잠실개미&10X’s N.E.R.D.S
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'잠실개미‘ 와 ’10X’의 채널

N 내러티브(Narrative),
E 실적(Earning),
R 리스크(Risk),
D 배당성장/주주환원(Dividend growth),
S 산업분석(Sector Analysis)

https://m.blog.naver.com/68083015

https://m.blog.naver.com/tenbagger10x
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알렉산더 왕, “내가 Muse를 만들고 있는 이유”

대부분의 사람들은 자신이 무엇을 원하는지 말하지 않는다. 원하는 것이 없어서가 아니다. 우리는 끊임없이, 그리고 강렬하게 무언가를 원한다.

잠들기 직전의 순간이나 집으로 돌아가는 차 안에서 멍하니 상상에 잠길 때 그런 생각들이 떠오른다. 가족과 더 많은 시간을 보내고 싶고, 사회적 불안을 극복하고 싶고, 더 건강한 음식을 먹고 싶다. 빵집을 열고 싶거나, 앱을 만들고 싶거나, 그저 정신없이 돌아가는 삶 속에서 잠깐이라도 평온한 시간을 더 갖고 싶을 수도 있다.

하지만 우리는 이런 꿈을 말로 꺼내볼 기회조차 좀처럼 갖지 못한다. 그리고 그 꿈이 실제로 이루어지는 경우는 더욱 드물다.

우리가 자신의 꿈을 명확히 말할 수 없다면, 대부분 그 꿈에 도달할 수도 없다. 세상은 수많은 서류와 문지기, 일정과 장애물로 이루어진 미로와 같다. 대부분의 꿈은 입 밖으로 나오기도 전에 수많은 사소한 장벽에 부딪혀 사라진다. 어디서부터 시작해야 할지 몰라서, 해야 할 전화를 결국 걸지 못해서 꿈은 사라진다.

실현되지 못한 모든 바람은 인간의 잠재력이 조용히 사라지는 비극이다.

이제 지구상의 모든 사람에게 자신의 생각을 넘어서는 두 번째 두뇌가 있다고 상상해보자. 당신이 무엇을 원하는지 알아내고, 그것이 실제로 이루어지도록 만드는 것만을 자신의 일로 삼는 총괄 매니저가 있는 것이다.

당신이 “내가 뭔가 더 할 수 있을 것 같은데”라고 반쯤 내뱉은 말만 듣고도, 나머지 빈칸을 함께 채워주는 존재다.

병 속의 지니처럼 모든 소원을 마법처럼 이루어주는 존재는 아닐지 모른다. 하지만 이렇게 말해줄 수는 있다.

“이게 바로 당신이 평생 꿈꿔왔던 일이에요. 이제 해봅시다. 방법은 이렇습니다.”

그리고 계획을 세운다. 이메일을 보낸다. 전화를 건다. 자금을 찾아준다. 일정을 지킬 수 있도록 관리한다. 앞길을 가로막는 장애물을 치우고, 해결할 수 있는 문제들을 하나씩 해결한다. 결국 인간에게 남는 것이 인간만이 할 수 있는 일, 원하는 것과 꿈꾸는 것뿐이 될 때까지 말이다.

그리고 가장 흥미로운 점은 이것이다. 우리는 사람들이 무엇을 원하게 될지 전혀 모른다.

지금까지의 세상은 어떻게든 자신의 욕망을 현실로 만들어낸 소수의 집요한 사람들이 만들어왔다. 하지만 모든 사람의 주도성이 완전히 활성화된 인류가 어떤 모습일지는 아직 한 번도 본 적이 없다.

80억 명의 사람들이 자신의 꿈을 적어 내려가는 것만으로 그 꿈을 현실로 만들기 위한 첫걸음을 내디딜 수 있는 세상.

그래서 우리는 사람들이 자신이 원하는 세상을 만들어갈 수 있도록 Muse를 만들었다.

원하는 모든 것을 위하여.

꿈꾸는 모든 것을 위하여.

그리고 모든 사람을 위하여.

https://x.com/alexandr_wang/status/2103551714536439951
Forwarded from KK Kontemporaries
미국 기준이지만 전반적 주식 단기 수급 모멘텀 및 쩔이들의 반란 모멘텀:

1/ 분기말 리밸런싱: 더 실질적인 단기 수급 부담은 월말 연기금의 리밸런싱입니다. QDS는 향후 일주일간 미 주식 시장에서 약 380억 달러 규모의 매물이 출회되고, 이에 대응하여 채권 매수 수요가 발생할 것으로 추정하고 있습니다. 이러한 매도 물량은 월말 마지막 이틀에 집중될 것으로 예상되지만, 주식/채권 간의 평균 회귀(mean reversion) 현상은 역사적으로 월말 전 5영업일 동안 가장 뚜렷하게 나타났습니다. 여기에 더해, 월말을 맞아 옵션 시장에서도 약 100억 달러 규모의 매도 물량이 나올 것으로 보입니다.

