#ПубличныеПортфели
Доброго дня, уважаемые подписчики. Сегодня у нас еженедельная рубрика по нашим Публичным портфелям.
1️⃣Консервативный портфель
Тут пока без особых изменений, портфель демонстрирует доходность лишь не многим выше 2%, но при этом обгоняет индекс, который показывает -13,5%.
Индекс государственных облигаций, после небольшого отскока опять пошел вниз, что в принципе логично на фоне риторики ЦБ о возможном повышении ключевой ставки до 20%. Напоминаем, что ближайшее заседание по ставке состоится 13 сентября.
Мы оставляем кэш и готовимся совершать покупки после того, как Банк России начнет смягчение ДКП. Скорее всего это произойдет в конце 2024 - начале 2025 года, поэтому ждем заседания и смотрим за риторикой ЦБ.
Открытая ссылка на Консервативный портфель - ссылка
Доброго дня, уважаемые подписчики. Сегодня у нас еженедельная рубрика по нашим Публичным портфелям.
1️⃣Консервативный портфель
Тут пока без особых изменений, портфель демонстрирует доходность лишь не многим выше 2%, но при этом обгоняет индекс, который показывает -13,5%.
Индекс государственных облигаций, после небольшого отскока опять пошел вниз, что в принципе логично на фоне риторики ЦБ о возможном повышении ключевой ставки до 20%. Напоминаем, что ближайшее заседание по ставке состоится 13 сентября.
Мы оставляем кэш и готовимся совершать покупки после того, как Банк России начнет смягчение ДКП. Скорее всего это произойдет в конце 2024 - начале 2025 года, поэтому ждем заседания и смотрим за риторикой ЦБ.
Открытая ссылка на Консервативный портфель - ссылка
🤔4
#ПубличныеПортфели
2️⃣Сбалансированный портфель
Доходность по Сбалансированному портфелю ниже (1,6%), чем по консервативному. Нужно признать, что пока 2024 год - это не год рынка акций:) по крайней мере российского.
Тем не менее нас очень радует, что портфель, состоящий на 50% из акций выглядит значительно лучше рынка. Качественный подбор эмитентов и диверсификация по секторам экономики дают свой результат. Мы значительно лучше рынка.
На этой неделе мы не осуществляли приобретений в портфель, пока аналогично копим кэш для будущих покупок.
Открытая ссылка на Сбалансированный портфель - ссылка
2️⃣Сбалансированный портфель
Доходность по Сбалансированному портфелю ниже (1,6%), чем по консервативному. Нужно признать, что пока 2024 год - это не год рынка акций:) по крайней мере российского.
Тем не менее нас очень радует, что портфель, состоящий на 50% из акций выглядит значительно лучше рынка. Качественный подбор эмитентов и диверсификация по секторам экономики дают свой результат. Мы значительно лучше рынка.
На этой неделе мы не осуществляли приобретений в портфель, пока аналогично копим кэш для будущих покупок.
Открытая ссылка на Сбалансированный портфель - ссылка
👍3👌1
#ПубличныеПортфели
3️⃣Агрессивный портфель
Доходность Агрессивного портфеля - наша боль😊 она находится в отрицательной зоне (-3%), и пока даже наши активные действия не позволяют вывести ее оттуда.
❗️Это, кстати, является очередным примером, что часто активные действия с портфелем дают худший результат нежели пассивное инвестирование, основанное на грамотном подходе с учетом диверсификации.
По агрессивному портфелю мы также пока не инвестируем особо, но присматриваемся к покупкам сильно просевших акций. Считаем, что хорошее время для покупок уже не за горами.
❗️До конца недели планируем выпустить пост о наших лидерах на российском рынке. ТОП-5 компаний для покупки на текущий момент времени.
Открытая ссылка на Агрессивный портфель - ссылка
3️⃣Агрессивный портфель
Доходность Агрессивного портфеля - наша боль😊 она находится в отрицательной зоне (-3%), и пока даже наши активные действия не позволяют вывести ее оттуда.
❗️Это, кстати, является очередным примером, что часто активные действия с портфелем дают худший результат нежели пассивное инвестирование, основанное на грамотном подходе с учетом диверсификации.
По агрессивному портфелю мы также пока не инвестируем особо, но присматриваемся к покупкам сильно просевших акций. Считаем, что хорошее время для покупок уже не за горами.
❗️До конца недели планируем выпустить пост о наших лидерах на российском рынке. ТОП-5 компаний для покупки на текущий момент времени.
Открытая ссылка на Агрессивный портфель - ссылка
👍3🤔2
#ФинансоваяГрамотность
Доброе утро уважаемые подписчики.
С учетом продолжающейся коррекции сегодня поговорим: "Что делать инвестору на падающем рынке?"
❗️Мы знаем это чувство сначала дискомфорта, потом тревоги, а потом возможно и паники, когда все твои ожидания от роста рынка и накопления капитала казалось бы идут под откос! Проходили ни раз и в начале своего инвестиционного пути также их испытывали!
В условиях нестабильности на фондовом рынке многие инвесторы испытывают беспокойство и не знают, как правильно поступить. Важно помнить, что падение рынка — это временное явление, которое может предоставить возможность для выгодной покупки ценных бумаг.
Вот несколько советов, которые помогут вам сохранить спокойствие и правильно воспринимать ситуацию:
1. Не паникуйте. Паника может привести к необдуманным решениям, которые могут стоить вам денег. Вместо этого, проанализируйте ситуацию и попытайтесь понять причины падения рынка. Если они эмоциональные, то не подвергайтесь эмоциям толпы.
2. Диверсифицируйте свой портфель. Не вкладывайте все свои средства в один вид активов. Разнообразие поможет снизить риски и защитить вас от значительных потерь.
3. Рассмотрите возможность покупки акций. Когда рынок падает, цены на акции могут быть ниже их реальной стоимости. Это может быть хорошей возможностью для покупки перспективных компаний. Однако перед принятием решения проведите тщательный анализ компании и её перспектив.
4. Будьте готовы к долгосрочному инвестированию. Инвестирование на короткий срок может быть рискованным в условиях нестабильного рынка. Рассмотрите возможность долгосрочного инвестирования, чтобы получить более стабильный доход.
