✏️ Авторская колонка эксперта по персональным финансам Руслана Искяндярова
Дисклеймер: Публикации автора отражают его личное мнение и не являются официальными заявлениями от имени компании.
Еще до пандемии и массового прихода частных инвесторов на финансовый рынок Московская биржа начала отслеживать так называемый "Народный портфель". Он состоит из акций и других инструментов, которые предпочитает большинство частных инвесторов.
За последний год предпочтения инвесторов серьезно изменились, что не могло не повлиять на структуру народного портфеля. Доля лидеров портфеля за 2020 год снизилась, часть из них и вовсе вышли из Топ-10. Но, например, компании IT-сектора прибавили в весе, в десятку также вошли и несколько новых компаний.
По биржевыми фондами отмечается похожая тенденция. За год фонды, ориентированные на иностранные рынки, увеличили свои доли в портфелях, а российские, наоборот, снизили. И здесь, как и в случае с акциями, без новичков не обошлось – они стремительно ворвались в рейтинг и потеснили лидеров предыдущего года.
Полная статья на Я.Дзене
@moex_school
Дисклеймер: Публикации автора отражают его личное мнение и не являются официальными заявлениями от имени компании.
Еще до пандемии и массового прихода частных инвесторов на финансовый рынок Московская биржа начала отслеживать так называемый "Народный портфель". Он состоит из акций и других инструментов, которые предпочитает большинство частных инвесторов.
За последний год предпочтения инвесторов серьезно изменились, что не могло не повлиять на структуру народного портфеля. Доля лидеров портфеля за 2020 год снизилась, часть из них и вовсе вышли из Топ-10. Но, например, компании IT-сектора прибавили в весе, в десятку также вошли и несколько новых компаний.
По биржевыми фондами отмечается похожая тенденция. За год фонды, ориентированные на иностранные рынки, увеличили свои доли в портфелях, а российские, наоборот, снизили. И здесь, как и в случае с акциями, без новичков не обошлось – они стремительно ворвались в рейтинг и потеснили лидеров предыдущего года.
Полная статья на Я.Дзене
@moex_school
👍1
🌟 Пятничная викторина🌟
Инвестор решает приобрести 10 фьючерсных контрактов на нефть Brent. ГО = 6 500₽. Цена на фьючерс поднялась на 50₽. Шаг цены = 1₽, стоимость шага = 7₽. Определите вариационную маржу и размер ГО.
Инвестор решает приобрести 10 фьючерсных контрактов на нефть Brent. ГО = 6 500₽. Цена на фьючерс поднялась на 50₽. Шаг цены = 1₽, стоимость шага = 7₽. Определите вариационную маржу и размер ГО.
Anonymous Quiz
37%
ГО 6500, вар. маржа 350
11%
ГО 6500, вар. маржа -3500
15%
ГО 65000, вар. маржа -350
37%
ГО 65000, вар. маржа 3500
👍1
Forwarded from MOEX - Московская биржа
⚡️☕️⏰ #MOEX #срочка #валюта
С 1 марта планируем запустить торги с 7:00 мск на валютном, срочном, а также рынке драгметаллов.
Подробнее
С 1 марта планируем запустить торги с 7:00 мск на валютном, срочном, а также рынке драгметаллов.
Подробнее
👍1
🌟🌟🌟
Дайджест занятий Школы МосБиржи на эту неделю
Привет, друзья!
Анонсируем вебинары и курсы на неделю, будет интересно и полезно.
Поехали!🚀
🔸Вторник, 16 февраля 19:00
Вебинар «Все о БПИФ и ETF»
Спикер: Никита Карташев
Уровень: «новичок», 1 занятие
ETF и ПИФы в портфеле инвестора – комиссии, доходности, нюансы выбора.
🔸Вторник, 16 февраля 20:00
Практический курс «Как составить портфель из акций»
Спикер: Артем Хачатрян
Уровень: «новичок», 3 занятия
Разбираемся как выбирать акции и составляем стабильный портфель вместе с Артемом Хачатряном.
🔸Четверг, 18 февраля 19:00
Вебинар «Фьючерсы Московской биржи»
Спикер: Никита Ходов
Уровень: «средний», 1 занятие
Коротко о главном. Что такое фьючерсные контракты и для чего они нужны.
Желаем продуктивной недели!💪
Дайджест занятий Школы МосБиржи на эту неделю
Привет, друзья!
Анонсируем вебинары и курсы на неделю, будет интересно и полезно.
Поехали!🚀
🔸Вторник, 16 февраля 19:00
Вебинар «Все о БПИФ и ETF»
Спикер: Никита Карташев
Уровень: «новичок», 1 занятие
ETF и ПИФы в портфеле инвестора – комиссии, доходности, нюансы выбора.
🔸Вторник, 16 февраля 20:00
Практический курс «Как составить портфель из акций»
Спикер: Артем Хачатрян
Уровень: «новичок», 3 занятия
Разбираемся как выбирать акции и составляем стабильный портфель вместе с Артемом Хачатряном.
🔸Четверг, 18 февраля 19:00
Вебинар «Фьючерсы Московской биржи»
Спикер: Никита Ходов
Уровень: «средний», 1 занятие
Коротко о главном. Что такое фьючерсные контракты и для чего они нужны.
Желаем продуктивной недели!💪
Moex
Все о БПИФ и ETF
ETF и ПИФы в портфеле инвестора – комиссии, доходности, нюансы выбора
👍1
🔎 Слово дня — валютный рынок!
Валютный рынок Московской Биржи является старейшей в России организованной торговой площадкой, на которой с 1992 г. проводятся торги иностранной валютой.
Банк России использует его для реализации денежно-кредитной политики и определения официальных курсов валют. А физические и юридические лица (клиенты брокерских компаний) совершают как спекулятивные, так и конверсионные операции с валютой с целью вывода её на банковские/расчетные счета.
📊 Немного статистики:
Валютный рынок является центром ликвидности по операциям с рублем и важнейшим сегментом национальной финансовой системы.
В 2020 г. доля Московской Биржи на валютном рынке РФ составила 47%, а среднедневной объём торгов на СПОТ - 6,3 млрд. $.
⚙️ Инструменты валютного рынка
На валютном рынке совершаются сделки со следующими инструментами:
На рынке существует несколько режимов расчетов (поставки) валюты:
TOD (today) — поставка валюты происходит в день заключения сделки, TOM (tomorrow) — поставка происходит на следующий день после совершения сделки и SPT (Т+2) — поставка происходит через 2 дня после сделки.
💡 Сделки на валютном рынке
Механизм совершения сделок практически такой же, как и на фондовом рынке, то есть все сделки осуществляются в режиме двустороннего обезличенного аукциона. Все заявки принимаются в стакан заявок в порядке их поступления по соответствующим ценам с указанием лотности.