2/ 래거드 캐치업: AI의 강세가 S&P 500 헤드라인 지수를 비교적 견조하게 유지시키고 있지만, 지수 내 중간값(median) 종목은 52주 고점 대비 16% 하락한 상태에서 거래되고 있어 시장의 참여 폭(breadth)을 닷컴 버블 이후 최저 수준으로 끌어내렸습니다. 이러한 요인들은 종합적으로 볼 때, 거시경제(매크로) 불확실성이 더 가속화되지만 않는다면 전체 시장의 상방 열위 해소와 더불어 최근 소외되었던 종목들의 '따라잡기(캐치업)' 장세가 펼쳐질 가능성이 있음을 나타냅니다.
Forwarded from 카이에 de market
28일 관련업계에 따르면 SK하이닉스는 일본 도호쿠 지역에 반도체 공장 설립을 위한 기초공사에 돌입한 것으로 알려졌다. 한 관계자는 "단독 공장인지 키옥시아와의 합작 공장인지는 불분명하지만 현지에서 기반 공사를 진행하고 있는 것은 맞다"며 "SK하이닉스의 일본 시장 진출 의지가 그만큼 크다는 의미"라고 설명했다.

도호쿠 지역은 일본의 중요한 반도체·전자부품 산업 집적지다. 그 중 핵심은 이와테현. 대표적인 낸드플래시 업체인 키옥시아의 기타카미 공장이 자리잡고 있고, 마이크로컨트롤러(MCU), 파워 금속산화막반도체 전계효과 트랜지스커(MOSFET) 업체인 저팬 세미컨덕터, 반도체 후공정을 담당하는 암코르 테크놀로지 등 반도체 관련 업체들이 몰려있다. 여기에 자동차부품업체인 덴소, 글로벌 반도체 장비업체 도쿄일렉트론까지 터를 잡고 있는 상태다.




https://www.smedaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=363767
잠실개미&10X’s N.E.R.D.S
Nomura : Chipconomics 애널리스트가 아닌 경제학자 관점에서 바라본 반도체 싸이클 작성 : 잠실개미&10X 텔레그램 https://t.me/jake8lee/13744 ✅ Introduction of Nomura CSI (Chip-Shortage-Index) : 반도체 싸이클에 영향을 끼치는 두 가지 요소로써 "CSI (수급 불균형)"과 "가격충격"을 제시→ 실제 경제/산업의 근본적인 불균형을 반영하는 지수가 CSI이며, 가격충격의 경우…
Nomura : Chipconomics - 2편

작성 : 잠실개미&10X 텔레그램
https://t.me/jake8lee/14162

✅ Nomura가 자체 설계한 반도체 부족 지수인 CSI가 8~9월에 칩 부족 지수 심화를 가리키며 모멘텀을 되찾아 9월 103.9로 사상 최고치에 복귀. Nomura는 10월에도 지수가 추가 상승할 것으로 예상하며, 지속적인 수요·공급 불균형을 근거로 제시.

⭐️CSI는 현재의 칩 희소성을 추적하는 것을 넘어 반도체 및 광범위한 매크로 사이클의 유용한 선행 신호를 제공. 실증 분석 결과 CSI가 칩 가격(한국의 칩 수출가격)을 약 2개월 선행. 수요와 인도 가능한 공급 간 균형의 변화가 미래 가격 움직임에 대한 정보를 담고 있다는 뜻이며, 타이트한 시장 조건이 결국 반도체 가격 상승으로 전환.

⭐️CSI는 반도체 부족의 실시간 지표 이자 칩 가격·수출·전방 투자의 선행지표이며, 약 2개월의 시차를 통해 반도체 공급 부족 현상이 한국·대만의 실제 경기 사이클로 전달되는 과정을 조기에 인식시켜 줌.

✅ 칩 업사이클은 아직 변곡점에 도달하지 않았음 (the chip upcycle is not yet at an inflection point)". CSI가 신고가 영역에 있으며, CSI가 Boom Zone에 확고한 위치를 하고 있으며, 한국/대만의 수출 데이터가 시장이 여전히 타이트함을 확인. 현재 수치는 최소 2026년 4분기까지 강세 지속을 지지.

