오늘의 충격적인 통계

현재 약 7조 달러 규모의 국채가 발행되어 있으며, 그중 약 6조 1천억 달러가 향후 1년 내에 만기가 도래합니다.
나머지 만기까지 포함하면 2026년에 만기가 도래하는 시장성 있는 국채는 약 7조 5천억 달러에 달합니다.

2027년에는 약 4조 달러, 2028년에는 약 3조 5천억 달러가 만기가 됩니다.
한편, 연준이 금리를 75bp 인상할 경우, 국채에 대한 연간 이자 비용만 약 500억 달러 증가할 수 있으며, 이는 GDP의 0.15%에 해당합니다.

이러한 부채의 상당 부분이 발행 당시 금리보다 높은 시장 금리로 차환될 것이기 때문에, 미국은 높은 차입 비용으로 대규모 차환에 직면할 것으로 예상됩니다.

투자자들이 지난 3주간 미국 주식형 펀드에서 142억 달러를 회수했습니다.
이는 지난 1월 이후 최대 규모의 자금 유출입니다.

상당수의 주식 시장이 반도체 산업에 대한 공매도 심리를 반영하며 움직이고 있습니다. 모든 주식을 통틀어 반도체 산업과의 10분위 상관관계는 35년 만에 가장 낮은 음의 값을 기록하고 있습니다.

분석가들은 내년 AI 매출이 약 200억 달러, 스타링크 연결 서비스 매출이 약 170억 달러에 달할 것으로 예상하며, SpaceX라는 이름을 알리는 데 핵심적인 역할을 한 로켓 발사 사업은 약 40억 달러 규모일 것으로 보고 있습니다.

SpaceX의 AI 매출이 1년 만에 약 25억 달러에서 200억 달러로 8배 증가해야 수익성이 확보됩니다. 지금 SpaceX 주식을 매수하는 것은 로켓 사업이 아니라 바로 그 전망에 투자하는 것입니다.

펀드스트랫의 톰 리는 "급격한 상승장"을 예상하며 다음과 같이 말했습니다.

"먼저, 케빈 워시 연준 의장과 동료들이 다음 주 금리 인상을 결정하더라도 올해 남은 기간 동안 추가적인 통화 긴축 가능성은 낮다고 봅니다. 따라서 이는 9월 FOMC 금리 결정에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다." 그는 또한 투자 심리가 "확실히 비관적으로 변했다"고 지적했습니다. 리는 투자자들이 강세장 정점에서 비관적인 태도를 보이는 경우는 없다고 주장하며, "따라서 우리는 아직 단기적인 고점에 근접하지 않았다고 생각합니다."라고 말했습니다.

"많은 투자자들이 계절적 요인을 언급하며 이미 많은 악재가 시장에 반영되었다고 생각하는 것은 바로 이러한 신중함 때문이라고 봅니다."라고 그는 덧붙였습니다. 그리고 "많은 현명한 투자자들이 말했듯이 '시장은 악재에 바닥을 친다'는 말이 있습니다. 따라서 금요일이 시험대가 될 것입니다. 하지만 우리는 금요일에 급격한 상승장이 시작될 것이라고 예상합니다. " 라고 말했습니다.

S&P 500의 역사적 흐름을 보면 연준이 금리 인상을 시작한 후 몇 주 동안 S&P 500 지수가 다소 부진한 모습을 보이다가 전반적인 금리 인상 추세가 재개되면서 회복되는 경향이 있습니다.

SK하이닉스와 삼성전자의 3분기 영업이익 전망치가 상향 조정됐습니다.
삼성전자의 3분기 영업이익 전망치는 약 114조 원으로, 3개월 전 전망치(101조 9052억 원) 대비 12조 2836억 원(12%) 증가했으며, 사상 최고치를 기록했던 2분기(89조 4000억 원) 대비 28% 높은 수치입니다. SK하이닉스의 3분기 영업이익 전망치 역시 78조 8035억 원으로, 3개월 전 전망치(75조 7249억 원) 대비 4% 증가했고, 2분기(60조 5426억 원) 대비 30% 높은 수준입니다.