Размер лота для инструментов TOD и TOM равен 1000 у.е., а для свопа (TODTOM) — 100000 у.е.
⚒ СВОП - что это?
Сам по себе термин СВОП (swap) - в переводе с английского обозначает обмен. В экономике своп - торговая операция, в ходе которой происходят две конверсионные сделки. То есть, сначала происходит покупка какой-то конкретной валюты, а спустя определенный срок продажа той же валюты. Или, наоборот, сначала продажа, а затем - покупка.
Простыми словами, валютный своп - это двойная транзакция. При обычных условиях вы продаете банку валюту, и на этом ваши отношения заканчиваются.
Валютный своп предполагает ситуацию, когда через определенный период времени банк вам перепродает тот же объем валюты.
Наглядный пример:
Компании "А" нужна валюта для проведения платежа 16.02., она знает, что получит 18.02 валюту от своего партнера, но платеж нужно сделать именно 16.02.
Есть компания "В" у которой есть валюта и она готова ее дать на 1 день компании "А". Поэтому компания «А» решает заключить сделку своп:
Таким образом, получается, что компания «А» сможет пользоваться долларами 2 дня, а компания "В" заработает на разнице курсов и сможет на 2-а дня разместить рубли в депозит под %.
🤔 Где учиться сделкам на валютном рынке?
Для получения выгоды при спекулятивной торговле на валютном рынке необходимо обладать навыками, которые позволят ежесекундно мониторить изменение котировок на ту или иную валюту, предугадывать рост или падение той или иной валюты. То есть, получать прибыль от совершения сделок на валютном рынке без необходимой базы слишком тяжело.
Как раз для этого на сайте Школы Московской Биржи есть огромное количество бесплатных вебинаров, которые помогут вам обрести все вышеуказанные навыки!
#словодня @moex_school
Валютный рынок Московской Биржи является старейшей в России организованной торговой площадкой, на которой с 1992 г. проводятся торги иностранной валютой.
Банк России использует его для реализации денежно-кредитной политики и определения официальных курсов валют. А физические и юридические лица (клиенты брокерских компаний) совершают как спекулятивные, так и конверсионные операции с валютой с целью вывода её на банковские/расчетные счета.
📊 Немного статистики:
Валютный рынок является центром ликвидности по операциям с рублем и важнейшим сегментом национальной финансовой системы.
В 2020 г. доля Московской Биржи на валютном рынке РФ составила 47%, а среднедневной объём торгов на СПОТ - 6,3 млрд. $.
⚙️ Инструменты валютного рынка
На валютном рынке совершаются сделки со следующими инструментами:
• Долларом США • Евро • Британским фунтом • Швейцарским франком • Гонконгским долларом • Китайским юанем • Японской иеной • Белорусским рублём • Казахстанским тенге На рынке существует несколько режимов расчетов (поставки) валюты:
TOD (today) — поставка валюты происходит в день заключения сделки, TOM (tomorrow) — поставка происходит на следующий день после совершения сделки и SPT (Т+2) — поставка происходит через 2 дня после сделки.
💡 Сделки на валютном рынке
Механизм совершения сделок практически такой же, как и на фондовом рынке, то есть все сделки осуществляются в режиме двустороннего обезличенного аукциона. Все заявки принимаются в стакан заявок в порядке их поступления по соответствующим ценам с указанием лотности.
Размер лота для инструментов TOD и TOM равен 1000 у.е., а для свопа (TODTOM) — 100000 у.е.
⚒ СВОП - что это?
Сам по себе термин СВОП (swap) - в переводе с английского обозначает обмен. В экономике своп - торговая операция, в ходе которой происходят две конверсионные сделки. То есть, сначала происходит покупка какой-то конкретной валюты, а спустя определенный срок продажа той же валюты. Или, наоборот, сначала продажа, а затем - покупка.
Простыми словами, валютный своп - это двойная транзакция. При обычных условиях вы продаете банку валюту, и на этом ваши отношения заканчиваются.
Валютный своп предполагает ситуацию, когда через определенный период времени банк вам перепродает тот же объем валюты.
Наглядный пример:
Компании "А" нужна валюта для проведения платежа 16.02., она знает, что получит 18.02 валюту от своего партнера, но платеж нужно сделать именно 16.02.
Есть компания "В" у которой есть валюта и она готова ее дать на 1 день компании "А". Поэтому компания «А» решает заключить сделку своп:
• 1-я часть сделки - Компания «А» покупает доллары по курсу 73.3, компания "В" получает рубли. • По 2-ой части сделки - компания «А» сразу же фиксирует курс обратной продажи долларов по курсу 73.25. Исполнение второй части сделки произойдёт через 2 дня. Таким образом, получается, что компания «А» сможет пользоваться долларами 2 дня, а компания "В" заработает на разнице курсов и сможет на 2-а дня разместить рубли в депозит под %.
🤔 Где учиться сделкам на валютном рынке?
Для получения выгоды при спекулятивной торговле на валютном рынке необходимо обладать навыками, которые позволят ежесекундно мониторить изменение котировок на ту или иную валюту, предугадывать рост или падение той или иной валюты. То есть, получать прибыль от совершения сделок на валютном рынке без необходимой базы слишком тяжело.
Как раз для этого на сайте Школы Московской Биржи есть огромное количество бесплатных вебинаров, которые помогут вам обрести все вышеуказанные навыки!
#словодня @moex_school
👍1
💸 Введение в NPV
Мы продолжаем серию постов о корпоративных финансах
Основная задача менеджеров любой коммерческой компании - зарабатывание денег. Увеличение доходов приводит к росту стоимости акций компании, а этот рост, в свою очередь, ведёт к обогащению акционеров. Менеджеры решают множество задач, связанных с оценкой инвестиционных идей, а также выбором наиболее перспективных. Вложения в успешный проект позволят максимально увеличить стоимость компании при минимальных рисках.
Существует множество методов и метрик анализа инвестпроектов. Методы оценки могут быть как универсальными и использоваться в любой сфере бизнеса, так и узкоспециализированными. Например, модель оценки рентабельности нефтяных месторождений. Одной из наиболее известных и универсальных метрик является NPV (от англ. net present value) - показатель чистой (net), приведённой к текущим деньгам (present) стоимости (value) инвестиции. NPV рассчитывается, как сумма требуемых для запуска проекта вложений (обычно этот показатель отрицателен, т.к. речь идёт об оттоке средств) и сегодняшней стоимости всех будущих потоков платежей, которые обеспечит инвестиция.
Таким образом, NPV можно рассчитать по формуле:
NPV = Co + PV
PV – стоимость всех будущих платежей проект сегодня
Co - требуемая сумма инвестиций (обычно она отрицательна)
Смысл формулы заключается в том, что проект будет рентабелен, когда текущая стоимость всех будущих доходов проекта превысит стоимость инвестиций.
