제목 : 아이오니스, 희귀 뇌질환 치료제 FDA 승인 *연합인포맥스*
바론스는 "아이오니스 파마슈티컬스(NAS:IONS)가 희귀 뇌질환인 알렉산더병 치료제 잔바스트로의 미국 식품의약국(FDA) 승인을 받았다"고 보도했다. “잔바스트로는 알렉산더병에 승인된 최초의 질병변경제다. 잔바스트로는 질병의 원인으로 알려진 유전자에서 생성되는 단백질인 GFAP의 생산을 줄이는 방식으로 작용한다. 소아와 성인 알렉산더병 환자를 대상으로 사용될 수 있다”고 설명했다. 이어 “아이오니스는 잔바스트로의 도매가격을 1회 투여당 28만5,000달러로 책정했다. 동사는 이번 승인을 통해 희귀 신경질환 분야에서 새로운 치료 영역을 확보했다”고 밝혔다. “미국에서 알렉산더병 환자가 약 3,000명으로 추정되며, 기존에는 질병의 진행을 직접 늦추는 승인 치료제가 없었다”고 전했다. 한편 “이번 승인으로 아이오니스는 우선심사 바우처도 확보했으며, 동사의 희귀 신경질환 치료제 사업 확대가 이어질 전망이다”고 덧붙였다.
바론스는 "아이오니스 파마슈티컬스(NAS:IONS)가 희귀 뇌질환인 알렉산더병 치료제 잔바스트로의 미국 식품의약국(FDA) 승인을 받았다"고 보도했다. “잔바스트로는 알렉산더병에 승인된 최초의 질병변경제다. 잔바스트로는 질병의 원인으로 알려진 유전자에서 생성되는 단백질인 GFAP의 생산을 줄이는 방식으로 작용한다. 소아와 성인 알렉산더병 환자를 대상으로 사용될 수 있다”고 설명했다. 이어 “아이오니스는 잔바스트로의 도매가격을 1회 투여당 28만5,000달러로 책정했다. 동사는 이번 승인을 통해 희귀 신경질환 분야에서 새로운 치료 영역을 확보했다”고 밝혔다. “미국에서 알렉산더병 환자가 약 3,000명으로 추정되며, 기존에는 질병의 진행을 직접 늦추는 승인 치료제가 없었다”고 전했다. 한편 “이번 승인으로 아이오니스는 우선심사 바우처도 확보했으며, 동사의 희귀 신경질환 치료제 사업 확대가 이어질 전망이다”고 덧붙였다.
제목 : 마이크로소프트 등, 오픈AI 아스트라 출시 수혜 기대 *연합인포맥스*
바론스는 “오픈AI는 3일(목) GPT-6 아스트라를 공개했다. 초기에는 일부 기업·기관에 한정해 제공한 뒤 향후 며칠 내 챗GPT 플러스, 프로, 비즈니스, 엔터프라이즈 사용자 전체로 확대할 예정이다”고 보도했다. “새로운 AI 모델 출시가 잇따르는 만큼 투자자들이 이번 발표에 큰 의미를 두지 않을 수도 있다. 다만 오픈AI가 GPT-5 세대에서 공식적으로벗어나기 위해 선택한 모델이라는 점에서 주목할 필요가 있다. 오픈AI가 이번 모델을 상당한 기술적 도약으로 판단하고 있음을 시사하기 때문이다”고 밝혔다. “오픈AI의 성공에 베팅한 기업들도 적지 않다. 오픈AI는 약 1조 4,000억 달러의 지출을 약속했으며, 마이크로소프트(NAS: MSFT), 오라클(NYS: ORCL), 코어위브(NAS: CRWV), AMD(NAS: AMD), 브로드컴(NAS: AVGO) 등과 대규모 클라우드 컴퓨팅 및 반도체 계약을 체결하고 있다”고 전했다. “주요 외신에 따르면 그레그 브록먼 오픈AI 사장은 GPT-6 아스트라 출시가 향후 인공일반지능(AGI)의 시작점으로 평가될 수도 있다고 밝혔다. AGI는 광범위한 지적 과제에서 인간의 능력을 넘어서는 AI를 의미한다”고 설명했다. 한편 “GPT-6 아스트라의 초기 평가는 긍정적이다. 독립 AI 벤치마크 업체 아티피셜 애널리시스에 따르면 GPT-6 아스트라는 종합 지능 평가에서 앤트로픽의 최고 성능 모델에 근소하게 뒤처졌지만, 작업당 비용은 상당히 낮았다”고 평가했다. 아티피셜 애널리시스는 “GPT-6 아스트라는 Coding Agent Index에서 큰 폭의 성능 향상을 보이며 앤트로픽의 Fable 5와 같은 점수를 기록했지만 비용은 더 낮았다”고 밝혔다. 이어 “Intelligence Index에서는 GPT-5.6 Sol과 비슷한 성능을 내면서 더 적은 토큰을 사용했지만, 더 높은 가격이 이러한 장점을 상쇄했다”고 분석했다. GPT-6 아스트라의 실제 경쟁력은 일반 사용자에게 본격적으로 확대된 이후 판가름날 전망이다. 오픈AI 입장에서는 앤트로픽에 뒤처지고 있다는 투자자들의 우려를 해소하기 위해 성공적인 모델 출시가 필요한 상황이다.
바론스는 “오픈AI는 3일(목) GPT-6 아스트라를 공개했다. 초기에는 일부 기업·기관에 한정해 제공한 뒤 향후 며칠 내 챗GPT 플러스, 프로, 비즈니스, 엔터프라이즈 사용자 전체로 확대할 예정이다”고 보도했다. “새로운 AI 모델 출시가 잇따르는 만큼 투자자들이 이번 발표에 큰 의미를 두지 않을 수도 있다. 다만 오픈AI가 GPT-5 세대에서 공식적으로벗어나기 위해 선택한 모델이라는 점에서 주목할 필요가 있다. 오픈AI가 이번 모델을 상당한 기술적 도약으로 판단하고 있음을 시사하기 때문이다”고 밝혔다. “오픈AI의 성공에 베팅한 기업들도 적지 않다. 오픈AI는 약 1조 4,000억 달러의 지출을 약속했으며, 마이크로소프트(NAS: MSFT), 오라클(NYS: ORCL), 코어위브(NAS: CRWV), AMD(NAS: AMD), 브로드컴(NAS: AVGO) 등과 대규모 클라우드 컴퓨팅 및 반도체 계약을 체결하고 있다”고 전했다. “주요 외신에 따르면 그레그 브록먼 오픈AI 사장은 GPT-6 아스트라 출시가 향후 인공일반지능(AGI)의 시작점으로 평가될 수도 있다고 밝혔다. AGI는 광범위한 지적 과제에서 인간의 능력을 넘어서는 AI를 의미한다”고 설명했다. 한편 “GPT-6 아스트라의 초기 평가는 긍정적이다. 독립 AI 벤치마크 업체 아티피셜 애널리시스에 따르면 GPT-6 아스트라는 종합 지능 평가에서 앤트로픽의 최고 성능 모델에 근소하게 뒤처졌지만, 작업당 비용은 상당히 낮았다”고 평가했다. 아티피셜 애널리시스는 “GPT-6 아스트라는 Coding Agent Index에서 큰 폭의 성능 향상을 보이며 앤트로픽의 Fable 5와 같은 점수를 기록했지만 비용은 더 낮았다”고 밝혔다. 이어 “Intelligence Index에서는 GPT-5.6 Sol과 비슷한 성능을 내면서 더 적은 토큰을 사용했지만, 더 높은 가격이 이러한 장점을 상쇄했다”고 분석했다. GPT-6 아스트라의 실제 경쟁력은 일반 사용자에게 본격적으로 확대된 이후 판가름날 전망이다. 오픈AI 입장에서는 앤트로픽에 뒤처지고 있다는 투자자들의 우려를 해소하기 위해 성공적인 모델 출시가 필요한 상황이다.
