Доллар по 80: объясняем на пальцах

Официальный курс доллара закрепился в районе 83.6 рубля, хотя в начале месяца поднимался выше 86. Рубль уверенно отыгрывает позиции, и ближайшие две недели работают строго в его пользу. Два мощных фактора действуют одновременно, и именно поэтому бакс по 80 уже не звучит как абстрактный прогноз.

Главный фактор — налоговый период. В конце октября компании платят НДПИ, НДС и налог на прибыль, пик выплат приходится на 25 и 28 число. Чтобы рассчитаться с бюджетом в рублях, экспортёры продают валютную выручку в больших объёмах, и это создаёт мощный приток долларов на внутренний рынок прямо сейчас.

Внешний фон тоже работает на рубль. Договорённость между Вашингтоном и Москвой о поставках российского дизельного топлива на мировой рынок снимает с курса геополитическую риск-премию и возвращает инвесторам интерес к рублёвым активам. Требования об обязательной продаже валютной выручки экспортёрами Банк России продлил до начала марта 2027 года, и это гарантирует постоянный приток долларов на рынок независимо от настроений трейдеров.

Цены на нефть дополнительно усиливают эффект. Котировки Brent держатся выше 100 долл за баррель, и выручка экспортёров остаётся высокой даже при санкционных скидках на российское сырьё. Эта валюта напрямую конвертируется в рубли во время налоговых выплат и подпитывает укрепление ещё сильнее.

У рубля сейчас куда больше оснований укрепляться, чем слабеть, и доллар вполне может уйти к отметке 80 рублей уже в начале ноября.

#валюта #рынки #инвестиции #рубль #доллар

Вы же помните что я говорил про длинные ОФЗ 2 недели назад?...

С клиентами докупали..в итоге за 2 недели +1.28%...то есть 30.72% годовых от такого движения в портфеле....именно так строится математика портфеля.

• Момент покупки
• Объем покупки
• Инструмент покупки

если сложился 1 из 3 факторов = 33.3% что все будет хорошо с позицией
если сложилось 2 их 3, то уже = 66.6%
если сложились все 3 из 3, то = 99%

ПЕРЕСТАНЬТЕ ПОКУПАТЬ ВСЛЕПУЮ!
всем отличной пятницы, друзья🔥️️️️️️

P.s. сегодня ставка 14%..или...?

Актуальная подборка облигаций ✅

В этот раз делаем акцент на высокой надёжности: два выпуска ОФЗ и облигации РЖД и "Атомэнергопрома". У корпоративных выпусков рейтинг AAA — самый высокий по российской национальной шкале.

➡️ ОФЗ 26242 (RU000A105RV3). Расчётная доходность: ~15.0% годовых. Эмитент: Минфин России. Погашение: 29.08.2029. Купон: 9% годовых, фиксированный, выплаты раз в полгода. Самый короткий выпуск в этой подборке — до погашения чуть меньше трёх лет.

➡️ ОФЗ 26235 (RU000A1028E3). Расчётная доходность: ~15.6% годовых. Эмитент: Минфин России. Погашение: 12.03.2031. Купон: 5.9% годовых, фиксированный, выплаты раз в полгода.

Купон небольшой, а значительную часть дохода даёт покупка бумаги с дисконтом — дешевле суммы, которую вернут при погашении.

Для крупных регулярных выплат этот выпуск подходит меньше. Его цена сильнее реагирует на изменение рыночных ставок, чем цена более короткой ОФЗ-26242, поэтому срок вложения здесь особенно важен.

➡️ Атомэнергопром 001Р-07 (RU000A10C6L5). Расчётная доходность: ~16.0% годовых. Рейтинг выпуска: ruAAA. Погашение: 19.07.2030. Купон: 14.35% годовых, фиксированный, выплаты раз в квартал.

"Атомэнергопром" объединяет гражданские активы "Росатома": производство ядерного топлива, строительство и эксплуатацию АЭС. В сентябре "Эксперт РА" подтвердило рейтинг выпуска на высшем уровне.

Вариант для тех, кому нужны регулярные выплаты на четыре года.

➡️ РЖД 001Р-28R (RU000A106ZL5). Расчётная доходность: ~17.1% годовых. Рейтинг выпуска: AAA(RU). Погашение: 20.09.2030. Купон плавающий, выплаты примерно раз в месяц.

Самые частые выплаты среди выбранных бумаг. Можно рассмотреть для той части портфеля, доход которой хотим оставить привязанным к рыночным ставкам.
При снижении ставок купонные выплаты тоже будут уменьшаться. Поэтому 17.1% — ориентир на дату подборки, зафиксировать такую доходность до 2030 года нельзя.