5. Обратитесь к профессионалу. Если вы не уверены в своих действиях, обратитесь к финансовому консультанту или брокеру. Они помогут вам разработать стратегию инвестирования и дадут рекомендации по управлению рисками.
6. Не пытайтесь «поймать дно». Попытка предсказать, когда рынок достигнет своего минимума, может привести к ошибкам. Лучше сосредоточиться на долгосрочных перспективах и стратегическом планировании.
7. Сохраняйте терпение. Восстановление рынка может занять некоторое время. Будьте готовы к тому, что придётся подождать, прежде чем ситуация стабилизируется.
✍️Как говорит Уоррен Баффет: «Если вы не думаете о владении акцией в течение десяти лет, даже не думайте о том, чтобы владеть ей в течение десяти минут»
🎯Важно помнить, что каждый инвестор уникален, и то, что работает для одного, может не подойти другому. Прежде чем принимать какие-либо решения, проведите собственный анализ и расширьте свой временной горизонт инвестирования.
Доброе утро уважаемые подписчики.
С учетом продолжающейся коррекции сегодня поговорим: "Что делать инвестору на падающем рынке?"
❗️Мы знаем это чувство сначала дискомфорта, потом тревоги, а потом возможно и паники, когда все твои ожидания от роста рынка и накопления капитала казалось бы идут под откос! Проходили ни раз и в начале своего инвестиционного пути также их испытывали!
В условиях нестабильности на фондовом рынке многие инвесторы испытывают беспокойство и не знают, как правильно поступить. Важно помнить, что падение рынка — это временное явление, которое может предоставить возможность для выгодной покупки ценных бумаг.
Вот несколько советов, которые помогут вам сохранить спокойствие и правильно воспринимать ситуацию:
1. Не паникуйте. Паника может привести к необдуманным решениям, которые могут стоить вам денег. Вместо этого, проанализируйте ситуацию и попытайтесь понять причины падения рынка. Если они эмоциональные, то не подвергайтесь эмоциям толпы.
2. Диверсифицируйте свой портфель. Не вкладывайте все свои средства в один вид активов. Разнообразие поможет снизить риски и защитить вас от значительных потерь.
3. Рассмотрите возможность покупки акций. Когда рынок падает, цены на акции могут быть ниже их реальной стоимости. Это может быть хорошей возможностью для покупки перспективных компаний. Однако перед принятием решения проведите тщательный анализ компании и её перспектив.
4. Будьте готовы к долгосрочному инвестированию. Инвестирование на короткий срок может быть рискованным в условиях нестабильного рынка. Рассмотрите возможность долгосрочного инвестирования, чтобы получить более стабильный доход.
5. Обратитесь к профессионалу. Если вы не уверены в своих действиях, обратитесь к финансовому консультанту или брокеру. Они помогут вам разработать стратегию инвестирования и дадут рекомендации по управлению рисками.
6. Не пытайтесь «поймать дно». Попытка предсказать, когда рынок достигнет своего минимума, может привести к ошибкам. Лучше сосредоточиться на долгосрочных перспективах и стратегическом планировании.
7. Сохраняйте терпение. Восстановление рынка может занять некоторое время. Будьте готовы к тому, что придётся подождать, прежде чем ситуация стабилизируется.
✍️Как говорит Уоррен Баффет: «Если вы не думаете о владении акцией в течение десяти лет, даже не думайте о том, чтобы владеть ей в течение десяти минут»
🎯Важно помнить, что каждый инвестор уникален, и то, что работает для одного, может не подойти другому. Прежде чем принимать какие-либо решения, проведите собственный анализ и расширьте свой временной горизонт инвестирования.
🔥5👍1
#Акции
И в продолжение поста выше мы подготовили собственную подборку акций ТОП-5, на которые мы начинаем присматриваться к покупкам уже по текущим ценам и будем докупать в случае последующей коррекции на рынке.
5️⃣📱МТСБанк (MBNK).
Банк после выхода на IPO значительно просел, при этом финансовые показатели нисколько не ухудшились. По отчету за первое полугодие 2024 года банк сохраняет рентабельность и заявленные темпы роста. Несмотря на высокую ключевую ставку Банк продолжает генерировать прибыль (7,6 млрд. руб. за 1 полугодие) и планирует начать выплачивать дивиденды с 2025 года.
После начала снижения ключевой ставки покажет кратный рост.
🏅пятое место в нашем рейтинге
4️⃣⛏Полюс (PLZL)
Это бенифициар на рост золота. Пока Полюс в полном объеме не отыгрывает изменение стоимости золота и возможное ослабление рубля. А мы напомним, что это компания с самыми низкими затратами на производства 1 унции золота в мире. Также компания в ближайшие годы планирует запустить новое месторождение (Сухой Лог), которое увеличит объемы бизнеса минимум в 1,5 раза. Добавляем в лидеров для диверсификации и ставки на золото.
🏅4 место в нашем рейтинге
3️⃣🏦Сбербанк (SBER)
Компания превращается в реальную экосистему и во многом перестает быть зависиой только от своего банковского бизнеса. По итогам 7 месяцев рост чистой прибыли по МСФО составил +10% к прошлому году, что позволяет рассчитывать на дивиденды в 2025 году на уровне 36 рублей на акцию.
В случае снижения ключевой ставки и средней исторической дивидендной доходности на уровне 10%, можно ожидать рост акций до 360 рублей, а это 35%+ на горизонте 1 года.
🥉 3 место в нашем рейтинге
2️⃣💻Астра (ASTR)
Один из лидеров ИТ в России. Компания отчиталась по итогам 1 полугодия 2024 года, показав очень сильные результаты. У компании нет долговой нагрузки, развивается за собственный счет, причем планы по развитию сохранены, а это трёхкратный рост в течении ближайших 2 лет.
🥈2 место в нашем рейтинге
1️⃣⛽️Лукойл (LKOH)
Это лидер среди нефтянников по прогнозной дивидендной доходности (порядка 17% на горизонте года). С учетом правильной и открытой политики к миноритарным инвесторам компания заслужила доверие многих инвесторов. Главный акционер заинтересован в выплате дивидендов.
Если сюда добавить потенциальное снижение ставки и ослабление курса рубля, то потенциал на горизонте года также порядка 35-40%.