제목 : 테슬라, 사이버캡 공개 후 6% 급락…월가 전망 엇갈려 - RBC 외 *연합인포맥스*
CNBC는 “테슬라(NAS: TSLA)가 기대를 모았던 사이버캡을 공개한 이후 주가가 급락하면서 월가에서도 여러 의문이 제기됐다”고 보도했다. “동사는 3일(목) 텍사스주 오스틴에서 2인승 사이버캡을 공개했다. 운전대와 페달이 없는 전기차로, 기존 로보택시 서비스에 추가되며 상용화 확대를 위한 중요한 단계로 평가된다. 텍사스 차량관리국 공개 자료에 따르면 주 전역에 등록된 테슬라 차량 420대 가운데 사이버캡 45대가 무인 운행 허가를 받은 것으로 나타났다”고 밝혔다. 다만 “초청자만 참석한 이번 행사에서 공개된 정보가 제한적이었던 만큼 월가에서는 사이버캡의 사업 확대 규모에 대한 의문이 제기됐다”고 지적했다. 이와 관련한 일부 전문가 의견은 다음과 같다. ▲ RBC: 투자의견 아웃퍼폼, 목표주가 480달러 “미국에서 테슬라가 자체 보유·운영하는 사이버캡은 '30년까지 약 4만 대에 그칠 것으로 추정된다. 이후 '40~'50년 사이 판매 확대가 더욱 가팔라지면서 연간 판매량은 약 160만 대에서 430만 대로 증가할 것으로 전망한다”고 밝혔다. ▲ 웰스파고: 투자의견 비중축소, 목표주가 130달러 콜린 랭건 애널리스트는 “사이버캡 출시가 기대에 미치지 못했다. 짧은 행사에서 새로운 내용이 거의 없었고, 차량 규모나 출시 일정에 대한 구체적인 정보도 부족했다”고 지적했다. 이어 “업데이트가 제한적이었고 테슬라 행사에서 통상 기대되는 새로운 내용도 부족했던 만큼 이번 출시는 투자자 기대에 미치지 못했을 가능성이 높다”고 평가했다.
CNBC는 “테슬라(NAS: TSLA)가 기대를 모았던 사이버캡을 공개한 이후 주가가 급락하면서 월가에서도 여러 의문이 제기됐다”고 보도했다. “동사는 3일(목) 텍사스주 오스틴에서 2인승 사이버캡을 공개했다. 운전대와 페달이 없는 전기차로, 기존 로보택시 서비스에 추가되며 상용화 확대를 위한 중요한 단계로 평가된다. 텍사스 차량관리국 공개 자료에 따르면 주 전역에 등록된 테슬라 차량 420대 가운데 사이버캡 45대가 무인 운행 허가를 받은 것으로 나타났다”고 밝혔다. 다만 “초청자만 참석한 이번 행사에서 공개된 정보가 제한적이었던 만큼 월가에서는 사이버캡의 사업 확대 규모에 대한 의문이 제기됐다”고 지적했다. 이와 관련한 일부 전문가 의견은 다음과 같다. ▲ RBC: 투자의견 아웃퍼폼, 목표주가 480달러 “미국에서 테슬라가 자체 보유·운영하는 사이버캡은 '30년까지 약 4만 대에 그칠 것으로 추정된다. 이후 '40~'50년 사이 판매 확대가 더욱 가팔라지면서 연간 판매량은 약 160만 대에서 430만 대로 증가할 것으로 전망한다”고 밝혔다. ▲ 웰스파고: 투자의견 비중축소, 목표주가 130달러 콜린 랭건 애널리스트는 “사이버캡 출시가 기대에 미치지 못했다. 짧은 행사에서 새로운 내용이 거의 없었고, 차량 규모나 출시 일정에 대한 구체적인 정보도 부족했다”고 지적했다. 이어 “업데이트가 제한적이었고 테슬라 행사에서 통상 기대되는 새로운 내용도 부족했던 만큼 이번 출시는 투자자 기대에 미치지 못했을 가능성이 높다”고 평가했다.
제목 : 노바티스, 심혈관 신약 임상 실패 *연합인포맥스*
바론스는 "노바티스(NYS:NVS)의 심혈관 질환 치료제 후보 펠라카르센이 대규모 임상시험에서 주요 목표를 달성하지 못했다"고 보도했다. “펠라카르센은 심혈관 질환 위험을 높이는 것으로 알려진 지단백(a), Lp(a)의 수치를 낮추는 치료제로 개발돼 왔다. 그러나 8,323명이 참여한 임상 3상에서 심혈관 질환 발생 위험을 유의미하게 낮추지 못했다”고 설명했다. 이와 관련해 노바티스는 “펠라카르센이 Lp(a) 수치를 크게 낮췄지만 심혈관계 사건 감소라는 임상 목표를 달성하지 못했다”고 밝혔다. 이어 매체는 “이번 결과가 노바티스의 심혈관 치료제 개발 전략과 신약 파이프라인에 대한 시장의 관심을 높이고 있다. Lp(a)를 표적으로 하는 다른 제약사들의 치료제 개발에도 영향을 줄 수도 있다”고 전했다. 한편 “노바티스는 해당 프로그램의 향후 개발 방향을 검토할 예정이며, 기존 주요 의약품과 다른 신약 후보를 중심으로 성장 전략을 이어갈계획이다”고 덧붙였다.
바론스는 "노바티스(NYS:NVS)의 심혈관 질환 치료제 후보 펠라카르센이 대규모 임상시험에서 주요 목표를 달성하지 못했다"고 보도했다. “펠라카르센은 심혈관 질환 위험을 높이는 것으로 알려진 지단백(a), Lp(a)의 수치를 낮추는 치료제로 개발돼 왔다. 그러나 8,323명이 참여한 임상 3상에서 심혈관 질환 발생 위험을 유의미하게 낮추지 못했다”고 설명했다. 이와 관련해 노바티스는 “펠라카르센이 Lp(a) 수치를 크게 낮췄지만 심혈관계 사건 감소라는 임상 목표를 달성하지 못했다”고 밝혔다. 이어 매체는 “이번 결과가 노바티스의 심혈관 치료제 개발 전략과 신약 파이프라인에 대한 시장의 관심을 높이고 있다. Lp(a)를 표적으로 하는 다른 제약사들의 치료제 개발에도 영향을 줄 수도 있다”고 전했다. 한편 “노바티스는 해당 프로그램의 향후 개발 방향을 검토할 예정이며, 기존 주요 의약품과 다른 신약 후보를 중심으로 성장 전략을 이어갈계획이다”고 덧붙였다.
제목 : 시에나, FY27 성장 기대에도 단기 눈높이 조정 - 니덤 외 *연합인포맥스*
시에나(NYS: CIEN)가 FY26 3분기('26년 5~7월) 영업실적을 발표한 가운데, 동사에 대한 일부 IB 의견은 다음과 같다. ▲ 니덤: 투자의견 매수 유지, 목표주가 600달러에서 520달러로 하향. “FY 3분기 실적은 견조했으며 FY 4분기 가이던스도 3% 상향했다. 다만 실적 발표 전 최근 3개월간 주가가 약 30% 하락했음에도 시장의 높아진 기대에는 미치지 못하면서 주가는 8% 하락했다”고 평가했다. 이어 “FY27에 대한 초기 코멘트는 긍정적이었다”며 “주가 약세를 매수 기회로 활용할 것”이라고 밝혔다. ▲ JP모건: 투자의견 비중확대 유지, 목표주가 635달러에서 605달러로 하향. “시에나는 FY27에 대해 견조한 초기 기준선을 제시했으며, 수요도 지속적으로 확대되고 있다”고 분석했다.
시에나(NYS: CIEN)가 FY26 3분기('26년 5~7월) 영업실적을 발표한 가운데, 동사에 대한 일부 IB 의견은 다음과 같다. ▲ 니덤: 투자의견 매수 유지, 목표주가 600달러에서 520달러로 하향. “FY 3분기 실적은 견조했으며 FY 4분기 가이던스도 3% 상향했다. 다만 실적 발표 전 최근 3개월간 주가가 약 30% 하락했음에도 시장의 높아진 기대에는 미치지 못하면서 주가는 8% 하락했다”고 평가했다. 이어 “FY27에 대한 초기 코멘트는 긍정적이었다”며 “주가 약세를 매수 기회로 활용할 것”이라고 밝혔다. ▲ JP모건: 투자의견 비중확대 유지, 목표주가 635달러에서 605달러로 하향. “시에나는 FY27에 대해 견조한 초기 기준선을 제시했으며, 수요도 지속적으로 확대되고 있다”고 분석했다.