Информация в посте не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, носит исключительно информационно-аналитический характер.

➡️ Осталось 2 дня, чтобы успеть на КапиталЪ со скидкой -55% (подробности на сайте)

Накидываем огня за подборку🔥️️️️️️🔥️️️️️️🔥️️️️️️

#облигации #офз #ржд #инвестиции

Заседание ЦБ — разбор полетов

Совет директоров ЦБ РФ 23 октября в седьмой раз за год сохранил ключевую ставку на уровне 14% годовых, в последний раз показатель менялся в июле. Пауза объясняется тем, что инфляционные ожидания населения остаются повышенными, риски по-прежнему исходят и от спроса, и от предложения, а бюджетная политика на ближайшие годы пока не определена до конца.

Прогноз по инфляции на этот год Банк России заметно ухудшил, подняв планку с 6–7% до 7.1–7.6%. Индексация коммунальных тарифов с 1 октября оказалась немного выше прогноза регулятора и уже заметна в недельной статистике цен, хотя по-настоящему люди увидят рост платежей только в ноябрьских квитанциях. Инфляционные ожидания населения всё это время держатся на двухлетних максимумах, и именно это ЦБ назвал главным тормозом для быстрого замедления роста цен. Вернуться к цели в 4% регулятор рассчитывает в первой половине 2027 года.

Сама экономика пока растёт умеренными темпами, дефицит кадров на рынке труда постепенно сокращается, а зарплаты приближаются к темпам роста производительности труда. С учётом этого ЦБ поднял прогноз роста ВВП на 2026 год до 0.5–1%, а прогноз роста кредитования до 8–11%. Банки стали осторожнее оценивать заёмщиков, особенно крупный бизнес, хотя розничное кредитование в сентябре оживилось на ожиданиях изменения условий семейной ипотеки.

Куда важнее для дальнейшей политики оказался пересмотр ориентиров на будущий год. ЦБ поднял прогноз средней ключевой ставки на 2027 год до 12.5–13.5% и признал, что инфляция может вернуться к цели медленнее, чем ожидалось летом. Аналитики теперь не исключают сохранения ставки на уровне 14% до конца года и переноса основного смягчения политики на 2027-й, допуская разве что один шаг на 0.25 п.п. в декабре.

Среди внешних рисков регулятор выделил подорожание топлива из-за обстановки на Ближнем Востоке и одновременно снизил прогноз цены российской нефти до $72 за баррель в 2026 году и до $55 в 2027-м. Внутри страны проинфляционным фактором остаются медленное восстановление выбывших производственных мощностей, напряжённость на рынке труда и риск увеличения бюджетного дефицита. Самым неблагоприятным сценарием в ЦБ назвали одновременное сокращение предложения товаров и услуг и ускорение спроса на них.

Решение ЦБ не стало сюрпризом и совпало с нашими ожиданиями. При этом рассчитывать на быстрое снижение ставки сейчас точно не стоит. Регулятор ясно дал понять, что намерен держать паузу надолго, а повышенный прогноз средней ставки на 2027 год в 12.5–13.5% показывает, что снижение ставки в лучшем случае растянется на весь следующий год.

​​ТОП-10 АКЦИЙ РФ (ноябрь 2026). Какие акции купить сейчас?

Новый выпуск уже на наших каналах! Разобрали не только тикеры, но и поговорили об облигациях, валюте и последствиях сохранения ключевой ставки ЦБ 👇🏻

СМОТРЕТЬ ВИДЕО YOUTUBE

СМОТРЕТЬ ВИДЕО VK

Тайм-коды:
00:00 Разбор акций РФ (индекс МосБиржи)
05:15 Что делать с облигациями
06:20 Что с валютой (доллар/рубль)
08:15 Акции Аэрофлот (AFLT)
09:20 Акции АФК Система (AFKS)
10:40 Акции ГМК НорНикель (GMKN)
11:50 Акции ММК (MAGN)
12:55 Акции Магнит (MGNT)
14:10 Акции Группа Позитив (POSI)
15:15 Акции Ростелеком ап (RTKMP)
16:30 Акции Сбербанка (SBER)
17:20 Акция Секретная (SECRET)

Приятного Вам просмотра!

Поддержите нас лайком и комментарием под видео 👍🏻

#акции #трейдинг #инвестиции #финансы #фондовыйрынок #IRUS #GMKN #MAGN #SBER #AFLT #MGNT #POSI #RTKMP #AFKS

Почему я был уверен, что SBER пойдет?

В этот раз (в отличии от двух предыдущих слева на графике) - акции Сбера не просто прошли золотое сечение по Фибоначчи (618-ый уровень, отметка 282 рубля), а прошли вместе с образованием пучка из скользящих средних (EMA(8-21-55). Это очень мощное сочетание факторов, которое позволило мне вовремя среагировать и заявить об акциях Сбера.