🥇Это наш лидер как среди нефтянников, так и в общем рейтинге
🎯Как вы видите мы составили рейтинг фаворитов как по потенциалу роста, но также и с учетом диверсификации. В целом это может быть готовый портфель для любого начинающего инвестора.
Главное. что нужно помнить, что сформировав даже такой казалось бы хороший грамотный портфель , можно столкнуться с риском просадки и временных убытков по портфелю. Тут важен риск профиль инвестора. помните, если ваш горизонт инвестирования меньше 1 года, то лучше вообще не рассматривать акции как инструмент для инвестирования.
И в продолжение поста выше мы подготовили собственную подборку акций ТОП-5, на которые мы начинаем присматриваться к покупкам уже по текущим ценам и будем докупать в случае последующей коррекции на рынке.
5️⃣📱МТСБанк (MBNK).
Банк после выхода на IPO значительно просел, при этом финансовые показатели нисколько не ухудшились. По отчету за первое полугодие 2024 года банк сохраняет рентабельность и заявленные темпы роста. Несмотря на высокую ключевую ставку Банк продолжает генерировать прибыль (7,6 млрд. руб. за 1 полугодие) и планирует начать выплачивать дивиденды с 2025 года.
После начала снижения ключевой ставки покажет кратный рост.
🏅пятое место в нашем рейтинге
4️⃣⛏Полюс (PLZL)
Это бенифициар на рост золота. Пока Полюс в полном объеме не отыгрывает изменение стоимости золота и возможное ослабление рубля. А мы напомним, что это компания с самыми низкими затратами на производства 1 унции золота в мире. Также компания в ближайшие годы планирует запустить новое месторождение (Сухой Лог), которое увеличит объемы бизнеса минимум в 1,5 раза. Добавляем в лидеров для диверсификации и ставки на золото.
🏅4 место в нашем рейтинге
3️⃣🏦Сбербанк (SBER)
Компания превращается в реальную экосистему и во многом перестает быть зависиой только от своего банковского бизнеса. По итогам 7 месяцев рост чистой прибыли по МСФО составил +10% к прошлому году, что позволяет рассчитывать на дивиденды в 2025 году на уровне 36 рублей на акцию.
В случае снижения ключевой ставки и средней исторической дивидендной доходности на уровне 10%, можно ожидать рост акций до 360 рублей, а это 35%+ на горизонте 1 года.
🥉 3 место в нашем рейтинге
2️⃣💻Астра (ASTR)
Один из лидеров ИТ в России. Компания отчиталась по итогам 1 полугодия 2024 года, показав очень сильные результаты. У компании нет долговой нагрузки, развивается за собственный счет, причем планы по развитию сохранены, а это трёхкратный рост в течении ближайших 2 лет.
🥈2 место в нашем рейтинге
1️⃣⛽️Лукойл (LKOH)
Это лидер среди нефтянников по прогнозной дивидендной доходности (порядка 17% на горизонте года). С учетом правильной и открытой политики к миноритарным инвесторам компания заслужила доверие многих инвесторов. Главный акционер заинтересован в выплате дивидендов.
Если сюда добавить потенциальное снижение ставки и ослабление курса рубля, то потенциал на горизонте года также порядка 35-40%.
🥇Это наш лидер как среди нефтянников, так и в общем рейтинге
🎯Как вы видите мы составили рейтинг фаворитов как по потенциалу роста, но также и с учетом диверсификации. В целом это может быть готовый портфель для любого начинающего инвестора.
Главное. что нужно помнить, что сформировав даже такой казалось бы хороший грамотный портфель , можно столкнуться с риском просадки и временных убытков по портфелю. Тут важен риск профиль инвестора. помните, если ваш горизонт инвестирования меньше 1 года, то лучше вообще не рассматривать акции как инструмент для инвестирования.
👍3🔥2🤔2
Доходность акций индекса Мосбиржи с 26.08.24-01.09.24.
Доброе утро, уважаемые подписчики.
За неделю индекс потерял еще 3,5%. Не падает только тот, кто не торгуется😊 - хороший защитный механизм.
Снижение фондового рынка видимо будет продолжаться вплоть до заседания ЦБ по ставке и дальнейших комментариев на данный счет, а также окончательного выхода нерезидентов с российского рынка. Ждем...
Посмотрим, кто же стал лидерами снижения на этой неделе. ТОП-3 компании Сегежа (SGZH), Globaltrans (GLTR) и Самолет (SMLT). На Сегеже останавливаться не будем, мы писали о причинах на прошлой неделе, а к ним еще добавилась информация, что компания готовится к доп. эмиссии, а вот оставшихся двух эмитентов разберем.
Доброе утро, уважаемые подписчики.
За неделю индекс потерял еще 3,5%. Не падает только тот, кто не торгуется😊 - хороший защитный механизм.
Снижение фондового рынка видимо будет продолжаться вплоть до заседания ЦБ по ставке и дальнейших комментариев на данный счет, а также окончательного выхода нерезидентов с российского рынка. Ждем...
Посмотрим, кто же стал лидерами снижения на этой неделе. ТОП-3 компании Сегежа (SGZH), Globaltrans (GLTR) и Самолет (SMLT). На Сегеже останавливаться не будем, мы писали о причинах на прошлой неделе, а к ним еще добавилась информация, что компания готовится к доп. эмиссии, а вот оставшихся двух эмитентов разберем.
👍2👌2
#Акции #GLTR
Globaltrans (GLTR) — одна из ведущих групп по грузовым железнодорожным перевозкам на территории России.
Недавно мы публиковали пост о возможном наращивании доли в компании после публикации полугодовой отчетности. Отчетность ожидаемо вышла в пятницу и оказалась вполне сильной. На фоне всех инфраструктурных проблем компания демонстрирует стабильный рост по выручке с сохранением прибыли.
Но "холодным душем" для инвесторов стало объявление о решении СД о том что, компания отменяет дивидендную политику на фоне техсложностей, не видит возможности ее возобновления в ближайшее время.
❗️Это выглядит очень странно на фоне предыдущих действий компании по переезду в дружественную юрисдикцию и заявлений, что права миноритариев будут учтены.
🎯Ну что же, при ближайшей ребалансировке мы будем оценивать перспективы дальнейшего нахождения в акциях данной компании. Фундаментально пока ничего не изменилось, деньги компания зарабатывает, они остаются в контуре компании и идут на развитие и погашение долгов, но не прозрачность по отношению будущих дивидендов и миноритариев не добавляет позитива для самой компании.
