* 아마존 컨콜 중
(서버 투자회수기간, 수익성 관련)


평균적으로 해당 투자에 대한 손익분기점에 도달하는 데 3년이 채 걸리지 않습니다. 현재 서비스의 유효 수명은 최소 5~6년이며, 요즘 대부분의 AI 용량은 최소 5년 계약으로 계약되고 있습니다.

이는 손익분기점 이후 2~3년 동안 서버 및 네트워킹 장비에서 상당한 잉여 현금 흐름을 창출하고 있다는 의미입니다. AWS는 서버 장비의 손익분기점을 앞당기는 데 있어 강력한 실적을 보유하고 있으며, 이미 상당한 진전을 이루었고 고객 경험을 희생하지 않고 이 장비의 유효 수명을 연장하는 방법을 찾았습니다. 따라서 30년 이상의 유효 수명을 가진 데이터 센터의 경우 최소 5~6세대의 서버 경제성을 확보할 수 있을 것입니다.


** 중요한 내용인데, 데이터센터 서버 투자가 (메모리 비용 폭등에도 불구하고) 3년이 안걸려 투자비를 회수할 정도로 마진이 좋다는 것

** 빅테크의 데이터센터 투자의 수익성 관련 의문을 해소시키는 발언(서버 외 전력, 냉각, 감가상각 등 요인을 모두 포함한 발언인지는 불확실)

삼성전자 TP 65만원으로 상향

오늘은 우리가 이겼다.cxmt

근데 왜 짜증나지

강제청산은 가격을 계산하지 않는다.

https://m.blog.naver.com/doctordk/224363468473

오래살고 볼일이다

역사의 한페이지

키옥시아(Kioxia)

데이터센터 매출 폭증: 데이터센터용 매출은 전년 동기 대비 5배 이상 증가한 1조 1,747억 엔을 기록, 단 3개월 만에 2026년 3월기 연간 매출에 맞먹는 실적을 올렸습니다.

가격 급등 및 2027년 전망:
공급 부족이 계속되면서 평균 판매 단가(ASP)가 전 분기 대비 70% 상승했습니다.

키옥시아는 이 같은 NAND 수급 경색 상태가 2027년까지 이어질 것으로 예상하고 있습니다.

https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUB309KI0Q6A730C2000000/

1년만에 딴 회사가 됐네요.. 키옥시아 2분기(회계연도 1분기) 영업이익률 72%

* 키옥시아, 실적발표하며 동시에 두 가지 주주환원안 발표

1) 액면분할: 1:3 비율로 분할해 투자환경 개선 및 주주 접근성 강화

2) 자사주매입: 8,000억엔 규모. 주주가치 제고 목적

키옥시아(Kioxia)

1. AI 수요에 따른 성장의 가속화

1분기 역대 최대 매출 및 영업이익 달성, 이러한 추세는 2분기에도 지속됨

에이전틱 AI(Agentic AI)의 광범위한 도입이 견조한 NAND 수요 성장을 견인 중 (아직 초기 단계)

주요 고객과의 CY28(2028년) 50% LTA(장기공급계약) 수량 확보 목표를 차질 없이 진행 중이며, 장기적인 매출 가시성을 확보하고 고부가가치 고객 군과의 긴밀한 협력 유지

확대되는 AI 수요에 대응하기 위해 제조 인프라를 지속적으로 고도화 및 확장 중


2. 미래 성장 투자를 뒷받침하는 재무적 건전성

역대 최대 핵심 잉여현금흐름(Core Free Cash Flow) 달성
순현금(Net Cash) 상태 달성으로 재무적 유연성을 대폭 개선


3. 전략적 우선순위에 기반한 지속적인 가치 창출
성장 투자, 자본 효율성, 주주 환원 등 다양한 이니셔티브 검토 중

주식분할
분할 비율: 1:3
권리확정일: 2026년 9월 30일
효력발생일: 2026년 10월 1일

자사주 매입
매입 한도: 최대 3,000만 주 / 최대 8,000억 엔
매입 기간: 2026년 8월 3일 ~ 2026년 10월 30일

https://n.news.naver.com/article/215/0001260758

SK하이닉스 단일 커버드콜은 아니지만, KOSPI200 커버드콜을 CSOP에서 출시합니다.

이 의미를 포워드 링크 글에서 찾아봅시다.

제가 볼땐 굉장히 상징적 의미를 둡니다.

7709(SK하이닉스 2배 ETF)는 올해 한국 반도체에 대한 해외 자금을 끌어들이며 엄청난 상승과, 이후 일일 레버리지 리밸런싱에 따른 매도 압력으로 급락 국면에서도 주목을 받았습니다. 결국 홍콩 규제당국도 변동성 우려에 대응해 CSOP가 레버리지를 탄력적으로 조정하는 구조를 도입하게 됐습니다.

이는 여전히 글로벌에서 코스피가 위치한 AI 핵심 밸류체인에서의 코스피의 위치에 투자할 니즈는 높지만,

현저히 높아진 KOSPI 내재 변동성을 기피하고싶은 니즈가 있어 변동성을 숏하는 목적으로 코스피에 대한 노출 익스포져가 헤지됩니다.

개인적 해석에서 다음과 같은 임플리케이션을 봅니다.

