⚾️ Ethena 2024 로드맵 톺아보기, 그리고 USDe

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「 에테나는 USDe를 크립토 네이티브 달러로 만들고자하고, 이를 통해서 디파이, 씨파이, 트레드 파이 3가지를 통합하는 디지털 화폐를 구축하는 이 최종 목표임. 」

「 디파이를 통해 이자 수익을, 씨파이를 통해 숏 포지션 수익을, 트레드 파이의 고수익을 통해 전통금융 기관 투자자들에게 새로운 수익원을 제공함. 」

❗️ 주요 내용

1. 전통 금융에서 싸게 돈 끌어와서
2. 수익률 높은 크립토 상품에 투자해서
3. 금리 차이를 기반으로한 꿀 빨 예정이다

간단히 말해 에테나와 USDe의 전략은 위와 같습니다, 이런 금리차를 이용하여 꿀빠는 것은 '엔캐리 트레이드'랑 비슷하기도 하네요. 쨌든, 핵심은 전통금융의 자금을 크립토로 끌어와서 안전하게 꿀빨겠다는 것 같습니다.

✍️ 그래서 너는 USDe 하고 있냐?라고 물으신다면 "넵, 하고 있는 중"입니다. 시즌1에서 워낙 달달하게 빨았고 시즌2 Sats를 현재 파밍 중입니다. 얼마 전, 페깅이 약간 깨지기도했지만 큰 문제 없이 잘 넘어가서 일단 계속 유지 중입니다. ( 현재 Zircuit 같이 파밍 중 )

· 돌비콩님의 글 : Link
· 머피님의 글 : Link
· 유트로님의 글 : Link
· Ethena 시즌1 포스팅 → Link

그리고 저 말고도 요 내용에 대해서 돌비콩, 머피, 유트로님 등이 다룬 글이 있어서 같이 첨부드립니다. 참고해보시면 더 이해가 잘 되실 것 같습니다.

#ethena #usde #에테나

⚾️ 이더리움 ETF 승인과 Ethena

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「 이더리움 ETF 승인 시, 비트코인 ETF 승인 이후 관찰된 변화와 마찬가지로 Ethena의 sUSDe의 이자율을 상승시킬 것으로 예상된다. 」

「 새로운 로드맵에 따르면 $ENA의 유틸리티를 확대할 계획이며, Ethena 앱체인을 출시할 준비를 진행하고 있다. 」

❗️ 주요 내용

1. ENA, 이더리움 ETF 승인의 수혜를 볼 것
2. 다만, 리스크는 존재함(펀딩피, 유동성 등)
3. 재단은 관련 정보를 투명하게 공개할 것
4. 앞으로 함 지켜봐야 할 듯

간단히 말하면 시장에 유동성이 들어오면 Ethena에 좋을건데, "우리도 리스크는 있어서 걱정할테니까 이거 다 공개할게~"란 느낌입니다.

뭐 계획이야 누구나 거창하게 세울 수 있는 것이니 앞으로 어떤 정보가, 어떻게 공개되는지 한 번 팔로업 해보면 좋을 것 같네요.

✍️ 그래서 너는 USDe 하고 있냐 ?라고 물으신다면 "넵, 하고 있는 중"입니다. 시즌1에서의 좋은 추억이 있어서 시즌2 Sats를 파밍 중입니다. (W. Zircuit)

· 돌비콩님의 글 : Link
· 코같투님의 글 : Link
· Ethena 시즌1 포스팅 → Link

그리고 요 내용에 대해서 돌비콩, 코같투님 등이 다룬 글이 있어서 같이 첨부드립니다. 참고해보시면 더 이해가 잘 되실 것 같습니다.

#ethena #usde #에테나

⚾️ Ethena & Bybit, APR 최대 20%

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「 Bybit에서 에테나의 합성 달러 USDe 예치(담보)에 대한 최대 20% APR을 지원 할 예정입니다. 」

❓세부적인 정보

· 오늘 오전 9시부터 시작(KST 기준)
· USDe 잔액 기준 1시간 단위 스냅샷
· 다음날 오후 3시 이자 입금 된다고 함
· 당연히 대출 받은 USDe는 스냅샷 제외
· 1달 간, 페어 거래 수수료 0%

❗️쉽게 얘기하면...