Важный нюанс: при расчёте текущей стоимости будущих потоков за % ставку r нужно брать не "безрисковую" доходность, как мы делали ранее, а альтернативную доходность. Инвестиционные проекты в компаниях обычно предполагают определённый риск, поэтому и альтернативой таким проектам правильнее будет брать не "безрисковую" доходность ОФЗ, а, например, среднюю доходность индекса Мосбиржи за последние несколько лет. Соответственно, при расчёте PV будущих потоков платежей инвестор будет дисконтировать их на бОльшую величину, т.к. рискованный рубль для инвестора менее ценен, чем рубль безрисковый.
Первое правило использования NPV - инвестировать в проекты только с положительным NPV.
Второе правило NPV - инвестировать в проекты, доходность которых выше, чем альтернативы (например, общедоступные инвестиции в облигации или акции).
В теории, если компания имеет большой объём свободных средств, она будет инвестировать его в бизнес-проекты (при условии, что их NPV положителен). В случаях, когда возможностей для инвестиций нет, компания будет выплачивать средства акционерам в виде дивидендов. На практике бывает по-разному: многие публичные компании (среди которых, например, мировой гигант Apple или отечественный Сургунтнефтегаз) имеют большие объёмы "кэша", которые они могут годами никуда не инвестировать.
@moex_school
Мы продолжаем серию постов о корпоративных финансах
Основная задача менеджеров любой коммерческой компании - зарабатывание денег. Увеличение доходов приводит к росту стоимости акций компании, а этот рост, в свою очередь, ведёт к обогащению акционеров. Менеджеры решают множество задач, связанных с оценкой инвестиционных идей, а также выбором наиболее перспективных. Вложения в успешный проект позволят максимально увеличить стоимость компании при минимальных рисках.
Существует множество методов и метрик анализа инвестпроектов. Методы оценки могут быть как универсальными и использоваться в любой сфере бизнеса, так и узкоспециализированными. Например, модель оценки рентабельности нефтяных месторождений. Одной из наиболее известных и универсальных метрик является NPV (от англ. net present value) - показатель чистой (net), приведённой к текущим деньгам (present) стоимости (value) инвестиции. NPV рассчитывается, как сумма требуемых для запуска проекта вложений (обычно этот показатель отрицателен, т.к. речь идёт об оттоке средств) и сегодняшней стоимости всех будущих потоков платежей, которые обеспечит инвестиция.
Таким образом, NPV можно рассчитать по формуле:
NPV = Co + PV
PV – стоимость всех будущих платежей проект сегодня
Co - требуемая сумма инвестиций (обычно она отрицательна)
Смысл формулы заключается в том, что проект будет рентабелен, когда текущая стоимость всех будущих доходов проекта превысит стоимость инвестиций.
Важный нюанс: при расчёте текущей стоимости будущих потоков за % ставку r нужно брать не "безрисковую" доходность, как мы делали ранее, а альтернативную доходность. Инвестиционные проекты в компаниях обычно предполагают определённый риск, поэтому и альтернативой таким проектам правильнее будет брать не "безрисковую" доходность ОФЗ, а, например, среднюю доходность индекса Мосбиржи за последние несколько лет. Соответственно, при расчёте PV будущих потоков платежей инвестор будет дисконтировать их на бОльшую величину, т.к. рискованный рубль для инвестора менее ценен, чем рубль безрисковый.
Первое правило использования NPV - инвестировать в проекты только с положительным NPV.
Второе правило NPV - инвестировать в проекты, доходность которых выше, чем альтернативы (например, общедоступные инвестиции в облигации или акции).
В теории, если компания имеет большой объём свободных средств, она будет инвестировать его в бизнес-проекты (при условии, что их NPV положителен). В случаях, когда возможностей для инвестиций нет, компания будет выплачивать средства акционерам в виде дивидендов. На практике бывает по-разному: многие публичные компании (среди которых, например, мировой гигант Apple или отечественный Сургунтнефтегаз) имеют большие объёмы "кэша", которые они могут годами никуда не инвестировать.
@moex_school
Telegram
Школа Мосбиржи // Официальный канал
🙈 Это страшное слово Аннуитет
Мы продолжаем серию постов об основах корпоративных финансов.
На прошлой неделе мы разобрали понятие дисконтирования или «перемещение» денег назад во времени, применительно к одному платежу. Сегодня разберём похожее понятие…
Мы продолжаем серию постов об основах корпоративных финансов.
На прошлой неделе мы разобрали понятие дисконтирования или «перемещение» денег назад во времени, применительно к одному платежу. Сегодня разберём похожее понятие…
❤2
✏️ Авторская колонка эксперта по персональным финансам Руслана Искяндярова.
Дисклеймер: Публикации автора отражают его личное мнение и не являются официальными заявлениями от имени компании.
Биржевые фонды (ETF и БПИФы) на российском рынке постепенно становятся довольно популярным инструментом у начинающих инвесторов. Однако, как и в любом инструменте финансового рынка, биржевым фондам тоже присущи определенные особенности, которые неочевидны на первый взгляд.
Одно из таких особенностей является юридический учет прав по ценным бумагам, которые лежат в основе биржевого фонда. Не стоит забывать, что при покупке биржевых фондов вы фактически приобретает часть корзины ценных бумаг или активов, которые его составляют. Но юридически эти ценные бумаги вам не принадлежат. Из-за этого все права по ценным бумагам, составляющие фонд, будет реализовывать управляющая компания.
Второй особенностью является точность следования. В основе биржевых фондов могут лежать разные активы, на которые ориентируется фонд. Но из-за того, что акции самого фонда также подвержены изменению баланса спроса и предложения, могут возникать диспропорции, из-за которых 100% повторения динамики цен не будет.
Полная статья на Я.Дзене
@moex_school
Дисклеймер: Публикации автора отражают его личное мнение и не являются официальными заявлениями от имени компании.
Биржевые фонды (ETF и БПИФы) на российском рынке постепенно становятся довольно популярным инструментом у начинающих инвесторов. Однако, как и в любом инструменте финансового рынка, биржевым фондам тоже присущи определенные особенности, которые неочевидны на первый взгляд.
Одно из таких особенностей является юридический учет прав по ценным бумагам, которые лежат в основе биржевого фонда. Не стоит забывать, что при покупке биржевых фондов вы фактически приобретает часть корзины ценных бумаг или активов, которые его составляют. Но юридически эти ценные бумаги вам не принадлежат. Из-за этого все права по ценным бумагам, составляющие фонд, будет реализовывать управляющая компания.
Второй особенностью является точность следования. В основе биржевых фондов могут лежать разные активы, на которые ориентируется фонд. Но из-за того, что акции самого фонда также подвержены изменению баланса спроса и предложения, могут возникать диспропорции, из-за которых 100% повторения динамики цен не будет.