제목 : 유아이패스, AI 모멘텀에도 성장 가속 여부는 불확실 - BofA 외 *연합인포맥스*
유아이패스(NYS: PATH)가 FY27 2분기('26년 5~7월) 영업실적을 발표한 가운데, 동사에 대한 일부 IB 의견은 다음과 같다. ▲ BofA: 투자의견 언더퍼폼 유지, 목표주가 13달러에서 15달러로 상향. 코지 이케다 애널리스트는 “FY 2분기 실적은 엇갈렸다”고 평가했다. 이어 “이번 실적으로 AI가 연간반복매출(ARR)의 의미 있는 성장 가속을 이끌 수 있는 순풍인지에 대한 핵심 논쟁이 해소되지는 않았다”고분석했다. 다만 “마진 전망치를 상향 조정해 실적 전망치를 수정했다”고 밝혔다. ▲ 트루이스트: 투자의견 보유 유지, 목표주가 12달러에서 17달러로 상향. “FY 2분기 실적에서는 에이전틱 AI 관련 계약 활동이 지속됐으며, 기존 고객의 확장 지표도 점진적으로 개선됐다”고 평가했다. 이어 “성장 가속 신호가 확인될 때까지 중립적인 시각을 유지한다. 다만 소프트웨어 업종 전반의 밸류에이션이 크게 확대된 점을 반영해 목표주가를 상향했다”고 설명했다.
유아이패스(NYS: PATH)가 FY27 2분기('26년 5~7월) 영업실적을 발표한 가운데, 동사에 대한 일부 IB 의견은 다음과 같다. ▲ BofA: 투자의견 언더퍼폼 유지, 목표주가 13달러에서 15달러로 상향. 코지 이케다 애널리스트는 “FY 2분기 실적은 엇갈렸다”고 평가했다. 이어 “이번 실적으로 AI가 연간반복매출(ARR)의 의미 있는 성장 가속을 이끌 수 있는 순풍인지에 대한 핵심 논쟁이 해소되지는 않았다”고분석했다. 다만 “마진 전망치를 상향 조정해 실적 전망치를 수정했다”고 밝혔다. ▲ 트루이스트: 투자의견 보유 유지, 목표주가 12달러에서 17달러로 상향. “FY 2분기 실적에서는 에이전틱 AI 관련 계약 활동이 지속됐으며, 기존 고객의 확장 지표도 점진적으로 개선됐다”고 평가했다. 이어 “성장 가속 신호가 확인될 때까지 중립적인 시각을 유지한다. 다만 소프트웨어 업종 전반의 밸류에이션이 크게 확대된 점을 반영해 목표주가를 상향했다”고 설명했다.
제목 : 도큐사인, 실적 호조에도 IAM 수익화 가시성은 제한적 - BofA 외 *연합인포맥스*
도큐사인(NAS: DOCU)이 FY27 2분기('26년 5~7월) 영업실적을 발표한 가운데, 동사에 대한 일부 IB 의견은 다음과 같다. ▲ BofA: 투자의견 언더퍼폼 유지, 목표주가 58달러에서 64달러로 상향. 맷 불록 애널리스트는 “FY 2분기 실적은 컨센서스를 상회했으며, 동사는 FY27 연간반복매출(ARR) 성장률 가이던스를 25bp 상향한 8.75%로 제시했다”고 평가했다. 이어 “FY 2분기 실적은 긍정적이었지만, 지능형 계약관리(IAM)의 엔터프라이즈 도입이 지속적으로 확대되고 의미 있는 수익화로 이어지고 있다는 점을 뒷받침할 추가 지표가 필요하다”고 분석했다. ▲ RBC 캐피털: 투자의견 섹터퍼폼 유지, 목표주가 55달러에서 70달러로 상향. “FY 2분기 주요 지표가 모두 컨센서스를 상회했으며, 지능형 계약관리(IAM) 모멘텀도 지속됐다”고 평가했다. 이어 “도큐사인의 계약 규모가 확대되고 있다는 점은 긍정적이다. 다만 현재 주가는 적정가치 수준에 거래되고 있다고 판단한다”고 밝혔다.
도큐사인(NAS: DOCU)이 FY27 2분기('26년 5~7월) 영업실적을 발표한 가운데, 동사에 대한 일부 IB 의견은 다음과 같다. ▲ BofA: 투자의견 언더퍼폼 유지, 목표주가 58달러에서 64달러로 상향. 맷 불록 애널리스트는 “FY 2분기 실적은 컨센서스를 상회했으며, 동사는 FY27 연간반복매출(ARR) 성장률 가이던스를 25bp 상향한 8.75%로 제시했다”고 평가했다. 이어 “FY 2분기 실적은 긍정적이었지만, 지능형 계약관리(IAM)의 엔터프라이즈 도입이 지속적으로 확대되고 의미 있는 수익화로 이어지고 있다는 점을 뒷받침할 추가 지표가 필요하다”고 분석했다. ▲ RBC 캐피털: 투자의견 섹터퍼폼 유지, 목표주가 55달러에서 70달러로 상향. “FY 2분기 주요 지표가 모두 컨센서스를 상회했으며, 지능형 계약관리(IAM) 모멘텀도 지속됐다”고 평가했다. 이어 “도큐사인의 계약 규모가 확대되고 있다는 점은 긍정적이다. 다만 현재 주가는 적정가치 수준에 거래되고 있다고 판단한다”고 밝혔다.
제목 : 시에나, FY27 매출 가시성 확대에도 밸류에이션 부담 - 레이먼드제임스 *연합인포맥스*
시에나(NYS: CIEN)가 FY26 3분기('26년 5~7월) 영업실적을 발표한 가운데, 동사에 대한 일부 IB 의견은 다음과 같다. ▲ 레이먼드제임스: 투자의견 아웃퍼폼 유지, 목표주가 530달러에서 600달러로 상향. 사이먼 레오폴드 애널리스트는 “FY 3분기 실적과 가이던스가 또다시 시장 기대를 웃돌았지만, 더욱 중요한 점은 FY27에 대한 가시성이 높아졌다는 것이다”고 평가했다. 이어 “경영진은 FY27 매출 83억~84억 달러를 기본 시나리오로 제시했으며, 추가 상승 여력은 주로 공급 물량을 추가로 확보할 수 있는지에달려 있다”고 분석했다. “FY26 말 수주잔고는 100억 달러를 웃돌 것으로 예상되며, 일부 물량은 '28년까지 이어질 전망이다. 향후 투자자들의 관심은 수요의 지속성보다 실행력과 공급 여건으로 이동할 것이다”고 밝혔다. 이에 레이먼드제임스는 시에나에 대한 긍정적인 시각을 유지하며 '28년까지 실적 전망치를 상향 조정했다. ▲ B. 라일리: 투자의견 중립 유지, 목표주가 413달러에서 347달러로 하향. “시에나의 FY 3분기는 실적과 가이던스가 모두 시장 기대를 웃돈 견조한 분기였다”고 평가했다. 다만 “최근 AI 관련 광통신 종목들의 밸류에이션 멀티플이 축소된 점을 반영해 목표주가를 하향했다”고 설명했다.
시에나(NYS: CIEN)가 FY26 3분기('26년 5~7월) 영업실적을 발표한 가운데, 동사에 대한 일부 IB 의견은 다음과 같다. ▲ 레이먼드제임스: 투자의견 아웃퍼폼 유지, 목표주가 530달러에서 600달러로 상향. 사이먼 레오폴드 애널리스트는 “FY 3분기 실적과 가이던스가 또다시 시장 기대를 웃돌았지만, 더욱 중요한 점은 FY27에 대한 가시성이 높아졌다는 것이다”고 평가했다. 이어 “경영진은 FY27 매출 83억~84억 달러를 기본 시나리오로 제시했으며, 추가 상승 여력은 주로 공급 물량을 추가로 확보할 수 있는지에달려 있다”고 분석했다. “FY26 말 수주잔고는 100억 달러를 웃돌 것으로 예상되며, 일부 물량은 '28년까지 이어질 전망이다. 향후 투자자들의 관심은 수요의 지속성보다 실행력과 공급 여건으로 이동할 것이다”고 밝혔다. 이에 레이먼드제임스는 시에나에 대한 긍정적인 시각을 유지하며 '28년까지 실적 전망치를 상향 조정했다. ▲ B. 라일리: 투자의견 중립 유지, 목표주가 413달러에서 347달러로 하향. “시에나의 FY 3분기는 실적과 가이던스가 모두 시장 기대를 웃돈 견조한 분기였다”고 평가했다. 다만 “최근 AI 관련 광통신 종목들의 밸류에이션 멀티플이 축소된 점을 반영해 목표주가를 하향했다”고 설명했다.