1. USDe로 롱/숏 선물 가능(USDT 처럼)
2. 근데 이 담보에 대한 이자를 줄 예정
3. 게다가 1달 동안 수수료도 없음
4. 선물 거래자는 단기로 빨면 좋을 듯

근데 20%란 숫자를 보자마자 PTSD가... 그래도 USDe는 담보가 UST랑 달리 어느정도 보장되고, 바이빗도 있고, 풀도 한정되있어 리스크는 적지 않을까 생각.

저는 선물을 주로 헷징 용도로 사용하기 때문에 헷징 잡고 있는 포지션 정리 되면 바이빗으로 옮겨 다시 잡을 생각입니다.

헷징용이 아니시라면 알아서 잘 운용하시길 기원할 뿐 🙏 (국내는 안 됩니다. )

#Ethena #USDe

📘Ethena의 USDe와 Terra의 UST의 차이점은? (feat. ENA)

✔️ USDe

- 담보 기반: 비트코인, 이더리움, USDT 등의 자산으로 백킹됨
- 델타 헤징 전략: 예치된 자산은 현물 보유와 동시에 선물 시장에서 숏 포지션을 취하여 델타 중립 전략(롱숏으로 가격변동 제거)으로 시장 변동성을 헤징

✔️ UST

- 알고리즘 기반: UST는 LUNA와의 알고리즘적 상호작용을 통해 발행 및 소각. UST의 수요와 공급에 따라 LUNA의 발행량이 조절되며, 이를 통해 UST의 가치를 1달러에 고정
- 신뢰: 백킹 자산에 대한 신뢰보다는 LUNA 가격에 대한 신뢰를 기반으로 발행

✍️ 크립토 자산은 스테이블 코인이라고 해도 달러 대비 가격이 높아지거나 낮아질 수 있음. 실제로 어제 USDT나 USDC도 가격이 살짝씩 디페깅되기도 했음

다만 중요한 것은 복구력이 있는지인데, UST 같은 경우에는 루나 무한 발행이라는 방식으로 복구력을 만들었으나 데스스파이럴에 빠지며 결국 디페깅됨. USDe는 백업 자산이 있고, 재단의 USD 예비 자금을 합치면 101%가 백킹되기 때문에 가격이 복구됨

시장에서 "LUNA 하락 - UST 붕괴 - LUNA 하락" 사례를 가지고 "ENA - USDe"에 대한 퍼드가 돌았으나, 사실 두 코인의 구조는 아에 다름. 이런 구조를 미리 공부해두는 것은 좋을 것 같음(하락에 사기 어렵다면, 시장 반등시 들어가도 반등폭이 커서 좋았을듯)

#ENA #USDe #LUNA #UST

⚾️ 에테나 2025 로드맵 심층 분석

iUSDe가 핵심 프러덕트로 제시됐고, 이를 제대로 이해해야 올해 에테나의 방향성을 알 수 있기에 자세하게 작성했습니다

✔️가장 중요한 비전은 iUSDe

· 우선 에테나의 기초부터 시작해야 함
· 에테나, 델타중립 포지션 기반 이자 획득
· BTC 등 CEX 선물 숏으로 Funding rate 얻음
· 획득한 이자는 sUSDe에 축적 중
· sUSDe 초기 $1 → 1년 지난 현재 $1.14
· sUSDe = USDe 스테이킹 시 획득
· iUSDe, 전통 금융기관용 sUSDe
· 래핑된 자산으로, sUSDe와 똑같음
· 전통 금융기관, sUSDe 접근 가능해지면
· 레버리지 없이 ~20% APY 받을 수 있음

✔️왜 기관 투자자들에게 매력적인가?

· 금리 하락기, sUSDe는 매력적 상품
· 금리 하락 → 투기 활동으로 롱 포지션 ↑
· 미결제약정(OI) 증가 → USDe 발행 증가
· Funding rate ↑ → 델타중립 수익률 ↑
· sUSDe가 더 매력적이 됨(더 높은 수익률)
· 반면, 금리 하락 → 미 국채 등 이율 ↓
· 기관투자자들, 고정 이율 유지해야 할 니즈↑
· (고정금리)국채 대신 sUSDe 투자 가능
· 기관투자자들이 iUSDe 통해 sUSDe 접근
· 기관포트폴리오, 구성에 sUSDe 활용하게 됨
· 고정 이율 유지할 수 있는 획기적인 상품임
· 자세한 내용은 위 그림 참고!