Полная статья на Я.Дзене
@moex_school
Яндекс Дзен
Еще 2 особенности биржевых фондов, о которых стоит помнить
Нет финансовых инструментов без особенностей. Есть особенности, про которые мы не знаем.
👍1
Forwarded from MOEX - Московская биржа
🌟Пятничная викторина🌟
В 2020г инвестор получил прибыть по ETF +130000₽, убыток от работы с фьючерсами на акции сбербанка -45000₽. Какой налог заплатит инвестор за 2020г. Делитесь своим решением в комментариях, а правильный ответ мы опубликуем завтра😉
В 2020г инвестор получил прибыть по ETF +130000₽, убыток от работы с фьючерсами на акции сбербанка -45000₽. Какой налог заплатит инвестор за 2020г. Делитесь своим решением в комментариях, а правильный ответ мы опубликуем завтра😉
Anonymous Poll
22%
16900
4%
5850
70%
11050
5%
8450
👍1
🌟🌟🌟
Дайджест занятий Школы МосБиржи
Привет, друзья!
Анонсируем вебинары на будущую неделю, будет интересно и полезно.
Поехали!🚀
🔸 Среда, 24 февраля 19:00
Вебинар «Выбор акций для начинающих инвесторов»
Спикер: Рустам Гусейнов
Уровень: «новичок», 1 занятие
Что стоит учитывать в первую очередь при выборе акций. Как избежать частые ошибки начинающему инвестору.
🔸 Среда, 24 февраля 20:00
Вебинар «Конверты скользящих средних»
Спикер: Ильшат Байтурин
Уровень: «средний», 1 занятие
Индикатор "Конверты скользящих средних" один из простейших индикаторов технического анализа.
🔸 Четверг, 25 февраля 19:00
Вебинар «Календарный спред»
Спикер: Анастасия Кекух
Уровень: «средний», 1 занятие
Календарные спреды давно завоевали популярность на мировом рынке среди хеджеров и спекулянтов.
🔸 Четверг, 25 февраля 19:00
Вебинар «Современная психология инвестирования и трейдинга»
Спикер: Геннадий Бурмистров
Уровень: «новичок», 1 занятие
Учимся пониманию причин нерационального поведения в процессе принятия решения и способам их устранения.
🔸 Четверг, 25 февраля 19:00
Вебинар «ETF: возможность инвестировать в еврооблигации с небольшим капиталом»
Спикер: Анастасия Заварзина
Уровень: «новичок», 1 занятие
Еврооблигации — востребованный инструмент, который раньше был доступен ограниченному кругу инвесторов.
🔸 Пятница, 26 февраля 19:00
Вебинар «Психогеометрия для трейдеров»
Спикер: Валентина Савенкова
Уровень: «новичок», 1 занятие
Психологические типы трейдеров. Какой тип личности наиболее успешен на рынке.
Дайджест занятий Школы МосБиржи
Привет, друзья!
Анонсируем вебинары на будущую неделю, будет интересно и полезно.
Поехали!🚀
🔸 Среда, 24 февраля 19:00
Вебинар «Выбор акций для начинающих инвесторов»
Спикер: Рустам Гусейнов
Уровень: «новичок», 1 занятие
Что стоит учитывать в первую очередь при выборе акций. Как избежать частые ошибки начинающему инвестору.
🔸 Среда, 24 февраля 20:00
Вебинар «Конверты скользящих средних»
Спикер: Ильшат Байтурин
Уровень: «средний», 1 занятие
Индикатор "Конверты скользящих средних" один из простейших индикаторов технического анализа.
🔸 Четверг, 25 февраля 19:00
Вебинар «Календарный спред»
Спикер: Анастасия Кекух
Уровень: «средний», 1 занятие
Календарные спреды давно завоевали популярность на мировом рынке среди хеджеров и спекулянтов.
🔸 Четверг, 25 февраля 19:00
Вебинар «Современная психология инвестирования и трейдинга»
Спикер: Геннадий Бурмистров
Уровень: «новичок», 1 занятие
Учимся пониманию причин нерационального поведения в процессе принятия решения и способам их устранения.
🔸 Четверг, 25 февраля 19:00
Вебинар «ETF: возможность инвестировать в еврооблигации с небольшим капиталом»
Спикер: Анастасия Заварзина
Уровень: «новичок», 1 занятие
Еврооблигации — востребованный инструмент, который раньше был доступен ограниченному кругу инвесторов.
🔸 Пятница, 26 февраля 19:00
Вебинар «Психогеометрия для трейдеров»
Спикер: Валентина Савенкова
Уровень: «новичок», 1 занятие
Психологические типы трейдеров. Какой тип личности наиболее успешен на рынке.
👍1
🎉 Правильный ответ 🎉
Друзья, как и обещали публикуем правильный ответ на викторину про налоги.
База для налогообложения будет выглядеть следующим образом: доход от операции с ETF (данный актив относится к ценным бумагам) будет уменьшен на размер убытка от работы с фьючерсами, базовым активом которых выступают ценные бумаги.
Доход от ETF 130000 – убыток по фьючерсам 45000 – 13% НДФЛ = 11050 руб. налог за 2020 год.
Если инвестор будет вести такую торговлю в рамках одного брокера, то брокер как налоговый агент, будет производить сальдирование доходов и убытков. А если инвестор работает с разными брокерами, то доход и убыток он получит в разных местах, соответственно, сальдирование инвестор должен провести самостоятельно, подав налоговую декларацию.
Таким образом, если по итогам налогового периода (календарного года) по операциям с ценными бумагами обращающимися на организованном рынке ценных бумаг получен отрицательный финансовый результат - он может быть вычтен из доходов, полученных от операций с производными финансовыми инструментами, обращающимися на организованном рынке, базисным активов которых являются ценные бумаги, фондовые индексы или иные производные финансовые инструменты, базисным активом которых являются ценные бумаги или фондовые индексы.
Итоговый убыток может быть перенесен на последующие налоговые периоды и учтен при расчете налоговой базы по операциям с ценными бумагами, обращающимися на организованном рынке ценных бумаг, в течение 10 лет, следующих за тем налоговым периодом, в котором получен этот убыток (ст.214.1, 220.1 НК РФ).
Критерии отнесения ценных бумаг к обращающимся на организованном рынке ценных бумаг установлены в ст.214.1 НК РФ.
В марте мы планируем вебинар по налоговым вычетам, следите за расписанием Школы МосБиржи и эффективно используйте полученные знания!
Друзья, как и обещали публикуем правильный ответ на викторину про налоги.
База для налогообложения будет выглядеть следующим образом: доход от операции с ETF (данный актив относится к ценным бумагам) будет уменьшен на размер убытка от работы с фьючерсами, базовым активом которых выступают ценные бумаги.