제목 : 유아이패스, 실적 호조·AI 딜 확대에도 추가 가속 확인 필요 - DA데 *연합인포맥스*
유아이패스(NYS: PATH)가 FY27 2분기('26년 5~7월) 영업실적을 발표한 가운데, 동사에 대한 일부 IB 의견은 다음과 같다. ▲ DA데이비슨: 투자의견 중립 유지, 목표주가 12달러에서 16달러로 상향. 럭키 슈라이너 애널리스트는 “FY 2분기 실적은 견조했으며, 연간반복매출(ARR)이 컨센서스를 상회했다. 회사는 ARR 실적 상회폭을 소폭 웃도는 수준으로 FY27 ARR 가이던스도 상향했다”고 평가했다. 이어 “성장세는 안정적으로 유지되고 있으며, 향후 투자자의 날은 성장 가속 경로와 관련한 보다 구체적인 재무 정보를 공유할 기회가 될 것이다”고 분석했다. ▲ RBC 캐피털: 투자의견 섹터퍼폼 유지, 목표주가 15달러에서 17달러로 상향. 매튜 헤드버그 애널리스트는 “FY 2분기 주요 지표가 견조한 성과를 보이며 실적이 시장 기대를 웃돌았고 가이던스도 상향됐다”고 평가했다. 이어 “AI 기반 계약 모멘텀과 신제품 도입 확대, 고객 유지율 개선은 긍정적이다. 향후 성장 가속 가능성을 보여주는 신호가 나타나는지 계속 주시하고 있다”고 밝혔다. 또한 “변동성 높은 매크로 환경에도 경영진은 기초 사업 흐름과 파이프라인 건전성, 고객 모멘텀에 대해 긍정적인 시각을 유지하고 있다”고 설명했다.
유아이패스(NYS: PATH)가 FY27 2분기('26년 5~7월) 영업실적을 발표한 가운데, 동사에 대한 일부 IB 의견은 다음과 같다. ▲ DA데이비슨: 투자의견 중립 유지, 목표주가 12달러에서 16달러로 상향. 럭키 슈라이너 애널리스트는 “FY 2분기 실적은 견조했으며, 연간반복매출(ARR)이 컨센서스를 상회했다. 회사는 ARR 실적 상회폭을 소폭 웃도는 수준으로 FY27 ARR 가이던스도 상향했다”고 평가했다. 이어 “성장세는 안정적으로 유지되고 있으며, 향후 투자자의 날은 성장 가속 경로와 관련한 보다 구체적인 재무 정보를 공유할 기회가 될 것이다”고 분석했다. ▲ RBC 캐피털: 투자의견 섹터퍼폼 유지, 목표주가 15달러에서 17달러로 상향. 매튜 헤드버그 애널리스트는 “FY 2분기 주요 지표가 견조한 성과를 보이며 실적이 시장 기대를 웃돌았고 가이던스도 상향됐다”고 평가했다. 이어 “AI 기반 계약 모멘텀과 신제품 도입 확대, 고객 유지율 개선은 긍정적이다. 향후 성장 가속 가능성을 보여주는 신호가 나타나는지 계속 주시하고 있다”고 밝혔다. 또한 “변동성 높은 매크로 환경에도 경영진은 기초 사업 흐름과 파이프라인 건전성, 고객 모멘텀에 대해 긍정적인 시각을 유지하고 있다”고 설명했다.
제목 : 도큐사인, IAM 모멘텀 지속에도 성장 가속 확인 필요 - 씨티 외 *연합인포맥스*
도큐사인(NAS: DOCU)이 FY27 2분기('26년 5~7월) 영업실적을 발표한 가운데, 동사에 대한 일부 IB 의견은 다음과 같다. ▲ 씨티: 투자의견 중립 유지, 목표주가 54달러에서 72달러로 상향. “FY 2분기 실적은 대형 고객 확대와 지능형 계약관리(IAM) 모멘텀에 힘입어 컨센서스를 상회했다”고 평가했다. 이어 “FY27 목표치 상향은 도큐사인의 제품 사이클이 당분간 지속될 가능성을 보여준다”고 분석했다. 다만 “도큐사인의 성장률이 두 자릿수에 근접하는 모습을 확인한 뒤 주식 매수를 추천할 수 있다”고 밝혔다. ▲ 모건스탠리: 투자의견 시장비중 유지, 목표주가 69달러에서 75달러로 상향. “FY 2분기 실적이 컨센서스를 상회하고 가이던스도 소폭 상향되면서 IAM의 점진적인 진전이 확인됐다”고 평가했다. 다만 “경영진은 아직 가격 인상 효과나 기존 전자서명(eSignature)에서 IAM으로의 전환에 따른 추가 매출 기여도를 구체적으로 제시하지 않았다”고 분석했다.
도큐사인(NAS: DOCU)이 FY27 2분기('26년 5~7월) 영업실적을 발표한 가운데, 동사에 대한 일부 IB 의견은 다음과 같다. ▲ 씨티: 투자의견 중립 유지, 목표주가 54달러에서 72달러로 상향. “FY 2분기 실적은 대형 고객 확대와 지능형 계약관리(IAM) 모멘텀에 힘입어 컨센서스를 상회했다”고 평가했다. 이어 “FY27 목표치 상향은 도큐사인의 제품 사이클이 당분간 지속될 가능성을 보여준다”고 분석했다. 다만 “도큐사인의 성장률이 두 자릿수에 근접하는 모습을 확인한 뒤 주식 매수를 추천할 수 있다”고 밝혔다. ▲ 모건스탠리: 투자의견 시장비중 유지, 목표주가 69달러에서 75달러로 상향. “FY 2분기 실적이 컨센서스를 상회하고 가이던스도 소폭 상향되면서 IAM의 점진적인 진전이 확인됐다”고 평가했다. 다만 “경영진은 아직 가격 인상 효과나 기존 전자서명(eSignature)에서 IAM으로의 전환에 따른 추가 매출 기여도를 구체적으로 제시하지 않았다”고 분석했다.
제목 : 시에나, 공급 제약에도 장기 실적 가시성 확대 - MS 외 *연합인포맥스*
시에나(NYS: CIEN)가 FY26 3분기('26년 5~7월) 영업실적을 발표한 가운데, 동사에 대한 일부 IB 의견은 다음과 같다. ▲ 모건스탠리: 투자의견 시장비중 유지, 목표주가 490달러에서 425달러로 하향. “관세 영향을 제외한 FY 3분기 실적 상회폭은 대체로 기대 수준에 부합했다”고 평가했다. 다만 “공급 제약이 여전히 핵심 변수이며, 가격 인상 효과가 매출총이익률에 얼마나 반영될 수 있을지도 중요한 관전 포인트다”고 분석했다. ▲ TD코웬: 투자의견 매수 유지, 목표주가 575달러에서 400달러로 하향. 션 오로플린 애널리스트는 “FY 3분기 실적과 가이던스는 대체로 시장 기대에 부합해 낙관적인 투자자들에게는 다소 실망스러웠다”고 평가했다. 다만 “강한 영업 레버리지 효과로 EPS 전망치가 의미 있게 상향 조정되고 있다”고 밝혔다. 이어 “수주잔고와 공급 계약, 고객사들의 구매 약정은 FY28~FY29 실적에 대한 가시성이 높아지고 있음을 보여준다”고 분석했다.