Есть риск дальнейшего снижения стоимости акций.
Globaltrans (GLTR) — одна из ведущих групп по грузовым железнодорожным перевозкам на территории России.
Недавно мы публиковали пост о возможном наращивании доли в компании после публикации полугодовой отчетности. Отчетность ожидаемо вышла в пятницу и оказалась вполне сильной. На фоне всех инфраструктурных проблем компания демонстрирует стабильный рост по выручке с сохранением прибыли.
Но "холодным душем" для инвесторов стало объявление о решении СД о том что, компания отменяет дивидендную политику на фоне техсложностей, не видит возможности ее возобновления в ближайшее время.
❗️Это выглядит очень странно на фоне предыдущих действий компании по переезду в дружественную юрисдикцию и заявлений, что права миноритариев будут учтены.
🎯Ну что же, при ближайшей ребалансировке мы будем оценивать перспективы дальнейшего нахождения в акциях данной компании. Фундаментально пока ничего не изменилось, деньги компания зарабатывает, они остаются в контуре компании и идут на развитие и погашение долгов, но не прозрачность по отношению будущих дивидендов и миноритариев не добавляет позитива для самой компании.
Есть риск дальнейшего снижения стоимости акций.
🤔3👍2
#Акции #SMLT
ГК Самолет (SMLT) — одна из крупнейших федеральных корпораций в сфере PropTech и девелопмента. Портфель компании включает 43 проекта, а земельный банк составляет более 28 млн кв. м. Группа входит в число системообразующих организаций российской экономики и занимает первое место в Москве по объемам текущего строительства и второе место в России. Компания активно развивает свою онлайн-платформу, фонды коммерческой и арендной недвижимости и другие.
Акции компании значительно просели от своих максимумов и сейчас находятся на достаточно низких уровнях. Помимо общего снижения рынка причиной этому являются опасения инвесторов относительно будущих финансовых результатах компании на фоне высокой ключевой ставки и прекращения большого объема программ по льготной ипотеке.
❗️Также основным триггером снижения на прошлой неделе явилась публикация финансовой отчетности за 1 полугодие 2024 года. Ключевые цифры следующие:
Выручка: 170.8 млрд руб (+68% г/г)
EBITDA: 53.6 млрд руб (+62% г/г)
Чистая прибыль: 4.71 млрд руб (-49% г/г)
Действительно не может не напрягать снижение прибыли при значительном росте выручки у компании. Тем не менее оно произошло именно на фоне увеличения ключевой ставки и повышения стоимости обслуживания долга для компании.
✔️Несмотря на неоднозначный отчет мы сохраняем позитивный взгляд на компанию. Считаем, что для растущего бизнеса возможны периоды снижения эффективности при ориентации на результат. Как только ставки по кредитам пойдут вниз компания сможет показать кратный рост эффективности, что вернет интерес инвесторов к акциям ГК Самолет.
🎯Акции компании присутствуют в наших портфелях. Сокращать или наращивать позицию мы сейчас не готовы, но как только Банк России начнет смягчать ДКП, это возможно будут одни из лидеров для добавления в портфель. Как раз к этому времени будет понятно, на сколько компания адаптировалась к продажам в условиях сокращения льготных программ.
ГК Самолет (SMLT) — одна из крупнейших федеральных корпораций в сфере PropTech и девелопмента. Портфель компании включает 43 проекта, а земельный банк составляет более 28 млн кв. м. Группа входит в число системообразующих организаций российской экономики и занимает первое место в Москве по объемам текущего строительства и второе место в России. Компания активно развивает свою онлайн-платформу, фонды коммерческой и арендной недвижимости и другие.
Акции компании значительно просели от своих максимумов и сейчас находятся на достаточно низких уровнях. Помимо общего снижения рынка причиной этому являются опасения инвесторов относительно будущих финансовых результатах компании на фоне высокой ключевой ставки и прекращения большого объема программ по льготной ипотеке.
❗️Также основным триггером снижения на прошлой неделе явилась публикация финансовой отчетности за 1 полугодие 2024 года. Ключевые цифры следующие:
Выручка: 170.8 млрд руб (+68% г/г)
EBITDA: 53.6 млрд руб (+62% г/г)
Чистая прибыль: 4.71 млрд руб (-49% г/г)
Действительно не может не напрягать снижение прибыли при значительном росте выручки у компании. Тем не менее оно произошло именно на фоне увеличения ключевой ставки и повышения стоимости обслуживания долга для компании.
✔️Несмотря на неоднозначный отчет мы сохраняем позитивный взгляд на компанию. Считаем, что для растущего бизнеса возможны периоды снижения эффективности при ориентации на результат. Как только ставки по кредитам пойдут вниз компания сможет показать кратный рост эффективности, что вернет интерес инвесторов к акциям ГК Самолет.
🎯Акции компании присутствуют в наших портфелях. Сокращать или наращивать позицию мы сейчас не готовы, но как только Банк России начнет смягчать ДКП, это возможно будут одни из лидеров для добавления в портфель. Как раз к этому времени будет понятно, на сколько компания адаптировалась к продажам в условиях сокращения льготных программ.
👍3👌2👨💻1
#iMOEX #Акции
Доброе утро, уважаемые подписчики.
Падение рынка продолжается, мы с вами находимся в классической стадии перехода в медвежий рынок, когда казалось бы все было спокойно, большинство аналитиков и инвесторов (и надо признать мы в их числе) видели рост до конца года, но неожиданно на рынке появились продавцы и рынок начал снижаться.
❗️По традиции текущее снижение остановится также неожиданно, как оно и началось. Но вот, когда это произойдет, точно сказать не может НИКТО.
Да будут те, кто угадает или будет близок к точке разворота, но это будет скорее один из возможных сценариев развития событий, но точный прогноз не знает никто.
Почему так происходит: все просто, сейчас на рынке присутствует очень большое количество инвесторов физических лиц (70-80%), это очень необычная конструкция, она сложилась на российском рынке после февраля 2022 года, когда произошел резкий одномоментный отток институциональных инвесторов (ПИФы, Инвестбанки, Хедж-фодны и т.п.). Так вот, начиная с середины 2022 года все пришедшие инвесторы жили в иллюзии постоянного роста рынка и так оно и было - рынок с 2 000 пунктов вырос до 3 500 пунктов, практически без остановок.
