🚨증권사 주식에 관심 안 가지는 이유

· 증권사, 부동산PF 내재위험 여전함
· 최악의 경우 손실액 최대 2.8조 전망
· 향후 1년간 계속해서 손실 가능성 존재

❓증권사 주식은 뭐뭐있나요?

· 삼성증권
· 메리츠금융지주
· 미래에셋증권
· NH투자증권
· 한국금융지주

증시가 올라서 거래량 늘었다지만 PF 대출 리스크 때문에 손이 잘 안 가게 됩니다. 안 터질 수도 있지만 터지면?

만약 배당 때문에 투자가 고민 된다면 증권사 보다는 은행 주식을 사는게 상대적으로 좀 더 안전한 선택이 되지 않을까 생각합니다. ( 물론 은행도 완전히 자유롭지는 못 합니다)

#증권사 #PF

💣 건설업종 연체액, 1년새 2배

· 5대은행, 건설업 대출 연체액↑
· 고금리, 건설 경기 부진 영향

* 5대 은행은 국민, 신한, 하나, 우리, NH 5개 은행을 말합니다.

❓각종 이상징후들

1. 연체액 1,051억 → 지난해 2배
2. 연체율 0.45% → 지난해 1.7배
3. 대출 잔액 23.2조(작년 대비 +14%)
4. 그 중 PF 대출은 18.2조 수준임
5. 제2금융권 연체율은 2.42%
6. 금감원 '질서있는 정리' 언급

✍️뭐 요새 우크라 재건주 관련 찌라시가 많이 돌던데 그거 기대하고 건설주 큰 조사 없이 막 담으셨다가 큰 손해 보실 수 있는 상황.

위기에 담아라는 말도 있지만 그때 담아야 할 종목은 반드시 옥석가리기를 제대로 하고 난 후에 담아야 하지 않을까 생각합니다.

#PF #건설

🚨 현재 PF 및 분양 리스크 현황

· 태영건설 : 데시앙
· 롯데건설 : 롯데캐슬
· 코오롱 글로벌 : 코오롱 하늘채
· 동부건설 : 센트레빌
· 현대건설 : 힐스테이트, THE H
· HDC현대산업개발 : 아이파크

PF 리스크 기준으로는 오늘 워크아웃 한 태영건설이 1등이었고, 그 아래로는 위에 적힌 건설사들이 있습니다.

뭐 당장 위에 건설사들이 망한다는 소리는 아니고 투자 시에는 유의 하시길 바랍니다.

#건설사 #PF

❓아니 도대체 PF가 뭐임?

· 태영건설 워크아웃 이슈 발생
· 이에 PF 리스크에 대한 관심도 ↑
· 근데 PF가 대체 뭔지 이해하기 어려움

✍️ 정말 단순하게 요약한 PF 구조

1. 시행사 : PF 사업 전체 큰 판을 짬
2. 건설사 : 시행사로부터 수주 받아 건설
3. 금융기관 : 사업 자금 대출해주고 이자 수익

❓그래서 어떻게 돈을 벌게 됨?

1. 시행사는 PF 사업할 곳 찾아서 선정
2. 공사금액 및 이자 비용을 먼저 계산함
3. 그리고 분양 완료 시, 분양대금 계산함
4. 이거 비교해서 견적(수익) 나오면 진행
5. 보통 10%의 자본으로 사업 일으킴
6. 나머지 돈은 다 금융기관으로부터 대출
7. 금융기관은 사업성 보고 대출여부 결정
8. 혹시 모를 리스크 대비 건설사들이 보증
9. 이렇게 세팅이 되면 공사가 진행 됨
10. 건물이 건설 되면서 분양도 동시 진행
11. 분양이 완료 되면 해당 수익을 배분함

🚨 근데 지금은 왜 위기인거임?

1. 위 프로세스는 부동산 상승기엔 잘 돌아감
2. 왜? 보통 100% 다 분양이 되버리니까
3. 근데 지금 같은 부동산 하락장엔 문제
4. 분양대금이 결국 수익인데 미분양이 나버림
5. 미분양 뜨면 결국 대출 받은 돈들이 문제 됨
6. 이자는 계속 나가고, 집은 안 팔리니까
7. 현재 1~6번 상황이고, 그래서 문제인 것

✍️ 물론, 많은 내용들이 생략되어있습니다, 텔레그램 특성상 이걸 다 세세히 설명할 수가 없어서...그래도 이거 읽으시면 어느정도 흐름을 이해하실 수 있을겁니다. ( 출처 : 마샬 텔레그램 )

#PF #PF사업

🤔 PF 지원에 금리폭탄, 무늬만 수혈?