시에나(NYS: CIEN)가 FY26 3분기('26년 5~7월) 영업실적을 발표한 가운데, 동사에 대한 일부 IB 의견은 다음과 같다. ▲ 모건스탠리: 투자의견 시장비중 유지, 목표주가 490달러에서 425달러로 하향. “관세 영향을 제외한 FY 3분기 실적 상회폭은 대체로 기대 수준에 부합했다”고 평가했다. 다만 “공급 제약이 여전히 핵심 변수이며, 가격 인상 효과가 매출총이익률에 얼마나 반영될 수 있을지도 중요한 관전 포인트다”고 분석했다. ▲ TD코웬: 투자의견 매수 유지, 목표주가 575달러에서 400달러로 하향. 션 오로플린 애널리스트는 “FY 3분기 실적과 가이던스는 대체로 시장 기대에 부합해 낙관적인 투자자들에게는 다소 실망스러웠다”고 평가했다. 다만 “강한 영업 레버리지 효과로 EPS 전망치가 의미 있게 상향 조정되고 있다”고 밝혔다. 이어 “수주잔고와 공급 계약, 고객사들의 구매 약정은 FY28~FY29 실적에 대한 가시성이 높아지고 있음을 보여준다”고 분석했다.
제목 : 지스케일러, 실적 호조에도 FY27 성장 지속성은 핵심 쟁점 - 파이퍼샌 *연합인포맥스*
지스케일러(NAS: ZS)가 FY26 4분기('26년 5~7월) 영업실적을 발표한 가운데, 동사에 대한 일부 IB 의견은 다음과 같다. ▲ 파이퍼샌들러: 투자의견 중립 유지, 목표주가 160달러에서 175달러로 상향. 롭 오언스 애널리스트는 “FY 4분기 주요 지표가 모두 시장 기대를 웃돌았으며, 매출과 연간반복매출(ARR)도 컨센서스를 상회했다”고 평가했다. 이어 “Security for AI와 Zero Trust Everywhere, Z-Flex 전반에서 모멘텀이 지속됐으며, 신규 Agentic SecOps도 FY27 하반기 잠재적인 성장 동력으로 자리 잡을 것으로 예상된다”고 설명했다. 다만 “FY27 가이던스는 유기적 순신규 연간반복매출(NNARR)이 전년 대비 6% 증가하는 데 그칠 것임을 시사한다. 향후 실행력은 영업 리더십전환과 신제품 확산에 여전히 좌우되는 만큼 성장의 지속 가능성이 핵심 쟁점으로 남아 있다”고 분석했다. ▲ 웰스파고: 투자의견 비중확대 유지, 목표주가 210달러에서 215달러로 상향. “실적이 시장 기대를 웃돌고 가이던스도 상향된 점은 실행력이 개선되고 있음을 보여준다”고 평가했다. 이어 “잉여현금흐름에 대한 압박은 일시적이라고 판단한다. 여러 성장 동력 가운데 적어도 일부에서 견조한 실행력이 지속된다면 실적 전망치와 주가의 추가 상승을 이끌 수 있다”고 밝혔다.
지스케일러(NAS: ZS)가 FY26 4분기('26년 5~7월) 영업실적을 발표한 가운데, 동사에 대한 일부 IB 의견은 다음과 같다. ▲ 파이퍼샌들러: 투자의견 중립 유지, 목표주가 160달러에서 175달러로 상향. 롭 오언스 애널리스트는 “FY 4분기 주요 지표가 모두 시장 기대를 웃돌았으며, 매출과 연간반복매출(ARR)도 컨센서스를 상회했다”고 평가했다. 이어 “Security for AI와 Zero Trust Everywhere, Z-Flex 전반에서 모멘텀이 지속됐으며, 신규 Agentic SecOps도 FY27 하반기 잠재적인 성장 동력으로 자리 잡을 것으로 예상된다”고 설명했다. 다만 “FY27 가이던스는 유기적 순신규 연간반복매출(NNARR)이 전년 대비 6% 증가하는 데 그칠 것임을 시사한다. 향후 실행력은 영업 리더십전환과 신제품 확산에 여전히 좌우되는 만큼 성장의 지속 가능성이 핵심 쟁점으로 남아 있다”고 분석했다. ▲ 웰스파고: 투자의견 비중확대 유지, 목표주가 210달러에서 215달러로 상향. “실적이 시장 기대를 웃돌고 가이던스도 상향된 점은 실행력이 개선되고 있음을 보여준다”고 평가했다. 이어 “잉여현금흐름에 대한 압박은 일시적이라고 판단한다. 여러 성장 동력 가운데 적어도 일부에서 견조한 실행력이 지속된다면 실적 전망치와 주가의 추가 상승을 이끌 수 있다”고 밝혔다.
제목 : 유아이패스, 호실적에도 지속성은 과제 - BMO 외 *연합인포맥스*
유아이패스(NYS: PATH)가 FY27 2분기('26년 5~7월) 영업실적을 발표한 가운데, 동사에 대한 일부 IB 의견은 다음과 같다. ▲ BMO 캐피털: 투자의견 마켓퍼폼 유지, 목표주가 13달러에서 18달러로 상향. “FY 2분기 매출과 순신규 연간반복매출(NNARR)이 시장 기대를 웃돌았으며, 환율 영향을 제외한 연간반복매출(ARR)과 잔여계약의무(RPO) 성장률도 안정적인 수준을 유지했다”고 평가했다. 이어 “대형 엔터프라이즈 고객군에서도 지속적인 개선이 나타났다”고 설명했다. 다만 “에이전틱 컴퓨팅 시장이 확대되는 가운데 유아이패스에 대해 보다 긍정적인 시각을 갖기 위해서는 지속적인 성장에 대한 추가적인 증거가 필요하다”고 분석했다. ▲ 웰스파고: 투자의견 시장비중 유지, 목표주가 13달러에서 15달러로 상향. “유아이패스의 FY 2분기 실적은 견조했으며 매출과 영업이익이 목표치를 웃돌았다”고 평가했다. 다만 “하반기 NNARR은 약 1억 3,000만 달러로 전년 동기와 비슷한 수준이 예상된다”고 밝혔다. 이어 “상위 20개 계약 가운데 18개에 AI가 포함됐지만, 아직 실적에 의미 있는 영향을 미치기에는 초기 단계다. 지속적인 매출 성장 개선이확인될 때까지 투자 관점에는 큰 변화가 없다”고 설명했다.
유아이패스(NYS: PATH)가 FY27 2분기('26년 5~7월) 영업실적을 발표한 가운데, 동사에 대한 일부 IB 의견은 다음과 같다. ▲ BMO 캐피털: 투자의견 마켓퍼폼 유지, 목표주가 13달러에서 18달러로 상향. “FY 2분기 매출과 순신규 연간반복매출(NNARR)이 시장 기대를 웃돌았으며, 환율 영향을 제외한 연간반복매출(ARR)과 잔여계약의무(RPO) 성장률도 안정적인 수준을 유지했다”고 평가했다. 이어 “대형 엔터프라이즈 고객군에서도 지속적인 개선이 나타났다”고 설명했다. 다만 “에이전틱 컴퓨팅 시장이 확대되는 가운데 유아이패스에 대해 보다 긍정적인 시각을 갖기 위해서는 지속적인 성장에 대한 추가적인 증거가 필요하다”고 분석했다. ▲ 웰스파고: 투자의견 시장비중 유지, 목표주가 13달러에서 15달러로 상향. “유아이패스의 FY 2분기 실적은 견조했으며 매출과 영업이익이 목표치를 웃돌았다”고 평가했다. 다만 “하반기 NNARR은 약 1억 3,000만 달러로 전년 동기와 비슷한 수준이 예상된다”고 밝혔다. 이어 “상위 20개 계약 가운데 18개에 AI가 포함됐지만, 아직 실적에 의미 있는 영향을 미치기에는 초기 단계다. 지속적인 매출 성장 개선이확인될 때까지 투자 관점에는 큰 변화가 없다”고 설명했다.
