СВОДКА ЭКОНОМИЧЕСКИХ ДАННЫХ С 20 ПО 26 МАЯ

• 🇳🇿Решение по процентной ставке ЦБ Новой Зеландии – 5,5%
• 🇬🇧Индекс потребительских цен Великобритании (г/г, апр) – 2,3%
• 🇺🇸Продажи на вторичном рынке жилья США (апр) – 4,14М
• 🇺🇸Запасы сырой нефти США – 1,825М
• 🇺🇸Число первичных заявок на получение пособий по безработице в США – 215К
• 🇷🇺Международные резервы ЦБРФ (USD) – 603,7В
• 🇺🇸Оценка индекса деловой активности в производственном секторе США (май) – 50,9
• 🇺🇸Оценка индекса деловой активности в секторе услуг США (май) – 54,8
• 🇺🇸Продажи нового жилья США (апр) – 634К
• 🇩🇪ВВП Германии (кв/кв, 1 кв.) – 0,2%
• 🇩🇪ВВП Германии (г/г, 1 кв.) – (-)0,2%
• 🇨🇳Базовая кредитная ставка ЦБ Китая (5 л., май) – 3,95%
• 🇨🇳Базовая кредитная ставка ЦБ Китая (май) – 3,45%
• 🇹🇷Недельная ставка РЕПО Турции (май) – 50%

Телеграм-канал @RiskTakersKZ

Новости к утру 28 мая

🇰🇿Казахстан

Суд МФЦА и МАЦ открыли офис в Пекине
27 мая 2024 года Суд МФЦА и Международный арбитражный центр открыли офис мирового класса в Пекине. Открытие нового офиса направлено на улучшение условий для китайских инвесторов в Казахстане. В Пекине офис находится в небоскребе China World Tower и предоставляет современные залы для заседаний и слушаний. Регистратор Суда МФЦА Кристофер Кэмпбелл-Холт отметил важность этого шага для укрепления позиций института в Китае.

Приостановка 11 инвестиционных проектов в Таразе
В Таразе приостановлено строительство 11 инвестиционных проектов в индустриальной зоне из-за отсутствия необходимой инфраструктуры. Основная проблема – подключение к газоснабжению, что требовало больших затрат. За ненадлежащее сопровождение проектов сотрудника городского отдела предпринимательства привлекли к дисциплинарной ответственности.

Президент заслушал отчет «КазМунайГаза»
Президент Казахстана принял и.о. председателя правления «КазМунайГаза» и заслушал отчет о результатах деятельности компании за первый квартал 2024 года. Представитель КМГ доложил о реализации крупных инвестиционных проектов, включая строительство гибридной электростанции и завода по производству полиэтилена. Также обсуждались планы по геологоразведке и разработке новых месторождений. Президент дал поручения по привлечению инвесторов и обеспечению стабильной работы нефтеперерабатывающих заводов.

🌍Мир

🇪🇺ЕЦБ сигнализировал о снижении процентных ставок
Европейский центральный банк заявил, что намерен снизить процентные ставки на следующей неделе. Главный экономист ЕЦБ Филип Лейн отметил, что инфляция в еврозоне приблизилась к целевому уровню банка в 2%. Инвесторы ожидают снижения базовой ставки по депозитам на четверть процентного пункта с рекордных 4%. Лейн подчеркнул, что политика ЕЦБ будет оставаться ограничительной до конца года. Эксперты предупреждают о возможных рисках роста инфляции из-за ослабления евро.

🇬🇧Инфляция в магазинах Великобритании снизилась в мае
Инфляция в магазинах Великобритании снизилась в мае благодаря падению цен на мебель и другие непродовольственные товары. Годовой рост цен в магазинах составил 0,6% в мае, снизившись с 0,8% в апреле, согласно данным Британского консорциума розничной торговли (BRC). Это значительно ниже пика в 9%, достигнутого в мае 2023 года, и является самым низким показателем с ноября 2021 года. Генеральный директор BRC Хелен Дикинсон отметила, что инфляция вернулась к нормальному уровню благодаря снижению цен на продукты питания и мебель. Влажная погода весной способствовала снижению цен, так как ритейлеры стремились стимулировать спрос.

🇹🇼🇺🇸Президент Тайваня призвал США поддержать укрепление обороны
Президент Тайваня Лай Цин-де попросил американских законодателей поддержать законодательные меры для усиления обороны страны. Его просьба последовала за двухдневными китайскими военными учениями вокруг Тайваня, которые Пекин назвал "наказанием". Китай считает Тайвань своей территорией и угрожает нападением, если Тайбэй откажется подчиниться. Делегация из шести членов комитета по иностранным делам Палаты представителей США стала первой, посетившей Тайбэй после инаугурации Лая. Лай выразил надежду, что Конгресс США поможет Тайваню укрепить свои оборонные возможности.

🇱🇰Центробанк Шри-Ланки сохранил процентные ставки
Центральный банк Шри-Ланки оставил процентные ставки без изменений, чтобы контролировать инфляцию и способствовать экономической стабильности. Ставка по депозитам осталась на уровне 8,50%, а ставка по кредитам — 9,50%. Это решение оказалось неожиданным, так как большинство аналитиков прогнозировали снижение ставок. Годовая инфляция в Шри-Ланке снизилась до 1,5% в апреле, а цены остаются стабильными. Ожидается, что экономика страны вырастет на 3% в 2024 году после получения финансовой помощи от МВФ.

КУРС ТЕНГЕ

$ Курс доллара — 442.84 тенге

₽ Курс рубля — 5 тенге

€ Курс евро — 480.97 тенге

Телеграм-канал @RiskTakersKZ

Новости к утру 29 мая

🇰🇿Казахстан

Премьер-министр о диверсификации экономики и налоговых преференциях
Премьер-министр заявил, что новая налоговая политика будет стимулировать производство продукции высокого передела. В проекте нового Налогового кодекса предусмотрены преференции для таких производителей, с пониженными ставками для сложной продукции. Правительство определило 17 ключевых проектов в металлургии, химии и других отраслях для создания кластеров высокого передела.

Производство бензина и дизельного топлива сократилось
Производство бензина за январь–апрель 2024 года составило 1,7 млн тонн, что на 2,6% меньше по сравнению с прошлым годом. Производство дизельного топлива сократилось на 5,5%, до 1,6 млн тонн. Основные объёмы производства пришлись на Павлодарскую область. Казахстан практически не импортирует и не экспортирует бензин и дизельное топливо. Средняя стоимость литра бензина АИ-92 в апреле составила 202 тг, дизельного топлива — 293 тг.

🌍Мир

🇪🇺🇦🇺ЕС и Австралия подписали соглашение о диверсификации цепочек поставок ископаемых
ЕС и Австралия подписали меморандум о взаимопонимании для расширения сотрудничества в горнорудной промышленности. Цель соглашения — ослабить господство Китая над цепочками поставок сырья. Австралия, лидер в добыче критически важных ископаемых, станет ключевым партнером для ЕС. Совместные проекты будут разработаны в течение шести месяцев. Это партнерство также стимулирует инвестиции ЕС в австралийскую горнодобывающую отрасль.

