Forwarded from EWL's doomscroll
최근에 Adam이 덱스 쪽 과열도?를 대충 추정할 수 있는 인덱스(Trench Index - 런치패드 데이터 기반)를 만들었는데, 로빈후드 나오기 전보다도 더 떨어졌네요...
Hyperdash에서 뽑은 Hyperliquid 빌더코드 데이터
Phantom, MetaMask, Rabby 등 소매 지갑 앱들이 Hyperliquid 퍼프(Perp) 거래의 강력한 유입 채널로 자리 잡았으나, 구조적 고비용과 낮은 리텐션으로 인해 리테일 사용자들의 손실이 누적되고 있다는 분석.
· 대규모 손실과 수수료 드래그: 추적된 40만 개 지갑의 누적 손실은 2억 8,000만 달러에 달하며, 이 중 앱 연동 이후(2025년 11월 이후) 발생한 1억 2,600만 달러 중 절반 이상이 거래 수수료로 소모됨.
· 소액 계정의 과도한 회전율: 대부분의 앱에서 초기 입금액은 30~60달러 수준의 소액임. 예컨대 Invo 사용자의 경우 1,240만 달러를 입금해 무려 58억 달러어치를 거래하는 등, 작은 자금을 무리하게 회전시켜 수수료가 빠르게 누적됨.
주요 거래 자산: 거래량의 절반은 BTC에 집중되어 있으며, 최근에는 원유·금·은 등의 HIP-3 시장이 두 번째로 큰 카테고리로 부상함.
· 신규 유입 의존성: 월간 활성 트레이더는 3배 이상 급증했으나, 매월 활성 이용자의 절반이 신규 유저이며 3개월 뒤에도 살아남는 비율은 약 1/7(14%)에 불과함.
· 구조적 한계: 기존 사용자가 잔존하여 성장하는 형태가 아니라, 끊임없이 새로운 지갑을 온보딩해야만 유지되는 구조임.
· 빌더 코드의 명암: 빌더 코드는 Hyperliquid에 신규 유저와 거래량, 수수료 수익을 가져다주는 데는 성공했으나, 유저 입장에서는 잦은 거래, 높은 수수료, 청산의 3박자로 자산이 소진되고 있음.
· 향후 방향성: 장기적으로 살아남는 컨슈머 앱은 단순 연동을 넘어 유저가 과도한 매매를 줄이도록 돕고 실제 잔존율(리텐션)을 높이는 방향으로 진화해야 할 것임.
https://x.com/HansonBirringer/status/2111952390966669818
Phantom, MetaMask, Rabby 등 소매 지갑 앱들이 Hyperliquid 퍼프(Perp) 거래의 강력한 유입 채널로 자리 잡았으나, 구조적 고비용과 낮은 리텐션으로 인해 리테일 사용자들의 손실이 누적되고 있다는 분석.
핵심 데이터 및 손실 구조
· 대규모 손실과 수수료 드래그: 추적된 40만 개 지갑의 누적 손실은 2억 8,000만 달러에 달하며, 이 중 앱 연동 이후(2025년 11월 이후) 발생한 1억 2,600만 달러 중 절반 이상이 거래 수수료로 소모됨.
· 소액 계정의 과도한 회전율: 대부분의 앱에서 초기 입금액은 30~60달러 수준의 소액임. 예컨대 Invo 사용자의 경우 1,240만 달러를 입금해 무려 58억 달러어치를 거래하는 등, 작은 자금을 무리하게 회전시켜 수수료가 빠르게 누적됨.
주요 거래 자산: 거래량의 절반은 BTC에 집중되어 있으며, 최근에는 원유·금·은 등의 HIP-3 시장이 두 번째로 큰 카테고리로 부상함.
진짜 문제: 취약한 리텐션과 햄스터 휠 구조
· 신규 유입 의존성: 월간 활성 트레이더는 3배 이상 급증했으나, 매월 활성 이용자의 절반이 신규 유저이며 3개월 뒤에도 살아남는 비율은 약 1/7(14%)에 불과함.
· 구조적 한계: 기존 사용자가 잔존하여 성장하는 형태가 아니라, 끊임없이 새로운 지갑을 온보딩해야만 유지되는 구조임.
