📈 [주식] S&P 500 3월 저점 대비 17% 이상 반등, 헷지 비용 및 변동성 현황

1. 시장 반등과 변동성 지표
S&P 500은 3월 저점 대비 17% 이상 반등 중이다. VIX는 고틴스(10대 후반) 수준에 머물고 있으며, 풋옵션의 내재변동성은 급격히 하락했다. 2~2.5% 아웃오브더머니(30 델타) 1개월 풋옵션 가격은 3월 대비 몇 분의 일 수준으로 낮아졌다.

2. 안전자산 및 금리 동향
금은 1월 고점 대비 하락했지만, 기관의 안전자산 수요는 유지되고 있다. 연준은 실질적으로 관망 중이며, 국채 수익률은 연초 저점 대비 상승한 상태다. 동일가중 S&P 500은 이전 고점 근처에서 정체를 보이고 있다.

3. 헷지 비용 세부 수치
SPY 6월 26일 만기 $730 스트라이크 풋옵션은 약 $7.40(SPY 현재가의 1%)에 거래된다.

결론

S&P 500의 반등이 이어지며 변동성 지표와 헷지 비용은 3월 대비 완화됐다. 연준의 관망 기조와 물가 압력으로 국채 수익률은 상승했고, 안전자산 수요는 잔존하고 있다.

출처링크 | 카레채널

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