🇺🇸🇨🇳🇹🇼Tesla просит поставщиков переместить производство из Китая и Тайваня
Tesla попросила своих поставщиков начать производство компонентов и деталей вне Китая и Тайваня уже в следующем году из-за растущей геополитической неопределенности. Запрос касается производителей печатных плат, дисплеев и систем управления электроникой для моделей Tesla, продаваемых за пределами Китая. Tesla планирует создать альтернативные источники поставок, чтобы избежать сбоев в цепочке поставок на рынках вне Китая. Компании из Японии, Южной Кореи и других стран Азии уже начали обсуждения с Tesla по этому вопросу. Конкуренция с китайскими производителями электромобилей также влияет на решение Tesla диверсифицировать поставки.

🇨🇳Си Цзиньпин изменил подход к молодежной безработице
Си Цзиньпин призвал к обеспечению "высококачественной полной занятости" для молодежи, подчеркнув важность трудоустройства выпускников. В прошлом году уровень безработицы среди молодежи достиг более 21%. Лидеры должны анализировать причины дефицита рабочей силы и решать проблему отсутствия работников. Также приоритетом остается поддержка занятости мигрантов и предотвращение возврата в бедность.

🇨🇳🇺🇸🇪🇺Китайские производители ИИ стремятся сократить отставание от США и Европы
Китайские производители высоких технологий, таких как полупроводники, активно сокращают разрыв с США и Европой в сфере ИИ. Китайские компании, например SenseTime, добиваются быстрого прогресса несмотря на дефицит вычислительных мощностей и санкции США. Преимущество Китая заключается в наличии талантов и данных, необходимых для развития. Торговые ограничения США препятствуют импорту передовых ускорителей ИИ, но Китай разрабатывает собственные альтернативы. Huawei и другие компании быстро развивают свои технологии, чтобы компенсировать этот разрыв.

КУРС ТЕНГЕ

$ Курс доллара — 441.59 тенге

₽ Курс рубля — 4.99 тенге

€ Курс евро — 480.27 тенге

Телеграм-канал @RiskTakersKZ

Новости к утру 30 мая

🇰🇿Казахстан

В Казахстане введут виртуальных операторов связи
МЦРИАП объявил о введении виртуальных операторов связи, которые будут использовать инфраструктуру действующих сотовых операторов. Для начала работы виртуальному оператору потребуется разрешение от уполномоченного органа и договор с операторами. Также будет проведен анализ телекоммуникационного рынка для повышения его качества после передачи "Мобайл Телеком-Сервис" в конкурентную среду. В сфере фиксированного интернета создаются условия для развития малых и средних операторов. Изменения направлены на развитие инфраструктуры и обеспечение доступности услуг связи для населения.

"Атамекен" обеспокоен изменениями в Налоговый кодекс
Нацпалата "Атамекен" выразила обеспокоенность предложением повысить ставку КПН до 25% и до 30% для банков и игорного бизнеса. В "Атамекене" считают, что такие ставки слишком высоки и могут снизить конкурентоспособность казахстанских производителей. Также палата отметила проблемы с возвратом НДС и предложила альтернативные механизмы. В "Атамекене" подчеркнули, что увеличение налоговой нагрузки может привести к уходу бизнеса в тень и снижению инвестиционной привлекательности.

🌍Мир

🇹🇼Таиланд планирует предъявить обвинения бывшему премьер-министру
Власти Таиланда планируют обвинить бывшего премьер-министра Таксина Чинавата в оскорблении монархии и нарушении закона о компьютерных преступлениях. Это подчеркивает давние политические разногласия внутри правящей коалиции. Чинават должен явиться в суд 18 июня для предъявления обвинений. Обвинения связаны с интервью 2015 года, когда он был в изгнании. Чинават остается влиятельной фигурой в тайской политике, несмотря на свое бывшее тюремное заключение.

🇨🇳PwC China теряет клиентов из-за аудита Evergrande
PwC China теряет клиентов на фоне возможных санкций за аудит компании Evergrande. China Merchants Bank и China Railway Group сменили аудитора на Deloitte для аудита за 2024 год. Эти компании последовали за другими, отказавшимися от PwC из-за неопределенного будущего фирмы в Китае. В марте регулятор обвинил Evergrande в завышении доходов, несмотря на положительное заключение PwC. PwC China также была исключена из списка аудиторов страховой компании PICC и напитков Eastroc Beverage.

🇨🇳МВФ повысил прогноз роста экономики Китая
МВФ повысил прогноз роста ВВП Китая на 2024 год с 4,6% до 5%. Прогноз на 2025 год также увеличен с 4,1% до 4,5%. В основе изменений лежат сильные результаты первого квартала и недавние политические инициативы Китая. МВФ призвал Китай сократить промышленную политику, поддерживающую приоритетные сектора, и усилить стимулирование внутреннего спроса. МВФ также подчеркнул необходимость реформ для повышения производительности и улучшения деловой среды.

🌐Продажа облигаций вызвала спад на мировых фондовых рынках
Глобальная продажа облигаций в среду вызвала снижение акций из-за слабого спроса на казначейские облигации США. Доходность казначейских облигаций выросла до самого высокого уровня за месяц после слабого аукциона по семилетним облигациям. Индексы S&P 500 и Nasdaq Composite упали на 0,74% и 0,58% соответственно. Европейские фондовые рынки также снизились: FTSE 100 упал на 0,7%, Cac 40 на 1,5%, а Dax на 1,1%. Доллар укрепился на 0,5%, а цена на нефть Brent снизилась на 1% до $83,35 за баррель.

🇺🇸Прибыль банков США выросла на 79,5% в первом квартале 2024 года
Прибыль банков США в первом квартале 2024 года выросла на 79,5% до $64,2 млрд благодаря отсутствию специальных сборов за покрытие убытков от весенних банковских крахов. Федеральная корпорация по страхованию депозитов (FDIC) сообщила, что основной причиной роста прибыли стало снижение операционных расходов на $22,5 млрд. Качество активов осталось стабильным, но ухудшились показатели по кредитным картам и коммерческой недвижимости. Список проблемных банков увеличился с 52 до 63, а их активы выросли до $82,1 млрд. Депозиты выросли второй квартал подряд, увеличившись на 1,1%.

КУРС ТЕНГЕ

$ Курс доллара — 442.85 тенге

₽ Курс рубля — 4.94 тенге

€ Курс евро — 480.32 тенге

Телеграм-канал @RiskTakersKZ

Облигации Solva Group Ltd. через Tabys

Сбор заявок до 7 июня, 15:00. Подать заявки через Tabys можно в неограниченном количестве, 24/7.

Ценные бумаги в USD.
Доходность – 10,5% годовых.
Срок бумаг – два года.
Купонные выплаты – ежемесячные.
Номинальная стоимость ценной бумаги - $100. Она понемногу варьируется с учетом накопленного купона.

Облигация — это вид долговой ценной бумаги, которую компания выпускает для привлечения дополнительных средств. При покупке облигации инвестор предоставляет деньги компании. В обмен на это компания обещает выплачивать инвестору проценты, которые называются купонными выплатами, в течение определенного периода времени. В конце срока облигации эмитент возвращает инвестору полную сумму, которую он вложил.

Решение о количестве облигаций, которые будут вам зачислены, будет принято Эмитентом. В случае, если ваша заявка будет удовлетворена, вы получите ваши ценные бумаги в тот же день, в день исполнения заявки. И они будут зачислены на ваш инвестиционный счет в приложении.

