​​#Акции #RTKM

Ростелеком (RTKM) — крупнейший в России интегрированный провайдер цифровых услуг и решений, который присутствует во всех сегментах рынка и охватывает миллионы домохозяйств, государственных и частных организаций

Про компанию и ее акции мы достаточно много писали (тут, тут, тут) на канале и говорили, почему не видим высокого потенциала в росте ее акций. В принципе с тех пор ничего не изменилось. На прошлой неделе каких-либо значимых событий по компании не выходило, за исключением того, что была назначена дата СД на 12 августа, на которой будут рассмотрены в том числе дивиденды за 2023 год, а также информации, что коммерческое подразделение было выделено для возможного будущего IPO.

🎯Акций компании нет в наших портфелях и пока мы не планируем их туда добавлять по текущим ценам. Сам рост на прошлой неделе видимо был связан с тем, что инвесторы "подзабыли" э ту акцию, а когда пришла информация о дивидендах, то кто-то решил накопить позиции Ростелеком.

#Акции #PIKK

ПАО «ПИК-специализированный застройщик» (далее – ПИК) является головной компанией одноименного холдинга. ПАО «ПИК СЗ» работает на российском рынке недвижимости с 1994 г. и сегодня является крупнейшей технологической компанией, реализующей комплексные проекты в четырнадцати регионах России с фокусом на Москву и Московскую область. С начала деятельности компания построила более 30 млн м2 жилой недвижимости, обеспечив жильём более 2 млн человек.

Группа «ПИК» работает в 16 регионах России, фокусируясь на Москву и Московскую область.
Компания специализируется на строительстве и реализации жилья комфорт-класса, преимущественно в сегменте индустриального домостроения.

В марте текущего года мы делали разбор компании и писали о нем на канале. Тогда мы не видели сильного потенциала в росте котировок, тем не менее, компанию разогнали и она дошла в цене практически до 1 т.р. за акцию.

Но фундаментал берет свое и сейчас они опустились до приемлемых уровней в 740-780 рублей за акцию.🔥

🎯Приобретать акции компании даже по текущим ценам нам не интересно. потенциал незначительный, а спрогнозировать сейчас как компания сможет пройти период отмены льготной ипотеки сложно. Поэтому мы пока воздержимся от покупок в данной бумаге.

#ПубличныеПортфели

Доброго дня, уважаемые подписчики.
Сегодня у нас еженедельная рубрика по нашим Публичным портфелям.

1️⃣Консервативный портфель

Консервативный портфель в своей основе сконцентрирован в облигациях, он сформирован с минимальными уровнями риска, поэтому и доходность по нему должна быть чуть выше банковского депозита. Но к общему удивлению на текущий момент времени банковский депозит кратно обгоняет доходность по облигациям (в виду снижения их рыночной стоимости) и акциям.

Новые покупки

На еженедельное пополнение в 5 т.р. мы пока не совершаем новых покупок, временно размещаем свободную ликвидность в фондах LQDT.

Открытая ссылка на Консервативный портфель - ссылка
❗️Более подробная информация в коротком видео ниже👇

#ПубличныеПортфели

2️⃣Сбалансированный портфель

Сбалансированный портфель более устойчив к колебаниям на рынке, при этом позволяет получать доходность вслед за рынком, за счет присутствия в нем высокодоходных облигаций и золота.

Новые покупки

На еженедельное пополнение в 5 т.р. мы пока не совершаем новых покупок, временно размещаем свободную ликвидность в фондах LQDT. Мы пока взяли паузу с новыми покупками и в акциях, хотим удостовериться, что период коррекции не будет сейчас развиваться.

Открытая ссылка на Сбалансированный портфель - ссылка
❗️Более подробная информация в коротком видео выше👆

#ПубличныеПортфели

Доброе утро, уважаемые подписчики, вчера не разместили обзор по Агрессивному портфелю, выкладываем.

3️⃣Агрессивный портфель

Агрессивный портфель ведет себя достаточно волатильно и в большинстве своем проигрывал индексу, тем не менее, наши активные действия, которыми мы делимся на канале привели к тому, что на текущий момент времени он значительно обгоняет индекс.

Новые покупки:

На пополнение и приходящие дивиденды мы не делаем новые покупки. мы сохраняем ликвидность через вложения в фонды LQDT и смотрим на ситуацию с развитием возможной рецессии в США.

В случае начала рецессии и просадки по американским индексам, мы готовы будем вложиться через фьючерс на Мосбиржи в американский рынок, тем самым обеспечив себе будущий рост портфеля в привязке к долларам США.

Открытая ссылка на Агрессивный портфель - ссылка

#МировыеРынки

Что касается самой рецессии и возможности ее наступления в этом году в США?