Фактически рынок пришел к своей фундаментальной стоимости, т.е. это нормальная оценка, после отвесного падения в 2022 году. Но тут вопрос в другом - в психологии данных инвесторов. Многие решили, что так должно быть и будет всегда.
И после того, как рынок в мае начал немного буксовать, а ЦБ в этот момент повысил ставку, предоставив прекрасную альтернативу рынок ушел в коррекцию. Но к сожалению, данная коррекция имело печальное продолжение - началась паника. По крайней мере то, что мы наблюдали вчера по другому назвать нельзя😊
🔥Это обыкновенная паника тех самых физиков, которые привыкли к постоянному росту и сейчас (каждый возможно по своей причине) закрывают позиции, а некоторые начинают и шортить рынок, чтобы отбить свои потери.
Все это ведет к его дальнейшему снижению. На текущий момент понятия цены и ценности акций разошлись, на рынке хозяйничает паника, на рынке льется кровь🩸
🎯Как вы знаете, мы пока стоим в стороне от рынка, не принимаем никаких активных действий и по возможности копим кэш. В наших #ПубличныеПортфели его не много, но делая пополнения и получая купоны и дивиденды, мы не торопимся с покупками. В наших личных портфелях кэш составляет порядка 15%, а также порядка 20% сконцентрировано в облигациях.
Ставьте палец 👍, если хотите узнать как мы планируем распорядиться своей ликвидностью и на каких уровнях планируем начать покупки.
Доброе утро, уважаемые подписчики.
Падение рынка продолжается, мы с вами находимся в классической стадии перехода в медвежий рынок, когда казалось бы все было спокойно, большинство аналитиков и инвесторов (и надо признать мы в их числе) видели рост до конца года, но неожиданно на рынке появились продавцы и рынок начал снижаться.
❗️По традиции текущее снижение остановится также неожиданно, как оно и началось. Но вот, когда это произойдет, точно сказать не может НИКТО.
Да будут те, кто угадает или будет близок к точке разворота, но это будет скорее один из возможных сценариев развития событий, но точный прогноз не знает никто.
Почему так происходит: все просто, сейчас на рынке присутствует очень большое количество инвесторов физических лиц (70-80%), это очень необычная конструкция, она сложилась на российском рынке после февраля 2022 года, когда произошел резкий одномоментный отток институциональных инвесторов (ПИФы, Инвестбанки, Хедж-фодны и т.п.). Так вот, начиная с середины 2022 года все пришедшие инвесторы жили в иллюзии постоянного роста рынка и так оно и было - рынок с 2 000 пунктов вырос до 3 500 пунктов, практически без остановок.
Фактически рынок пришел к своей фундаментальной стоимости, т.е. это нормальная оценка, после отвесного падения в 2022 году. Но тут вопрос в другом - в психологии данных инвесторов. Многие решили, что так должно быть и будет всегда.
И после того, как рынок в мае начал немного буксовать, а ЦБ в этот момент повысил ставку, предоставив прекрасную альтернативу рынок ушел в коррекцию. Но к сожалению, данная коррекция имело печальное продолжение - началась паника. По крайней мере то, что мы наблюдали вчера по другому назвать нельзя😊
🔥Это обыкновенная паника тех самых физиков, которые привыкли к постоянному росту и сейчас (каждый возможно по своей причине) закрывают позиции, а некоторые начинают и шортить рынок, чтобы отбить свои потери.
Все это ведет к его дальнейшему снижению. На текущий момент понятия цены и ценности акций разошлись, на рынке хозяйничает паника, на рынке льется кровь🩸
🎯Как вы знаете, мы пока стоим в стороне от рынка, не принимаем никаких активных действий и по возможности копим кэш. В наших #ПубличныеПортфели его не много, но делая пополнения и получая купоны и дивиденды, мы не торопимся с покупками. В наших личных портфелях кэш составляет порядка 15%, а также порядка 20% сконцентрировано в облигациях.
Ставьте палец 👍, если хотите узнать как мы планируем распорядиться своей ликвидностью и на каких уровнях планируем начать покупки.
🍾22👌17👍16
ПРО Финансы
#iMOEX #Акции Доброе утро, уважаемые подписчики. Падение рынка продолжается, мы с вами находимся в классической стадии перехода в медвежий рынок, когда казалось бы все было спокойно, большинство аналитиков и инвесторов (и надо признать мы в их числе) видели…
Отлично, подготовим общий пост завтра, вместе с разборами по портфелям.
А пока интересный момент, тот самый индикатор (разница доходности 10-летних и 2-летних облигаций США), который исторически всегда показывал переход в стадию рецессии американской экономики вышел из отрицательной в положительную зону.
🎯Посмотрим, как будет на этот раз, но есть очень высокая вероятность того, что в 4 квартале 2024 или 1 квартале 2025 года американская экономика уйдет в рецессию.
А пока интересный момент, тот самый индикатор (разница доходности 10-летних и 2-летних облигаций США), который исторически всегда показывал переход в стадию рецессии американской экономики вышел из отрицательной в положительную зону.
🎯Посмотрим, как будет на этот раз, но есть очень высокая вероятность того, что в 4 квартале 2024 или 1 квартале 2025 года американская экономика уйдет в рецессию.
🔥4👌2👍1
#ПубличныеПортфели
Доброго утра, уважаемые подписчики.
По нашим Публичным портфелям пока без каких-либо изменений. Поэтому писать особо нечего, можете перечитать посты недельной давности, они все еще актуальны. По большому счету на приходящие купоны, дивиденды и пополнения мы копим кэш и пока не совершаем покупок.
А вот по поводу наших действий с портфелем и новых приобретений в него мы как раз напишем следующий пост👇
Доброго утра, уважаемые подписчики.
По нашим Публичным портфелям пока без каких-либо изменений. Поэтому писать особо нечего, можете перечитать посты недельной давности, они все еще актуальны. По большому счету на приходящие купоны, дивиденды и пополнения мы копим кэш и пока не совершаем покупок.