Подавая заявку на подписку на облигации через Tabys, пожалуйста, учитывайте, что деньги с вашей карты спишутся сразу после исполнения заявки. Поэтому удостоверьтесь, что суммы на карте достаточно. Заявки исполняются моментально, если они поданы с 11:00 до 15:00 в рабочие дни, если поданы в вечернее время или в выходной день, то заявка исполнится на следующий рабочий день. По любым вопросам обращайтесь в службу поддержки Tabys по Whatsapp, ссылку на нее можно найти на главной странице приложения, значок Whatsapp на левом верхнем углу.

Tabys не удерживает комиссии за свои услуги в рамках прямой подписки на ценные бумаги. Если при регистрации вы привязываете карту Kaspi Gold через приложение Kaspi.kz, то комиссия составит 0,3% от общей суммы транзакции, максимум 150 тенге. Если была привязана другая банковская карта, размер комиссии необходимо уточнить у своего банка.

Преимущества участия через Tabys:
- Хранение ценных бумаг в приложении – бесплатно;
- Вы получите ваши купонные выплаты на денежный счет в USD в приложении. В дальнейшем сможете их использовать для новых инвестиций либо так же бесплатно хранить;
- Процесс подачи заявки в Tabys простой и понятный.

Об эмитенте
Solva Group Ltd. - ведущий финтех-холдинг в Казахстане, крупнейшая компания холдинга АО "ОнлайнКазФинанс" (бренд SOLVA), является одним из крупнейших поставщиков кредитных средств для микро-, малых и средних предприятий, а также потребителей в Казахстане. Также в холдинг входят бренд MoneyMan (ТОО "Финтех Финанс") и компания по взысканию долгов ID Collect.

Ссылка на скачивание приложения Tabys

Дисклеймер: перед подачей заявок Инвесторам необходимо ознакомиться с Проспектом ценных бумаг.
Фондовый рынок – это возможность сохранить и приумножить капитал, но так же это сопряжено с рисками.

#PR

Телеграм-канал @RiskTakersKZ

НАЛОГИ И ОГРАНИЧЕНИЕ КРЕДИТОВАНИЯ: ПОСЛЕДСТВИЯ ДЛЯ БВУ

Глава Fortebank Бекжан Пирматов поделился мнением по инициативам и ограничениям кредитования с коллегами из BESmedia. Приводим основные выдержки из данного интервью, которые, по нашему мнению, раскрывают альтернативный взгляд на инициативы регулятора.

Повышение налога на розницу до 25%
Нацбанк предложил увеличить налог на доходы от розничных кредитов до 25% (вместо текущих 20%), чтобы стимулировать банки к корпоративному кредитованию. Последствия этого решения озвучил глава ForteBank:

- Увеличение затрат на розничное кредитование: Бекжан Пирматов отметил, что розничное кредитование требует больших расходов на филиальную сеть и IT-инфраструктуру.

- Перенос расходов на потребителей: Увеличение налога может привести к росту процентных ставок на розничные кредиты с 28% до 33-35%.

- Цель повышения налога: Вопрос состоит в том, чтобы увеличить налоговые поступления или объемы корпоративного кредитования. Однако, это может негативно сказаться на добросовестных клиентах, вынужденных платить больше.

- Сложности в расчете налога: Отсутствие единой методики учёта расходов усложняет точный расчет налогов для банков, что делает реализацию этой меры трудной на практике.

Ограничение суммы потребительских кредитов до 5 млн тенге
Для снижения закредитованности в Казахстане предложено ввести лимиты на потребительские кредиты: до 5 млн тенге для банков и до 3 млн тенге для МФО.

- Влияние на клиентов: Ограничение суммы кредитов до 5 млн тенге не скажется на ForteBank, но затронет платёжеспособных и добросовестных клиентов среднего класса, способных позволить себе кредиты на большие суммы.

- Анализ кредитов: По данным банка, корреляции между высокой суммой кредита и риском невозврата нет. Проблемные кредиты чаще встречаются среди займов на небольшие суммы (500-600 тысяч тенге).

- Внимание к мелким займам: Необходимо сосредоточиться на займах с маленькими суммами, чтобы понять проблемы.

- Снижение максимальных ставок: ForteBank поддерживает снижение максимальных ставок, однако предупреждает, что это может привести к отказу банков кредитовать высокорисковых клиентов, которые часто берут кредиты под высокие проценты в кризисных ситуациях.

- Комплексное решение: Вместо жестких ограничений на кредиты, Пирматов предлагает помогать населению получать образование и квалификацию для повышения доходов, чтобы сократить потребность в высокорисковых займах.

Введение коэффициента долговой нагрузки (КДН) по залоговым займам
С апреля казахстанские банки обязаны рассчитывать коэффициент долговой нагрузки (КДН) по всем кредитам, включая залоговые. Ранее это требование касалось только беззалоговых кредитов.

- Снижение залогового кредитования: Введение КДН привело к заметному снижению залогового потребительского кредитования (по данным банка).

- Изменения в беззалоговых займах: По беззалоговым займам ситуация осталась стабильной, несмотря на исключение некоторых источников доходов (например, наличие недвижимости) из расчёта платёжеспособности клиентов.

- Фокус на официальные доходы: Теперь банки рассчитывают доходы клиентов преимущественно на основе их официальных источников дохода.

- Надёжность клиентов: По словам Пирматова, у ForteBank немного клиентов без официального подтверждения доходов, но они дисциплинированно обслуживают свои кредиты.

Телеграм-канал @RiskTakersKZ

Новости к утру 31 мая

🇰🇿Казахстан

Развитие Конаева и Алатау: планы и проекты
В Алматинской области ведутся работы по развитию города Конаева и Специальной экономической зоны Алатау. В Конаеве реализуется 13 инвестиционных проектов на сумму 470 млрд тенге, что позволит создать 5 тыс. рабочих мест. В этом году планируется благоустройство инфраструктуры, строительство трассы "Алматы – Усть-Каменогорск" и новых жилых массивов. В Алатау планируется реализация 11 крупных проектов на сумму 383 млрд тенге, что создаст 7 тыс. рабочих мест.

Инвестор Qazaq Air может получить аэропорт в управление
Министр транспорта Марат Карабаев сообщил, что новому инвестору Qazaq Air могут передать в управление один из аэропортов Казахстана. Обсуждается передача нескольких аэропортов с условием дополнительных инвестиций в инфраструктуру. Планируется развитие аэровокзального комплекса и создание новых рабочих мест. Ранее Qazaq Air была продана вьетнамской Aviation Holdings Company, которая обязалась увеличить парк авиакомпании на 20 самолетов. Сделка привлечет прямые иностранные инвестиции в Казахстан.

KAZ Minerals продала проект на Чукотке
KAZ Minerals продала золото-медный проект на Чукотке закрытому паевому инвестиционному фонду "Северная Аврора". Ранее проект принадлежал казахстанской Trianon Ltd, основной акционер KAZ Minerals. Проект "Баимская" был приобретен KAZ Minerals у Millhouse Романа Абрамовича в 2019 году за $900 млн. В мае этого года ГДК "Баимская" попала под санкции США. Баимская медно-порфировая площадь является одним из крупнейших в мире неосвоенных месторождений меди.

