KK Kontemporaries
여전히 많은 투자자는 한국 주식시장 그리고 메모리 반도체 산업을 전형적인 시클리컬(Cyclical)로 간주. 지난 사이클마다 "이번에는 다르다"는 말에 속아 손실을 보았던 트라우마가 깊기 때문에, 이러한 보수적인 시각은 어쩌면 당연한 결과일지도. 대형 펀드를 운용하는 매니저들조차 오랜 경험을 통해 이러한 사이클에 대한 경계심이 내재화되어 있슴. 만약 메모리 반도체를 과거와 같은 시클리컬로 정의한다면, 지금은 비중을 줄이는 것이 합리적인 선택일 수.…
출처: Coatue (운용자산 약 130조 원 규모의 글로벌 테크 특화 헤지펀드)
2025년 AI 에이전트 시대 본격화로 인해 1인당 DRAM 수요가 향후 5년 내 현재의 5배 수준으로 폭발적 성장(Exponential Growth) 예상
* 테크 섹터에 집중된 펀드의 특성상 다소 편향될 수 있음
https://t.me/kkkontemp/2268
2025년 AI 에이전트 시대 본격화로 인해 1인당 DRAM 수요가 향후 5년 내 현재의 5배 수준으로 폭발적 성장(Exponential Growth) 예상
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한국 주식 포스팅이 X에서 늘고 있는데 한국 상장사들은 기관 IR에 더해 공식 X 채널을 활용한 능동적인 커뮤니티 IR 전략을 구축함으로써 정보 비대칭성을 해소하고 기업 가치를 제고해야 하지 않을까 (전자닉스현대차 외에는 외국인들이 잘 모르니)
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한국 시장이 점진적으로 '정상화'의 길로 들어서며, 펀더멘털에 기반한 상식이 통하는 시장으로 거듭나고 있다.
많이 오른것에 대한 부담보다 이제는
글로벌 피어 순익 & 시총
한국기업 순익 & 시총
을 비교하여 괴리를 좁혀나가는 장이 마련되어가는 것으로 보임.
해외 신규 수요층 시각에서 한국 기업의 수익성이 더 뛰어남에도 불구 '왜 이렇게 싸게 거래되는가' 의구심이 신규 매수세로 전환되는 구간
많이 오른것에 대한 부담보다 이제는
글로벌 피어 순익 & 시총
한국기업 순익 & 시총
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해외 신규 수요층 시각에서 한국 기업의 수익성이 더 뛰어남에도 불구 '왜 이렇게 싸게 거래되는가' 의구심이 신규 매수세로 전환되는 구간
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오버나잇 시장 시사점:
1. 지정학적 리스크 관련 헤드라인에도 불구하고, 유가 및 위험자산의 델타(변동성/반응률)가 현저히 감소함
2. 소프트웨어 섹션에서 새로운 성장 모멘텀 발생 중: MS - 데이터독(DDOG)의 주가가 30% 급등하며, 코로나19 시기나 챗GPT 출시 이후 소프트웨어 분야에서 아마도 가장 강력한 실적(blowout)을 기록했습니다.
큰 틀에서 보면, 에이전틱(Agentic) 클라우드 워크로드가 부상하고 데이터독이 두 곳의 대형 AI 연구소 부문과 신규 계약을 체결하면서, 마침내 인프라 소프트웨어 분야에도 유의미한 AI 순풍이 불기 시작했습니다.
사용량 기반 과금(Consumption) 모델을 가진 동종 기업인 SNOW, DDOG, DT, FROG와 더불어, AI 소프트웨어 연관주인 NET, AKAM을 주목하십시오.
우리는 여전히 SaaS(애플리케이션 소프트웨어)보다 인프라 소프트웨어를 선호합니다 (MSZZINSA).
1. 지정학적 리스크 관련 헤드라인에도 불구하고, 유가 및 위험자산의 델타(변동성/반응률)가 현저히 감소함
2. 소프트웨어 섹션에서 새로운 성장 모멘텀 발생 중: MS - 데이터독(DDOG)의 주가가 30% 급등하며, 코로나19 시기나 챗GPT 출시 이후 소프트웨어 분야에서 아마도 가장 강력한 실적(blowout)을 기록했습니다.
큰 틀에서 보면, 에이전틱(Agentic) 클라우드 워크로드가 부상하고 데이터독이 두 곳의 대형 AI 연구소 부문과 신규 계약을 체결하면서, 마침내 인프라 소프트웨어 분야에도 유의미한 AI 순풍이 불기 시작했습니다.
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우리는 여전히 SaaS(애플리케이션 소프트웨어)보다 인프라 소프트웨어를 선호합니다 (MSZZINSA).
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