💡Если вы ничего (или почти ничего) не понимаете в графиках, но базово хотели бы разобраться - рассказываю нескучным и понятным языком про это на марафоне по трейдингу для новичков.

Осталось 7 мест. Стоимость 490 руб. Конец недели. Запись будет.

Сургут-преф $SNGSP — фальстарт в акциях?

Сегодня префы Сургутнефтегаза заметно растут, и это немного странно смотрится на фоне общей картины рынка.

Причин для такого движения может быть сразу несколько. Рынок потихоньку закладывает ожидания по результатам компании за девять месяцев, которые скоро выйдут по РСБУ, а такие отчеты у Сургута всегда повод для движения в акциях. Дорогая нефть сама по себе поддерживает прибыль, даже без всякой переоценки кубышки. Не стоит исключать и банальное перетекание денег внутри рынка, кто-то закрывает шорты, кто-то на просадке индекса перекладывается в защитные дивидендные истории.

Однако важно помнить, что весь смысл префов Сургута в его знаменитой валютной кубышке, которая уже перевалила за 50 млрд долл. По уставу на привилегированные дивиденды идет фиксированный процент от чистой прибыли по РСБУ, и в хорошие для акционеров годы эту прибыль формирует именно переоценка валютных депозитов, а не сама нефтянка.

И тут важно понимать логику. Рубль слабеет => валютные запасы в рублях дорожают => компания рисует огромную прибыль на бумаге, и дивиденд взлетает в разы. Рубль укрепляется — и все идет в обратную сторону, отрицательная бумажная переоценка кубышки съедает прибыль, а дивиденды сжимаются до копеек. Собственно, последние недели мы как раз и наблюдаем устойчивое укрепление рубля к доллару. То есть тренд прямо сейчас играет против главного драйвера префов.

=> Похоже на локальный всплеск, а не на начало большого движения. Пока рубль укрепляется, у префов Сургута просто нет топлива для устойчивого ралли. Если вы держите эти акции ради дивидендов, смотрите не на сегодняшнюю свечку, а на курс доллара в ближайшие месяцы. Именно он решит, сколько вы в итоге получите.

30% годовых на ОФЗ?⠀⠀⠀⠀⠀⠀⠀⠀⠀⠀⠀⠀⠀⠀⠀⠀⠀⠀⠀⠀⠀⠀⠀⠀⠀⠀⠀⠀⠀⠀⠀⠀

С момента разворота, на который я вам сильно заранее указывал - прошло 20 дней.
Индекс гос.облигаций вырос на +1.5% (это только цена - без учета накопленного купонного дохода).
Некоторые ОФЗ прибавили и более 2% за это время.

Итого это соответствует доходности 30% годовых...в ОФЗ!!

Вот что я думаю - новичков тут много среди нас? Есть интерес к тому, чтобы понять что сейчас актуально из инструментов? (акции, кстати, тоже подросли сильно как я и говорил вам неоднократно заранее).

Если под этим постом собирается больше 100 огней 🔥️️️️️️ - я провожу в четверг прямой эфир, где покажу что сейчас актуально рассмотреть в портфель.

Про переговоры

КРЕМЛЬ СООБЩИТ, КОГДА БУДЕТ ИЗВЕСТНА ДАТА ТРЕХСТОРОННИХ ПЕРЕГОВОРОВ В АБУ-ДАБИ - ПЕСКОВ

ДАТА ПЕРЕГОВОРОВ РФ-США-УКРАИНА БУДЕТ СКОРО ОБЪЯВЛЕНА - УШАКОВ

РОССИЯ, КИТАЙ И США ПОТЕНЦИАЛЬНО ГОТОВЫ КО ВСТРЕЧЕ ЛИДЕРОВ НА САММИТЕ АТЭС, НО ОКОНЧАТЕЛЬНОЙ ДОГОВОРЕННОСТИ ЕЩЕ НЕТ

ТРЕХСТОРОННИЕ ПЕРЕГОВОРЫ ПО УКРАИНЕ И ОРГАНИЗАЦИЯ САММИТА ПУТИНА, СИ ЦЗИНЬПИНА И ТРАМПА НЕ ЯВЛЯЮТСЯ СВЯЗАННЫМИ ПРОЦЕССАМИ

ТЕМА ГАРАНТИЙ БЕЗОПАСНОСТИ РОССИИ И УКРАИНЫ БУДЕТ ОБСУЖДАТЬСЯ НА ПРЕДСТОЯЩИХ ТРЕХСТОРОННИХ ПЕРЕГОВОРАХ ПО УРЕГУЛИРОВАНИЮ

ГАРАНТИИ БЕЗОПАСНОСТИ ДЛЯ РОССИИ И УКРАИНЫ ПРИ УРЕГУЛИРОВАНИИ КОНФЛИКТА ДОЛЖНЫ БЫТЬ ВЗАИМНЫМИ

- ПЕСКОВ

=> как видим, очень много формулировок мелькает в СМИ за последние дни.