Доход от ETF 130000 – убыток по фьючерсам 45000 – 13% НДФЛ = 11050 руб. налог за 2020 год.
Если инвестор будет вести такую торговлю в рамках одного брокера, то брокер как налоговый агент, будет производить сальдирование доходов и убытков. А если инвестор работает с разными брокерами, то доход и убыток он получит в разных местах, соответственно, сальдирование инвестор должен провести самостоятельно, подав налоговую декларацию.
Таким образом, если по итогам налогового периода (календарного года) по операциям с ценными бумагами обращающимися на организованном рынке ценных бумаг получен отрицательный финансовый результат - он может быть вычтен из доходов, полученных от операций с производными финансовыми инструментами, обращающимися на организованном рынке, базисным активов которых являются ценные бумаги, фондовые индексы или иные производные финансовые инструменты, базисным активом которых являются ценные бумаги или фондовые индексы.
Итоговый убыток может быть перенесен на последующие налоговые периоды и учтен при расчете налоговой базы по операциям с ценными бумагами, обращающимися на организованном рынке ценных бумаг, в течение 10 лет, следующих за тем налоговым периодом, в котором получен этот убыток (ст.214.1, 220.1 НК РФ).
Критерии отнесения ценных бумаг к обращающимся на организованном рынке ценных бумаг установлены в ст.214.1 НК РФ.
В марте мы планируем вебинар по налоговым вычетам, следите за расписанием Школы МосБиржи и эффективно используйте полученные знания!
👍1
🌟Праздничная викторина🌟
Инвестор решил инвестировать свои денежные средства во фьючерсы на зерно, а также в акции компании «Ром». К каким рынкам необходим доступ инвестору, чтобы купить данные активы?
Инвестор решил инвестировать свои денежные средства во фьючерсы на зерно, а также в акции компании «Ром». К каким рынкам необходим доступ инвестору, чтобы купить данные активы?
Anonymous Quiz
2%
Срочный и валютный рынки
2%
Фондовый и денежный рынки
64%
Срочный и фондовый рынки
32%
Товарный и фондовый рынки
❤1
🤔 Как читать коды инструментов на срочном рынке?
Мы продолжаем серию постов про срочный рынок.
📉«Ришка падает», – такую фразу можно услышать от трейдеров. У большинства инвесторов, которые работают на фондовом рынке, подобное высказывание может вызвать по меньшей мере недоумение. На самом деле всё не так сложно.
📍Каждый инструмент на срочном рынке обладает уникальным кодом. Код может быть кратким или полным.
Разберём на примере фьючерса на индекс РТС с ближайшей экспирацией.
Полный код инструмента:
RTS-3.21
RTS – базовый актив контракта, в нашем случае это индекс. Если брать фьючерс на акции, то базовым активом будут выступать акции.
3.21 – дата экспирации контракта в формате: месяц и год.
Краткий код инструмента:
RIH1
RI – краткий код базового актива
H – закодированный месяц экспирации
1 – последняя цифра года экспирации
✏️«Но фьючерс исполняется в конкретный день!» – скажите Вы и будете абсолютно правы. Точный день исполнения можно найти в спецификации контракта, а найти инструмент Вам поможет именно его код.
🧮Если в случае с фьючерсами всё достаточно просто и понятно, то с опционами история совсем иная. В коротком коде фьючерса всего три параметра – краткий код БА, закодированные месяц и год экспирации. У опционов таких параметров будет больше.
Полный код инструмента:
RTS-3.21M180321CA145000
RTS-3.21 – базовый актив опциона, а точнее его полный код из примера выше
M – тип расчетов: маржируемый
180321 – дата экспирации опциона в формате ДДММГГ
C – тип опциона (C- CALL, P-PUT)
A – вид опциона: американский (исполнить его можно в любой день до даты экспирации)
145000 – страйк
Краткий код инструмента:
RI145000BC1
RI - краткий код базового актива (2 символа)
145000 – страйк (количество символов может варьироваться)
B – тип расчётов (B – американский, маржируемый, 1 символ)
С – закодированный месяц экспирации (1 символ)
1 – год исполнения (1 символ)
Код месяца и код базового актива можно посмотреть в Спецификации коротких кодов фьючерсных и опционных контрактов на срочном рынке.
Мы продолжаем серию постов про срочный рынок.
📉«Ришка падает», – такую фразу можно услышать от трейдеров. У большинства инвесторов, которые работают на фондовом рынке, подобное высказывание может вызвать по меньшей мере недоумение. На самом деле всё не так сложно.
📍Каждый инструмент на срочном рынке обладает уникальным кодом. Код может быть кратким или полным.
Разберём на примере фьючерса на индекс РТС с ближайшей экспирацией.
Полный код инструмента:
RTS-3.21
RTS – базовый актив контракта, в нашем случае это индекс. Если брать фьючерс на акции, то базовым активом будут выступать акции.
3.21 – дата экспирации контракта в формате: месяц и год.
Краткий код инструмента:
RIH1
RI – краткий код базового актива
H – закодированный месяц экспирации
1 – последняя цифра года экспирации
✏️«Но фьючерс исполняется в конкретный день!» – скажите Вы и будете абсолютно правы. Точный день исполнения можно найти в спецификации контракта, а найти инструмент Вам поможет именно его код.
🧮Если в случае с фьючерсами всё достаточно просто и понятно, то с опционами история совсем иная. В коротком коде фьючерса всего три параметра – краткий код БА, закодированные месяц и год экспирации. У опционов таких параметров будет больше.
Полный код инструмента:
RTS-3.21M180321CA145000
RTS-3.21 – базовый актив опциона, а точнее его полный код из примера выше
M – тип расчетов: маржируемый
180321 – дата экспирации опциона в формате ДДММГГ
C – тип опциона (C- CALL, P-PUT)
A – вид опциона: американский (исполнить его можно в любой день до даты экспирации)
145000 – страйк
Краткий код инструмента:
RI145000BC1
RI - краткий код базового актива (2 символа)
145000 – страйк (количество символов может варьироваться)
B – тип расчётов (B – американский, маржируемый, 1 символ)
С – закодированный месяц экспирации (1 символ)
1 – год исполнения (1 символ)
Код месяца и код базового актива можно посмотреть в Спецификации коротких кодов фьючерсных и опционных контрактов на срочном рынке.
👍1
✏️ Авторская колонка эксперта по персональным финансам Руслана Искяндярова.
Дисклеймер: Публикации автора отражают его личное мнение и не являются официальными заявлениями от имени компании.
Открытие биржи, проценты годовых, временной горизонт планирования - без времени всё это теряет смысл. Многие инвестиции имеют определенный срок. Помимо срока существует еще один водораздел, отличающий профессиональных трейдеров от рядовых инвесторов - момент входа в рынок.