А вот по поводу наших действий с портфелем и новых приобретений в него мы как раз напишем следующий пост👇
Telegram
ПРО Финансы
#ПубличныеПортфели
Доброго дня, уважаемые подписчики. Сегодня у нас еженедельная рубрика по нашим Публичным портфелям.
1️⃣Консервативный портфель
Тут пока без особых изменений, портфель демонстрирует доходность лишь не многим выше 2%, но при этом обгоняет…
Доброго дня, уважаемые подписчики. Сегодня у нас еженедельная рубрика по нашим Публичным портфелям.
1️⃣Консервативный портфель
Тут пока без особых изменений, портфель демонстрирует доходность лишь не многим выше 2%, но при этом обгоняет…
👍4👌1
#Акции
Итак, ранее мы написали, что в наших личных портфелях на текущий момент времени скопилось порядка 15% кэша (размещенного в фондах денежного рынка LQDT) и 20% в облигациях. Все остальное (65%) находится в акциях.
Во-первых, это позволяет нам более комфортно переносить текущую коррекцию на рынке (наши портфели снижаются на много медленнее, чем рынок)
Во-вторых, оставляет нам пространство для маневра для формирования позиций на коррекции рынка
Наша инвестиционная стратегия на текущем снижении
1️⃣С учетом текущего тренда (см. скрин ниже) мы имеем все шансы дальнейшего снижения вплоть до уровня 2 100 пунктов по индексу Мосбиржи. А это еще порядка 20% от текущих уровней вниз.
❗️Обращаем внимание, что мы не утверждаем, что будет именно так, но мы имеем четкий план действий при реализации данного сценария.
2️⃣Таким образом мы разбиваем свои ликвидные активы (это кэш в фондах ликвидности и вложения в облигации) на три части. Они не равные 1 - 5%, 2 - 10% и 3 -20%.
3️⃣Далее мы планируем направлять данные активы на приобретение акций следующими шагами:
- в случае снижения индекса Мосбиржи до 2 450 распаковываем 5% из фондов ликвидности и направляем на покупку акций
- в случае дальнейшего снижения индекса Мосбиржи до 2 250 пунктов из фондов ликвидности распаковываем еще 10% и направляем на покупку акций
- в случае дальнейшего снижения индекса Мосбиржи к уровню 2 100 пунктов закрываем позиции в облигациях на 20% от портфеля и полностью перекладываемся в акции.
🎯При стоимости индекса в 2 100 пунктов дивидендная доходность по акциям сравняется с ОФЗ (на уровне 20%), но при этом потенциал роста курсовой стоимости акций будет значительно выше в среднесрочной перспективе.
❗️Допускаем, что индекс может пойти и ниже, тогда мы будем сидеть и наслаждаться, получая дивиденды под 20% годовых и направляя и далее их на рынок акций.
Итак, ранее мы написали, что в наших личных портфелях на текущий момент времени скопилось порядка 15% кэша (размещенного в фондах денежного рынка LQDT) и 20% в облигациях. Все остальное (65%) находится в акциях.
Во-первых, это позволяет нам более комфортно переносить текущую коррекцию на рынке (наши портфели снижаются на много медленнее, чем рынок)
Во-вторых, оставляет нам пространство для маневра для формирования позиций на коррекции рынка
Наша инвестиционная стратегия на текущем снижении
1️⃣С учетом текущего тренда (см. скрин ниже) мы имеем все шансы дальнейшего снижения вплоть до уровня 2 100 пунктов по индексу Мосбиржи. А это еще порядка 20% от текущих уровней вниз.
❗️Обращаем внимание, что мы не утверждаем, что будет именно так, но мы имеем четкий план действий при реализации данного сценария.
2️⃣Таким образом мы разбиваем свои ликвидные активы (это кэш в фондах ликвидности и вложения в облигации) на три части. Они не равные 1 - 5%, 2 - 10% и 3 -20%.
3️⃣Далее мы планируем направлять данные активы на приобретение акций следующими шагами:
- в случае снижения индекса Мосбиржи до 2 450 распаковываем 5% из фондов ликвидности и направляем на покупку акций
- в случае дальнейшего снижения индекса Мосбиржи до 2 250 пунктов из фондов ликвидности распаковываем еще 10% и направляем на покупку акций
- в случае дальнейшего снижения индекса Мосбиржи к уровню 2 100 пунктов закрываем позиции в облигациях на 20% от портфеля и полностью перекладываемся в акции.
🎯При стоимости индекса в 2 100 пунктов дивидендная доходность по акциям сравняется с ОФЗ (на уровне 20%), но при этом потенциал роста курсовой стоимости акций будет значительно выше в среднесрочной перспективе.
❗️Допускаем, что индекс может пойти и ниже, тогда мы будем сидеть и наслаждаться, получая дивиденды под 20% годовых и направляя и далее их на рынок акций.
👍4🔥3👌1
#Прогноз
Доброе утро, уважаемые подписчики.
Решили поделиться свежим (сентябрьским) обзором по ключевым экономическим трендам в России от Sberbank CIB.
Ключевые выводы
Переход от очень жесткой бюджетной политики к умеренно стимулирующей сопровождался ростом госрасходов и увеличением дефицита бюджета. Экономика получила мощный бюджетный стимул, что позволило ей перейти на новую траекторию роста с 2022 года. В условиях ограниченности ресурсов (прежде всего трудовых, но и капитала тоже) это приводит к перегреву экономики, который Банк России пытается хоть немного смягчить с помощью жесткой денежно-кредитной политики.
> Влияние бюджетного стимула начинает стабилизироваться. Доля расходов от ВВП перестает расти. Видимо, экономика получила время для адаптации к новым условиям.
> Эмиссионный эффект от использования ФНБ нивелируется. В 2022 году Банк России приостановил зеркалирование операций ФНБ на валютном рынке, что привело к масштабной эмиссии рублевой ликвидности и ускорению роста денежной массы. На фоне менее активного использования средств ФНБ и восстановления зеркалирования инфляционные последствия смягчаются.
> Инфляция ожидается на уровне 7% в 2024 году и 4,5% в 2025. Однако не исключено повышение ключевой ставки до 20% осенью этого года.