Не претедуем на истинность в последней инстанции, но сделаем некоторую расстановку акцентов.

Самое главное, что надо понимать про текущие переговоры — это не переговоры по сути, а лишь подготовительный процесс в самой ранней стадии. Реальные предметные переговоры если и будут, то не раньше весны следующего года, а сейчас идет подготовка: прощупывание позиций сторон, налаживание каналов связи между сторонами и тестирование подходящих переговорных площадок/форматов, которые могут быть задействованы уже на следующих этапах.

Переговоры позитивны для сентимента, но важно иметь в виду, что после каждых таких переговоров рынок в итоге откатывался. Здесь такой риск тоже присутствует, поэтому докупать "на всю котлету" считаем как минимум преждевременным в нынешних условиях.

#геополитика #инвестиции #инвестирование #акции

Доброе утро! Читаем пост выше от 23 сентября: https://t.me/investorylife/6496

Тогда: $CNYRUBF 12.627
Сейчас: $CNYRUBF 12.018

(разница около 5%)


Тот случай, когда техника Максима сопала с фундаменталом. Жду рубль еще крепче на фоне продаж валютной выручки от экспортеров, особенно от Лукойла перед выплатой дивидендов.

Хорошего дня!

ОФЗ❓ ДОЛЛАР 150 РУБ❓ ИЛИ АКЦИИ❓

На что стоит посмотреть в ближайшее время?
Какие активы я рассматриваю для себя? Почему?

ПОВТОР В 19:00 МСК‼️

не пропусти👇

Яндекс $YDEX — наблюдаем замедление

Яндекс отчитался за третий квартал 2026 года по МСФО, отчетный период охватывает июль, август и сентябрь. Выручка группы выросла на 12% год к году, до 410.6 млрд руб, операционная прибыль увеличилась на 16%, до 61.4 млрд руб, а скорректированная EBITDA прибавила 12%, до 87.8 млрд руб при рентабельности 21.4%. Чистая прибыль выросла на 23%, до 42.5 млрд руб. За девять месяцев выручка составила 1169.6 млрд руб, рост 16%, а EBITDA достигла 250 млрд руб, рост 30%.

Основной бизнес компании заметно замедлился. Поисковые сервисы и ИИ принесли 144.7 млрд руб выручки, рост всего 4% год к году, при рентабельности EBITDA 46.5%. Городские сервисы, куда входят интернет-торговля, доставка и такси, выросли на 11%, до 222.7 млрд руб, а EBITDA сегмента подскочила на 53%, до 28.9 млрд руб. Темпы роста выручки Яндекс.Такси продолжили снижаться, до 11.1% против 14.7% кварталом ранее.

Быстрее всех растет блок персональных сервисов, куда теперь входит финтех. Выручка направления увеличилась на 37%, до 75 млрд руб, но скорректированная EBITDA сократилась на 46%, до 1.8 млрд руб, из-за инвестиций в развитие. Число подписчиков Яндекс.Плюс достигло 51.9 млн, рост на 15.7% год к году, а оборот финансовых сервисов поднялся на 54%, до 431 млрд руб, из которых 62% пришлось на операции за пределами экосистемы компании.

Сегмент Б2Б Тех вырос на 32%, до 16.4 млрд руб выручки, его EBITDA увеличилась более чем вдвое. Автономные технологии остаются убыточными, EBITDA сегмента ушла в минус на 7.2 млрд руб. Общая численность персонала группы снизилась на 5% год к году, до 90608 человек.

Долговая нагрузка компании остается низкой, чистый долг к EBITDA равен 0.2, что оставляет запас для новых капитальных вложений. Мультипликаторы на конец квартала составили EV/EBITDA 4.3 и P/E 8.8, а рентабельность собственного капитала ROE достигла 39.3%.

В октябре, напомним, несколько дата-центров подверглись атакам, из-за чего часть инфраструктуры пострадала. Эти события произошли после закрытия отчетного периода и не отразились на показателях третьего квартала, при этом сервисы для пользователей компания уже частично восстановила. Масштаб последствий и размер будущих затрат на восстановление компания пока не раскрывает, а ключевым ориентиром для инвесторов станет годовой отчет с прогнозом капитальных вложений на 2027 год.

#яндекс #акции #инвестиции #рынок #отчетность