제목 : 지스케일러, AI 보안 모멘텀에 성장 기대 확대 - RBC 외 *연합인포맥스*
지스케일러(NAS: ZS)가 FY26 4분기('26년 5~7월) 영업실적을 발표한 가운데, 동사에 대한 일부 IB 의견은 다음과 같다. ▲ RBC 캐피털: 투자의견 아웃퍼폼 유지, 목표주가 200달러에서 210달러로 상향. “FY 4분기 유기적 연간반복매출(ARR) 성장률은 17%를 기록해 FY 3분기의 14%에서 가속화됐으며, 전반적으로 견조한 실적을 기록했다”고 평가했다. 이어 “AI 관련 모멘텀도 긍정적이다. Security for AI 계약액은 FY 3분기 대비 50% 증가했으며, 전체 계약의 70%에 데이터 보안이 포함됐다”고 설명했다. ▲ BMO 캐피털: 투자의견 아웃퍼폼 유지, 목표주가 178달러에서 200달러로 상향. 키스 바흐먼 애널리스트는 “FY 4분기 실적은 비교적 낮아진 기대치를 웃돌며 견조한 모습을 보였다”고 평가했다. 이어 “AI 보안 제품 포트폴리오의 확대와 Z-Flex 모멘텀 강화, 견조한 순매출 유지율을 고려하면 향후 실적에 추가 상승 여력이 있을 것으로 예상한다”고 분석했다. 또한 “파이프라인 강세 신호와 제품 포트폴리오 확대를 고려할 때 지스케일러의 장기 성장 기회에 대해 이전보다 긍정적으로 보고 있다”고밝혔다.
지스케일러(NAS: ZS)가 FY26 4분기('26년 5~7월) 영업실적을 발표한 가운데, 동사에 대한 일부 IB 의견은 다음과 같다. ▲ RBC 캐피털: 투자의견 아웃퍼폼 유지, 목표주가 200달러에서 210달러로 상향. “FY 4분기 유기적 연간반복매출(ARR) 성장률은 17%를 기록해 FY 3분기의 14%에서 가속화됐으며, 전반적으로 견조한 실적을 기록했다”고 평가했다. 이어 “AI 관련 모멘텀도 긍정적이다. Security for AI 계약액은 FY 3분기 대비 50% 증가했으며, 전체 계약의 70%에 데이터 보안이 포함됐다”고 설명했다. ▲ BMO 캐피털: 투자의견 아웃퍼폼 유지, 목표주가 178달러에서 200달러로 상향. 키스 바흐먼 애널리스트는 “FY 4분기 실적은 비교적 낮아진 기대치를 웃돌며 견조한 모습을 보였다”고 평가했다. 이어 “AI 보안 제품 포트폴리오의 확대와 Z-Flex 모멘텀 강화, 견조한 순매출 유지율을 고려하면 향후 실적에 추가 상승 여력이 있을 것으로 예상한다”고 분석했다. 또한 “파이프라인 강세 신호와 제품 포트폴리오 확대를 고려할 때 지스케일러의 장기 성장 기회에 대해 이전보다 긍정적으로 보고 있다”고밝혔다.
제목 : 도큐사인, 견조한 실행에도 뚜렷한 성장 변곡점은 아직 - 파이퍼샌들러 외 *연합인포맥스*
도큐사인(NAS: DOCU)이 FY27 2분기('26년 5~7월) 영업실적을 발표한 가운데, 동사에 대한 일부 IB 의견은 다음과 같다. ▲ 파이퍼샌들러: 투자의견 중립 유지, 목표주가 52달러에서 75달러로 상향. 롭 오언스 애널리스트는 “FY 2분기 실적은 견조했으며, 지능형 계약관리(IAM)의 지속적인 성장과 대형 고객 시장에서의 견조한 성과, 환율영향을 제외한 매출 성장률의 소폭 가속이 주요 긍정 요인이었다”고 평가했다. 이어 “이 같은 실적 호조를 바탕으로 경영진은 FY27 ARR 성장률 가이던스를 25bp 상향했으며, 이는 FY26 대비 75bp 가속을 의미한다”고 설명했다. 다만 “도큐사인은 안정적인 실행력과 IAM 모멘텀 확대를 이어갈 것으로 예상되지만, 보다 뚜렷한 성장 변곡점에 대한 가시성은 여전히 부족하다”고 분석했다. ▲ 웰스파고: 투자의견 시장비중 유지, 목표주가 55달러에서 60달러로 상향. 마이클 터린 애널리스트는 “도큐사인의 FY 2분기 실적은 전반적으로 시장 기대에 부합하는 무난한 수준이었다”고 평가했다. 이어 “정상화된 성장률과 IAM의 추가 성장 기여도, FY28 성장 경로를 둘러싼 투자자들의 의문은 계속될 것으로 예상한다”고 밝혔다.
도큐사인(NAS: DOCU)이 FY27 2분기('26년 5~7월) 영업실적을 발표한 가운데, 동사에 대한 일부 IB 의견은 다음과 같다. ▲ 파이퍼샌들러: 투자의견 중립 유지, 목표주가 52달러에서 75달러로 상향. 롭 오언스 애널리스트는 “FY 2분기 실적은 견조했으며, 지능형 계약관리(IAM)의 지속적인 성장과 대형 고객 시장에서의 견조한 성과, 환율영향을 제외한 매출 성장률의 소폭 가속이 주요 긍정 요인이었다”고 평가했다. 이어 “이 같은 실적 호조를 바탕으로 경영진은 FY27 ARR 성장률 가이던스를 25bp 상향했으며, 이는 FY26 대비 75bp 가속을 의미한다”고 설명했다. 다만 “도큐사인은 안정적인 실행력과 IAM 모멘텀 확대를 이어갈 것으로 예상되지만, 보다 뚜렷한 성장 변곡점에 대한 가시성은 여전히 부족하다”고 분석했다. ▲ 웰스파고: 투자의견 시장비중 유지, 목표주가 55달러에서 60달러로 상향. 마이클 터린 애널리스트는 “도큐사인의 FY 2분기 실적은 전반적으로 시장 기대에 부합하는 무난한 수준이었다”고 평가했다. 이어 “정상화된 성장률과 IAM의 추가 성장 기여도, FY28 성장 경로를 둘러싼 투자자들의 의문은 계속될 것으로 예상한다”고 밝혔다.
제목 : 지스케일러, 보수적 가이던스·제품 사이클에 FY27 기대 강화 - 스티븐 *연합인포맥스*
지스케일러(NAS: ZS)가 FY26 4분기('26년 5~7월) 영업실적을 발표한 가운데, 동사에 대한 일부 IB 의견은 다음과 같다. ▲ 스티븐스: 투자의견 비중확대 유지, 목표주가 200달러에서 225달러로 상향. “FY 4분기 실적은 견조했으며, 최근 몇 개 분기와 비교해 이번 분기가 상대적으로 잡음 없이 무난하게 마무리됐다는 점도 중요하다”고 평가했다. 이어 “가이던스가 보수적으로 제시돼 추가 상향 여지가 있고, 영업 리더십 전환에 따른 위험도 완화되고 있다. 향후 제품 사이클의 수혜까지 고려하면 FY27을 앞둔 지스케일러의 투자 여건은 이전보다 긍정적이다”고 분석했다. ▲ 바클레이즈: 투자의견 비중확대 유지, 목표주가 192달러에서 200달러로 상향. “FY 4분기 유기적 순신규 연간반복매출(NNARR) 성장률은 17%로 가속화됐으며, 이번 분기 실적 상회를 대부분 이끌었다”고 평가했다.
지스케일러(NAS: ZS)가 FY26 4분기('26년 5~7월) 영업실적을 발표한 가운데, 동사에 대한 일부 IB 의견은 다음과 같다. ▲ 스티븐스: 투자의견 비중확대 유지, 목표주가 200달러에서 225달러로 상향. “FY 4분기 실적은 견조했으며, 최근 몇 개 분기와 비교해 이번 분기가 상대적으로 잡음 없이 무난하게 마무리됐다는 점도 중요하다”고 평가했다. 이어 “가이던스가 보수적으로 제시돼 추가 상향 여지가 있고, 영업 리더십 전환에 따른 위험도 완화되고 있다. 향후 제품 사이클의 수혜까지 고려하면 FY27을 앞둔 지스케일러의 투자 여건은 이전보다 긍정적이다”고 분석했다. ▲ 바클레이즈: 투자의견 비중확대 유지, 목표주가 192달러에서 200달러로 상향. “FY 4분기 유기적 순신규 연간반복매출(NNARR) 성장률은 17%로 가속화됐으며, 이번 분기 실적 상회를 대부분 이끌었다”고 평가했다.