🎯Это практически полностью совпадает с нашим видением ситуации и мы считаем, что дальнейшее повышение ставок в текущих условиях крайне ограничено. Если и будет повышение до 20% до конца года, то это скорее всего будет последним шагом в цикле ужесточения ДКП. После чего начнется закономерный цикл смягчения ДКП, а это переоценка стоимости акций и облигаций на нашем рынке...звучит привлекательно на 2025 год!
Доброе утро, уважаемые подписчики.
Решили поделиться свежим (сентябрьским) обзором по ключевым экономическим трендам в России от Sberbank CIB.
Ключевые выводы
Переход от очень жесткой бюджетной политики к умеренно стимулирующей сопровождался ростом госрасходов и увеличением дефицита бюджета. Экономика получила мощный бюджетный стимул, что позволило ей перейти на новую траекторию роста с 2022 года. В условиях ограниченности ресурсов (прежде всего трудовых, но и капитала тоже) это приводит к перегреву экономики, который Банк России пытается хоть немного смягчить с помощью жесткой денежно-кредитной политики.
> Влияние бюджетного стимула начинает стабилизироваться. Доля расходов от ВВП перестает расти. Видимо, экономика получила время для адаптации к новым условиям.
> Эмиссионный эффект от использования ФНБ нивелируется. В 2022 году Банк России приостановил зеркалирование операций ФНБ на валютном рынке, что привело к масштабной эмиссии рублевой ликвидности и ускорению роста денежной массы. На фоне менее активного использования средств ФНБ и восстановления зеркалирования инфляционные последствия смягчаются.
> Инфляция ожидается на уровне 7% в 2024 году и 4,5% в 2025. Однако не исключено повышение ключевой ставки до 20% осенью этого года.
🎯Это практически полностью совпадает с нашим видением ситуации и мы считаем, что дальнейшее повышение ставок в текущих условиях крайне ограничено. Если и будет повышение до 20% до конца года, то это скорее всего будет последним шагом в цикле ужесточения ДКП. После чего начнется закономерный цикл смягчения ДКП, а это переоценка стоимости акций и облигаций на нашем рынке...звучит привлекательно на 2025 год!
👍4👌2
Доходность акций индекса Мосбиржи с 02.09.24-08.09.24.
Доброе утро, уважаемые подписчики.
За неделю индекс потерял остался практически в нуле от открытия 2 сентября. Но необходимо отметить важный вывод по этой неделе. Индекс отыграл практически все снижение внутри недели, и в пятницу не было продавцов, которые не хотели бы оставлять свои позиции на выходные, а это хороший признак стабилизации рынка.
На этой неделе не будем останавливаться на лидерах роста и падения, а в следующих постах поговорим о рынке в целом.
Доброе утро, уважаемые подписчики.
За неделю индекс потерял остался практически в нуле от открытия 2 сентября. Но необходимо отметить важный вывод по этой неделе. Индекс отыграл практически все снижение внутри недели, и в пятницу не было продавцов, которые не хотели бы оставлять свои позиции на выходные, а это хороший признак стабилизации рынка.
На этой неделе не будем останавливаться на лидерах роста и падения, а в следующих постах поговорим о рынке в целом.
👍4👌1
#МировыеРынки
Российский рынок опять стоит "особняком" от всех мировых площадок. Если в прошлый раз он падал в противоход всем остальным индексам, то сейчас наоборот выступает чуть ли не единственным островком безопасности.
Тут вроде все очевидно, мы ни раз писали, что это следствие замкнутости российского рынка от средств иностранных инвесторов.
🔥На наш взгляд в долгосрочной перспективе это очень сильное конкурентное преимущество.
1️⃣ Как только в мировой экономике начнется замедление (или полноценная рецессия), это может помочь нам пройти этот период относительно легко.
2️⃣Ну и конечно нужно понимать, что рано или поздно закончится СВО и будут пересмотрены отношения с западными странами и санкционные ограничения. Это будет огромный импульс для рынка (с приходом иностранных инвесторов).
🎯Но это долгосрочная история и делать прогнозы, когда это произойдет дело неблагодарное. А дальше поговорим про более короткие перспективы по нашему рынку.
Российский рынок опять стоит "особняком" от всех мировых площадок. Если в прошлый раз он падал в противоход всем остальным индексам, то сейчас наоборот выступает чуть ли не единственным островком безопасности.
Тут вроде все очевидно, мы ни раз писали, что это следствие замкнутости российского рынка от средств иностранных инвесторов.
🔥На наш взгляд в долгосрочной перспективе это очень сильное конкурентное преимущество.
1️⃣ Как только в мировой экономике начнется замедление (или полноценная рецессия), это может помочь нам пройти этот период относительно легко.
2️⃣Ну и конечно нужно понимать, что рано или поздно закончится СВО и будут пересмотрены отношения с западными странами и санкционные ограничения. Это будет огромный импульс для рынка (с приходом иностранных инвесторов).
🎯Но это долгосрочная история и делать прогнозы, когда это произойдет дело неблагодарное. А дальше поговорим про более короткие перспективы по нашему рынку.
👍3👨💻1
#iMOEX
Ну а если говорить про российский рынок, то мы подробно описали свою тактику на нем в предыдущем посту на прошлой неделе (рекомендуем к прочтению).
❓К нам в личку поступают вопросы, а что будете делать, если рынок сейчас не пойдет в дальнейшее снижение и не достигнет уровня 2 500 - 2 100 пунктов?
Ответ прост - ничего
У нас достаточно хорошо сбалансированный портфель, доля акций в котором 65%, остальные активы дают доходность на уровне 18-22% годовых. Соотвественно их замена по текущим уровням на акции не столь "аппетитна". по текущим ценам потенциал роста в акциях, на наш взгляд, пока не столь интересен.
❗️НО, вновь поступающие средства на брокерский счет (дивиденды и купоны) мы будем направлять в акции, наращивая позиции в наиболее интересных эмитентах (вот ссылка на наш выбор).
Что касается нашего видения по рынку на краткосрочную перспективу (ну скажем месяц), то видимо рынок уйдет в консолидацию и пока не планирует снижаться. По крайней мере об этом говорят графики.
Обратите внимание на закрытие недельной свечи. Обычно такие свечи, у которых длинные "тени" говорят о развороте тренда. Если такую же картину мы увидим в конце сентября, то можно будет об этом говорить с еще большей уверенностью (см. внизу недельный и месячный графики iMOEX)
🎯Итак, мы не совершаем активных действий на рынке, ждем заседания ЦБ на этой неделе и исходя из этого будем формировать свою инвестиционную стратегию до конца года и далее....