🚀 이거 말고 다른건 없나요

· 개인적으로는 iUSDe가 가장 멋지다고 생각
· 금리 하락기에 적합한 프로덕트이기 때문
· 에테나는 금리 방향에 따라 다양한 상품 출시
· Internet Bond의 활용성 극대화
· 추가로, 텔레그램 디앱 런칭도 고무적
· sUSDe 사용 사례를 출시한다고 하는데
· 테더말고 sUSDe로 송금하는 시대도 올 듯
· sUSDe로 받으면 알아서 이자 붙기 때문

✍️ 에테나는 다양한 금융 전략을 알아서 제공해주고, 알아서 USDe 투자자에게 높은 이율도 제공해주는 친절 그 자체가 매력이라고 생각합니다.

알아서 잘 떠먹여주니 프로토콜을 사용하는 유저에게는 최고의 경험을 선사해 준거나 다름 없네요. 올해도 능력을 다 보여주세요 에테나여.

#에테나 #ENA #USDe #KOL

⚾️ 에테나, Spark 유동성 레이어 온보딩 Source

Spark는 MakerDAO의 렌딩 디앱으로, 이번 온보딩을 통해 직접 USDe와 sUSDe를 보유할 수 있게 됨

· 기존에는 Spark에서 렌딩을 통해 보유
· 이제 1.1B까지 USDe 직접보유 가능
· 잘되면 한도는 더 늘어날 수 있음(!)

✍️ 스테이블코인은 사용처 늘어나면 최고임. 그걸 에테나가 잘 해주고 있는 중.

USDe 시총 6B까지 올라온 상황이고, DAI는 이미 앞지른지 좀 됐습니다.

다음 보스는 USDC인데 9배 정도 크지만 이 기세라면 못할 것도 없을 듯 ㅎㅎ

#에테나 #USDe #KOL

🔥 에테나의 DEX 이더리얼, 얼리버드 오픈 Source

「 에테나의 USDe를 활용할 수 있는 탈중앙 스팟, 무기한 선물 거래소 Ethereal이 런칭, 얼리버드로 스테이블 사전 예치 오픈 」

❓이더리얼 시즌 제로

· USDe 입금을 통해 이더리얼 포인트 파밍
· 에테나 보상 추가 획득 가능
· 일찍 넣을수록 선형적으로 포인트 증가
· 락업 x, 출금 상시 가능
· 시즌 제로 참여 시 다가올 테스트넷 및 캠페인에서도 보너스 제공
· 디스코드에 OG 롤도 있음
· 작성 시점 기준 TVL $80M

❓참여방법

· 에테나에서 USDe 매수
· 이더리얼에서 USDe 예치

참여하러가기 (레퍼럴)

✍️ $ENA 를 WLFI에서도 보유하고 있고, ENA 에어드랍도 달달했기도 했고, 스테이블 단일 파밍이라 리스크가 적어서 참여결정!!

#에테나 #이더리얼 #USDe #KOL

💲 스테이블 코인 시가총액 업데이트

❓ 어떻게 분석하나?

- 스테이블 코인은 가격이 1$로 거의 고정됨
- 따라서 스테이블 코인의 성장을 보기 위해서는 시가총액을 봐야함
- 가격이 고정이기 때문에 사실상 발행량 증가하는지 보는 것(시총=가격*발행량)

✔️ 최근 한달간 스테이블 코인 시가총액 변화

- USDT 144B → 151B
- USDe 4.8B → 5B
- DAI 3.1B → 3.7B

✍️ 스테이블코인 대장인 USDT는 계속 성장세를 이어가고 있음. 합성달러로 스테이블코인의 새로운 지평을 연 USDe도 6B을 찍은 이후에 감소하다가 다시 상승세로 접어들면서 5B을 돌파. 탈중앙화 스테이블 코인인 DAI도 열심히 성장 중

특히 USDe를 발행하는 Ethena의 계획을 보면(link) 다양한 체인, 다양한 프로젝트와 협력하는 것이 스테이블 코인의 넥스트 전략인 것 같음. aave, 텔레그램, 하이퍼리퀴드에 진출해서 발행량을 더 늘리겠다는 계획

우리나라도 얼른 따라가자... 빨리 준비 안하면 스테이블 코인을 가지고 있는 글로벌로 돈이 쏠릴 수 밖에 없을듯

#스테이블코인 #USDT #USDe #DAI

📕 USDe의 BNB 담보자산 추가? Source

"에테나 리스크 위원회는 ‘Eligible Asset Framework’의 일환으로 BNB를 USDe의 신규 담보 자산으로 승인했다고 함"

✔️ Eligible Asset Framework란?

