​​Тренажёр трейдера - ChartGame.com
 
Хотим рассказать вам о сервисе, который будет полезен активным трейдерам и сторонникам технического анализа. 
ChartGame.com - симулятор трейдера, позволяющий оттачивать навыки анализа графиков и принятия торговых решений в условиях неопределенности. 
Сервис использует реальные архивные данные об уже прошедших торгах.
 
Пользователь может выбрать вид актива, которым он будет торговать(акция/ETF, валюта, криптовалюта) и временной отрезок - несколько часов(DayTrader Simulation) или несколько дней(SwingTraderSimulation).
 
После выбора параметров начинается "торговая сессия" - пользователь видит график некоего актива, и может открыть лонг/шорт либо не делать ничего. 
После открытия позицию можно держать/закрыть/увеличить в 5 раз за счёт "плеча". Каждое действие открывает ещё одну свечу на графике, если при этом пользователь был в позиции, она переоценивается и пользователь получает доход/убыток. Виртуальный портфель пользователя растёт/уменьшается в соответствии с результатами сделок.
Также в настройках сервиса можно выбрать режим Advanced, позволяющий ставить лимитные заявки и стоп приказы.
 
По итогам "торговой сессии" пользователю раскрывается:
-актив, которым он торговал;
-временной промежуток, на котором он торговал;
-статистика в % и долларах;

Статистика сохраняется на сервере игры, подсчитывается средний результат, ведётся глобальная таблица лидеров.
Показывать стабильно положительный или хотя бы не сильно отрицательный результат в тренажёре – не так просто,
как может показаться.
 
Почему мы рекомендуем попробовать сервис тем, кто решил окунуться в мир активного трейдинга:
-отличная практика теханализа;
-тренажёр приучает к тому, что на рынке может произойти всё, что угодно;
-наглядно демонстрируются минусы и плюсы работы "с плечом";
-сервис бесплатный (для входа достаточно иметь @gmail почту);
-практиковаться и отслеживать статистику можно в стандартной версии, платная Pro-версия добавляет новые активы и другие необязательные "фичи".

Поделитесь своим результатом в комментариях😉

@moex_school

 ✏️ Авторская колонка эксперта по персональным финансам Руслана Искяндярова.

 Дисклеймер: Публикации автора отражают его личное мнение и не являются официальными заявлениями от имени компании.

Биржевые фонды (ETF и БПИФы) на российском рынке постепенно становятся довольно популярным инструментом у начинающих инвесторов. Они относительно понятны, дают широкую диверсификацию, довольно разнообразны и могут показать неплохую доходность.
 
Но, как и у любого другого инструмента, у ETF/БПИФов есть свои особенности, которые с первого взгляда неочевидны. Одна из таких – особенность хранения ценных бумаг. Активы БПИФов хранятся в России в депозитарии, ETF – за рубежом в банке-кастодиане.
 
Вторая особенность – ликвидность. Сегодня самые ликвидные ETF/БПИФы всё еще серьезно уступают по объемам торгов акциям ведущих российских компаний. Безусловно, на рынке присутствует маркет-мейкер, который поддерживает ликвидность, но делает он это не 100% времени. Об этом не нужно забывать.
 
Полная статья на Я.Дзене

🌟Пятничная викторина⭐️

Компании «Рим» требуются инвестиции. Для этого руководитель решает провести размещение акций на бирже. Спустя некоторое время «Рим» выпускает ещё дополнительные акции на бирже для получения добавочных инвестиций.

🌟🌟🌟
Дайджест занятий Школы МосБиржи на эту неделю
 
Привет, друзья!
Анонсируем вебинары и курсы на неделю, будет интересно и полезно.
Поехали!🚀
 
🔸Понедельник, 25 января 18:00
Курс «Облигации или как стабильно зарабатывать на рынке»
Уровень «новичок», 3 занятия
Спикер: Сергей Рогозин
По итогам курса вы будете знать основные понятия рынка облигаций, поймете особенности работы и механику данного инструмента, научитесь составлять собственный портфель облигаций.
 