Аудит ВАП выявил финансовые нарушения в Алматинской области
Высшая аудиторская палата завершила аудит эффективности использования государственных ресурсов в Алматинской области. Выявлены финансовые нарушения на 16,7 млрд тенге, из которых 12,2 млрд тенге связаны с бухгалтерским учетом. СПК "Қонаев" направил только 1,5 млрд тенге из 4 млрд полученных средств на стабилизацию цен, остальные средства размещены на депозитах. Сохраняется высокая зависимость от трансфертов из республиканского бюджета и недостаток частных инвестиций. Более 96% выявленных нарушений уже устранены.

🌍Мир

🇬🇧Инфляция ударила по ипотечникам в Великобритании
В марте расходы домохозяйств с ипотекой в Великобритании выросли на 5,5% по сравнению с прошлым годом, сообщает ONS. В то время как для владельцев жилья без ипотеки рост составил лишь 3,3%. Общие расходы домохозяйств увеличились на 4,4%. Повышенные ипотечные платежи связаны с повышением ставки Банка Англии до 5,25%.

🇯🇵🇨🇳Японская иена и китайский юань вызывают беспокойство
Японская иена упала до ¥160 за доллар, но стабилизировалась на уровне ¥157. Китайский юань достиг шестимесячного минимума 7,2487 за доллар, что привело к вмешательству центробанков. Инвесторы обеспокоены возможными валютными потрясениями. Прогнозируется, что расхождения в монетарной политике увеличат риск валютных войн. За последний год процентные ставки и ипотечные платежи в Великобритании выросли, что негативно влияет на экономику.

🇨🇳Рынок давит на ЦБ Китая ослабить юань
На Народный банк Китая растет давление ослабить юань, поскольку разница с процентными ставками в США увеличивает продажу китайской валюты. Юань торгуется на 2% ниже фиксированного курса впервые за восемь лет, что указывает на растущее давление на продажу. В 2015 году Китай уже сталкивался с резкой девальвацией юаня, что вызвало финансовые потрясения. Президент Си Цзиньпин объявил "сильную валюту" приоритетом, чтобы укрепить статус Китая как финансового центра. Аналитики разделились во мнении о дальнейших движениях юаня, но центральный банк пока не сигнализировал об изменении своей политики.

🇪🇺ЕС рассматривает введение тарифов на российский импорт
ЕС планирует ввести тарифы на российский импорт на сумму до €42 млрд, не подпадающий под санкции. Инициатива Швеции предусматривает обложение пошлинами таких товаров, как продукты питания, ядерное топливо и лекарства. Тарифы на зерно и масличные культуры из России и Беларуси вступят в силу с 1 июля. Цель - сократить доходы России, используемые для финансирования войны против Украины. Часть доходов от тарифов может быть направлена на помощь Украине.

🇬🇧🇪🇺Британская торговая палата требует улучшения торговых связей с ЕС
Британская торговая палата (BCC) призывает следующую правительство Великобритании улучшить торговые отношения с ЕС. Директор BCC Шевон Хэвиланд заявила, что строгие миграционные правила и растущие расходы на экспорт сдерживают инвестиции и рост. Новые правила ЕС усложняют жизнь экспортерам и их поставщикам. Лидер Лейбористской партии Кир Стармер планирует углубить торговые и оборонные связи с ЕС, но не возвращаться в единый рынок. Большинство компаний, экспортирующих в ЕС, сообщили, что в 2023 году торговля стала сложнее из-за новых проверок.

КУРС ТЕНГЕ

$ Курс доллара — 444.79 тенге

₽ Курс рубля — 4.95 тенге

€ Курс евро — 481.04 тенге

Телеграм-канал @RiskTakersKZ

ТРАНСФОРМАЦИЯ АО КАЗАХТЕЛЕКОМ / ОТЧЕТ TENIZ CAPITAL I.B.

Teniz Capital Investment Banking выпустил отчет, в котором рассматриваются перспективы трансформации АО «Казахтелеком», направленной на повышение конкурентоспособности и доходности компании в условиях меняющегося телекоммуникационного рынка.

Основные моменты:
Проблемы традиционного бизнеса и необходимость диверсификации

Традиционный бизнес телекоммуникационных операторов становится более коммодитизированным, что замедляет их рост. В то время как ведущие игроки в технологической отрасли получают основную прибыль, телекоммуникационные компании вынуждены искать пути диверсификации своей деятельности.

Создание экосистемы
АО «Казахтелеком» планирует создать экосистему, основанную на суперприложении, которое объединит мобильные и финансовые услуги с маркетплейсом. Приложение Kcell/Activ и продукт OGO Card, выпустивший 150 тыс. карт к концу 2022 года, послужат основой для этого развития. С 8 млн абонентов Kcell, потенциальное количество активных пользователей суперприложения может достигнуть 4 млн, что укрепит позиции компании на рынке.

Развитие маркетплейса и партнерство с АО «Казпочта»
Интеграция маркетплейса в суперприложение Kcell/Activ обеспечит рост в сфере e-commerce. В 2023 году рынок e-commerce в Казахстане вырос на 79% за полгода, и партнерство с АО «Казпочта» усилит логистическую и технологическую инфраструктуру, создавая конкуренцию Kaspi и Ozon. Партнерство с китайским маркетплейсом PinDuoDuo также рассматривается для расширения доступности услуг.

Синергия с АО «Казпочта»
Слияние с АО «Казпочта» может принести дополнительную синергию, расширяя спектр услуг в суперприложении за счет финансовых и брокерских услуг. Это усилит экосистему, предлагая комплексные решения для бизнеса, включая платежи и логистические услуги.

Программа лояльности
АО «Казахтелеком» планирует развивать программу лояльности, чтобы привлекать и удерживать клиентов. Программа будет включать накопление бонусов и акции от партнеров компании, что позволит повысить лояльность клиентов.

Стриминг и цифровое ТВ
Компания намерена усилить свой стриминговый бизнес, добавляя местный контент и спортивные трансляции для увеличения ARPU. Инвестиции в национальный контент, такие как фильмы «Бизнес по-казахски в Индии», стимулируют медиа- и киноиндустрию Казахстана.

Распределение капитала и развитие 5G
Развитие 5G-инфраструктуры и трансформация бизнеса требуют значительных капитальных затрат. Компания планирует направить дивиденды на развитие инфраструктуры и новых направлений бизнеса, что позволит избежать увеличения долговой нагрузки. Консолидированный чистый долг компании составляет 239 млрд тенге, при операционной прибыли в 137 млрд тенге за первые три квартала 2023 года.

Кейс T-Mobile и AT&T
Для иллюстрации важности контролируемой долговой нагрузки и приоритизации инвестиций аналитики приводят кейс американской AT&T и европейского T-Mobile. Десять лет назад AT&T казалась перспективной компанией, тогда как T-Mobile была сравнительно небольшой. Однако, сегодня рыночная капитализация T-Mobile превышает капитализацию AT&T, и T-Mobile является крупнейшим телеком-оператором в США. AT&T, как дивидендный аристократ, регулярно выплачивала и увеличивала дивиденды, что стало ключевым фактором роста её долга и ограничением в принятии стратегических решений. В отличие от неё, T-Mobile только в 2023 году начала выплачивать дивиденды.

Телеграм-канал @RiskTakersKZ

ПРЕСС-РЕЛИЗ ПО БАЗОВОЙ СТАВКЕ В СТИЛЕ БАБЕЛЯ|МАЙ 2024

Великолепие цифр, сверкающих, как звезды на ночном небе, явилось миру из подвалов Национального банка Казахстана. Твердой рукой и неподкупным пером, казначеи извещают народ о свершившемся чуде. Уверенные шаги ведомства, уверенные, как маршевые команды, привели к тому, что резервные активы государства выросли до небывалых высот, до 96,5 миллиардов долларов США.

