JPM: 저희는 근원 소비자물가지수(Core CPI) 전월 대비 상승률을 컨센서스(시장 전망치)와 시장 가격 반영치 모두를 하회하는 전월대비 0.18%로 전망합니다.
이번 발표의 핵심 변수(Key swing factor)는 통신 서비스 항목이 될 것으로 보입니다. 지난 8월에 전월 대비 5.4%라는 이례적으로 큰 폭의 상승을 기록했던 만큼, 명확한 경제적 촉매제가 부족한 상황에서 9월에는 부분적인 반등/반락(일부 되돌림)이 나타날 것으로 예상합니다.
컨센: +0.2%
UBS 전망치: +0.19%
이번 발표의 핵심 변수(Key swing factor)는 통신 서비스 항목이 될 것으로 보입니다. 지난 8월에 전월 대비 5.4%라는 이례적으로 큰 폭의 상승을 기록했던 만큼, 명확한 경제적 촉매제가 부족한 상황에서 9월에는 부분적인 반등/반락(일부 되돌림)이 나타날 것으로 예상합니다.
컨센: +0.2%
UBS 전망치: +0.19%
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대만 지수(흰색) 대 코스피
메모리 산업에 대한 시클리컬 관점이 최근 한국 증시의 성과부진을 주도한 것은 사실
하지만 대만 기업들을 직접 만나보면, 한국 기업들이 개선해야 할 점들이 더욱 선명하게 다가옴
약속 불이행 (aka 뒷통수), 낮은 실적 가시성(대만의 월별 실적 공시 제도도 한몫), 그리고 불통에 가까운 소통 방식이 대표적 (많이 개선되긴 했음).
글로벌 투자자들은 실적 가시성이 조금 떨어지더라도 투자자를 존중하고 꾸준히 소통하며 지속가능성을 증명하는 기업을 선호. 한국 경영진도 이러한 요구에 맞춰 변해야
다행히 에스원처럼 한국 시장에서도 서서히 변화의 바람이 불고 있음.
https://t.me/darthacking/154706
한국과 일본 기업 특성상 투자자들이 꾸준히 목소리를 내야 움직이는 만큼, 투자자들의 적극적인 요구는 앞으로도 계속되어야. 결국 이 시장에 참여하는 우리 모두가 함께 만들어가야 할 변화
https://t.me/kkkontemp/2725
메모리 산업에 대한 시클리컬 관점이 최근 한국 증시의 성과부진을 주도한 것은 사실
하지만 대만 기업들을 직접 만나보면, 한국 기업들이 개선해야 할 점들이 더욱 선명하게 다가옴
약속 불이행 (aka 뒷통수), 낮은 실적 가시성(대만의 월별 실적 공시 제도도 한몫), 그리고 불통에 가까운 소통 방식이 대표적 (많이 개선되긴 했음).
글로벌 투자자들은 실적 가시성이 조금 떨어지더라도 투자자를 존중하고 꾸준히 소통하며 지속가능성을 증명하는 기업을 선호. 한국 경영진도 이러한 요구에 맞춰 변해야
다행히 에스원처럼 한국 시장에서도 서서히 변화의 바람이 불고 있음.
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한국과 일본 기업 특성상 투자자들이 꾸준히 목소리를 내야 움직이는 만큼, 투자자들의 적극적인 요구는 앞으로도 계속되어야. 결국 이 시장에 참여하는 우리 모두가 함께 만들어가야 할 변화
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UBS: 향후 CPI 물가상승률 전망
당사는 다음 달 발표될 10월 보고서에서 헤드라인 CPI 상승폭이 훨씬 작아질 것으로 전망합니다 (현재 계절조정 기준 0.20% 상승 전망, 휘발유 가격 약 0.7% 상승 반영). 또한, CPI 중고차 가격이 9월에 비해 10월 근원 CPI 변동에 약 0.08%p 적게 기여함에 따라 10월 근원 CPI도 완만한 상승(+0.16%)을 보일 것으로 예상합니다.
암묵적으로 이러한 흐름은 헤드라인 및 근원 CPI의 12개월 누적 물가상승률을 오늘 발표된 수준보다 약 0.1%p 상승시킬 것으로 보입니다. 그러나 지난해 정부 셧다운(Government Shutdown)으로 인해 소수의 항목을 제외한 2025년 10월 데이터가 누락되었기 때문에, 다음 달 CPI 발표에서는 12개월 누적 물가상승률 수치가 거의 확실히 공표되지 않을 것입니다.
더 넓게 보면, 당사는 향후 몇 달간 헤드라인 및 근원 CPI 물가상승률이 상승할 것으로 전망합니다. 헤드라인 CPI 물가상승률은 올해 휘발유 가격 상승에 따른 기저효과가 봄철에 본격적인 기조 변화를 이끌어내기 전, 11월 데이터에서 약 3.8%로 피크를 칠 것으로 보입니다. 반면 근원 CPI 물가상승률은 2.6%에서 2.8% 사이에서 오르내릴 것으로 예상됩니다. 이는 다음 달부터 2027년 4월 데이터가 발표되는 5월 중순까지 지속될 주거 임대료 12개월 변동분의 상방 편향(Upward bias)이 부분적인 원인입니다.