🔸Понедельник, 25 января 19:00
Курс «Алгоритмическая торговля, простой робот, HFT, маркет-мейкинг»
Уровень «средний», 3 занятия
Спикер: Ислам Чупалаев
Кто и с какой скоростью торгует. Курс будет полезен всем, кто хочет понять, как применяется алгоритмическая торговля на биржевом рынке. На вебинаре мы разберем маркет-мейкинг на рынке акций Московской биржи, а также простые стратегии алгоритмической торговли.
 
🔸Среда, 27 января 19:00
Вебинар «Энциклопедия технического анализа»
Уровень «средний», 1 занятие
Спикер: Валентина Савенкова
Цикл вебинаров, посвященных подробному разбору технических индикаторов. На вебинаре ведущий эксперт поделится личным опытом применения индикаторов. Комплексно изучим технический анализ и способы применения его на практике.
 
Желаем продуктивной недели!

🧠 Слово дня - Московская Биржа!

Московская Биржа - результат слияния в 2011 году двух бирж: Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ) основана в 1992 году и Российской торговой системы (биржа РТС), основана в 1995 году.

На данный момент Московская Биржа является организатором торгов акциями, облигациями, деривативами, валютой, инструментами денежного рынка, драгоценными металлами, зерном и сахаром.

📈 История создания:

Самая первая биржа, ещё в Российской Империя, была основана в Санкт-Петербурге в 1703 году. В то время биржа являлась исключительно товарной. В 18 веке на Санкт-Петербургской бирже осуществлялись товарные сделки и операции с иностранными векселями. Первые сделки с ценными бумагами, прежде всего с акциями, начали заключаться только в 1820-х годах

В начале 20 века в России насчитывалось более 100 бирж, но торговали ценными бумагами только на 7 из них: Санкт-Петербургской, Московской, Варшавской, Рижской, Одесской, Киевской и Харьковской. При этом, только на Санкт-Петербургской бирже был Фондовый отдел, открытый в 1900 г.

В Москве первая Биржа была открыта более чем через столетие, в 1839 году, но её устав был утвержден только в 1870 г.

Устав Московской товарной Биржи был утвержден лишь в июне 1926 г. МТБ занимала центральное место среди других советских бирж, на неё приходилось 45 % всего биржевого оборота страны. Основные торговые сделки заключались с зерном, текстилем, металлом, лесом, углем.

💡 Современная история

Первые современные биржевые площадки появились в России в 1990 г.
В середине 1990-х годов в России функционировали 1700 бирж, но после кризиса в 1998 году, их число резко сократилось.

В настоящее время существуют различные биржи, но их количество не столь велико как в 90-е. На них торгуются различные товары и ценные бумаги, например: нефтепродукты (бензин, дизельное топливо и др.), электроэнергия, валюты, акции компаний, облигации и другие фин.инструменты.
Крупнейшей же биржей РФ является Московская Биржа.

15 февраля 2013 года состоялось IPO Московской Биржи на собственной площадке (под тикером MOEX.), совокупный объём размещения составил 15 млрд рублей. Книга заявок была переподписана в 2 раза, достигнув примерно $1 млрд при планируемом объёме размещения в $500 млн. Рыночная капитализация по итогам размещения составила 127 млрд рублей. По состоянию на май 2015 года рыночная капитализация составляла 138,5 млрд руб.

📊 Состав Московской Биржи:

1. Центральный расчётный депозитарий (НРД) - присвоение международных кодов CFI и ISIN ценным бумагам, предоставление отчётности, хранение ценных бумаг, реализация прав на ценные бумаги, помощь в биржевых и внебиржевых расчётах, услуги платежного агента
2. Национальный клиринговый центр (НКЦ) - НКО НКЦ выполняет функции клиринговой организации и центрального контрагента на российском финансовом рынке

⚙️ Рынки Московской Биржи:

1. Фондовый рынок - торги ценными бумагами
2. Срочный рынок - деривативы (фьючерсные контракты)
3. Валютный рынок - торговля валютой (доллар США, евро, китайский юань и т. д.)
4. Денежный рынок - сделки РЕПО
5. Товарный рынок - торги золотом, серебром

Если вы хотите увидеть более подробную информацию про функционирование всех рынков Московской Биржи - пишите об этом в комментариях! В случае хорошего отклика - мы напишем об этом целый отдельный пост!