История эта, словно сражение, приковывает взгляд и заставляет сердце биться быстрее. Национальный фонд, державший свои позиции на отметке в 55 миллиардов долларов, словно непреклонный генерал, и золотовалютные резервы, возросшие до 41,5 миллиардов долларов, подобны солдатам, верно несущим свою службу.

Особое внимание привлекает борьба с инфляцией, этот хитрый и коварный враг, подтачивающий благосостояние каждого гражданина. Наблюдая за движением цен, аналитики банка, словно разведчики, ведут непрерывное наблюдение, готовые в любой вмешаться. В последние месяцы, благодаря их неустанной работе, уровень инфляции начал снижаться, показывая признаки стабилизации. Словно под ударами меча, инфляция отступает, уступая место более устойчивым и предсказуемым экономическим условиям.

Телеграм-канал @RiskTakersKZ

Новости к утру 3 июня

🇰🇿Казахстан

Выросли субсидии для фермеров, использующих влагосберегающие технологии
Субсидии для фермеров, использующих влагосберегающие технологии, увеличились на 30%. Это позволит компенсировать расходы на покупку современных систем орошения и создание инфраструктуры. Субсидии покрывают 30% затрат за счет местного бюджета. В 2024 году на эти цели выделено 14,5 млрд тенге. Новый Водный кодекс предусматривает господдержку в виде субсидий и пониженных тарифов.

В Казахстане планируют поэтапно повышать цены на бензин
Согласно концепции развития нефтепереработки на 2024-2050 годы, в рамках ЕАЭС Казахстан планирует повысить цены на бензин. В связи с госрегулированием цен, стоимость нефтепродуктов в Казахстане самая низкая среди стран союза. Это приводит к перетокам и дефициту ГСМ. Цены на нефтепродукты будут постепенно доведены до уровня сопредельных стран. К 2030 году дефицит ГСМ может достигнуть 1,7 млн тонн, дизтоплива - от 2 до 4 млн тонн. Продолжатся проекты по расширению НПЗ, включая Шымкентский НПЗ. Также планируется строительство нового НПЗ до 2030 года.

🌍Мир

🇫🇷S&P понизил рейтинг Франции
Агентство S&P Global понизило кредитный рейтинг Франции с AA до AA- со стабильным прогнозом. Причиной стали опасения по поводу роста государственного долга в ВВП до 2027 года. Также отмечен низкий экономический рост и политическая фрагментация, мешающая реформам. Понижение рейтинга создает политические риски для президента Макрона, но финансовое воздействие ожидается ограниченным. Франция планирует снизить дефицит до 3% ВВП к 2027 году, но экономисты считают это маловероятным. Оппозиция критикует правительство за нереалистичные экономические прогнозы.

🇺🇸Инфляция в США составила 2,7% в апреле
Инфляция в США за год до апреля составила 2,7%, согласно данным индекса личных потребительских расходов (PCE). Это соответствует ожиданиям экономистов и уровню марта. Целевой показатель ФРС по PCE составляет 2%. Базовый PCE, исключающий изменения цен на продукты питания и топливо, составил 2,8%. Ежемесячные данные показали рост основного показателя на 0,3% и базового на 0,2%. Следующее заседание ФРС по установлению ставки состоится 12 июня. Ожидается, что снижение ставок начнется перед президентскими выборами в ноябре.

🇨🇳Производственная активность в Китае в мае выросла
Производственная активность в Китае в мае выросла на фоне сильного производства и новых заказов, показал опрос частного сектора. Индекс PMI Caixin/S&P Global в мае поднялся до 51,7 с 51,4 в апреле, превзойдя прогнозы аналитиков. Порог в 50 пунктов разделяет рост от сокращения. Результаты контрастируют с официальным опросом, показавшим падение активности. Опрос Caixin более ориентирован на малые экспортные компании. Производство выросло благодаря увеличению новых заказов, несмотря на слабую мировую экономику. Стоимость сырья и энергии увеличилась, что повысило средние затраты на производство.

🌐ОПЕК+ продлевает сокращение добычи нефти до 2025 года
Страны ОПЕК+ приняли решение продлить сокращение добычи нефти на 2,2 млн баррелей в сутки до конца сентября 2025 года. Страны также продлили сокращения, объявленные в апреле и ноябре 2023 года, до конца 2025 года. В зависимости от рыночных условий сокращения могут быть приостановлены или отменены. Казахстан продлил добровольное сокращение добычи на 82 тыс. баррелей в сутки на второй квартал. Следующая встреча министров ОПЕК+ пройдет в декабре 2024 года.

КУРС ТЕНГЕ

$ Курс доллара — 447.25 тенге

₽ Курс рубля — 4.96 тенге

€ Курс евро — 485.18 тенге

Телеграм-канал @RiskTakersKZ

СВОДКА ЭКОНОМИЧЕСКИХ ДАННЫХ С 27 МАЯ ПО 2 ИЮНЯ

• 🇺🇸Индекс доверия потребителей США (май) – 102,0
• 🇺🇸Оценка ВВП США (кв/кв, 1 кв.) – 1,3%
• 🇺🇸Число первичных заявок на получение пособий по безработице в США – 219К
• 🇺🇸Запасы сырой нефти США – (-)4,156M
• 🇺🇸Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление США (г/г, апр) – 2,8%
• 🇩🇪Оценка индекса потребительских цен Германии (м/м, май) – 0,1%
• 🇨🇳Индекс деловой активности в производственном секторе Китая (май) – 49,5
• 🇨🇳Композитный индекс PMI Китая (май) – 51
• 🇨🇳ВВП Китая (г/г, 1 кв.) – 5,7%
• 🇪🇺Оценка индекса потребительских цен ЕС (г/г, май) – 2,6%
• 🇪🇺Уровень безработицы ЕС (апр) – 6,4%
• 🇧🇷Соотношение общего долга к ВВП Бразилии (апр) – 76%
• 🇷🇺Объём промышленного производства РФ (г/г, апр) – 3,9%
• 🇷🇺Международные резервы ЦБ РФ (USD) – 605,9B

Телеграм-канал @RiskTakersKZ

Новости к утру 4 июня

🇰🇿Казахстан

Годовая инфляция в мае 2024 года замедлилась до 8,5%
Месячная инфляция в мае 2024 года снизилась до 0,4% (в апреле – 0,6%). Цены на платные услуги повысились на 1%, непродовольственные товары – на 0,5%, а на продовольственные товары – снизились на 0,2%. В годовом выражении инфляция составила 8,5% (в апреле – 8,7%).

Количество новых машин в Казахстане сократилось на 15%
Количество новых автомобилей в Казахстане сократилось на 15%, а число старых машин увеличилось на 7%. В Казахстане зарегистрировано около 5,5 млн автотранспортных средств, большинство из которых легковые автомобили. Основной рост автопарка наблюдается в Алматы, Алматинской области и Астане. Большая часть автомобилей на дорогах страны старше 10 лет. Правительство прорабатывает вопрос дифференцированного налогообложения старых машин.