시사점 및 결론
· 빌더 코드의 명암: 빌더 코드는 Hyperliquid에 신규 유저와 거래량, 수수료 수익을 가져다주는 데는 성공했으나, 유저 입장에서는 잦은 거래, 높은 수수료, 청산의 3박자로 자산이 소진되고 있음.
· 향후 방향성: 장기적으로 살아남는 컨슈머 앱은 단순 연동을 넘어 유저가 과도한 매매를 줄이도록 돕고 실제 잔존율(리텐션)을 높이는 방향으로 진화해야 할 것임.
https://x.com/HansonBirringer/status/2111952390966669818
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Ledger 사건처럼 하드웨어 월렛 관련해서 또 문제가 발생했네요.
NGRAVE의 ZERO 하드웨어 월렛 연동 앱인 LIQUID의 알림 시스템이 무단 접근을 당했음. 공격자는 “새 기기에서 포트폴리오가 동기화됐다”는 가짜 보안 알림을 보내 ngrave[.]support로 유도한 뒤, 복구 구문이나 Perfect Key를 입력하게 만듦.
알림에는 ‘Pixel 9, Moscow에서 동기화됐다’는 식의 문구가 사용됐고, 화면의 Deny 버튼도 실제 차단 기능이 아니라 시드 입력 페이지로 보내기 위한 장치였음.
하드웨어 월렛 관련해서 공격이 계속 이어지는것 같아서 전반적인 보안점검이 필요할 것 같습니다. NGRAVE를 포함해 어떤 회사도 복구 구문이나 Perfect Key를 요구할 이유가 없습니다. 텔레그램·디스코드·X의 서포트 팀의 DM에도 절대 전달하지 마세요.
NGRAVE의 ZERO 하드웨어 월렛 연동 앱인 LIQUID의 알림 시스템이 무단 접근을 당했음. 공격자는 “새 기기에서 포트폴리오가 동기화됐다”는 가짜 보안 알림을 보내 ngrave[.]support로 유도한 뒤, 복구 구문이나 Perfect Key를 입력하게 만듦.
알림에는 ‘Pixel 9, Moscow에서 동기화됐다’는 식의 문구가 사용됐고, 화면의 Deny 버튼도 실제 차단 기능이 아니라 시드 입력 페이지로 보내기 위한 장치였음.
상황별 대응은 다음과 같음.
1. 알림을 무시했다면
- 별도 조치가 필요하지 않습니다.
2. 링크만 열고 시드·Perfect Key를 입력하지 않았다면
- NGRAVE 공식 설명상 자금과 기기는 안전합니다.
- 해당 페이지를 다시 열거나 어떤 버튼도 누르지 마세요.
3. 시드 또는 Perfect Key를 입력했다면
- 이미 탈취됐다고 간주해야 합니다.
- 즉시 본인이 통제하는 별도 임시 월렛으로 모든 자산 이동
- ZERO를 초기화하고 완전히 새로운 Perfect Key로 새 월렛 생성
- 새 주소로 자산 이동
- 동일 시드에서 파생된 다른 체인·계정도 함께 점검
하드웨어 월렛 관련해서 공격이 계속 이어지는것 같아서 전반적인 보안점검이 필요할 것 같습니다. NGRAVE를 포함해 어떤 회사도 복구 구문이나 Perfect Key를 요구할 이유가 없습니다. 텔레그램·디스코드·X의 서포트 팀의 DM에도 절대 전달하지 마세요.
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Qubic 지갑 탈취로 2.94 trillion QU 털림
일부 지갑 시드들이 불충분한 무작위성으로 생성되어, 원래 의도된 것보다 보안성에서 약했다는데 Math.random()으로 생성한 시드라고 함
약 130만 달러, 한화로 대략 18억 원 전후, 현재는 온체인 및 mexc 동결
https://x.com/evilcos/status/2112032733862203850
일부 지갑 시드들이 불충분한 무작위성으로 생성되어, 원래 의도된 것보다 보안성에서 약했다는데 Math.random()으로 생성한 시드라고 함
약 130만 달러, 한화로 대략 18억 원 전후, 현재는 온체인 및 mexc 동결
https://x.com/evilcos/status/2112032733862203850
종명이의 딸깍
Qubic 지갑 탈취로 2.94 trillion QU 털림 일부 지갑 시드들이 불충분한 무작위성으로 생성되어, 원래 의도된 것보다 보안성에서 약했다는데 Math.random()으로 생성한 시드라고 함 약 130만 달러, 한화로 대략 18억 원 전후, 현재는 온체인 및 mexc 동결 https://x.com/evilcos/status/2112032733862203850
실제로 난수 생성 취약점은 2월에 깃헙 이슈를 통해서 제보된 문제인데 팀이 해킹당하기 까지 안고치고 이번에서야 저기서 말한 방법대로 고친듯?