제목 : 엔비디아 CEO “AGI 도래”…아스트라 성능 주목 *연합인포맥스*
엔비디아(NAS: NVDA)의 젠슨 황 CEO는 오픈AI의 GPT-6 아스트라 출시 이후 “AGI가 도래했다”고 평가했다. 그는 10만 개가 넘는 Grace Blackwell NVLink72 칩에서 학습된 AI 모델들이 불과 4년 만에 빠르게 발전했다는 점을 근거로 들었다. 이어 “다음으로 40만 개의 GPU가 추가 가동될 예정이다”고 밝히며 오픈AI의 아스트라 출시를 축하했다. 이에 씨킹알파는 오픈AI를 인용해 “아스트라는 FrontierMath Tier 4에서 98%의 점수를 기록했으며, 이미 수학 분야의 오랜 미해결 문제 해결에도 기여했다”고 전했다. 또한 “ARC-AGI-3에서는 99.9%, ExploitBench에서는 100%를 기록했다”고 덧붙였다. 오픈AI는 “GPT-6 아스트라는 이날부터 일부 기관에 한정해 제공되며, 향후 며칠 내 모든 챗GPT 플러스, 프로, 비즈니스, 엔터프라이즈 사용자에게 확대될 예정이다”고 밝혔다. 한편 아스트라는 오픈AI API와 마이크로소프트(NAS: MSFT) Azure, 아마존(NAS: AMZN) AWS Bedrock을 통해서도 제공될 예정이다.
엔비디아(NAS: NVDA)의 젠슨 황 CEO는 오픈AI의 GPT-6 아스트라 출시 이후 “AGI가 도래했다”고 평가했다. 그는 10만 개가 넘는 Grace Blackwell NVLink72 칩에서 학습된 AI 모델들이 불과 4년 만에 빠르게 발전했다는 점을 근거로 들었다. 이어 “다음으로 40만 개의 GPU가 추가 가동될 예정이다”고 밝히며 오픈AI의 아스트라 출시를 축하했다. 이에 씨킹알파는 오픈AI를 인용해 “아스트라는 FrontierMath Tier 4에서 98%의 점수를 기록했으며, 이미 수학 분야의 오랜 미해결 문제 해결에도 기여했다”고 전했다. 또한 “ARC-AGI-3에서는 99.9%, ExploitBench에서는 100%를 기록했다”고 덧붙였다. 오픈AI는 “GPT-6 아스트라는 이날부터 일부 기관에 한정해 제공되며, 향후 며칠 내 모든 챗GPT 플러스, 프로, 비즈니스, 엔터프라이즈 사용자에게 확대될 예정이다”고 밝혔다. 한편 아스트라는 오픈AI API와 마이크로소프트(NAS: MSFT) Azure, 아마존(NAS: AMZN) AWS Bedrock을 통해서도 제공될 예정이다.
제목 : 오픈AI 아스트라 모델, 반도체 수요 증가 예상돼 *연합인포맥스*
Electronic Times는 오픈AI 아스트라 모델의 성능이 주목받고 있는 한편, 이에 따라 반도체 수요가 한층 더 증가할 것이라고 보도했다. “오픈AI는 최신 인공지능 모델인 GPT-6 아스트라(Astra)를 공개하면서, 아스트라 모델이 범용인공지능(AGI) 시대를 열 것이라고 주장했다.그리고 이는 한층 강력한 반도체 수요로 연결될 전망이다”고 전했다. “한편 ▲ 엔비디아(NAS: NVDA) 젠슨 황 CEO는 오픈AI가 엔비디아의 Grace Blackwell NVL72 10만 대 이상을 사용하여 아스트라 모델을 훈련했다고 밝혔으며, 추가로 40만 대 이상의 GPU를 설치할 계획을 가지고 있다는 점을 언급했다”고 밝혔다. “범용인공지능이란 특정 영역에 국한되지 않고 지적업무를 학습하고 수행할 수 있는 인공지능 기술을 가리킨다. 이번에 공개된 아스트라 모델은 ARC-AGI-3 벤치마크 99.9%를 달성했는데, 이는 기존 GPT-5.6 솔(Sol) 모델의 7.9%를 대폭 상회하는 것이다”고 전했다. 이어 “엔비디아는 최근 실적발표에서 매출의 92%가 데이터센터 부문에서 창출된다고 밝힌 바 있다. 아스트라와 같은 고성능 인공지능의 등장과 이를 지원하기 위한 인프라 확충은 데이터센터 매출 성장세가 앞으로도 강력하게 이어질 것임을 시사한다”고 분석했다. 한편 팁랭스는 “7일 한국의 ▲ 삼성전자 ▲ SK하이닉스(NAS: SKHY)의 주가가 상승한 데도 아스트라 모델 개발과 이에 따른 반도체 수요 증가에 대한 기대감이 영향을 미쳤다”고 언급했다.
Electronic Times는 오픈AI 아스트라 모델의 성능이 주목받고 있는 한편, 이에 따라 반도체 수요가 한층 더 증가할 것이라고 보도했다. “오픈AI는 최신 인공지능 모델인 GPT-6 아스트라(Astra)를 공개하면서, 아스트라 모델이 범용인공지능(AGI) 시대를 열 것이라고 주장했다.그리고 이는 한층 강력한 반도체 수요로 연결될 전망이다”고 전했다. “한편 ▲ 엔비디아(NAS: NVDA) 젠슨 황 CEO는 오픈AI가 엔비디아의 Grace Blackwell NVL72 10만 대 이상을 사용하여 아스트라 모델을 훈련했다고 밝혔으며, 추가로 40만 대 이상의 GPU를 설치할 계획을 가지고 있다는 점을 언급했다”고 밝혔다. “범용인공지능이란 특정 영역에 국한되지 않고 지적업무를 학습하고 수행할 수 있는 인공지능 기술을 가리킨다. 이번에 공개된 아스트라 모델은 ARC-AGI-3 벤치마크 99.9%를 달성했는데, 이는 기존 GPT-5.6 솔(Sol) 모델의 7.9%를 대폭 상회하는 것이다”고 전했다. 이어 “엔비디아는 최근 실적발표에서 매출의 92%가 데이터센터 부문에서 창출된다고 밝힌 바 있다. 아스트라와 같은 고성능 인공지능의 등장과 이를 지원하기 위한 인프라 확충은 데이터센터 매출 성장세가 앞으로도 강력하게 이어질 것임을 시사한다”고 분석했다. 한편 팁랭스는 “7일 한국의 ▲ 삼성전자 ▲ SK하이닉스(NAS: SKHY)의 주가가 상승한 데도 아스트라 모델 개발과 이에 따른 반도체 수요 증가에 대한 기대감이 영향을 미쳤다”고 언급했다.
[키움 미국주식 박기현/RA 한유진]
시에나 (CIEN.US) : 증명된 광 수요, 공급이 결정할 FY27 성장
▶ FY3Q26 실적: 핵심 부문 호조와 네 번째 가이던스 상향
-매출 $1.67B로 컨센서스 2.3% 상회, Optical Networking(+46% YoY)과 직판 클라우드·웨이브서버·인터커넥트가 성장 견인
-관세 환급 제외 Non-GAAP GPM 45.7%, OPM 22.5%, EPS $2.11로 수익성도 기대 상회
-FY26 매출 가이던스는 $6.42B로 네 번째 상향, FY27도 매출 +30% 이상·OPM 25~27%를 제시
▶호실적에도 주가 반응이 냉담했던 이유
-실적 발표 직후 주가 10% 급락, 핵심은 공급 병목으로 성장률 상단이 30% 수준에 제한될 수 있다는 우려
-Q4 GPM 가이던스 45%로 3Q 실질 45.7% 대비 소폭 낮아지며 마진 정점 우려와 멀티플 압축 심화
-LTA 체결·운전자본 증가로 FCF가 $116M까지 축소돼 현금흐름 부담도 확대, 향후 CAPA 램프업이 핵심 변수
▶밸류에이션: 실적 하방에 수렴한 주가, 옵션 가치의 회복을 기다릴 시점
-고점 대비 49% 조정에도 12M Fwd EPS는 $7.8→$11.2로 44% 상향, P/E는 81배→29배로 급락.