🌍Мир

🇨🇳В Китае снизилось количество иностранных работников
Международные компании в Китае отмечают снижение числа иностранных сотрудников по сравнению с периодом до пандемии. Процесс "локализации" продвигается, но недостаток экспатов создает проблемы. Компании теряют возможности из-за разрывов в коммуникации с головными офисами. Число выданных разрешений на проживание иностранцам в Китае снизилось с 846 тыс. в 2020 году до 711 тыс. в 2023 году. Для решения проблемы требуются дополнительные стимулы для сотрудников.

🇷🇺🇨🇳Россия и Китай не могут договориться о газопроводе
Попытки России заключить сделку по газопроводу с Китаем зашли в тупик из-за разногласий по цене и объемам поставок. Китай требует платить близкие к российским внутренним ценам и покупать лишь малую часть планируемой мощности. Сделка могла бы улучшить положение Газпрома, который сильно пострадал из-за падения продаж в Европу. Обе стороны продолжают переговоры. Представители России и Китая уверены, что необходимые договоренности будут достигнуты.

🇯🇵В Японии выявлены проблемы с тестированием у автопроизводителей
Расследование правительства выявило некорректные данные тестов у пяти ведущих автопроизводителей Японии, включая Toyota и Honda. Акё Тойода извинился за обнаруженные нарушения. Проблемы были найдены в сертификационных тестах на безопасность и программном обеспечении двигателей. Шесть моделей, три из которых Toyota, приостановили поставки и продажи в Японии. Скандал увеличил давление на руководство Toyota и может повлиять на поддержку акционеров.

🇹🇷Инфляция в Турции достигла 75,5%
Официальный уровень инфляции в Турции в мае достиг 75,5%. Рост цен был зафиксирован в образовании, жилье и ресторанах. Министр финансов Мехмет Шимшек заявил, что инфляция достигла пика и снизится с июня. Турецкие потребители продолжают активно тратить, несмотря на высокие процентные ставки. Центральный банк ожидает, что инфляция снизится до 38% к концу года.

🇺🇸Представитель ФРС призвал сохранить ставки на текущем уровне
Нил Кашкари, президент ФРБ Миннеаполиса, заявил о необходимости сохранять процентные ставки на текущем уровне для борьбы с инфляцией. Он отметил, что преждевременное снижение ставок может навредить экономике США. Кашкари подчеркнул, что несмотря на сильный рынок труда и снижение инфляции, многие американцы недовольны экономической ситуацией из-за высоких цен. Ожидается, что ФРС оставит ставки в диапазоне 5,25-5,5% до получения дополнительных данных. Высокие ставки и инфляция вызывают беспокойство у президента Джо Байдена в преддверии выборов.

КУРС ТЕНГЕ

$ Курс доллара — 447.08 тенге

₽ Курс рубля — 5.01 тенге

€ Курс евро — 484.41 тенге

Телеграм-канал @RiskTakersKZ

Новости к утру 5 июня

🇰🇿Казахстан

Среднегодовой рост экономики Казахстана составит 6,1%
МНЭ РК прогнозирует среднегодовой рост экономики на уровне 6,1% в 2025-2029 годах. Базовый сценарий исходит из цены нефти $75 за баррель. Ожидается рост экспорта с $82 млрд в 2025 году до $86,1 млрд в 2029 году, и импорта с $63 млрд до $69,2 млрд соответственно. Доходы бюджета без учета трансфертов увеличатся с 15,15 трлн тенге в 2025 году до 18,2 трлн тенге в 2027 году. Прогноз предусматривает три сценария развития экономики.

Экономика Казахстана остается устойчивой, но присутствуют риски
МВФ отметил устойчивость экономики Казахстана, прогнозируя рост на 3,5% в 2024 году. Денежно-кредитная политика должна оставаться жесткой до снижения инфляции до целевого уровня. Ожидается ужесточение фискальной политики, необходимы реформы для повышения доверия к фискальной политике. Нужно усилить банковское урегулирование и макропруденциальную политику. Важным является ускорение структурных и климатических реформ для роста и диверсификации экономики.

🌍Мир

🇨🇳🇵🇭Китай сократит финансирование инфраструктуры на Филиппинах
С 2000 по 2022 год Китай предоставил Филиппинам $9,1 млрд в рамках госфинансирования, сообщает исследование AidData. Финансовые обязательства перед Китаем колебались в зависимости от политических отношений между странами. В период президентства Дутерте Филиппины получили большую часть этих средств. Однако текущие напряженные отношения в Южно-Китайском море могут привести к сокращению китайских кредитов. Китай, вероятно, сосредоточится на частных проектах и регионах за пределами столицы.

🌐Центральные банки планируют увеличить долю долларов в резервах
Согласно исследованию OMFIF, 18% центральных банков планируют увеличить долю долларов в резервах в ближайшие 1-2 года. Это связано с высокими процентными ставками в США. В то же время спрос на юань среди центральных банков застопорился. Доля долларов в глобальных резервах сейчас составляет около 58%, тогда как доля юаня - 2,3%. Также центральные банки планируют увеличить запасы золота, несмотря на его высокую стоимость.

🇨🇳🇪🇺Регистрация китайских электромобилей в Европе выросла на 23%
С января по апрель 2024 года регистрация китайских электромобилей в Европе увеличилась на 23%. Было зарегистрировано 119,300 китайских электромобилей, что составляет одну пятую всех импортируемых в регион. Рост регистрации происходит несмотря на угрозу повышения тарифов на импорт из Китая. Производство автомобилей в Китае дешевле, что привлекает западные бренды для изготовления и импорта в Европу. Ожидается, что рост импорта замедлится из-за возможных новых тарифов.

🇺🇸BofA: Доминирование технологических акций в США может закончиться
Bank of America прогнозирует, что доминирование акций технологических компаний в США может прекратиться к четвертому кварталу 2024 года. Аналитик Савита Субраманиан считает, что доходность фондового рынка начнет расширяться на другие секторы. Основные причины: сужение разницы в росте доходов между технологическими и другими компаниями, длительное сохранение высоких процентных ставок и благоприятный экономический цикл для циклического лидерства. Внедрение ИИ может принести долгосрочную выгоду компаниям за пределами технологического сектора.

КУРС ТЕНГЕ

$ Курс доллара — 448.01 тенге

₽ Курс рубля — 5.05 тенге

€ Курс евро — 486.81 тенге

Телеграм-канал @RiskTakersKZ

Новости к утру 6 июня

🇰🇿Казахстан

Казахстан разрабатывает альтернативный маршрут в Афганистан
Заместитель премьер-министра Серик Жумангарин сообщил, что Казахстан разрабатывает альтернативный маршрут в Афганистан через Туркменистан для увеличения товарооборота до 3 млрд долларов. Сейчас товарооборот с Афганистаном составляет 1 млрд долларов. В июне в Актау пройдет первый торгово-логистический форум с участием афганских представителей. В начале августа в Алматы ожидается делегация из Афганистана с выставкой-продажей своей продукции.

Возвращение незаконных активов на 325 млрд тенге
Генеральная прокуратура Казахстана отчиталась о возвращении незаконно выведенных активов на сумму 325 млрд тенге. В процессе анализа находятся сведения о тысяче объектов как в стране, так и за её пределами. Проверяются ценные бумаги на 600 млрд тенге и подозрительные транзакции на триллионы тенге. Некоторые субъекты добровольно взяли на себя обязательства, включая строительство новых заводов и культурных центров. За последние два года в государственный бюджет возвращено более 1,5 трлн тенге.