На наш взгляд она достаточно высока. Мы уже писали об этом, но повторимся, что существует один индикатор, который со 100% вероятностью предсказывал наступление рецессии в экономике США за весь период наблюдения.

Это спрэд (разница) между доходностью долгосрочных (10-летних) и краткосрочных (2-летних) облигаций США. На все периоде наблюдений, как только доходность долгосрочных облигаций вновь превышала доходность краткосрочных, то наступала рецессия.

❗️Мы не видим причин, почему это не наступит и сейчас.

🎯Мы говорили об этом и писали с прошлого года, рассчитывая увидеть это в 3-4 квартале 2024 года. Не уверены, что это событие наступит в этом году, но думаем, что оно не за горами. Как инвесторам к нему нужно быть готовым…

​​#ФинансоваяГрамотность

Доброе утро, уважаемые подписчики.

На рынке опять наступила фаза затишья, и у нас с вами есть возможность продолжить повышать свои знания в области инвестиций в фондовый рынок.

Сегодня хотим поговорить о часто используемом индикаторе - скользящие средние (Moving Average - MA)

Они бывают различных видов: простые (MA/SMA), экспоненциальные (EMA) и их производные. Все они являются запаздывающими индикаторами.

Простая скользящая средняя представляет из себя кривую, построенную по средним значениям цены за период. Так, чтобы рассчитать простую 10-дневную скользящую, необходимо взять сумму цен за последние десять дней, а затем разделить ее на 10. Если нужно построить 200-дневную скользящую среднюю, соответственно, сумму цен за этот период нужно разделить на 200.
Таким образом простая скользящая средняя является обычным средним арифметическим. Каждая точка (например, свеча) имеет одинаковый вес вне зависимости от того, как далеко она расположена от текущего момента. При этом считается, что последние данные гораздо важнее, чем более старые, и должны сильнее влиять на конечный результат. Чтобы учитывать этот фактор, строят экспоненциальную скользящую среднюю.

Экспоненциальная скользящая средняя дает больший вес новым данным. То есть при расчете больше значат точки, которые ближе к текущему моменту.

Временной промежуток при построении скользящей средней можно выбирать любой. Чем он короче, тем более чувствительна скользящая средняя к изменению цены, и наоборот. Наиболее универсальными интервалами являются 50, 100, 200 дней (ну или какой временной график выбран).

🎯Обычно долгосрочные инвесторы используют 50 и 200 дневную MA. Они показывают более долгосрочные тренды и их изменения. Как, поговорим чуть дальше...👇

​​#ФинансоваяГрамотность

❓Для чего используют скользящие средние

1️⃣ Чтобы определить тренд

С помощью скользящих средних определяют, какой тренд преобладает на рынке.

Например, на графике видно, когда цена расположена над линией индикатора, акции находятся в восходящем тренде. И наоборот, цена, расположенная под направленной вниз скользящей средней, подтверждает нисходящий тренд.

2️⃣ Для определения уровня поддержки

Другим распространенным использованием скользящих средних является нахождение потенциальных ценовых поддержек. То есть можно предположить, что по линии скользящей пройдет уровень поддержки, от которой возможен отскок. Однако для определения этого понадобится подтверждение от других технических индикаторов.

3️⃣ Для определения уровня сопротивления

Скользящие средние могут выступить как уровень сопротивления, поскольку часто, если цена актива находится ниже линии индикатора, закрепиться выше бывает достаточно сложно. Таким образом достижение скользящей средней может использоваться как точка для фиксации прибыли (закрытия позиции). Также в этом случае они могут рассматриваться в качестве точек входа в короткую позицию, так как здесь может произойти перелом с восходящего на нисходящий тренд.

🎯Но чаще всего скользящие средние используют для определения изменения тренда на рынке, происходит это при пересечении двух скользящих средних....👇

​​#ФинансоваяГрамотность

Сигналы

1️⃣Пересечение цены и скользящей средней

Когда цена находится выше средней, на рынке преобладают «бычьи» настроения (больше покупателей). Если же цена опускается ниже линии индикатора, на рынке господствуют «медведи» (продавцы).

Пересечение скользящей средней с ценой может стать сигналом для совершения сделки: пересечение цены снизу вверх дает сигнал на покупку, сверху вниз — на продажу. Кроме этого, линия индикатора выступает в качестве уровней поддержки и сопротивления.

2️⃣Пересечение скользящих средних

Если рынок демонстрирует сильную волатильность, для анализа подойдет пересечение двух средних скользящих с разными ценовыми периодами. То есть, к примеру, вы настраиваете одну на 50 дней, вторую на 200 и смотрите, где линия быстрой (50) пересечет медленную (200).

Принцип действия аналогичен пересечению линии индикатора с ценовым графиком.