클로드야, 프로젝트 깃헙 이슈탭 싹 조사해서 취약점 뽑아주고 공격해줘~
https://x.com/phalcon_xyz/status/2112059239829242142
클로드야, 프로젝트 깃헙 이슈탭 싹 조사해서 취약점 뽑아주고 공격해줘~
https://x.com/phalcon_xyz/status/2112059239829242142
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injective의 Community BuyBack이라는 이름만 보면 프로젝트가 매출로 시장에서 INJ를 매수한 뒤 소각하는 구조처럼 보이지만 실제 돌아가는 매커니즘이 다름. #kol
즉 프로젝트가 시장에서 토큰을 사들이는 일반적인 바이백보다는 INJ를 수익 자산과 교환하면서 공급량을 줄이는 구조에 가까움.
현재까지 소각된 물량은 공식 발표 기준 720만 INJ 이상.
이 구조에서 중요하게 봐야할 건 앞으로 실제 온체인 활동이 얼마의 분배 가능한 수익을 만들고, 참여자들이 그 수익을 받기 위해 얼마의 INJ를 소각하느냐일듯
https://x.com/injective/status/1991161410760376580
• 참여자가 자신의 INJ를 커밋
• 해당 INJ가 영구 소각
• 그 대가로 Injective 생태계에서 발생한 온체인 수익을 커밋 비중에 따라 받는구조
즉 프로젝트가 시장에서 토큰을 사들이는 일반적인 바이백보다는 INJ를 수익 자산과 교환하면서 공급량을 줄이는 구조에 가까움.
현재까지 소각된 물량은 공식 발표 기준 720만 INJ 이상.
이 구조에서 중요하게 봐야할 건 앞으로 실제 온체인 활동이 얼마의 분배 가능한 수익을 만들고, 참여자들이 그 수익을 받기 위해 얼마의 INJ를 소각하느냐일듯
https://x.com/injective/status/1991161410760376580
Forwarded from 돈포하 I Dont focus on hype
하이퍼리퀴드 생태계 L2 Elysium(Kinetiq) 메인넷이 11월 출시되는데
생태계 트위터 팔로우 목록을 보면 어떤 것들이 나올지 엿볼 수 있음.
일단, 아직은 획기적이고 매력도가 엄청 높다는 프로젝트가
막 보이는 느낌은 아니긴 함.
그래도 지금 HyperEVM에서 Paper.Trade가 잘 되고 있으니 간접적으로 바이럴타는 효과도 얻을거고 밈이던, 페이퍼 포크건 뭐 하나 힘줘서 밀면 지표(Volume, DAU) 면에서 한번 슈팅은 나올만할듯.
Trader CT로 유명한 쿨 크립토가 $DRV 다음 인생 픽으로
밀고 있는 것도 맞는듯. 오늘도 10만불 샀네 ㅋㅋ (Total $7m 보유 중)
생태계 트위터 팔로우 목록을 보면 어떤 것들이 나올지 엿볼 수 있음.
일단, 아직은 획기적이고 매력도가 엄청 높다는 프로젝트가
막 보이는 느낌은 아니긴 함.
그래도 지금 HyperEVM에서 Paper.Trade가 잘 되고 있으니 간접적으로 바이럴타는 효과도 얻을거고 밈이던, 페이퍼 포크건 뭐 하나 힘줘서 밀면 지표(Volume, DAU) 면에서 한번 슈팅은 나올만할듯.
Trader CT로 유명한 쿨 크립토가 $DRV 다음 인생 픽으로
밀고 있는 것도 맞는듯. 오늘도 10만불 샀네 ㅋㅋ (Total $7m 보유 중)
QFEX 격주 업데이트
QFEX에서 또 한 번의 2주 동안 개발과 출시를 이어갔습니다! 저희는 새로운 기능을 지속적으로 출시하고, 거래 시장을 확장하며, 거래 경험을 개선해 왔습니다.