🌍Мир

🇨🇦ЦБ Канады снизил основную процентную ставку
Банк Канады снизил основную процентную ставку с 5%до 4,75%, став первой страной G7, ослабившей денежно-кредитную политику в текущем цикле. Глава Банка Канады Тифф Маклем отметил, что экономика Канады ослабла, и инфляция приближается к целевому уровню 2%. В первом квартале рост ВВП составил 1,7%, а уровень безработицы в апреле достиг 6,1%. Ожидается, что дальнейшие снижения ставок возможны при продолжении снижения инфляции. Решение Банка Канады следует за снижением ставок центральными банками Латинской Америки.

🇪🇺ЕЦБ снизит ставки в еврозоне впервые с 2019 года
Европейский центральный банк в четверг впервые с 2019 года снизит ставки в еврозоне. Это знаменует окончание цикла быстрого повышения ставок после пандемии. Внимание инвесторов уже переключается на последующие действия ЕЦБ. Инфляция в еврозоне в мае составила 2,6%, базовая инфляция - 2,9%. Рост заработных плат ускорился до 4,7% в первом квартале 2024 года.

🌐Глава МВФ: мировая экономика на пути к мягкой посадке
По словам Кристалины Георгиевой, директора-распорядителя МВФ, мировая экономика движется к мягкой посадке, инфляция снижается, и ожидаются снижения ставок. Однако рост торговых ограничений со стороны крупнейших экономик мира является "самым тревожным" риском для глобального роста. МВФ зафиксировал утроение торговых ограничений за последний год, две трети из которых необоснованны. Георгиева отметила, что глобализация не принесла выгоду всем, и призвала к более взвешенному подходу к тарифам. МВФ прогнозирует, что торговые ограничения могут снизить мировой ВВП на 0,2-7%.

🇺🇸🇷🇺OFAC приняло к рассмотрению обращение СПБ Банка о разблокировке активов
Управление по контролю за иностранными активами Минфина США (OFAC) приняло к рассмотрению коллективное обращение СПБ Банка на разблокировку клиентских активов. Заявление было принято 29 мая. СПБ Биржа ранее представила шаблоны и инструкции для индивидуальных обращений инвесторов в OFAC. Генеральный директор СПБ Биржи назвал самостоятельное обращение инвесторов наиболее вероятным сценарием разблокировки.

🇷🇺Нефтяные доходы России выросли на 50% в мае
Согласно данным Минфина России, нефтяные доходы в государственный бюджет в мае выросли почти на 50% по сравнению с прошлым годом, достигнув 632,5 млрд рублей. Суммарная выручка от нефти и газа увеличилась на 39% до 793,7 млрд рублей. Сорт нефти Urals подорожал до $74,98 за баррель, что сократило дисконт к Brent. Это показывает адаптацию России к санкциям через использование «теневого» флота танкеров и продажи нефти в Азию. В месячном исчислении поступления от нефти снизились более чем на 35%.

🇺🇸ФРС США снизит ключевую ставку в сентябре
По данным опроса Reuters, ФРС США снизит ключевую процентную ставку в сентябре и еще раз до конца года. Большинство экономистов (64%) ожидают первое снижение ставки до диапазона 5.00%-5.25% в сентябре. Прогнозы относительно инфляции остаются высокими, что снижает вероятность раннего снижения ставки. Ожидается, что уровень безработицы останется около 3.9% до 2027 года, что указывает на сохраняющуюся жесткость рынка труда. ФРС, вероятно, повысит прогноз инфляции на заседании в июне.

КУРС ТЕНГЕ

$ Курс доллара — 448.64 тенге

₽ Курс рубля — 5.06 тенге

€ Курс евро — 487.54 тенге

Телеграм-канал @RiskTakersKZ

Новости к утру 7 июня

🇰🇿Казахстан

Нефтедобытчики будут сдавать отчеты по закупкам
Подрядчиков крупных нефтедобывающих компаний обяжут сдавать отчеты по детализированному закупу товаров и услуг у казахстанских поставщиков. Недропользователи с запасами нефти не менее 50 млн тонн на 1 января 2024 года должны предоставлять списки участников отклоненных по предквалификации, потенциальных поставщиков и причины отклонения заявок. Юридически эти требования не правомерны, так как не привязаны к Кодексу "О недрах и недропользовании". Нефтяники могут игнорировать новую форму отчетности, если она не привязана к законодательству.

Первое заседание рабочей группы по утильсбору отменено
В министерстве промышленности и строительства должно было пройти первое заседание рабочей группы по вопросам утильсбора, сообщает пресс-служба ведомства. В рабочую группу вошли депутаты, вице-министры, представители госорганов и общественных объединений. Однако инициатор петиции С. Бокаев отказался участвовать без прямой трансляции, так как ему запретили брать телефон. Также Бокаев заявил «отвод» рабочей группы.

🌍Мир

🇪🇺ЕЦБ впервые за пять лет снизил процентные ставки
Европейский центральный банк снизил процентные ставки на четверть процента до 3,75%, но дальнейшие решения будут зависеть от инфляции. Президент ЕЦБ Кристин Лагард отметила, что это начало снижения ставок, но дальнейшие шаги зависят от данных. Некоторые члены управляющего совета считают маловероятным еще одно снижение в июле из-за роста инфляции и зарплат. Инфляция в еврозоне, по прогнозам ЕЦБ, останется выше целевого уровня 2% до конца 2025 года. ЕЦБ повысил прогноз роста экономики на этот год с 0,6% до 0,9%.

🇮🇳Итоги выборов в Индии
На выборах в Индии партия БДП не смогла получить большинство, заняв 240 мест из 543 в парламенте. Тем не менее, партия формирует коалиционное правительство благодаря союзу с меньшими партиями. Нарендра Моди, скорее всего, будет приведен к присяге в качестве премьер-министра на этих выходных. Ослабленный мандат повредил репутации Моди. Экономисты предупреждают, что это может затруднить реализацию реформ.

🇯🇵Расходы японских домохозяйств выросли впервые за 14 месяцев
В апреле расходы японских домохозяйств выросли на 0,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Это немного ниже прогноза рынка в 0,6%. Сезонно скорректированные расходы снизились на 1,2% по сравнению с предыдущим месяцем. Экономист Масато Коике отметил, что высокие цены продолжают сдерживать потребление. Политики обеспокоены слабым частным потреблением, что затрудняет нормализацию денежно-кредитной политики.

🇨🇳Китай не ожидает всплеска делистингов в ближайшее время
Комиссия по ценным бумагам Китая (CSRC) заявила, что не ожидает значительного увеличения числа делистингов в ближайшее время. Несмотря на текущую политику "выживания сильнейших", заметного роста числа компаний, исключаемых с рынка, не произойдет. В этом году почти 100 компаний получили статус "ST", указывающий на риски делистинга. Индекс малых компаний CSI2000 упал на 9% за неделю, в то время как индекс голубых фишек CSI300 вырос на 5%. Управляющие фондами рекомендуют инвесторам ориентироваться на лидеров отрасли.

