллекта.
👎 Однако они могут быть менее интересны тем, кто ищет недооцененные «акции стоимости» или взрывной рост от небольших компаний с низкой капитализацией.

Канал "Разумный инвестор 2.0"

#ValueInvestingIdea

🔊 Четверка техгигантов — Amazon, Alphabet, Meta и Microsoft — в 2026 году планирует направить на капитальные вложения (Capex) рекордные $610 млрд. Это на 70% больше, чем в прошлом году, и почти всё пойдет на строительство дата-центров и ИИ-инфраструктуру.

Из них единственная компания, которая может финансировать свои затраты не в долг - это Microsoft.