#словодня @moex_school

​​🤔 Зачем инвестору изучать корпоративные финансы
 
Мы начинаем серию постов, в которых расскажем о базовых понятиях мира корпоративных финансов, таких как дисконтирование, чистая приведённая стоимость и т.д.
 
✅ Корпоративные финансы - отрасль финансовой науки, которая изучает принятие компаниями  финансовых решений. Фундаментальным инвесторам полезно понимать основы корпоративных финансов, чтобы лучше оценивать те или иные решения менеджмента анализируемых компаний.
 
💸 Задача любого бизнеса - богатеть или увеличивать стоимость акций компании. Для этого менеджеры принимают инвестиционные решения - покупают активы, которые в будущем должны принести доходность компании. Не просто доходность, а доходность, превышающую альтернативы (например, на рынке депозитов или фондовом рынке). Инвестиционные решения в любом бизнесе свои - приобретение земли, инвестиции в постройку дата-центра, покупка технологий и т.д. но именно инвестиционные решения являются драйверами развития компании.
 
⚙️ Финансовые решения - это выбор источников финансирования инвестиционных решений и их структуры, решения, связанные с распределением прибыли. Например, финансировать новую инвестпрограмму за счёт собственных средств, или же взять их в долг у банка? Или разместить новый выпуск облигаций? Сюда также относится дивидендная политика компании. Финансовые решения стоит анализировать не столько с позиции потенциального "прорыва"(как инвестиционные), а скорее с точки зрения анализа устойчивости компании. Так, даже успешный инвестиционный проект может быть потерян под огромными процентами долга, который был выпущен для его финансирования.
 
🚀 Отличным началом для тех, кто решил начать изучение корпоративных финансов, станет знаменитый учебник Ричарда Брейли, Франклина Аллена и Стюарта Майерса под названием Корпоративные финансы. Впервые опубликованные в 1981 году, Корпоративные финансы пережили уже 11 переизданий, и до сих пор остаются актуальной книгой для аналитиков и инвесторов по всему миру. В России доступны 11 и 12 издания на русском языке.

#Корпоративныефинансы
@moex_school

✏️ Авторская колонка эксперта по персональным финансам Руслана Искяндярова

Дисклеймер: Публикации автора отражают его личное мнение и не являются официальными заявлениями от имени компании.
 
Начинающие инвесторы порой ориентируются на абсолютную стоимость акций, однако она мало что говорит о стоимости компании в целом. Для понимания того, сколько стоит вся компания, часто используют показатель «рыночной капитализации».
 
Для расчета рыночной капитализации компании, которая торгуется на бирже, рыночную цену одной акции такой компании умножают на их общее количество. Капитализация далеко не всегда показывает объективное состояние компании. Но она может дать примерную оценку её размера и масштаба бизнеса.

В России по состоянию на 26 января 2021 года есть как минимум 3 компании, чья капитализация превышает 5 триллионов рублей: это Сбербанк (5.76 трлн руб), Роснефть (5.23 трлн руб) и Газпром (5.17 трлн рублей).
 
В рублях ситуация выглядит вполне приятно – капитализация лидеров за последние 7 лет увеличилась минимум на 50%. Но в долларовом эквиваленте всё несколько иначе…
 
Полная статья на Я.Дзене
@moex_school

🌟Пятничная викторина⭐️

Инвестор приобрёл акции компании «Серебро». Инвестор решил сохранить их себе и ничего с ними не делать. У инвестора уже в распоряжении были фьючерсный контракты на зерно, и он решил их продать.

🌟🌟🌟
Дайджест занятий Школы МосБиржи на эту неделю
 
Привет, друзья!
Анонсируем вебинары и курсы на неделю, будет интересно и полезно.
Поехали!🚀
 
🔸Понедельник, 1 февраля 19:30
Вебинар «Дети и деньги. Финансовое воспитание детей»
Уровень «новичок», 1 занятие
Как научить детей финансовой грамотности? На вебинаре мы разберем наиболее популярные вопросы, которые волнуют родителей и поделимся практикой финансовой грамотности детей.
 
