🇰🇷 계속해서 이어지는 공모청약 철회

· 케이뱅크 : 10/21~22 예정이었음
· 동방메디컬 : 11/11~12 예정이었음
· 미트박스글로벌 : 11/12~13 예정이었음
· 씨케이솔루션 : 11/13~14 예정이었음

✍️ 한국증시 자체가 맛이 간 느낌이고, 모든 돈이 미국주식과 코인으로 쏠리고 있어서 그냥 시원하게 포기한 것 같습니다.

근데...공모가 너무 비싸게 올려치기하는 것도 큰 원인 중 하나라서 별로 불쌍하게 느껴지진 않습니다.

#공모주 #IPO

📈 내년 상반기 IPO (코스피) 예정 기업 Source

❓ 누가 상장 준비중이야?

· LG CNS: 내달 수요예측 시작
· 롯데글로벌로지스: 내년 초 상장
· 케이뱅크: 상장 준비중
· DN솔루션즈, SGI서울보증는 대기

❓ 시장 분위기는?

· LG CNS 기업가치 6조원으로 하향
· 벌써 2년 이상 미뤄져 옴(이번에도?)
· 케이뱅크, 5조원대 고평가 논란
· 이것도 2년정도 미뤄진 것
· 공모금액과 가격에 대해 냉담한 시장

✍️ 분위기를 봐선 기업가치 고평가 논란 해소가 안되면 IPO 흥행은 불가능할 듯

그리고 케이뱅크... 진짜 구주매출 비중이랑 유통 가능 물량 어떻게 좀 안되겠니?

#IPO #기업상장 #증시

🏧 케이뱅크 연체율 상승, 업비트 탓? Source

「 케이뱅크의 3분기말 가상자산 연계계좌 이용 고객의 개인신용대출 연체율은 1.28%, 연체잔액은 474억원으로 집계 」

「 무수익여신(부실 채권) 잔액은 2072억원으로 증가. 같은 기간 카카오뱅크나 토스뱅크보다 훨씬 높은 수준 」

✍️ 가상자산 덕에 커진 케이뱅크, 가상자산의 변동성 때문에 낮아진 밸류에이션.

가상자산 시장이 좋을 땐 좋아보이고, 안 좋을 땐 안 좋아보이는 매직.

가상자산 시장이 좋을 때 상장해야하는데, 이 바닥 사이클이 너무 짧고 빨라서, 아무리 빠르게 IPO하려고 해도 타이밍이 안나옴.

새로운 수익원을 추가하던가, 사이클과 상관없는 비즈니스 파이프라인을 늘려야 하는 숙제.

#케이뱅크 #IPO

🇺🇸미국 증시, 올해 IPO 총액 380억달러↑ Source

「 증시 활황과 트럼프 발 규제완화 기대감에 대형 IPO 줄줄이 대기. 2020년 수준 회복 전망 」

· 메드라인(의료기기)
→ 전세계 최대 수술 장비/장갑/실험실 기기 등 제조 유통. 50B 밸류 전망.

· 제네시스(SW제조)
→ 고객 경험/컨택센터 기술 판매 회사. AI 플랫폼 도입

· 클라나(결제플랫폼)
→ BNPL (Buy Now Pay Later)의 창시자. 15~20B 밸류 전망.

✍️ 고금리로 3년간 말랐던 IPO시장이 드디어 물 들어오나요. 굵직한 바이오·핀테크 회사들이 주도하는 듯 보여집니다

#IPO #미국

📦 롯데렌탈과 다를까? 롯데글로벌로지스 IPO Source

「 4월까지 상장 완료해야 FI(재무적투자자)의 풋옵션 행사를 피함. 행사되면 롯데지주나 호텔롯데는 돈을 주고 FI로부터 주식을 사야함 」

「 상장되더라도 풋옵션 행사가격보다 공모가가 낮으면 부족분은 롯데지주에서 보완해야 함 」

「 조 단위 상장 몸값을 못 받으면 롯데는 FI에게 손실을 보완해줘야 하는 상황인데, 시장 밸류에이션 높지 않아 」

✔️롯데렌탈 사례

· 21년 8월 코스피 상장
· 상장 이후 공모가를 지키지 못함
· 경영권 프리미엄 붙여 매각 결정
· 글로벌로지스 공모에 영향 O

✍️ 이해관계자가 많고, IPO 규모도 작다면 작지 않고, 기업 가치에 대한 눈높이가 모두 다른 이런 상황에서는 IPO가 절대 순탄하지 않을 거라고 생각합니다.

IPO는 기업 가치 뻥튀기 시켜서 그룹사 재무 상황을 돕는 도구가 아니라, 공모 행위를 통한 자금 조달로 기업의 성장을 촉진하는데 필요한 제도임을 꼭 알아야 합니다.

#롯데 #IPO #물류기업

📈 LG CNS 6조 몸값으로 IPO 돌입 Source

「 15일까지 수요예측 진행. 높은 구주매출에 낮은 기관 확약률이 걸림돌 」

❓ IPO 공모 조건은?

· 기업가치 5.2~6조원
· 수요예측: 1/9~1/15
· 예상 기관 확약률: 10% 미만
· 절반이 구주매출(...)

「 앞서 진행됐던 대형 IPO 대비 낮은 확약률, 구주매출 주주의 차익실현 지분 비중도 높음 」

「 작년 의무보유 확약률 10% 미만인 종목 18개 중 15개가 공모가 하회 」

✍️ 개인적으로는 공모에 참여해야할 유인이 없네요. 구주매출 비중, 의무보유/유통물량, 중복상장 이슈.

밸류에이션은 딱히 태클 걸고 싶지 않습니다. 일반적인 IPO 행태(?)와 크게 차이는 없어 무난무난해 보이는데, 먹여줄 수준 까지는 아닌거 같습니다. (PER 22.6배에 할인율 30%대)

#LGCNS #IPO #기관수요예측

🇰🇷 한동안 공모주가 맛없을 이유

· 아이지넷 : 공모가 7,000원/종가 4,355원
· 피아이이 : 공모가 5,000원/종가 4,365원

"악성재고들이 대부분 "

오늘 상장한 아이지넷, 피아이이는 이번에 처음 IPO를 도전한 것이 아니라 재수생들입니다.

IPO를 이전에 도전했다가 상장 철회 후에 재도전 혹은 상장을 연기했다가 다시 재개한 곳이죠.

올해보다 분위기가 좋았을 작년 기준에도 인기가 없던 기업들이 일년도 안 되는 기간에 크게 달라질 확률은 낮다고 봅니다.

그런 애들이 바꿔가지고 나온다 해서 크게 좋은 결과가 나올까요? 아니라고 생각합니다. 그냥 자기들의 욕심만 조금 덜었을 뿐...

물론, 이것말고도 국장 투자 심리 위축, 더본코리아 등 유명 공모주들의 부진의 영향도 있겠지만...

✍️ 증권사 근무하던 시절 같이 일했던 동기와 밥을 먹으며 슬쩍 물어본 내용과 마샬님께 여쭤본 결과를 가지고 정리해봤습니다.

그래도 질풍노도와 같은 상반기가 지나고 날씨가 더워질 때 쯤에는 조금 나아지지 않을까 생각합니다.

#공모주 #IPO