✅ 생산 측면 지표는 악화 (생산 감소) 중 : 한국 반도체 생산 증가율이 4월 +13.3% y-o-y에서 7월 +0.8%로 둔화했고, 반도체 재고/출하 비율은 0.56으로 상승. 미국 전자 재고/출하 비율도 7월에 소폭 상승했으나 최근 수년 대비로는 여전히 낮은 수준.

✅ 수요 측면 지표는 강화 (수요 증가) 중 : 빅테크 Capex Growth 기대치가 9월 +132.4% y-o-y에 도달(마이크로소프트·아마존·구글·메타 4사의 블룸버그 12개월 선행 컨센서스). 한국의 Electronics 신규수주 BSI는 108로 상승했고 대만 신규수주 PMI는 8월 67.5로 높은 수준 유지. 대만 ICT 수출은 8월 +100.5% y-o-y로 추가 상승중.
Forwarded from 카이에 de market
* Torsten Slok(Apollo 수석 economist)


Muse와 같은 AI 에이전트는 곧 가정의 현금을 자동으로 3.3%~5.0%의 이자를 지급하는 계좌로 이체할 수 있습니다. 이는 전국 평균 당좌 예금 이자율인 0.1%보다 높은 수치입니다.

모든 가정이 AI 에이전트를 사용하여 현금 잔액의 수익률을 최적화한다면, 은행은 대출에 의존하는 저금리 예금의 상당 부분을 잃을 수 있으며, 이는 전체 금융 시스템에 문제가 될 것입니다.
메타, Meta Enterprise Platform 출범, 엔터프라이즈 AI 시장 본격 진출

우리는 초지능이 모든 사람과 기업에 상당한 새로운 기회를 만들어낼 것이라고 믿습니다. 메타는 이미 수십억 명의 사람들에게 대규모로 서비스를 제공하고 있으며, 수억 개의 기업이 고객에게 다가갈 수 있도록 지원하고 있습니다.

오늘 우리는 메타 사업의 다음 주요 축인 Meta Enterprise Platform을 시작합니다. 기업들이 AI를 활용해 성장하고 새로운 방식으로 혁신할 수 있도록 지원하기 위한 플랫폼입니다.

Meta Enterprise Platform은 다른 기업들이 쉽게 갖추기 어려운 메타만의 강점을 활용할 것입니다. 첨단 모델, 선도적인 에이전트, 대규모 인프라, 그리고 수많은 기업과 오랜 기간 긴밀하게 협력해온 경험입니다.

우선 Muse 에이전트, Meta Business Agent, Muse API, Muse Code 등을 포함한 메타의 전체 기술 스택을 기업과 개발자에게 제공해 이들의 성장을 지원하는 데 집중할 것입니다.

이 사업을 이끌기 위해 Chirantan “CJ” Desai가 메타에 합류해 최고 엔터프라이즈 플랫폼 책임자를 맡게 된 것을 기쁘게 생각합니다. CJ는 저에게 직접 보고하게 됩니다.

CJ는 풀스택 소프트웨어를 구축하고 AI, 인프라, 비즈니스 애플리케이션, 보안 분야에서 성과를 만들어온 경험이 풍부한 엔터프라이즈 리더입니다. 또한 폭넓은 업계 네트워크를 보유하고 있으며, 우리는 이들과 협력해 나가기를 기대하고 있습니다.

CJ는 MongoDB에서 CEO 겸 President를 역임한 뒤 메타에 합류합니다. 그전에는 Cloudflare에서 제품 및 엔지니어링 조직을 이끌었으며, ServiceNow에서 President 겸 COO를 포함해 약 8년간 근무했습니다.

메타의 새로운 장을 시작하게 되어 매우 기대되며, CJ와 긴밀하게 협력해 나가기를 기대합니다.

https://x.com/finkd/status/2104550609403695581
Forwarded from [인베스퀴즈]
#ai #플랫폼

실리콘밸리 밖의 평범한 사람들이 매달 고민하는 건 "어떤 새로운 AI 툴을 써볼까?"가 아니다.

이들에게 진짜 필요한 기술은 화려한 생성형 AI 챗봇이 아니라, "내 생활비를 실질적으로 깎아주고, 당장의 현금 흐름을 숨통 트이게 해주는 기술"인 것이다.