Сигнал к покупке: когда медленную скользящую среднюю снизу вверх пересечет быстрая. Сигнал к продаже: если пересечение происходит сверху вниз.

3️⃣Крестами называют пересечения двух скользящих средних

Золотой крест образуется, когда более короткая скользящая средняя пересекает более длинную снизу вверх. В теории за этим должен следовать рост анализируемого актива.

Мертвый крест появляется на графике, когда более короткая скользящая средняя пересекает более длинную сверху вниз. В теории за этим должно следовать падение актива.

🎯Существуют различные интерпретации крестов (с использованием разных таймфреймов). Однако классикой являются 50- и 200-дневные простые скользящие средние, то есть анализ дневных графиков в долгосрочном периоде.

#МировыеРынки

Доброе утро, уважаемые подписчики.

Коррекция, не так давно имевшая места на мировых площадках практически полностью исчерпала себя. Все индексы восстановились. Ну что же, наверное на то есть свои причины....😏

Но мы уверены, без реальных внутренних проблем не может фондовый рынок одной из ведущих экономик мира снижаться сразу на 13% за один день. Думаем, мы еще увидим сюрпризы, причем в этом году.

Что же касается российского рынка, то он выглядит "гадким утенком", на фоне мировых площадок. Тут изолированность российского рынка явно играет с нами злую шутку.

❗️Большинство российских инвесторов ушло/уходит из акций в облигации и денежные фонды. А внешних инвесторов у нас пока нет.

🎯Мы пока заняли выжидательную позицию. Мы ни в коем случае не сокращаем свои позиции в акциях. Но новые поступления (пополнение портфеля или приходящие купоны и дивиденды) пока также держим в кэше через фонды денежного рынка LQDT....время покупок будет чуть позже.

Доходность акций индекса Мосбиржи с 12.08.24-18.08.24.

Доброе утро, уважаемые подписчики.
Индекс Мосбиржи и на прошлой неделе продолжал показывать относительную слабость. С пиков середины мая он снизился уже практически на 20% (если точнее 19,85%). считается, что снижение индекса на 20% и более - это переход к медвежьему рынку. Видим о он случится и какое-то время мы не увидим хорошего роста по индексу.

❗️С одной стороны мы вынуждены признать (о чем писали и ранее) свою не правоту в прогнозе на 2024 год. Мы ожидали индекс на уровне 3 600 пунктов.
❗️С другой стороны это уникальная возможность приобрести в портфель подешевевшие активы и мы всегда рады таким возможностям.

Только подумайте, то что стоило 3 месяца назад и вы готовы были это покупать, сейчас стоит на 20% дешевле. Причем фундаментал никак не изменился.

Рассмотрим ТОП-3 компании роста прошлой недели.

​​#Акции #FEES

ФСК Россети (FEES) один из крупнейших в мире электросетевых холдингов, обеспечивающий электроснабжение потребителей в 82 регионах России. В управлении находятся 2,47 млн км линий электропередачи и электрические подстанции общей мощностью 835 тыс. МВА. По сетям Группы «Россети» передается более 77% всей вырабатываемой в стране электроэнергии.

Мы писали еще с прошлого года, что акции энергетиков на текущий момент времени не являются интересной инвестиционной идеей. У них нет большого потенциала, они имеют обширные инвестиционные программы (туда и идет вся прибыль), фактически это защи тный инструмент, квазиоблигация.

Но если сейчас по облигациям доходность в районе 18-20% годовых, то дивидендами энергетики дают 8-12%.

Именно поэтому от нашего первого поста от 30.10.2023 (тут) акции Россетей скорретировались на 25% и пока мы не считаем, что у них есть потенциал роста.

🎯Но все изменится, когда начнется цикл смягчения ДКП и ЦБ начнет понижать ставку. В какой-то момент добавление акций энергетиков станет актуальным…

​​#Акции #SNGS

Сургутнефтегаз (SGNS) – одна из крупнейших частных вертикально интегрированных нефтяных компаний России, объединившая в своей структуре научно-проектные, геолого-разведочные, буровые, добывающие подразделения, нефте- и газоперерабатывающие, сбытовые предприятия.

Мы ранее уже писали на канале, что большинству интересующихся инвестициями на российском рынке известно, что Сургутнефтегаз знаменит своей «кубышкой» (чуть меньше 6 трлн. руб., основная часть из которых размещена в валютных депозитах доллары и юани). Эта «кубышка» подлежит ежегодной переоценке в зависимости от курса и позволяет компании зарабатывать на курсовых разницах прибыль намного большую, нежели прибыль от основной деятельности.