1) 지금까지는 Conviction asset & beta, SKH driven rally to KOSPI 였다면, 앞으로는 KOSPI 커버드콜을 통해 현재 극도로 높은 VKOSPI를 이용한 Yield 추출, Low vol 타겟 상품입니다.

해당 3537 상품이 흥행한다면, 한국이 단순 AI 모멘텀 시장이 아니라, 장기투자와 수익률 노출과 함께 변동성 배리어를 수취가능한 투자국으로의 길에서 글로벌 투자자들의 서두를 열 수 있습니다.

2) 성숙할 자산에는 기울기를 조절할 수 있는 상품이 늘어납니다. Covered call, Buffer ETF, Income ETF가 대상입니다.

해당 3537 상품이 흥행한다면, 한국시장을 노출하고싶은 투자자에게 다양한 옵션기반 상품을 공급할 수요의 확보를 보는 것입니다.

3) 단기간 글로벌 빅테크(M7) 중심 AI trade에서 Semi exposure의 Leverage를 통한 모멘텀 트레이드가 주축었으나, 이제는 장기 인컴 투자자를 도모합니다.

7709 사태 이후 시장은 “레버리지 ETF가 한국 시장의 변동성을 증폭시킨다”는 경험을 했습니다. 그 직후 커버드콜 상품을 내놓는 것은, 상징적으로는 “이제는 변동성을 만들어내는 상품뿐 아니라, 변동성을 수확하는 상품도 제공하겠다”는 포트폴리오 확장으로 읽힐 수 있습니다.

높은 변동성 이후 오는 피로도에 다들 고생많으십니다. 어느순간 블룸버그와 글로벌 투자플랫폼이 말하듯, 삼성전자와 SK하이닉스를 통한 수익성이 너무 커지면서 파생상품 수급이 시장미시구조와 연결되었고, 아쉽게도 한국시장의 너무 작은 인프라 체력 대비 글로벌 AI 핵심 투자대상 기업들이 위치해있었습니다.

지금까지는 변동성이 이해할 수 없는 펀더멘탈 괴리를 낳았습니다. 7월 한달간, KOSPI의 높아진 변동성으로 많은 사람들이 피해를 입었지만, 이를 바탕으로 누군가에겐 현재 VKOSPI는 역사적인 위치에서의 볼 추출 숏 타겟(Vol short strat.)대상입니다.

시장은 모멘텀과 변동성, 두 극과 극에서 작동하는 프리미엄을 놓치고싶지않습니다. 그것에 주목해봅니다.

이쯤에서 그의 에세이를 다시 한번 읽어보고 그가 남긴 포지션에 대해 고민해 볼만한 가치가 있을듯

시장 내 알파트레이더로써의 실패가 곧 인사이트의 실패를 말하지는 않는다

헤드라인만 보고 속단하기 보다는 그의 시계열은 어디를 향하고 있는지를 봐야할듯

시장이 참 재미지다 ㅋㅋ
그제까지만 해도 ai에 돈 안쏟아부으니 애플이 최고라고 시총1위 올려놓더니

이젠 너네 AI 관련 대체 멀 하고 있냐며 10프로를 잘려버리네 ㅋㅋ

구글(GOOGL), 앤트로픽에 초대형 금융 보증..."21조 데이터센터 세운다"

구글이 앤트로픽 대규모 데이터센터 구축 프로젝트를 지원하기 위해 대규모 금융 보증에 나선다.

30일(현지시간) 월스트리트저널(WSJ)에 따르면, 데이터센터 개발업체 넥서스 데이터센터(Nexus Data Centers)는 #미국 텍사스 주 허버드에 건설할 대형 AI 데이터센터 캠퍼스를 위해 150억달러(약 21조원) 규모의 자금 조달을 추진하고 있다.

모건스탠리가 주도하는 #은행 컨소시엄이 대출을 제공할 예정이며, 구글은 앤트로픽의 임대료 및 #전력 구매 의무에 대한 금융 보증을 제공하는 방식으로 프로젝트를 지원한다.

이번 프로젝트에는 1.6기가와트(GW)의 천연가스 발전소가 포함된다. 데이터센터가 자체 발전 설비를 갖추는 ‘비하인드 더 미터(behind-the-meter)’ 방식으로 운영돼 전력망 연결 지연 문제를 피하고 안정적인 AI 연산 전력을 확보하는 것이 목표다.

금융 구조는 140억달러 규모의 브리지론과 회전 신용 한도로 구성될 예정이며, 구글은 금융 지원 대가로 데이터센터 및 발전 프로젝트 지분 20%를 확보할 것으로 알려졌다.

앤트로픽은 완공될 데이터센터에 구글과 브로드컴이 제작한 TPU를 대규모로 배치할 계획이다. TPU 구매 비용은 앤트로픽과 브로드컴 간 별도 공급업체 금융 계약을 통해 조달될 예정이다.

이번 프로젝트는 앤트로픽이 클라우드 사업자의 서버를 임대하는 기존 방식에서 벗어나 직접 데이터센터 인프라를 확보하려는 전략에 따른 것이다.


특수목적법인(SPV)을 통한 하이퍼스케일러들의 '그림자 #부채'도 시시각각으로 늘어가고 있으며, 이는 기호지세, 대마불사 논리를 한층 더 강화시킵니다.
https://www.aitimes.com/news/articleView.html?idxno=213404