КУРС ТЕНГЕ

$ Курс доллара — 446.89 тенге

₽ Курс рубля — 5.04 тенге

€ Курс евро — 485.95 тенге

Телеграм-канал @RiskTakersKZ

Новости к утру 7 июня

🇰🇿Казахстан

Отчет АРРФР GaR за 1 квартал 2024 года
АРРФР опубликовало отчет "Рост в условиях риска" за 1 квартал 2024 года. В отчете отмечается, что внешние рынки были преимущественно благоприятными, поддерживая макрофинансовые условия в Казахстане. Рост экономики Казахстана замедлился до 4,6% г/г, в основном из-за снижения активности в секторе услуг и нефтегазовом секторе. Годовая инфляция снизилась до 9,1% в марте 2024 года. Сводный индекс FCI впервые с 4 квартала 2021 года стал отрицательным, указывая на смягчение финансовых условий.

Изменения в законе о госстатистике вступают в силу 8 июня
С 8 июня вступают в силу изменения и дополнения в статьи 12-1 и 12-2 закона РК «О государственной статистике», исключающие профилактический контроль административных источников и респондентов. Государственный контроль будет осуществляться в форме дистанционного контроля, а также периодических и внеплановых проверок. Срок исполнения заключений увеличен с 10 до 15 рабочих дней. Нарушения порядка предоставления данных будут сразу приводить к административному производству. В случае неисполнения заключений будут возбуждаться административные производства.

Изменения в правилах исполнения бюджета
Министерство финансов РК разработало проект приказа о внесении изменений в приказ от 4 декабря 2014 года № 540 «Об утверждении Правил исполнения бюджета и его кассового обслуживания». Проект предусматривает авансовый платеж 30% при закупках у отечественных производителей. Проект размещен на портале открытых нормативных правовых актов 4 июня 2024 года. Обсуждение проекта продлится до 19 июня 2024 года.

🌍Мир

🇺🇸ФРС США, вероятно, оставит ставки без изменений
ФРС США, вероятно, оставит процентные ставки на прежнем уровне на текущей неделе. Ставки были подняты до 23-летнего максимума в диапазоне 5,25-5,5%, чтобы сдержать инфляцию. По данным на март, ожидались три снижения ставок в этом году, но инфляция остается выше цели в 2%. Рынок не уверен в трех снижениях ставок, ожидания на одно или два снижения преобладают.

🇺🇸МВФ призывает США сократить фискальные дефициты
Первый заместитель директора-распорядителя МВФ Гита Гопинат призвала США сократить фискальные дефициты, используя сильный экономический рост. Она отметила, что США имеют возможности для уменьшения дефицитов бюджета и повышения налогов. Экономисты опасаются, что годы фискальной расточительности могут привести к экономическим проблемам. Бюджетное управление Конгресса прогнозирует, что долг США превысит уровень Второй мировой войны к 2029 году. МВФ также предупреждает о значительных рисках для мировой экономики из-за дефицитов в США и Китае.

🇺🇸Трамп потерял преимущество над Байденом в опросе по экономике
Дональд Трамп потерял часть своего преимущества над Джо Байденом в вопросах экономики, согласно ежемесячному опросу американских избирателей. Преимущество Трампа среди зарегистрированных избирателей, которые больше доверяют ему в экономических вопросах, сократилось до четырех пунктов в июне с 11 в феврале. В опросе, проведенном с 30 мая по 3 июня, 41% зарегистрированных избирателей доверяют Трампу, тогда как 37% доверяют Байдену. Байден улучшил свои показатели на семь пунктов с февраля, но его рейтинг одобрения в экономике остается низким. Опрос также показал, что около 80% респондентов беспокоят высокие цены на жилье и продукты питания.

🇪🇺🇨🇳Европейские покупатели сокращают зависимость от Китая
Европейские покупатели стремятся сократить свою зависимость от Китая. Брюссель начал расследование китайских государственных субсидий и планирует новые тарифы на импорт китайских электромобилей. По словам Ричарда Лауба из Dragon Sourcing, компании ищут альтернативы в Индии, Бангладеш и Вьетнаме. Это связано с рисками, связанными с китайскими поставками. Несмотря на более высокие затраты и длительные сроки, компании предпочитают диверсификацию.

🇯🇵Экономика Японии сократилась меньше, чем ожидалось
Экономика Японии сократилась на 1,8% в годовом исчислении в первом квартале, что меньше первоначальной оценки в 2%. Пересмотренные данные показали улучшение в капитальных расходах и запасах. Центральный банк Японии рассматривает возможность повышения процентных ставок в этом году. Частное потребление снизилось на 0,7%, а внешние факторы снизили ВВП на 0,4 процентного пункта. Аналитики ожидают, что экономика достигла дна в первые три месяца года.

КУРС ТЕНГЕ

$ Курс доллара — 447.37 тенге

₽ Курс рубля — 5.04 тенге

€ Курс евро — 487.23 тенге

Телеграм-канал @RiskTakersKZ

СТРУКТУРА И КАЧЕСТВО ССУДНОГО ПОРТФЕЛЯ БВУ

С начала года БВУ в Казахстане нарастили количество выданных займов с 29 853,7 до 30 723 млрд. тенге — на 869 млрд. тенге.

По состоянию на 1 мая 2024 года в структуре ссудного портфеля наибольший вес имеют займы физ. лицам —17 756,2 млрд. тенге. В Казахстане продолжается постепенный неуклонный рост закредитованности населения — с начала года показатель вырос на 6,3%.

Почти треть выданных кредитов физ. лицам предназначены на приобретение и строительство жилья — 5 593,9 млрд. тенге или 31,5 процента от всех займов физ. лицам. Также казахстанцы получили потребительские займы на сумму 11 099 млрд тенге, что составляет 62,5 процента от всех займов этой категории заемщиков. Прочие займы физ. лицам составили 1 063,3 млрд тенге или 6 процентов.

Портфель кредитов, выданных субъектам МСБ, вырос с начала года только на 31,4 млрд. тенге или на 0,4 процента — с 7651 млрд. тенге до 7682,4 млрд. тенге.

Субъекты крупного предпринимательства по состоянию на 1 мая 2024 года получили от банков 4 913,7 млрд. тенге. Показатель с начала года вырос на 32,6 млрд. тенге или на 1,9 процента.

Общее количество займов с просрочкой свыше 90 дней в портфеле банков увеличилось с 863,8 до 958,6 млрд. тенге или на 10,9 процента. От общего ссудного портфеля БВУ просроченные займы составляют 3,1 процента.

Крупный бизнес уменьшил долг перед банками с 44,2 млрд. тенге до 35,7 млрд. тенге. Аналогичная задолженность представителей МСБ выросла с 244, 5 млрд тенге до 250,5 млрд тенге, т.е. на 6 млрд. тенге или на 2,4 процента. Рядовые казахстанцы, наряду с увеличением суммы взятых займов, допустили просрочку по платежам свыше 90 дней на сумму 671,8 млрд тенге, что выше по сравнению с началом года на 97,2 млрд тенге или на 16,9 процента.

Топ-10 банков по уровню NPL на 01.06.24 расположились следующим образом:
ВТБ Казахстан - 9,86%
Jusan bank - 8,23%
Нурбанк - 7,47%
Bereke bank - 6,41%
Евразийский банк - 5,8%
Kaspi bank - 4,89%
Home Credit Bank - 4,88%
Fortebank - 3,85%
ИБ Заман-Банк - 2,93%
Bank RBK - 2,73%.

Телеграм-канал @RiskTakersKZ