🔸Вторник, 2 февраля 19:00
Вебинар «Стратегии торговли на валютном рынке»
Уровень «средний», 1 занятие
Изучим валютный рынок и разберем основные стратегии торговли.
 
🔸Вторник, 2 февраля 19:00
Курс «Инвестиции с умом. Как сделать первые шаги»
Уровень «новичок», 3 занятия
Вводный курс для начинающих инвесторов «Инвестиции с умом. Как сделать первые шаги». Цель программы сделать старт на фондовом рынке – быстрым, безопасным и стратегически грамотным. Курс разработан совместно с ведущими экспертами Московской биржи.  
 
🔸Четверг, 4 февраля 20:00
Вебинар «Что торговать тренд, пробой или модель»
Уровень «средний», 1 занятие
Многие инвесторы и трейдеры не могут определиться с моделью стратегии, которая будет для них наиболее успешной. Существует множество различных решений. На вебинаре мы определим какую стратегию лучше всего использовать.
 
🔸Четверг, 4 февраля 20:00
Вебинар «Обзор торговых сделок трейдера»
Уровень «средний», 1 занятие
Цикл практических вебинаров, цель которых обсудить текущую ситуацию на рынке, найти интересные идеи и разобрать реальные сделки.
 
Желаем продуктивной недели!💪

🔍 Слово дня - Фондовый рынок!

В продолжение поста про историю Московской Биржи мы подготовили для вас целую серию постов, раскрывающую функционал всех рынков Московской Биржи и начнем с
📊 Секции Фондового рынка.

Секция фондового рынка Московской Биржи включает в себя два крупных рынка, которые условно можно разделить по технологиям и видам допущенных к торгам инструментов:
1. Рынок акций и паёв.
2. Долговой рынок.

📈 Рынок акций и паёв:

Инструменты рынка акций и паёв:
• Российские акции
• Паи ПИФов
• Ипотечные сертификаты участия (ИСУ)
• Иностранные акции и депозитарные расписки на иностранные акции
• ETF.

С 24 августа 2020 года на Московской Бирже начались торги иностранными акциями. Эта отрасль стремительно развивается и на текущий момент насчитывает 55 иностранных эмитентов. А в первой половине 2021 года на Московской Бирже появятся ещё 70 иностранных акций.

Сделки с иностранными акциями можно совершать следующим образом: Неквалифицированные инвесторы могут покупать иностранные акции на Мосбирже. При этом бумаги отобразятся в торговом терминале QUIK, если набирать в поисковике их оригинальный тикер.

📄 Долговой рынок:

Инструменты долгового рынка:
• Облигации федерального займа (ОФЗ)
• региональные и муниципальные облигации
• российские корпоративные (в т.ч. биржевые) облигации
• номинированные в рублях и иностранной валюте, ипотечные ценные бумаги (ИЦБ)
• корпоративные еврооблигации и суверенные еврооблигации РФ.

На долговом рынке Московской биржи можно приобрести облигации номинированные не только в рублях, но и в валюте. Инвесторам доступны как еврооблигации Министерства Финансов РФ, так и корпоративные еврооблигации.

Как правило, минимальная сумма для покупки еврооблигаций на иностранных площадках (1 лот) составляет порядка 100 000 единиц валюты (100 бумаг). На Московской Бирже лот по большей части инструментов уменьшен до 1 бумаги. Таким образом, порог входа составляет всего 1000 долларов США/евро, что делает еврооблигации на Московской Бирже доступными широкому кругу инвесторов.

⚙️ Что такое режим торгов?

На Фондовом рынке Московской Биржи существует несколько режимов торгов:
• Т0
• Т+1
• Т+2.

Режим торгов T+2 является основным режимом, в котором проводятся торги акциями российских эмитентов, депозитарными расписками, паями инвестиционных фондов, ETF и ипотечными сертификатами участия (ИСУ)

В данном случае цифра «2» означает, что ценные бумаги перейдут в собственность инвестора только через 2 дня после сделки. То есть, если инвестор приобрёл 01.03.2020 акции «Ромашка», то их владельцем на самом деле он станет только 03.03.2020. С продажей ситуация идентичная.