또한 미결제 약정(Open Interest)이 3억 달러를 돌파했습니다!
제품 및 사용자 경험(UX)
신규 시장
로스백 캠페인
두바이에서 열린 QFEX 행사
더 많은 시장, 기능 및 개선 사항이 곧 제공될 예정입니다.
계속해서 의견을 보내주세요. 여러분과 함께 QFEX를 만들어가고 있습니다!
QFEX에서 또 한 번의 2주 동안 개발과 출시를 이어갔습니다! 저희는 새로운 기능을 지속적으로 출시하고, 거래 시장을 확장하며, 거래 경험을 개선해 왔습니다.
또한 미결제 약정(Open Interest)이 3억 달러를 돌파했습니다!
제품 및 사용자 경험(UX)
· 새로운 추천 프로그램 - 초대 코드 대신 추천 링크가 도입되었습니다. 직접 추천 시 최대 20%의 보상을 받을 수 있으며, 간접 추천을 통한 수수료도 추가로 지급됩니다. 추천받은 트레이더는 거래 수수료 10% 할인을 받습니다.
· 개선된 포트폴리오 PnL - 모든 시장의 PnL을 확인하고, 종목별로 성과 차트를 필터링할 수 있습니다.
· 새로운 PnL 카드 - 통합 거래 내역을 지원하는 등 공유 가능한 PnL 카드가 개선되었습니다.
· 관리형 계좌 재설계 - 성과 및 거래 통계가 더 명확하게 표시되는 새로운 인터페이스로 개편되었습니다.
· 리워드 허브 개선 - 리워드 허브에서 주간 테이커 거래량과 PnL을 직접 추적하여 Lossback 캠페인 참여 자격을 확인할 수 있습니다.
· 스케일 주문 개선 - 보다 유연한 주문 실행을 위해 스큐(skew) 지원이 추가되었습니다.
· 모바일 WalletConnect - 모바일 기기에서의 지갑 연결 지원이 개선되었습니다.
· 거래 UX 개선 - ‘매도 전용’ 주문 거부 메시지가 더 명확해졌으며, 포트폴리오 차트의 안정성이 향상되었고, 기타 버그가 수정되었습니다.
신규 시장
지난 2주 동안 8개의 신규 시장을 상장했습니다: $SDEV $IBRX $DELL $SVRN $VLO $GME $QNT $SNOW
로스백 캠페인
로스백 캠페인이 계속됩니다! 또 한 차례의 캠페인이 마무리되었으며, 선정된 트레이더분들께는 이미 환급이 완료되고 안내가 전달되었습니다. 당첨되신 분들께 진심으로 축하드립니다! 손실금을 환급받을 수 있는 더 많은 기회가 곧 제공될 예정입니다.
두바이에서 열린 QFEX 행사
두바이에서 최상위 트레이더 및 커뮤니티 회원분들을 한자리에 모시고 독점적인 VIP 트레이더 만찬을 개최했습니다.
직접 만나 뵙고 QFEX에 대한 여러분의 소중한 의견을 들을 수 있어 정말 기뻤습니다. 전 세계 곳곳에서 더 많은 모임이 열리기를 기대합니다!
더 많은 시장, 기능 및 개선 사항이 곧 제공될 예정입니다.
계속해서 의견을 보내주세요. 여러분과 함께 QFEX를 만들어가고 있습니다!
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X signals for Catalyst waitlist
Catalyst는 누구나 시장 예측(및 의견)을 거래로 전환할 수 있도록 지원하는 프로덕트.
주식, 상품, 암호화폐, 사모펀드, 예측 시장 등 모든 시장에서 사용 가능
현재 아래 링크에서 이메일, 트위터 핸들(옵션)을 통해 웨잇리스트 받는중
https://catalyst.app/
Catalyst는 누구나 시장 예측(및 의견)을 거래로 전환할 수 있도록 지원하는 프로덕트.