Профессионалы постоянно в рынке, любитель - лишь изредка. Профессионалы постоянно отслеживают изменения цен, любители - время от времени. Из-за этого первые, в отличие от вторых, лучше знают, что и когда покупать или продавать.
Но на длительных периодах различия между двумя группами нивелируются. И на длительном периоде уже не так важен момент входа в рынок - важнее срок, на который вы инвестируете. Индекс МосБиржи за последние 10 лет подтверждает, что время в данном случае работает на инвестора!
Полная статья на Я.Дзене
@moex_school
Дисклеймер: Публикации автора отражают его личное мнение и не являются официальными заявлениями от имени компании.
Открытие биржи, проценты годовых, временной горизонт планирования - без времени всё это теряет смысл. Многие инвестиции имеют определенный срок. Помимо срока существует еще один водораздел, отличающий профессиональных трейдеров от рядовых инвесторов - момент входа в рынок.
Профессионалы постоянно в рынке, любитель - лишь изредка. Профессионалы постоянно отслеживают изменения цен, любители - время от времени. Из-за этого первые, в отличие от вторых, лучше знают, что и когда покупать или продавать.
Но на длительных периодах различия между двумя группами нивелируются. И на длительном периоде уже не так важен момент входа в рынок - важнее срок, на который вы инвестируете. Индекс МосБиржи за последние 10 лет подтверждает, что время в данном случае работает на инвестора!
Полная статья на Я.Дзене
@moex_school
👍1
💰Цена облигации: как она формируется, и что на нее влияет💰
Начинающие инвесторы часто выбирают облигации, как консервативный инструмент инвестиций на финансовых рынках.
Сегодня мы расскажем про важную особенность облигаций — это цена облигаций, что это такое и какие виды бывают.
У каждой облигации есть как минимум три вида стоимости. Некоторые из них могут меняться, что сказывается на доходности инвестиций.
🔸 Какие существуют виды цен облигаций?
Цена облигации может быть номинальной, эмиссионной, рыночной и выкупной.
🔸 Какие факторы влияют на эмиссионную цену?
Как правило, эмиссионная стоимость купонных облигаций минимальна или совсем не отличается от номинальной. Однако окончательная цена зависит от спроса. При большом спросе эмиссионная стоимость может быть выше номинальной. Если спроса нет, эмитент опускает цену ниже номинала.
🔸 Какие основные факторы влияют на спрос?
Надёжность и кредитный рейтинг эмитента, его финансовое положение, доходность облигации. Эмиссионная цена бескупонных облигаций ниже номинальной стоимости. Такой тип долговых бумаг не предусматривает выплаты купонов. Инвестор получает прибыль за счет покупки бумаги дешевле номинала.
➡️➡️ Полная статья в Журнале Школы
@moex_school
Начинающие инвесторы часто выбирают облигации, как консервативный инструмент инвестиций на финансовых рынках.
Сегодня мы расскажем про важную особенность облигаций — это цена облигаций, что это такое и какие виды бывают.
У каждой облигации есть как минимум три вида стоимости. Некоторые из них могут меняться, что сказывается на доходности инвестиций.
🔸 Какие существуют виды цен облигаций?
Цена облигации может быть номинальной, эмиссионной, рыночной и выкупной.
🔸 Какие факторы влияют на эмиссионную цену?
Как правило, эмиссионная стоимость купонных облигаций минимальна или совсем не отличается от номинальной. Однако окончательная цена зависит от спроса. При большом спросе эмиссионная стоимость может быть выше номинальной. Если спроса нет, эмитент опускает цену ниже номинала.
🔸 Какие основные факторы влияют на спрос?
Надёжность и кредитный рейтинг эмитента, его финансовое положение, доходность облигации. Эмиссионная цена бескупонных облигаций ниже номинальной стоимости. Такой тип долговых бумаг не предусматривает выплаты купонов. Инвестор получает прибыль за счет покупки бумаги дешевле номинала.
➡️➡️ Полная статья в Журнале Школы
@moex_school
👍1
Forwarded from MOEX - Московская биржа
🧠❗️📝 #MOEX #акции
Напоминаем, что с 1 марта у некоторых российских акций меняется размер стандартного лота.
Напоминаем, что с 1 марта у некоторых российских акций меняется размер стандартного лота.
🤔 01.04 Инвестор купил 50 акций компании «РОМ» по 100₽ за каждую. 18.04 вышла новость, что «Индекс.Еда» объединилась с РОМом. Это привело к росту акций на 25% и инвестор сразу продал акции. Какой результат сделки, с налогом и комиссией брокера (0.05%)?
Anonymous Quiz
12%
Заработал 1250₽
39%
Заработал 1244,38₽
50%
Заработал 1082,61₽
👍1
🌟🌟🌟
Дайджест занятий Школы МосБиржи
Привет, друзья!
Анонсируем вебинары и курсы на неделю, будет интересно и полезно.
Поехали!🚀
🔸 Понедельник, 1 марта 19:00
Курс «Торговля фьючерсами и опционами»
Спикер: Валентина Савенкова
Уровень: «средний», 2 занятия
Изучаем фьючерсы и опционы, как инструменты получения прибыли для частного инвестора. Учимся торговать деривативами.
🔸 Понедельник, 1 марта 19:00
Курс «Инвестиции с умом. Как сделать первые шаги»
Спикер: Никита Ходов
Уровень: «новичок», 3 занятия
Вводный курс для начинающих инвесторов. Цель программы сделать старт на фондовом рынке – быстрым, безопасным и стратегически грамотным.
🔸 Вторник, 2 марта 19:00
Вебинар «С чего начать в инвестициях»
Спикер: Анна Харченко
Уровень: «новичок», 1 занятие
Базовые правила инвестиций, о которых необходимо знать каждому инвестору.
🔸 Среда, 3 марта 20:00
Вебинар «Обзор торговых сделок трейдера»
Спикер: Артем Хачатрян
Уровень: «новичок», 1 занятие
Что происходит на биржевом рынке "здесь и сейчас". Разбираемся в текущей ситуации.
🔸 Четверг, 4 марта 20:00
Вебинар «Индикатор «Полосы Боллинджера»
Спикер: Ильшат Байтурин
Уровень: «средний», 1 занятие
Объединение в трендовый индикатор, индикатор волатильности и осциллятор.
🔸 Пятница, 5 марта 19:00
Вебинар «Паттерн гармонического трейдинга «Три движения»
Спикер: Ильшат Байтурин
Уровень: «средний», 1 занятие
Изучаем модель гармоничного трейдинга.
Желаем продуктивной недели!💪
Дайджест занятий Школы МосБиржи
Привет, друзья!
Анонсируем вебинары и курсы на неделю, будет интересно и полезно.
Поехали!🚀
🔸 Понедельник, 1 марта 19:00
Курс «Торговля фьючерсами и опционами»
Спикер: Валентина Савенкова
Уровень: «средний», 2 занятия
Изучаем фьючерсы и опционы, как инструменты получения прибыли для частного инвестора. Учимся торговать деривативами.