「 지원을 해주는 것까진 좋은데 고금리로 해주다 보니까 갚아야 하는 문제가 남아있는 것이죠.」

「 정부가 먼저 옥석 가리기를 해주고 시간이 걸리더라도 그걸 기다려줘야 한다 」→ 오래 버틸 수 있게 이자 내려달라는 소리로 들리네요

✍️ 자금 지원해준 것도 고마워야 해야 될 상황 같은데...금리 높다고 투덜대는 것은 조금 배부른 소리 아닌가 싶은...

왜 레버리지 쓸 때는 리스크를 고려 안 하다가 이제와서 죽는 소리하는 것 같은 느낌적인 느낌 😂

#PF #대출

💣 블룸버그, 한국 PF대출 부실 우려

「 한국의 부동산 시장에 붕괴 조짐이 나타나면서 경제 전반과 금융 시장에 경고 신호를 보내고 있다는 진단이 나왔다. 」

「 블룸버그통신은 "부동산 대출 부실 등의 여파로 한국이 그림자 금융분야에서 면밀히 주시해야 할 약한 고리로 떠오르고 있다"고 보도했다. 」

「 1990년대 일본의 부동산 가격 급락으로 대출이 부실화되고 경제를 악화시킨 사례도 언급했다. 」

→ 외신이니까 정치적 이슈와 무관하게 정말 통계 사실만 보고 나온 기사라고 봐도 될 듯? PF대출이 아직 터지지 않아서 간과할 수도 있는데 만약 터지게 되면 진짜 파급력은 클 것입니다.

#PF #블룸버그

🚨 PF 자금 넣으면 인센티브 주겠습니다

「 은행과 보험사가 부동산 프로젝트 파이낸싱(PF) 사업장에 신규 자금 투입 시, 금융당국이 인센티브를 주기로 했다. 」

「 현재 돈줄이 마른 PF 시장에 자금이 돌아야 PF 사업장 재구조화를 제대로 추진할 수 있다는 판단에서다. 」

→ 인센티브 노리려다 큰 돈을 잃을 수도 있다는 점을 명심 또 명심. 아마 보험사나 은행도 잘 알고 있겠죠...?

#PF #리스크

💣 부동산PF 연체액 석달새 +2.6조

Link

「 올해 1분기 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 관련 대출 연체액이 약 2조 6,000억원 증가한 것으로 나타났다. 」

「 금융당국은 8월 말까지 정리 계획을 확정하고 9월부터 경·공매를 비롯해 본격적으로 수술 작업에 나설 계획이다. 」

「 금융권에서는 현재 시점의 연체 규모를 감안하면 정리해야 할 PF 부실 사업장이 약 7조 ~ 8조원에 달한다는 관측이 나온다. 」

→ 지금 부동산 상승장인데 이게 왜 문제임?이라고 생각하시는 분들이 있어서 말씀 드리면 개인적으로 지금은 부동산 상승장이라 하기는 반쪽 상승.

왜? 서울과 상급지만 오르니까요. 실제로 지방쪽은 고점이랑 비교해보면 여전히 갈 길이 멉니다. 지금 반등하는 지역 대부분은 서울입니다.

그리고 예전에 메르님이 쓰셨던 PF 리스크 관련 글이 있는데 위에 눌러서 한 번 읽어보시는 것도 좋을 듯 합니다 : )

❗️그렇다고 이 글을 "야 마샬이 PF 터진대, 부동산 다시 하락한대"라고 확대해석 하시면 안 됩니다. 😢

#PF #PF연체

💣같은 부동산, 다른 온도 부동산PF 정상화 난항 Source

「건설·부동산 경기가 좀처럼 회복되지 않으면서 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 대출 부실도 쌓이고 있다.」

「부실채권을 상각·매각해 정상화에 안간힘을 쓰고 있지만, 더 많은 부실이 새롭게 발생하며 전체 부실 규모가 커지고 있다.」

👀 대표적인 PF 매물

1. 지식산업센터
2. 물류창고/냉동창고
3. 오피스 건물
4. 상가(주로 신도시)

✍️ 뭐 그냥 한번 터지고 가는게 나을 수도 있다고 봄. 20~21년에도 이런거 우후죽순처럼 나왔는데 하나 하나 다 살려주다간... 😂

#PF #부동산