주식, 상품, 암호화폐, 사모펀드, 예측 시장 등 모든 시장에서 사용 가능
현재 아래 링크에서 이메일, 트위터 핸들(옵션)을 통해 웨잇리스트 받는중
https://catalyst.app/
tulipking의 Aave에 대한 베어 포스트
Aave Labs가 선불 수익을 전용하고, 2,500만 달러의 운영 수익과 1,750만 달러의 성과 보너스를 챙기고, rsETH 취약점 공격 이후 자사주 매입을 중단하는 등 AAVE 토큰 보유자들과의 관계를 악화시켰다는 내용
+ 보너스를 위한 앱 출시를 서두르고 DAO 자금으로 케이맨 제도에 새로운 법인을 설립하려는 등 지속적인 사익 추구 행위를 지적함
https://x.com/tulipking/status/2112344809520185793
Aave Labs가 선불 수익을 전용하고, 2,500만 달러의 운영 수익과 1,750만 달러의 성과 보너스를 챙기고, rsETH 취약점 공격 이후 자사주 매입을 중단하는 등 AAVE 토큰 보유자들과의 관계를 악화시켰다는 내용
+ 보너스를 위한 앱 출시를 서두르고 DAO 자금으로 케이맨 제도에 새로운 법인을 설립하려는 등 지속적인 사익 추구 행위를 지적함
https://x.com/tulipking/status/2112344809520185793
Forwarded from Hyperliquid_한국지부 공지방
HPC 서한에서 확인된 에어드롭 관련 흥미로운 내용
HPC는 과거처럼 대규모 소급 에어드롭을 한 번에 진행하는 대신, 소규모 에어드롭을 정기적으로 지급할 수 있는 제도적 기반을 마련하려는 것으로 보입니다.
https://x.com/_stevenhl/status/2112230499326595274?s=20
🌧 Hyperliquid_KR
공지방 | 채팅방 | X
1. 인센티브 프로그램을 사전에 발표하고, 실제 에어드롭은 추후 진행할 수 있도록 허용하는 방안 제안
2. 에어드롭을 정기적이고 자동화된 방식으로 진행할 수 있도록 허용하는 방안 제안
HPC는 과거처럼 대규모 소급 에어드롭을 한 번에 진행하는 대신, 소규모 에어드롭을 정기적으로 지급할 수 있는 제도적 기반을 마련하려는 것으로 보입니다.
https://x.com/_stevenhl/status/2112230499326595274?s=20
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🔥요블이 세상살이🔥
CARDS 토큰의 ATH 소식이.. 😳
Collector Crypt가 최근 30일 기준 Uniswap보다 많은 프로토콜 매출을 기록했음.
- Collector Crypt 30일 프로토콜 매출: $14.01M
- Uniswap 30일 프로토콜 매출: $11.92M
다만 “포켓몬 카드 앱이 유니스왑보다 돈을 더 번다”에서 끝내면 실제 토큰으로 연결되는 돈을 과대평가할 수 있음. Q3 숫자를 단계별로 보면 차이가 큼.
- 가챠 팩 총판매액: $433.5M
- DefiLlama 집계 프로토콜 매출: $34.43M
- 매출총이익: $25.4M
- 매출총이익률: 5.9%
- CARDS 바이백: 약 $560K
총판매액 $433.5M 가운데 대부분은 카드 재매입·교환 등 원가로 다시 나가서, 남은 매출총이익은 5.9%. 그중 CARDS 바이백에 사용된 금액은 2.2%, 총판매액 대비로는 약 0.13%
성장 지표도 양면적임. Q3 팩 판매액은 전 분기보다 약 8%, 매출총이익은 약 12% 증가했음. 반면 월간 판매액은 6월 $212M에서 9월 $134.5M으로 약 36.6% 감소했음. 30일 프로토콜 매출이 강한 것과 월간 총판매액의 고점 둔화가 동시에 나타나고 있음.
- 남은 언락: 445.82M CARDS
- 월간 언락: 약 44.6M, 총공급량의 2.2%
- 구성: 팀 32.87M·어드바이저 6.79M·시드 4.93M
- 남은 횟수: 10회, 2027년 7월까지
- 당시 누적 소각량: 약 25.5M
한 달 언락량이 누적 소각량의 약 1.75배임. 언락이 곧 매도를 뜻하진 않지만, 지금까지의 소각만으로 향후 공급 증가가 상쇄됐다고 보기는 어려움.