🔸 Понедельник, 1 марта 19:00
Курс «Инвестиции с умом. Как сделать первые шаги»
Спикер: Никита Ходов
Уровень: «новичок», 3 занятия
Вводный курс для начинающих инвесторов. Цель программы сделать старт на фондовом рынке – быстрым, безопасным и стратегически грамотным.
🔸 Вторник, 2 марта 19:00
Вебинар «С чего начать в инвестициях»
Спикер: Анна Харченко
Уровень: «новичок», 1 занятие
Базовые правила инвестиций, о которых необходимо знать каждому инвестору.
🔸 Среда, 3 марта 20:00
Вебинар «Обзор торговых сделок трейдера»
Спикер: Артем Хачатрян
Уровень: «новичок», 1 занятие
Что происходит на биржевом рынке "здесь и сейчас". Разбираемся в текущей ситуации.
🔸 Четверг, 4 марта 20:00
Вебинар «Индикатор «Полосы Боллинджера»
Спикер: Ильшат Байтурин
Уровень: «средний», 1 занятие
Объединение в трендовый индикатор, индикатор волатильности и осциллятор.
🔸 Пятница, 5 марта 19:00
Вебинар «Паттерн гармонического трейдинга «Три движения»
Спикер: Ильшат Байтурин
Уровень: «средний», 1 занятие
Изучаем модель гармоничного трейдинга.
Желаем продуктивной недели!💪
Moex
Школа Московской биржи: рассказываем как инвестировать на бирже с умом
Московская биржа рассказывает начинающим инвесторам: как инвестировать на бирже с умом и как грамотно использовать финансовые инструменты.
❤1
🔎 Слово дня — денежный рынок!
Мы продолжаем серию постов про рынки Мосбиржи и сегодня говорим про денежный рынок.
На денежном рынке проводят депозитно-кредитные операции Банк России, Внешэкономбанк, Пенсионный фонд и Федеральное Казначейство и другие участники.
Данным рынком могут пользоваться не только крупные юридические лица и профессиональные участники, но и физические лица, размещая свои свободные средства, которые им сейчас для инвестиций не нужны (как правило, на короткие сроки 1-7 дней), получая аналогию банковского вклада на 1-7 дней. При этом средства у них остаются на брокерских счетах.
На данном рынке проходят не простые сделки купли-продажи, а комбинированные, которые называются РЕПО.
💡Что такое сделка РЕПО?
РЕПО (repurchase agreement) - договор об обратной покупке. Это способ временно привлечь или разместить средства под залог ценных бумаг. С обозначенными сроками возврата средств и стоимости их размещения/привлечения.
На деле механизм сделок РЕПО следующий: инвестор отдаёт активы взамен на деньги, а после пользования деньгами возвращает свои активы назад.
То есть, если вы размещаете средства, то залог (ценные бумаги) получаете вы.
Если вы хотите привлечь средства, то это можно сделать, отдав в залог свои ценные бумаги.
📈 Доступ к рынку и комиссии брокеров?
Не все профессиональные участники имеют доступ к данному рынку и далеко не все те, кто имеет доступ к нему, дают своим клиентам работать на нем.
На сайте Московской Биржи есть Список Участников торгов, где указано какой участник имеет доступ, а какой - нет. В этом списке нужной колонкой является «Участник торгов на Фондовом рынке (Секция фондового рынка, Секция рынка РЕПО)».
Что касается комиссии на данном рынке, то брокерские компании ее довольно часто указывают в годовых процентах, но бывает и в процентах от суммы размещения. Поэтому вам стоит уточнить у своего брокера: как именно он предоставляет доступ к этому рынку, и на каких условиях брокер будет с вами работать, чтобы оценить вашу возможную прибыль от сделок РЕПО.
⚙️ Инструменты денежного рынка Московской биржи
На денежном рынке Московской биржи ведётся торговля следующими инструментами:
1. РЕПО с ЦК (центральный контрагент)
2. РЕПО с КСУ (клиринговым сертификатом участия)
3. Междилерское РЕПО
4. РЕПО с Банком России
Физические и юридические лица, размещая свои средства, в основном используют РЕПО с ЦК и РЕПО с КСУ.
🧾 Что такое КСУ?
По своей сути, КСУ — новый вид ценной бумаги. КСУ учитывается, как индивидуальное клиринговое обеспечение и может служить обеспечением по другим сделкам с ЦК (учитывается в расчете единого лимита). Получают КСУ по сделкам РЕПО или путем внесения активов в пул.
Пример сделки с использованием РЕПО с КСУ:
Инвестор вносит 90₽ по сделке РЕПО с ЦК, а взамен получает 90 КСУ по сделке РЕПО с ЦК.
📊 Немного статистики денежного рынка:
За 4 квартал 2020 года среднедневной объем торгов на денежном рынке (РЕПО и депозитно-кредитные операции) составил 1,83 трлн ₽. А среднедневная открытая позиция (сколько находится средств в данном инструменте) РЕПО с ЦК составила 2,77 трлн ₽, РЕПО с КСУ - 875 млрд ₽.
Все это говорит о повышающемся спросе со стороны участников к сделкам на денежном рынке.
#словодня
@moex_school
Мы продолжаем серию постов про рынки Мосбиржи и сегодня говорим про денежный рынок.
На денежном рынке проводят депозитно-кредитные операции Банк России, Внешэкономбанк, Пенсионный фонд и Федеральное Казначейство и другие участники.
Данным рынком могут пользоваться не только крупные юридические лица и профессиональные участники, но и физические лица, размещая свои свободные средства, которые им сейчас для инвестиций не нужны (как правило, на короткие сроки 1-7 дней), получая аналогию банковского вклада на 1-7 дней. При этом средства у них остаются на брокерских счетах.
На данном рынке проходят не простые сделки купли-продажи, а комбинированные, которые называются РЕПО.
💡Что такое сделка РЕПО?
РЕПО (repurchase agreement) - договор об обратной покупке. Это способ временно привлечь или разместить средства под залог ценных бумаг. С обозначенными сроками возврата средств и стоимости их размещения/привлечения.
На деле механизм сделок РЕПО следующий: инвестор отдаёт активы взамен на деньги, а после пользования деньгами возвращает свои активы назад.
То есть, если вы размещаете средства, то залог (ценные бумаги) получаете вы.
Если вы хотите привлечь средства, то это можно сделать, отдав в залог свои ценные бумаги.
📈 Доступ к рынку и комиссии брокеров?
Не все профессиональные участники имеют доступ к данному рынку и далеко не все те, кто имеет доступ к нему, дают своим клиентам работать на нем.