드러켄밀러: 미국 금리 인하는 필요 없다

유가와 주식 시장 간의 상관관계가 1990년대 초 이후로 이렇게까지 부정적으로 나타난 적은 없었습니다.

골드만삭스는 2026년 S&P 500 지수가 실적 호조에 힘입어 8,000까지 상승할 것이라는 기존 전망을 유지하고 있으며, 이는 시장 상황이 다소 불안정하더라도 연평균 17%의 수익률을 의미합니다.

시장은 거의 항상 연준(Fed)보다 앞서 움직입니다. 중앙은행이 신속하게 대응하여 정책 금리를 시장 상황에 맞추면 대개 위기를 피할 수 있습니다. 반면 연준이 시장의 판단이 틀렸으며 스스로 조정될 것이라 기대하며 결정을 미루는 상황은 훨씬 더 위험합니다.

연방기금금리와 미국 2년 만기 국채 금리 간의 격차(스프레드)는 2026년 초부터 꾸준히 확대되어 100bp(1%p)에 육박하고 있습니다. 5년 전인 2021년 말에도 이와 유사한 상황이 펼쳐졌는데, 그 결과는 잘 알려진 대로 S&P 500 지수가 2022년 1월부터 10월 사이 27%나 급락했습니다.

주요 무역 항로에서 유조선을 임대하는 비용이 역사상 처음으로 하루 100만 달러까지 치솟았습니다.

JPMorgan이 방금 세계 석유 재고에 대한 무서운 차트를 발표했습니다.
이 수치가 6.8에 도달하면 세계 경제는 단순한 경기 침체를 넘어 붕괴될 것입니다.

무디스 애널리틱스의 수석 이코노미스트인 마크 잔디는 연준의 심각한 정책 실수가 발생할 가능성이 "불안할 정도로 높고 계속 증가하고 있다"고 경고했습니다.

그의 주장은 다음과 같습니다.
금리 인상은 공급 주도형 인플레이션을 해결할 수 없지만, 대규모 해고를 유발하고 이미 취약한 비인공지능 경제를 더욱 악화시킬 수 있다는 것입니다.

7%의 주택담보대출 금리는 주택 구매에 미치는 부정적인 영향에만 초점을 맞추고 있지만, 이는 주거 수요를 임대 시장으로 이동시켜 임대료 상승률을 더욱 빠르게 만들 뿐입니다.

지난번 금값 폭락장의 바닥에서 "전문가"들은 금이 6,000년 주기의 거품일 뿐이며 실질적인 가치가 없다고 말했습니다.

웰스파고, S&P 500 목표치를 7,700으로 하향 조정하며 5~10% 하락 가능성 예상

연준은 금리 인상을 단행할 수밖에 없는 상황에 놓였고, 실제로 그렇게 할 것입니다.
계속해서 추측하는 사람들은 인공지능 분석 시스템에 적절한 입력값을 제공하지 못하고 있을 뿐입니다. 오히려 흥미로운 것은 이번 결정과 함께 나타나는 점도표나 분산도인데, 이때 채권과 주식 시장의 의견이 어떻게 다른지 살펴봐야 합니다.
주식 시장은 금리 인상이 일회성이라고 생각하는 반면, 채권 시장은 금리 인상 주기가 이어질 것이라고 예상합니다.

블룸버그 인텔리전스 전략가 마이크 맥글론은 S&P 500 지수가 장기간 20% 하락할 경우 비트코인 ​​가격이 1만 달러까지 떨어질 수 있다고 경고했습니다.

매크로 리스크 어드바이저스(Macro Risk Advisors)는 연준의 금리 인상 이후 S&P 500 지수가 8~10% 하락할 것이며, 12월에 추가 하락세(2차 하락)가 나타날 가능성이 있다고 경고했습니다.