К слову, Сургутнефтегаз сейчас крайне скудно публикует свои результаты (см. скрин ниже)😊 Поэтому инвестору достаточно сложно разобраться, что происходит внутри компании и какой объем "кэша" сейчас на депозитах. Тем не менее, очевидно, что именно ослабление рубля может стать основным драйвером роста прибыли компании.

Доллар закончил 2023 год на уровне 90,5 рублей, если конец 2024 года он будет стоить дороже, то у компании будет положительная курсовая разница, дешевле отрицательная. Поэтому весь рост прошлой недели связан с укреплением доллара и желанием добавить акции компании "по низким" ценам себе в портфель.

🎯Мы имеем акции компании в своих портфелях (именно привилегированные акции - префы), пока не наращиваем их, но и не продавали на дивидендной отсечке. Решение о наращивании доли будем принимать исходя из изменений курса. Но в целом считаем данные акции отличным хеджированием от снижения курса рубля.

#Акции #PLZL

ПАО «Полюс» (PLZL) - крупнейший производитель золота в России и одна из 5 ведущих глобальных золотодобывающих компаний, себестоимость производства на предприятиях которой является одной из самых низких в мире.

Полюс является нашим фаворитом среди золотодобытчиков. Мы не раз писали о компании на канале и позиционируем ставку на золото в том числе через акции Полюса.

На сегодня золото опять обновила исторический хай - 2 549 USD за тройскую унцию. Кстати, в ставке на золото мы оказались правы, мы прогнозировали 2 600 USD за унцию на 2024 год и думаем, что мы дойдем до этого уровня.

🎯Поэтому считаем потенциал в акциях золота и Полюса не исчерпанным. В дальнейшем будем наращивать его долю в портфелях.

#iMOEX

Доброго утра уважаемые подписчики!

Сегодня у нас на очереди обзор по нашим #ПубличныеПортфели, но прежде чем писать о нем, мы расскажем о нашем видении по перспективам российского рынка и наших действиях на нем.

Записали для вас короткое видео.
Делитесь своими вопросами и комментариями, какое у вас настроение по рынку и что планируете делать?👇

#ПубличныеПортфели

Что касается текущей ситуации с нашими публичными портфелями.

Как ни странно на 20.08.2024 года все они показывают примерно равную доходность:
1️⃣Консервативный - 2,61%
2️⃣Сбалансированный - 2,87%
3️⃣Агрессивный - 2,04%

Против доходности по индексу Мосбиржи -12,27%.

❗️Т.е. каждый из наших портфелей обгоняет индекс примерно на 15%. Это греет душу, но никак не радует с точки зрения прироста капитала😔

Новые покупки

Как говорили в посте выше, мы не делаем новых покупок в портфели и взяли эту оперативную паузу вплоть до заседания ЦБ РФ по ключевой ставке. Все средства припарковываем в фонды денежного рынка.

Кстати, очередное заседание по вопросу ключевой ставки запланировано в сентябре на пятницу 13го😱

Ссылки на публичные портфели
Открытая ссылка на Консервативный портфель - ссылка
Открытая ссылка на Сбалансированный портфель - ссылка
Открытая ссылка на Агрессивный портфель - ссылка

Доходность акций индекса Мосбиржи с 19.08.24-25.08.24.

Доброе утро, уважаемые подписчики.

Свободное падение российского рынка продолжается😊 за неделю индекс потерял еще 5,8%. Снижение с пиков составляет уже 24%.

Посмотрим, кто же стал лидерами снижения на этой неделе. ТОП-3 компании Мечел (MTLR, MTLRp), Европлан (LEAS) и Сегежа (SGZH).

​​#Акции #SGZH

Сегежа Групп (SGZH) – уникальный российский лесопромышленный холдинг с полным циклом собственной лесозаготовки и специализацией на выпуске широкой линейки высокомаржинальной продукции. В фокусе развития – экологичные технологии глубокой переработки древесины и максимально безотходного использования сырья.

Мы писали о компании еще в конце декабря прошлого года, повторим свои доводы из того поста, они актуальны до сих пор.

На текущий момент времени Сегежа Групп столкнулась с самой плохой из возможных для себя ситуаций на рынке:

1. Снижение цен на продукцию в 2023 году относительно 2022 года
2. Изменением структуры отгрузки и изменению рынков сбыта (в 2022 году и ранее 72% выручки приходилось на экспорт, за 9 месяцев 2023 года лишь 61%).
3. Рост стоимости обслуживания долга за счет роста ставок

🎯С момента нашего поста акции компании упали почти на 60%. надеемся, что те кто читал этот пост приняли правильное решение и вышли (или не входили) в данную ценную бумагу. Что касается перспектив, то не наш взгляд, условия для покупки еще не созрели. Нужно принципиальное изменение рыночной конъектуры, чтобы акции компании стали вновь интересны инвесторам.