На сайте Московской Биржи есть Список Участников торгов, где указано какой участник имеет доступ, а какой - нет. В этом списке нужной колонкой является «Участник торгов на Фондовом рынке (Секция фондового рынка, Секция рынка РЕПО)».
Что касается комиссии на данном рынке, то брокерские компании ее довольно часто указывают в годовых процентах, но бывает и в процентах от суммы размещения. Поэтому вам стоит уточнить у своего брокера: как именно он предоставляет доступ к этому рынку, и на каких условиях брокер будет с вами работать, чтобы оценить вашу возможную прибыль от сделок РЕПО.
⚙️ Инструменты денежного рынка Московской биржи
На денежном рынке Московской биржи ведётся торговля следующими инструментами:
1. РЕПО с ЦК (центральный контрагент)
2. РЕПО с КСУ (клиринговым сертификатом участия)
3. Междилерское РЕПО
4. РЕПО с Банком России
Физические и юридические лица, размещая свои средства, в основном используют РЕПО с ЦК и РЕПО с КСУ.
🧾 Что такое КСУ?
По своей сути, КСУ — новый вид ценной бумаги. КСУ учитывается, как индивидуальное клиринговое обеспечение и может служить обеспечением по другим сделкам с ЦК (учитывается в расчете единого лимита). Получают КСУ по сделкам РЕПО или путем внесения активов в пул.
Пример сделки с использованием РЕПО с КСУ:
Инвестор вносит 90₽ по сделке РЕПО с ЦК, а взамен получает 90 КСУ по сделке РЕПО с ЦК.
📊 Немного статистики денежного рынка:
За 4 квартал 2020 года среднедневной объем торгов на денежном рынке (РЕПО и депозитно-кредитные операции) составил 1,83 трлн ₽. А среднедневная открытая позиция (сколько находится средств в данном инструменте) РЕПО с ЦК составила 2,77 трлн ₽, РЕПО с КСУ - 875 млрд ₽.
Все это говорит о повышающемся спросе со стороны участников к сделкам на денежном рынке.
#словодня
@moex_school
👍1
📚 Думать, как аналитик
Инвестиционные аналитики решают множество задач. Кредитные аналитики оценивают финансовую устойчивость той или иной компании, взвешивают риски неплатежей таких компаний (по кредитам или облигациям). Специалисты по акциям ищут недооценённые бумаги для добавления в портфель и т.д.
Несмотря на разнообразие задач, все аналитики придерживаются похожих стандартов проведения анализа, которые могут быть полезны и частным инвесторам.
Прежде всего, необходимо сформулировать цель анализа и ключевые вопросы, на которые мы хотим получить ответы. Рассмотрим пример: аналитик планирует включить в портфель акции производителя электроники. Перед покупкой акций аналитик проводит поверхностный анализ ("скрининг") всех производителей данного сектора, отсеивая заведомо неподходящие компании, по итогу оставляя только 3-5 кандидатов на включение в портфель.
Далее аналитик будет сравнивать выбранные бумаги по различным критериям, например: рост доходов выбранных компаний за последние 5 лет (объём доходов), уровень прибыльности (отношение прибыли к доходам) и т.д. Заранее сформулированные вопросы позволяют не "распылять" усилия и структурировать анализ.
Кроме того, на бОльшую часть вопросов помогает ответить отчётность компании за последние 5 и более лет, эту информацию можно найти на официальном сайте компании, некоторые сервисы предоставляют готовые Excel-таблицы с данными из отчетностей. Помимо отчётности, для полной картины желательно иметь данные об индустрии в целом - изменения в законодательстве, динамика продаж и т.д. Пролить свет на причины тех или иных процессов (например, рост долга компании) могут помочь комментарии менеджмента самой компании, её конкурентов, экспертов этой области.
После сбора всех данных необходимо сравнить ключевые показатели компаний в единой таблице, таким образом мы можем провести анализ и сделать соответствующие выводы. Аналитику важно разобраться в структуре бизнеса анализируемых компаний, понять перспективы и причины изменения тех или иных финансовых показателей.
Например, компания могла получить огромную прибыль в отчётном году, но если прибыль была получена за счёт продажи половины активов, вряд ли такой результат получится повторять из года в год.
После того, как ответы на ключевые вопросы получены, важно периодически возвращаться к анализу, исследовать новые данные и события, обновлять расчёты. Именно так инвестор может получить глубокое понимание той или иной индустрии, наблюдая за ней в динамике. Со временем процесс анализа будет занимать всё меньше времени.
@moex_school
Инвестиционные аналитики решают множество задач. Кредитные аналитики оценивают финансовую устойчивость той или иной компании, взвешивают риски неплатежей таких компаний (по кредитам или облигациям). Специалисты по акциям ищут недооценённые бумаги для добавления в портфель и т.д.
Несмотря на разнообразие задач, все аналитики придерживаются похожих стандартов проведения анализа, которые могут быть полезны и частным инвесторам.
Прежде всего, необходимо сформулировать цель анализа и ключевые вопросы, на которые мы хотим получить ответы. Рассмотрим пример: аналитик планирует включить в портфель акции производителя электроники. Перед покупкой акций аналитик проводит поверхностный анализ ("скрининг") всех производителей данного сектора, отсеивая заведомо неподходящие компании, по итогу оставляя только 3-5 кандидатов на включение в портфель.
Далее аналитик будет сравнивать выбранные бумаги по различным критериям, например: рост доходов выбранных компаний за последние 5 лет (объём доходов), уровень прибыльности (отношение прибыли к доходам) и т.д. Заранее сформулированные вопросы позволяют не "распылять" усилия и структурировать анализ.
Кроме того, на бОльшую часть вопросов помогает ответить отчётность компании за последние 5 и более лет, эту информацию можно найти на официальном сайте компании, некоторые сервисы предоставляют готовые Excel-таблицы с данными из отчетностей. Помимо отчётности, для полной картины желательно иметь данные об индустрии в целом - изменения в законодательстве, динамика продаж и т.д. Пролить свет на причины тех или иных процессов (например, рост долга компании) могут помочь комментарии менеджмента самой компании, её конкурентов, экспертов этой области.
После сбора всех данных необходимо сравнить ключевые показатели компаний в единой таблице, таким образом мы можем провести анализ и сделать соответствующие выводы. Аналитику важно разобраться в структуре бизнеса анализируемых компаний, понять перспективы и причины изменения тех или иных финансовых показателей.
Например, компания могла получить огромную прибыль в отчётном году, но если прибыль была получена за счёт продажи половины активов, вряд ли такой результат получится повторять из года в год.
После того, как ответы на ключевые вопросы получены, важно периодически возвращаться к анализу, исследовать новые данные и события, обновлять расчёты. Именно так инвестор может получить глубокое понимание той или иной индустрии, наблюдая за ней в динамике. Со временем процесс анализа будет занимать всё меньше времени.
@moex_school
👍1