그리고 평화가 찾아왔다
https://m.blog.naver.com/kk_kontemp/224289882008

관점: 실제로 생산량에 큰 영향은 없고, 있어도 옛날에 경쟁사 공장 불 났을때 주가 보면 될듯

오늘의 단상:

1) 노동 이슈는 선거 전에 풀어야 정치적으로 유리

2) 현재 매크로는 엉망지만, 모두가 알고 있는 악재로 매크로가 바닥을 다지는 중

시장 밑바닥에 깔린 잠재적 유동성은 여전히 풍부

매크로 우려가 단 10%만 걷히거나 '생각보다 나쁘지 않다'는 신호(예: 유가 안정, 지정학적 긴장 완화)가 나오면, 억눌렸던 유동성이 밀어 올릴 상승 모멘텀은 상당할 것

개인적으로는 유가도 유가지만, 달러원 1510원 상단 지켜보는중 - 외사들이 경고했던 기술적·심리적 저항선

코스닥150지수 드로우다운

한국 1~20일 수출 증가율 추이: 위기 이후의 V자 반등을 연상시키는 이례적 강세

그럼에도 외국인 매도세 배경

코스피 외국인 시총 보유율 추이: 가격 상승에 따른 포트폴리오 비중 조절 및 리스크 한도 관리용 '자동 리밸런싱' 매도

차트: 코스피 시총기준 외국인 보유비율

어제 미장 랩에 이게 있었음:

변동성 지표들은 혼조세를 보였습니다. VIX(변동성지수)는 17.4(-3.4%)로 마감한 반면, VVIX(VIX 변동성지수)는 96.5(+1.9%)로 상승 마감했습니다. 지난 VVIX 관련 글에서 다루었듯이, VIX가 하락하는 와중에 VVIX가 상승하는 현상은 두 지표 간의 '다이버전스(괴리 현상)'를 시사할 수 있습니다. 이는 트레이더들이 향후 발생할 수 있는 변동성 급등(스파이크)에 대비해 방어 비용을 지불하며 VIX 옵션을 매수하고 있음을 의미합니다. 역사적으로 이러한 다이버전스가 나타난 이후, 수일에서 수주 내에 VIX 지수가 본격적으로 상승하는 경향이 자주 관찰되었습니다.

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코스피는 변동성이 여전히 높은 수준을 유지하고 있는 가운데, 시장이 다소 투기적인 장세로 변모한 듯하여 씁쓸함이 남는 하루 😶

아시아 컨퍼런스 다니면 포모 오는 기관 투자자들 많음. 특히 미국 기관들 ..

근데 달러는 왜 이러는지..

한 외사 외환 데스크: 미국과 이란 간의 상황에 지속적인 불확실성이 존재함에도 불구하고, 이번 주 원화(KRW)에 대해 긍정적인(지지적인) 관점을 유지합니다. 시장 포지션 부담이 가벼워진 가운데 자금 흐름(flow)의 역학 관계가 더 긍정적으로 돌아설 수 있기 때문입니다.

특히 1) 월말을 맞아 수출업체의 네고 물량(달러 매도)이 늘어나면서 달러 공급이 안정적으로 유지될 것으로 보이며, 2) 다가오는 MSCI 리밸런싱(지수 정기 변경)으로 인해 한국 시장으로 약 20억 달러 규모의 상당한 자금 유입이 예상됩니다.

지난 2주 동안은 시장에 쌓여있던 과도한 포지션이 강제로 청산(손절매)되면서 원화 가치가 유독 큰 약세를 보였습니다. 하지만 이번 주부터는 시장의 관심이 다시 원화의 기초 체력(펀더멘탈)으로 이동할 것으로 예상합니다.