Ну а если говорить про российский рынок, то мы подробно описали свою тактику на нем в предыдущем посту на прошлой неделе (рекомендуем к прочтению).
❓К нам в личку поступают вопросы, а что будете делать, если рынок сейчас не пойдет в дальнейшее снижение и не достигнет уровня 2 500 - 2 100 пунктов?
Ответ прост - ничего
У нас достаточно хорошо сбалансированный портфель, доля акций в котором 65%, остальные активы дают доходность на уровне 18-22% годовых. Соотвественно их замена по текущим уровням на акции не столь "аппетитна". по текущим ценам потенциал роста в акциях, на наш взгляд, пока не столь интересен.
❗️НО, вновь поступающие средства на брокерский счет (дивиденды и купоны) мы будем направлять в акции, наращивая позиции в наиболее интересных эмитентах (вот ссылка на наш выбор).
Что касается нашего видения по рынку на краткосрочную перспективу (ну скажем месяц), то видимо рынок уйдет в консолидацию и пока не планирует снижаться. По крайней мере об этом говорят графики.
Обратите внимание на закрытие недельной свечи. Обычно такие свечи, у которых длинные "тени" говорят о развороте тренда. Если такую же картину мы увидим в конце сентября, то можно будет об этом говорить с еще большей уверенностью (см. внизу недельный и месячный графики iMOEX)
🎯Итак, мы не совершаем активных действий на рынке, ждем заседания ЦБ на этой неделе и исходя из этого будем формировать свою инвестиционную стратегию до конца года и далее....
👍2👌2🤔1
#Прогноз
Доброго утра, уважаемые подписчики.
Сегодня хотелось бы поделиться тем, что нас действительно беспокоит и пока не укладывается в наш базовый прогноз.
Доходности по банковским вкладам. Именно долгосрочные доходности по банковским вкладам.
Сейчас такие банки как Альфа-Банк (21% на три года) и Сбербанк (20% на три года) фиксируют очень высокую доходность на горизонте 3 лет.
То есть крупнейшие банки страны не видят снижение доходностей от текущих уровней на протяжении 3 лет. А большой капитал редко ошибается.
🎯Пока не совсем понятно, как интерпретировать такую информацию. Очень хочется послушать комментарии ЦБ на ближайшем заседании.
Доброго утра, уважаемые подписчики.
Сегодня хотелось бы поделиться тем, что нас действительно беспокоит и пока не укладывается в наш базовый прогноз.
Доходности по банковским вкладам. Именно долгосрочные доходности по банковским вкладам.
Сейчас такие банки как Альфа-Банк (21% на три года) и Сбербанк (20% на три года) фиксируют очень высокую доходность на горизонте 3 лет.
То есть крупнейшие банки страны не видят снижение доходностей от текущих уровней на протяжении 3 лет. А большой капитал редко ошибается.
🎯Пока не совсем понятно, как интерпретировать такую информацию. Очень хочется послушать комментарии ЦБ на ближайшем заседании.
👍4🤔2
В продолжение поста выше👆
Если такие доходности сформируются на рынке "условно безрискового инвестирования", то текущая оценка акций становится завышенной.
Если сюда добавить еще и риски вступления в рецессию американской экономики и снижения стоимости сырьевых ресурсов, то это не может пройти незаметно для нашей экономики и компаний.
🎯А значит, что текущий отскок индекса не закончен и мы вполне себе можем увидеть его снижение до уровней 2 100 - 2 200 пунктов уже до конца года.
Если такие доходности сформируются на рынке "условно безрискового инвестирования", то текущая оценка акций становится завышенной.
Если сюда добавить еще и риски вступления в рецессию американской экономики и снижения стоимости сырьевых ресурсов, то это не может пройти незаметно для нашей экономики и компаний.
🎯А значит, что текущий отскок индекса не закончен и мы вполне себе можем увидеть его снижение до уровней 2 100 - 2 200 пунктов уже до конца года.
👍5👌1
Доброго дня, уважаемые подписчики.
Ну что же, Банк России принял решение повысить ставку до 19%. Это получилось среднее между 18 и 20 процентами, которые в своем большинстве ожидал рынок.
❗️В своих комментариях к решению ЦБ обозначил дальнейшую возможность повышения ставки.
🎯На наш взгляд это некий баланс между продолжением ужесточения ДКП и подготовкой к началу ее смягчения. Эффект от повышения ставки будет нарастать, скоро мы будем наблюдать за охлаждением экономики и снижением темпов роста цен. В зависимости от этих темпов и будут приниматься дальнейшие решения по ставке.
Ну что же, Банк России принял решение повысить ставку до 19%. Это получилось среднее между 18 и 20 процентами, которые в своем большинстве ожидал рынок.
❗️В своих комментариях к решению ЦБ обозначил дальнейшую возможность повышения ставки.
🎯На наш взгляд это некий баланс между продолжением ужесточения ДКП и подготовкой к началу ее смягчения. Эффект от повышения ставки будет нарастать, скоро мы будем наблюдать за охлаждением экономики и снижением темпов роста цен. В зависимости от этих темпов и будут приниматься дальнейшие решения по ставке.
👍4
#GOLD
Тем временем золото установила очередной в этом году исторический максимум.
Это конечно греет душу. Наша ставка на золото в этом году полностью себя оправдала. Именно увеличение доли золота в портфелях выше обычного позволяет нам в этом году быть лучше индекса.
🎯Цель, о который мы писали на 2024 год в 2 600 пунктов достигнута. В октябре мы планируем проводить ребалансировку портфелей. Возможно будем уменьшать долю золота в пользу подешевевших акций. Будем держать в курсе...
Тем временем золото установила очередной в этом году исторический максимум.
Это конечно греет душу. Наша ставка на золото в этом году полностью себя оправдала. Именно увеличение доли золота в портфелях выше обычного позволяет нам в этом году быть лучше индекса.
🎯Цель, о который мы писали на 2024 год в 2 600 пунктов достигнута. В октябре мы планируем проводить ребалансировку портфелей. Возможно будем уменьшать долю золота в пользу подешевевших акций. Будем держать в курсе...
👍4