​상위 1%의 편리함을 만드는 기술보다, 99%의 먹고사는 문제를 해결하는 기술이 훨씬 더 거대하다.

https://blog.naver.com/invesqueeze/224424823747
Forwarded from KK Kontemporaries
JPM 미국 시장 분석 보고서 - 전술적 매수(강세) 의견으로 전환 – 당사는 연준의 불확실성, 포지셔닝, 신용 스프레드, 계절적 악재, 모멘텀 해제 등을 이유로 지난 8월 31일 '주의/중립' 입장을 취한 바 있습니다. 당시에는 나스닥 100 매수 및 러셀 2000 매도(+NDX vs. -RTY) 거래 전략에 집중하는 것이 타당하다고 판단했습니다.

해당 의견 제시 이후 S&P 500 지수는 +75bp 상승했으며, +NDX / -RTY 페어 트레이딩은 7.9%의 수익률을 기록하며 미국 시장이 글로벌 시장 대비 우수한 성과를 보였습니다. 당사는 채권 금리가 안정세를 찾고 유가가 변동성은 있겠으나 하향 안정화될 것으로 보여, 현재 시장 여건이 더욱 유리해진 것으로 판단합니다.

• 매수 근거 (+): 제조업/서비스업 지수(PMI) 개선, 견조한 소비 지표, 낮게 형성된 실적 눈높이, 금리 안정화, 그리고 계절성 및 포지셔닝 개선이 추가 상승을 뒷받침합니다.

• 단기 촉매제 (*): 개인소비지출(PCE)/공급관리협회(ISM) 지수, 고용 지표, AI 행사(OpenAI DevDay, 마이크론 테크놀로지 실적 발표), 도쿄 소비자물가지수(CPI) 및 중국 PMI 등이 금리 변동을 유발할 수 있습니다.

• 장기 우려 요인 (-): 시장이 연준의 추가 금리 인상이나 50bp 인상 가능성을 저평가하고 있을 수 있으며, 농산물 물가 상승(애그플레이션)이 근원 물가로 전이될 위험 및 테크 업종 외 업종으로의 온기 확산 여부에 대한 의문이 존재합니다.

• 수익화 전략 (+): 테크/AI 매수 포지션 유지, 러셀 2000(RTY) 단순 현물 숏 포지션은 회피(숏 스퀴즈 위험), 테크 제외 분야에서는 은행주 선호, 테마형 투자 시 옵션 활용을 추천합니다.

• 기존 전략 평가 (*): 테크 매수/RTY 매도 편향 유지(매그니피센트 7/메모리/반도체), 강달러 및 수익률 곡선 평탄화(Flat Curve) 환경에서 미국 시장 우위 지속, 브라질/남미 시장을 분산 투자처로 추가합니다.
Forwarded from KK Kontemporaries
이건 레버리지 펀드 나스닥 선물 포지션 추이 (비슷한 흐름)
Forwarded from 올바른
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Instinct CEO, 개인용 AI 에이전트의 미래 #1

- 분명히 앞으로 몇 년 안에 인터넷이 재구성될 것이라 생각합니다. 지구상 대부분의 사람들이 소프트웨어와 상호작용하는 방식이 매우 매우 달라질 거라 생각합니다.

- 이를 좀 더 자세히 말씀드려보자면, 예약이 그 중 하나입니다. 예약을 예약할 수 있습니다. 원래는 사람이 사이트에 가서 관심 있는 레스토랑 사이트로 가서 탐색한 다음 이것저것을 살펴보고 클릭하면 선착순으로 예약이 모두 마감돼있는 식입니다.

- 하지만 이제 에이전트가 있으면 이론적으로 에이전트가 5초마다 확인할 수 있습니다. 정말 예약하고 싶은 그 레스토랑뿐만 아니라 전 세계 모든 사이트의 모든 레스토랑, 모든 주요 도시에서 비슷한 일이 벌어질 겁니다. 에이전트가 레스토랑 예약을 처리하는 방식이 어떻게 바뀔지 알 수 있습니다.
대-딸깍의 시대가 찾아왔다
Forwarded from 카이에 de market
트렌드포스는 제품별 판매 비중을 반영한 2027년 HBM 평균판매가격(Blended ASP)이 올해보다 121% 상승할 것으로 전망했다.

2027년 HBM 비트 출하량이 올해보다 50~60% 늘더라도 수요 증가를 따라잡기 어려울 것으로 전망했다.

다만 HBM 8단 제품이 12단 제품보다 용량당 가격까지 싼 것은 아니다. HBM은 여러 D램을 쌓는 코어 다이뿐 아니라 이들을 제어하고 AI 가속기와 연결하는 베이스 다이가 함께 들어간다. 적층 수를 12단에서 8단으로 줄여도 베이스 다이 비용은 비슷하게 발생하기 때문에 전체 비용을 더 적은 용량에 나눠 부담하게 된다.