Collector Crypt는 소비자 크립토에서 드물게 큰 실사용 매출을 만든 사업임. 다만 사업의 매출 규모와 CARDS 토큰의 가치 포착은 아직 같은 크기가 아니라 지표 개선이 더 일어나는지 봐야할듯
참고자료1 | 참고자료2
10월 12일 DefiLlama 스냅샷 기준,
- Collector Crypt 30일 프로토콜 매출: $14.01M
- Uniswap 30일 프로토콜 매출: $11.92M
다만 “포켓몬 카드 앱이 유니스왑보다 돈을 더 번다”에서 끝내면 실제 토큰으로 연결되는 돈을 과대평가할 수 있음. Q3 숫자를 단계별로 보면 차이가 큼.
Q3 현금흐름 퍼널
- 가챠 팩 총판매액: $433.5M
- DefiLlama 집계 프로토콜 매출: $34.43M
- 매출총이익: $25.4M
- 매출총이익률: 5.9%
- CARDS 바이백: 약 $560K
총판매액 $433.5M 가운데 대부분은 카드 재매입·교환 등 원가로 다시 나가서, 남은 매출총이익은 5.9%. 그중 CARDS 바이백에 사용된 금액은 2.2%, 총판매액 대비로는 약 0.13%
즉 사업 거래량은 크지만 현재 토큰으로 돌아오는 현금은 아직 작은상태.
성장 지표도 양면적임. Q3 팩 판매액은 전 분기보다 약 8%, 매출총이익은 약 12% 증가했음. 반면 월간 판매액은 6월 $212M에서 9월 $134.5M으로 약 36.6% 감소했음. 30일 프로토콜 매출이 강한 것과 월간 총판매액의 고점 둔화가 동시에 나타나고 있음.
토큰 공급도 같이 봐야 함.
- 남은 언락: 445.82M CARDS
- 월간 언락: 약 44.6M, 총공급량의 2.2%
- 구성: 팀 32.87M·어드바이저 6.79M·시드 4.93M
- 남은 횟수: 10회, 2027년 7월까지
- 당시 누적 소각량: 약 25.5M
한 달 언락량이 누적 소각량의 약 1.75배임. 언락이 곧 매도를 뜻하진 않지만, 지금까지의 소각만으로 향후 공급 증가가 상쇄됐다고 보기는 어려움.
Collector Crypt는 소비자 크립토에서 드물게 큰 실사용 매출을 만든 사업임. 다만 사업의 매출 규모와 CARDS 토큰의 가치 포착은 아직 같은 크기가 아니라 지표 개선이 더 일어나는지 봐야할듯
참고자료1 | 참고자료2
❤1👍1
종명이의 딸깍
Collector Crypt가 최근 30일 기준 Uniswap보다 많은 프로토콜 매출을 기록했음. 10월 12일 DefiLlama 스냅샷 기준, - Collector Crypt 30일 프로토콜 매출: $14.01M - Uniswap 30일 프로토콜 매출: $11.92M 다만 “포켓몬 카드 앱이 유니스왑보다 돈을 더 번다”에서 끝내면 실제 토큰으로 연결되는 돈을 과대평가할 수 있음. Q3 숫자를 단계별로 보면 차이가 큼. Q3 현금흐름 퍼널 - 가챠…
대시보드는 블록웍스꺼가 보기 좋은듯
https://app.blockworks.com/projects/collector-crypt/analytics/collector-crypt-gachapon
https://app.blockworks.com/projects/collector-crypt/analytics/collector-crypt-gachapon
Blockworks
Collector Crypt | Analytics | Blockworks Intel
Interactive analytics dashboards for Collector Crypt.
👍1
DeepSeek V4.1 Flash 1017이 이제 FLock API 플랫폼에 출시되고, 피크타임 동안 80% 할인
DeepSeek의 최신 버전는 더 강력한 벤치마크 결과, 더 빠른 작업 완료 및 더 짧은 출력을 제공
https://x.com/flock_io/status/2112117003968467175
DeepSeek의 최신 버전는 더 강력한 벤치마크 결과, 더 빠른 작업 완료 및 더 짧은 출력을 제공
https://x.com/flock_io/status/2112117003968467175