- USDe의 무기한 선물 부분에서 담보로 인정할 수 있는 자산을 선정하는 기준
- 참고로 USDe(이자를 주는 합성 달러)는 미국 국채도 일부 담지만 무기한 선물을 활용한 베이시스 트레이딩으로 돈을 벌음

✏️ 그 결과?

- 이 기준을 통과한 첫 번째 자산이 BNB이며, USDe의 담보 자산으로 BNB를 추가한다는 것
- XRP와 HYPE도 동일 기준을 통과했지만, 곧바로 온보딩된 것은 아니고, 추가 검증 절차를 거쳐야 담보로 채택될 수 있다고 함

✍️ USDe 시가총액이 커지면서, 1배 숏포지션을 잘 잡기 위해서는 유동성이 많은 자산이 더 필요했을 것이고, 그 과정에서 담보 토큰들을 늘리고 있는 것 같네요. 물론 BNB 온보딩으로 바이낸스 상장을 위한 포석을 만들었다는 말도 있습니다.

#USDe #ENA #BNB

💸 Ethena 유동 레버리지 전략 Infinit V2에 추가됨

복잡한 과정 없이 원클릭으로 가능
APY 19.62%, 에테나 포인트 12.6배수 적용

✍️ Infinit은 각 전략마다 유저가 입금하면 전략에 맞게 여러가지 단계 걸쳐서 파밍을 대신 해준다고 보면 됨.

이번 전략은 Aave에서 USDe랑 sUSDe 담보로 사용해 2.52배 레버리지 루핑 돌리는 전략

USDe는 에테나의 스테이블코인(합성달러)이고, sUSEe는 USDe를 스테이킹한 것

홈페이지 가보면 실제로 어떤 과정이 이뤄지는지 순서대로 설명해놔서 궁금하신 분들은 참고하시져

#Ethena #ENA #USDe #Infinit

🔥에테나 스테이블코인 TVL ATH 기록 중 Source

에테나 스테이블 생태계는 얼마전에 TVL 10B 넘었다고 했었는데, 또다시 16B을 넘었다고 함

✍️ 당연히 스테이블코인 시장이 꾸준히 성장하고 있기도 한데, USDe가 최근에 바이낸스, 크라켄 등 기존에 지원되지 않던 거래소에 연이어 상장하면서 TVL을 높이고 있는 것 같네요 ㄷㄷ

#USDe #USDtb #ENA

📈 빗썸 USDe 입금/매도 이벤트 정리 Link

1억원 이상 입금/매도 시 1%
1억원 미만 입금/매도 시 0.7%
최소 100만원 이상 입금&메이커 매도 필요

📔 참여 방법

· 이벤트 신청하기 (먼저하기 필수!!)
· 외부에서 USDe 100만원 이상 입금
· USDe 100만원 이상 메이커 주문으로 매도
· 혜택 지급 전일까지 출금 시 혜택 지급 X
· 혜택은 ENA 토큰으로 지급

✍️ 이건 1억 이상 할거면 수수료 쿠폰 절대 까먹지 마시길... 그리고 1억 기준 현재 틱당 7만원 정도니 참고하십셔🫡

마지막으로 일단 입금 전에 이벤트 신청 먼저하는거 필수. 저 가끔 이거 깜빡해서 입금 2번 한 적 있음...

#빗썸 #USDe #이벤트 #광고아님

⚾️ Ethena, sUSDe 언스테이킹 기간 7일 → 1일로 단축 Source

sUSDe는 USDe 스테이킹 시 받는 영수증 토큰
기존 7일간 쿨다운 기간 → 최대 1일로 단축
USDe 담보 자산 중 유동성 높은 자산의
비중에 따라 1일~7일 사이로 가변적으로 적용

✍️ 무조건 고정 1일은 아닌 것 같고, 매일매일 변화하는 상태에 따라 동적으로 운영할 듯?

뭐든 언스테이킹하면 7일 걸리는거 은근 열받는 요소였는데 다뤄줘서 고맙다!

#에테나 #Ethena #USDe

⚾️Ethena의 sUSDe 평균 APY 다시 4% 돌파 Source

30일 간의 평균 APY 4% 돌파
주요 지표 회복세 돌입 신호

✍ 시장 구조 변화로 델타뉴트럴 이외의 전략들도 채택하기 시작한 에테나는 최근 디파이 전략 담당으로 사람 뽑기도 한 듯

이대로 유지해서 디파이 플라이휠까지 잘 돌아가도록 해보자꾸나

#Ethena #USDe #AD