-$10B+ 수주잔고와 2029년까지의 LTA가 FY27 실적 Floor를 지지하는 반면, 시장은 Hyper-Rail·추가 조달·판가 인상 등 상방 옵션을 대부분 배제
-공급 가시성이 회복되고 FY27 매출·마진이 Floor를 웃돌 경우, 소멸했던 옵션 프리미엄 회복과 리레이팅 가능
▶ 투자 포인트: 공급 가시화에 연동되는 옵션 가치 회복
-① 공급 확대가 견인하는 실적 상방 — 2029 년까지 락인된 부품 및 장기 계약
-② Hyper-Rail 및 신규 폼팩터 — FY27 가이던스를 상회할 중장기 성장 동력
-③ 판가 인상과 영업 레버리지 — 마진 베이스라인의 구조적 상향
보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCC1660
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(참고: 영웅문S#이 설치된 단말기에서만 확인이 가능 합니다. https://invest.kiwoom.com/inv/no/3176)
시에나 (CIEN.US) : 증명된 광 수요, 공급이 결정할 FY27 성장
▶ FY3Q26 실적: 핵심 부문 호조와 네 번째 가이던스 상향
-매출 $1.67B로 컨센서스 2.3% 상회, Optical Networking(+46% YoY)과 직판 클라우드·웨이브서버·인터커넥트가 성장 견인
-관세 환급 제외 Non-GAAP GPM 45.7%, OPM 22.5%, EPS $2.11로 수익성도 기대 상회
-FY26 매출 가이던스는 $6.42B로 네 번째 상향, FY27도 매출 +30% 이상·OPM 25~27%를 제시
▶호실적에도 주가 반응이 냉담했던 이유
-실적 발표 직후 주가 10% 급락, 핵심은 공급 병목으로 성장률 상단이 30% 수준에 제한될 수 있다는 우려
-Q4 GPM 가이던스 45%로 3Q 실질 45.7% 대비 소폭 낮아지며 마진 정점 우려와 멀티플 압축 심화
-LTA 체결·운전자본 증가로 FCF가 $116M까지 축소돼 현금흐름 부담도 확대, 향후 CAPA 램프업이 핵심 변수
▶밸류에이션: 실적 하방에 수렴한 주가, 옵션 가치의 회복을 기다릴 시점
-고점 대비 49% 조정에도 12M Fwd EPS는 $7.8→$11.2로 44% 상향, P/E는 81배→29배로 급락.
-$10B+ 수주잔고와 2029년까지의 LTA가 FY27 실적 Floor를 지지하는 반면, 시장은 Hyper-Rail·추가 조달·판가 인상 등 상방 옵션을 대부분 배제
-공급 가시성이 회복되고 FY27 매출·마진이 Floor를 웃돌 경우, 소멸했던 옵션 프리미엄 회복과 리레이팅 가능
▶ 투자 포인트: 공급 가시화에 연동되는 옵션 가치 회복
-① 공급 확대가 견인하는 실적 상방 — 2029 년까지 락인된 부품 및 장기 계약
-② Hyper-Rail 및 신규 폼팩터 — FY27 가이던스를 상회할 중장기 성장 동력
-③ 판가 인상과 영업 레버리지 — 마진 베이스라인의 구조적 상향
보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCC1660
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(참고: 영웅문S#이 설치된 단말기에서만 확인이 가능 합니다. https://invest.kiwoom.com/inv/no/3176)
제목 : 나이키, S&P 100 지수에서 퇴출 *연합인포맥스*
시킹 알파는 나이키(NYS: NKE)가 지난 수 년간의 시가총액 감소세 속에 S&P 100 지수에서 퇴출된다고 보도했다. “오는 9월 21일 S&P 100 지수 리밸런싱을 통해, 나이키가 지수에서 제외된다. 지난 18년간 S&P 100 지수를 유지해온 나이키는 시가총액 감소세 속에 지수에서의 퇴출이 결정되었다”고 전했다. “나이키의 현재 시가총액은 약 570억 달러다. ‘21년 11월 당시 2,767억 달러 고점과 비교했을 때 20% 수준에 불과하며, ‘26년 초와 비교해도 약 400억 달러가 감소했다”고 정리했다. “나이키는 중화권에서 매출이 감소하고 있으며, Nike Direct 채널 또한 매출 감소세가 이어지면서 주가 전망이 불투명해지고 있다”고 언급했다. 한편 ▲ 델 테크놀로지스(NYS: DELL) ▲ 팰로 앨토 네트웍스(NAS: PANW) ▲ 아리스타 네트웍스(NYS: ANET) ▲ 샌디스크(NAS: SNDK)가 S&P 100 지수에 신규 편입된다.
시킹 알파는 나이키(NYS: NKE)가 지난 수 년간의 시가총액 감소세 속에 S&P 100 지수에서 퇴출된다고 보도했다. “오는 9월 21일 S&P 100 지수 리밸런싱을 통해, 나이키가 지수에서 제외된다. 지난 18년간 S&P 100 지수를 유지해온 나이키는 시가총액 감소세 속에 지수에서의 퇴출이 결정되었다”고 전했다. “나이키의 현재 시가총액은 약 570억 달러다. ‘21년 11월 당시 2,767억 달러 고점과 비교했을 때 20% 수준에 불과하며, ‘26년 초와 비교해도 약 400억 달러가 감소했다”고 정리했다. “나이키는 중화권에서 매출이 감소하고 있으며, Nike Direct 채널 또한 매출 감소세가 이어지면서 주가 전망이 불투명해지고 있다”고 언급했다. 한편 ▲ 델 테크놀로지스(NYS: DELL) ▲ 팰로 앨토 네트웍스(NAS: PANW) ▲ 아리스타 네트웍스(NYS: ANET) ▲ 샌디스크(NAS: SNDK)가 S&P 100 지수에 신규 편입된다.
제목 : 오라클 투자자들, 오픈AI 비중 높은 점 경계하고 있어 프리덤 *연합인포맥스*
오라클(NYS: ORCL)은 오는 9월 10일에 FY27 1분기(6~8월) 실적을 발표할 예정이다. 프리덤 캐피털의 Paul Meeks 리서치 국장은 오라클 실적발표를 앞두고, 투자자들이 가장 우려하는 요인은 오픈AI와의 밀접한 관계라고 분석했다. “지난 1년간 투자자들은 인공지능 인프라 구축 과정에서 오라클의 자본지출 부담이 지나치게 크다는 점을 지적해왔다. 하지만 최근에는 오라클의 자본지출 규모 자체보다는 수주 구조에 대한 우려가 제기되고 있다”고 언급했다. “오라클 인공지능 인프라는 ▲ 오픈AI 수주의 비중이 매우 크다. 처음에는 오픈AI와의 강력한 협력 관계를 오라클의 성장동력으로 꼽았던 투자자들이 지금은 오픈AI 의존도가 지나치게 높다는 점을 지적하고 있다”고 전했다. “오라클의 잔여계약의무(RPO)는 6,000억 달러 이상으로 강력하다. 하지만 그 중 절반 가까이가 오픈AI다”고 지적했다.
오라클(NYS: ORCL)은 오는 9월 10일에 FY27 1분기(6~8월) 실적을 발표할 예정이다. 프리덤 캐피털의 Paul Meeks 리서치 국장은 오라클 실적발표를 앞두고, 투자자들이 가장 우려하는 요인은 오픈AI와의 밀접한 관계라고 분석했다. “지난 1년간 투자자들은 인공지능 인프라 구축 과정에서 오라클의 자본지출 부담이 지나치게 크다는 점을 지적해왔다. 하지만 최근에는 오라클의 자본지출 규모 자체보다는 수주 구조에 대한 우려가 제기되고 있다”고 언급했다. “오라클 인공지능 인프라는 ▲ 오픈AI 수주의 비중이 매우 크다. 처음에는 오픈AI와의 강력한 협력 관계를 오라클의 성장동력으로 꼽았던 투자자들이 지금은 오픈AI 의존도가 지나치게 높다는 점을 지적하고 있다”고 전했다. “오라클의 잔여계약의무(RPO)는 6,000억 달러 이상으로 강력하다. 하지만 그 중 절반 가까이가 오픈AI다”고 지적했다.