이에 따라 트렌드포스는 내년 8단 HBM의 기가비트(Gb)당 판매가격이 12단 제품보다 약 10~20% 높게 형성될 것으로 전망했다.




https://biz.chosun.com/it-science/ict/2026/09/29/4EV5Z6JAR5GCPG7DR7ZBBFMJUQ/
Forwarded from 한화PLUS 김수연
삼성전자 특별배당
Forwarded from 알파 시그널
삼성전자 "2027년 HBM이 전체 D램 캐파 30% 잠식"... 공급 쇼티지 속 HBM ASP 121% 폭등 전망

* HBM의 D램 웨이퍼 점유율 30% 도달... 삼성 월 투입량 25만 장으로 40% 확대
- 삼성전자 김태우 부사장, 2027년 HBM이 전체 D램 업계 웨이퍼 생산능력의 약 30%를 차지할 것으로 전망 (현재 약 20% 수준에서 급증, 로이터)
- 서울경제에 따르면 삼성전자의 월평균 HBM 웨이퍼 투입량은 올해 약 18만 장에서 2027년 약 25만 장으로 40% 가까이 급증할 전망
- HBM4E 양산 확대에 힘입어 내년 삼성전자 HBM 출하량 중 차세대 HBM4 제품군 비중이 올해 40%에서 80%로 확대 전망

* "웨이퍼 3배 소모"... HBM 확대가 범용 D램(DDR5) 공급 쇼티지 촉발
- 지웨이(ijiwei)에 따르면 HBM은 기존 범용 D램 대비 웨이퍼 면적을 약 3배(3x) 소모 (HBM 다이 1개 면적 ≈ DDR5 3GB 면적)
- HBM과 범용 D램이 동일한 선단 공정 웨이퍼 생산능력을 두고 경쟁하기 때문에, HBM 비중이 늘어날수록 범용 D램 공급은 2~3배 빠른 속도로 잠식
- 차세대 선단 노드 수율 개선 지연과 AI 서버 수요 폭증이 겹치며 메모리 전반의 공급 부족 현상이 2027년까지 지속될 전망

* 제조사 가격 협상력 극대화... 2027년 HBM 블렌디드 ASP 121% 폭등 전망
- 트렌드포스에 따르면 공급 제약이 심화되면서 메모리 제조사들이 2027년 HBM 판가 인상에 강경한 입장을 고수
- 고부가 HBM4 비중 급증과 2027년 하반기 HBM4E 양산 본격화에 힘입어, 2027년 HBM 혼합 평균판매단가(Blended ASP)가 전년 대비 무려 121% 급등할 것으로 추정

HBM 다이 하나를 만드는 데 일반 D램의 3배에 달하는 웨이퍼 면적이 소모되는데, HBM이 전체 D램 공장의 30%를 집어삼키면 범용 D램(DDR5)은 시장에서 공급 부족에 직면할 수밖에 없음.

제조사들이 캐파 부족을 지렛대 삼아 가격 주도권을 완전히 틀어쥐면서, 2027년 HBM 평균 판매 가격(ASP)이 120% 넘게 폭등하는 등 메모리 업계의 역대급 초호황과 AI 메모리 인플레이션이 한층 더 극단으로 치달을 전망임.

https://t.me/alphasignal_now
>>외국인 보유 비중 역사적 저점, 한국 반도체의 저평가는 함정인가 기회인가? (골드만삭스)

•한국 메모리 반도체 시장에서 시장의 기대와 실제 상황 사이에 뚜렷한 괴리가 나타나고 있음. 외국인 보유 비중은 역사적 평균보다 2.1표준편차 낮은 수준까지 하락했으며, 반도체 밸류에이션은 PER 4.7배에 불과.,반면 2027년 기술주 EPS 전망치는 최근 6개월 동안 122% 상향

•핵심 변수는 HBM 확대가 전통적인 DRAM 공급을 얼마나 압박해 메모리 업황의 호황 사이클을 연장할 수 있는지 여부. 향후 HBM 계약가격, DRAM 수급 상황, 메모리 업체들의 이익률 변화 주목

>摘要:韩国存储芯片市场出现明显预期背离:外资持仓降至历史均值下方2.1个标准差,半导体估值仅4.7倍市盈率,但2027年科技板块EPS预期半年内上调122%。核心变量在于HBM扩张能否挤压传统DRAM供给、延长存储景气周期,后续需关注HBM合约价格、DRAM供需及厂商利润率变化。