그럼에도 불구하고 추가적인 충격이 발생하지 않는 한, 향후 몇 년 동안 에너지 충격과 관세 인상에 따른 상방 압력이 약화됨에 따라 장기 물가상승률은 완만하게(그리고 불균등하게) 둔화될 것입니다.
당사는 다음 달 발표될 10월 보고서에서 헤드라인 CPI 상승폭이 훨씬 작아질 것으로 전망합니다 (현재 계절조정 기준 0.20% 상승 전망, 휘발유 가격 약 0.7% 상승 반영). 또한, CPI 중고차 가격이 9월에 비해 10월 근원 CPI 변동에 약 0.08%p 적게 기여함에 따라 10월 근원 CPI도 완만한 상승(+0.16%)을 보일 것으로 예상합니다.
암묵적으로 이러한 흐름은 헤드라인 및 근원 CPI의 12개월 누적 물가상승률을 오늘 발표된 수준보다 약 0.1%p 상승시킬 것으로 보입니다. 그러나 지난해 정부 셧다운(Government Shutdown)으로 인해 소수의 항목을 제외한 2025년 10월 데이터가 누락되었기 때문에, 다음 달 CPI 발표에서는 12개월 누적 물가상승률 수치가 거의 확실히 공표되지 않을 것입니다.
더 넓게 보면, 당사는 향후 몇 달간 헤드라인 및 근원 CPI 물가상승률이 상승할 것으로 전망합니다. 헤드라인 CPI 물가상승률은 올해 휘발유 가격 상승에 따른 기저효과가 봄철에 본격적인 기조 변화를 이끌어내기 전, 11월 데이터에서 약 3.8%로 피크를 칠 것으로 보입니다. 반면 근원 CPI 물가상승률은 2.6%에서 2.8% 사이에서 오르내릴 것으로 예상됩니다. 이는 다음 달부터 2027년 4월 데이터가 발표되는 5월 중순까지 지속될 주거 임대료 12개월 변동분의 상방 편향(Upward bias)이 부분적인 원인입니다.
그럼에도 불구하고 추가적인 충격이 발생하지 않는 한, 향후 몇 년 동안 에너지 충격과 관세 인상에 따른 상방 압력이 약화됨에 따라 장기 물가상승률은 완만하게(그리고 불균등하게) 둔화될 것입니다.
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골드만: 코스피가 7거래일 연속 하락세를 이어갈 것으로 보이며, 이는 2024년 9월 이후 가장 긴 연속 하락 기록이 될 전망입니다.
이번 하락 국면에서 고점 대비 저점(peak-to-trough) 낙폭은 14%를 넘어섰는데, 이는 통상적인 7거래일 연속 조정에 비해 훨씬 심각한 수준입니다. 지난 20년간 기술적반등(단 하루의 반등)조차 없이 이 정도 규모의 다일간 투매가 이어진 사례는 2020년 3월 팬데믹 초기(-20.5%)와 2011년 8월 미국 신용등급 강등 당시(-15.1%)뿐이었습니다.
이번 하락 국면에서 고점 대비 저점(peak-to-trough) 낙폭은 14%를 넘어섰는데, 이는 통상적인 7거래일 연속 조정에 비해 훨씬 심각한 수준입니다. 지난 20년간 기술적반등(단 하루의 반등)조차 없이 이 정도 규모의 다일간 투매가 이어진 사례는 2020년 3월 팬데믹 초기(-20.5%)와 2011년 8월 미국 신용등급 강등 당시(-15.1%)뿐이었습니다.
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오늘 대만 외국인 매도 사상 최고치 12.5조원 기록 (7일째 순매도중, 총 24조원 매도)
대신 국내 기관 사상 4번째 순매수로 대응
지수 지난 7일간 -5.7%
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코스피 오늘 외국인 순매도 -3.7조원, 지난 7일간 외국인 매도 총 17조원
지수 지난 7일간 -20%
https://t.me/kkkontemp/2732
정책의 중요성
대신 국내 기관 사상 4번째 순매수로 대응
지수 지난 7일간 -5.7%
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코스피 오늘 외국인 순매도 -3.7조원, 지난 7일간 외국인 매도 총 17조원
지수 지난 7일간 -20%
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KK Kontemporaries
한국 주식시장의 수급이 꼬인 건 아쉽지만, 달러 약세(특히 아시아 통화 대비), 구리·금·은 가격 상승, 금리 안정화, 글로벌 증시 호조 같은 매크로 환경을 고려하면 지금의 디커플링은 확실히 과도해 보이긴
🤬77❤39😱13😭11👍8✍4🤔2👌2
그리고 오늘 레오폴드가 메모리 숏 전환했다는 썰이 있었는데 레오폴드랑 매일 통화하는 법인 브로커왈
레오폴드 자기도 그 소문 듣고 매우 열받아하고 있다고
(썰의 진원지는 중국이라는 썰)
레오폴드 자기도 그 소문 듣고 매우 열받아하고 있다고
(썰의 진원지는 중국이라는 썰)
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