В ситуации с режимами Т0 и Т+1 все аналогично. Ценные бумаги переходят в собственность инвестора в тот же день (Т0) или на следующий день после сделки (Т+1). В этих режимах, в основном, торгуются облигации.

💡 Дивиденды при разных режимах

Как известно, чтобы получить дивиденды, необходимо владеть ценными бумагами на день закрытия реестра акционеров. Если датой закрытия реестра является, например, 16 июня 00:00 по мск, то вам достаточно купить акцию 16 июня. Но такая схема действует только в режиме торгов «Т+0».

При покупке акций в режиме «Т+2, чтобы получить дивиденды и право на участие в корпоративных событиях, вам необходимо купить бумагу не позднее, чем за два торговых дня до даты закрытия реестра, в нашем случае 14 июня. 15 июня вы уже можете продавать их, сохранив за собой право на получение дивидендов.

#словодня @moex_school

💸 Стоимость денег во времени. Дисконтирование 💸

Мы продолжаем серию постов об основах корпоративных финансов.

Один из базовых законов финансов - «рубль сегодня» значительно ценный для инвестора, чем рубль, полученный через год.

За год инвестор может вложить этот рубль в "безрисковые" бумаги и заработать проценты, не говоря уже о том, что за год может случиться разное и обещанного рубля инвестор может не дождаться.

Если опустить риск невозврата денег, то, зная «безрисковую» процентную ставку (для частного инвестора - доходность ОФЗ) можно узнать, насколько «рубль сегодня» дороже «рубля через год», и наоборот.

Формула довольно проста:
PV = FV х (1/(1+r)^n)

PV - приведённая к сегодняшнему дню стоимость будущих денег;
FV - кол-во денег в будущем;
r - безрисковая процентая ставка;
n - кол-во лет между PV и FV;

Пример: Вам предлагают получить 100 000 рублей сегодня или 150 000 через 5 лет.
Какое предложение выгоднее? Доходность 5-летних ОФЗ (для простоты считаем их
безрисковым инструментом) составляет 5%.

Чтобы ответить на этот вопрос, нам нужно сравнить 150 000 рублей со 100 000 рублей сегодня, для этого 150 000 нужно привести к сегодняшним деньгам. Чтобы понять, сколько это - 150 000 в сегодняшних деньгах, подставим значения в формулу и получим:

PV = 150 000 х (1//(1+0,05)^5)
PV = 150 000 / (1.05)^5
PV = 117 529 рублей

Приведение суммы в будущем к сегодняшним деньгам ещё называют дисконтированием, это понятие пригодится нам в дальнейшем при оценке инвестиций.

@moex_school

​​✏️ Авторская колонка эксперта по персональным финансам Руслана Искяндярова

Дисклеймер: Публикации автора отражают его личное мнение и не являются официальными заявлениями от имени компании.
 
Январь 2021 продолжил тенденцию 2020 года: за первый месяц года количество людей, открывших счет на бирже, увеличилось еще на 626 тысяч человек. Общая цифра вплотную приближается к 10 млн. По отдельным направлениям биржевого рынка, например, по рынку акций и срочному рынку, частные инвесторы уже сейчас генерируют свыше 40% объема торгов.
 
Существенный объем торгов генерируется частными инвесторами посредством индивидуальных инвестиционных счетов (ИИСов). На конец января 2021 года количество таких счетов перевалило за 3 600 000, а оборот превысил 149 миллиардов рублей! А самым популярным видом инструментов у инвесторов, которые торгуют с ИИСов, стали акции – на них приходится более 80% оборота.
 
Полная статья на Я.Дзене

@moex_school

🌟🌟🌟
Дайджест занятий Школы МосБиржи на эту неделю
 
Привет, друзья!
Анонсируем вебинары и курсы на неделю, будет интересно и полезно.
Поехали!🚀
 
 
🔸Понедельник, 8 февраля 20:00
Курс «Теханализ от А до Я. Часть 2. Практика»
Уровень «средний», 6 занятий
Применяем на практике инструменты Теханализа. Анализ и совершение операций в режиме реального времени на демо-счете.
 
🔸Понедельник, 8 февраля 19:00
Курс «Торговая стратегия: создание, оценка, оптимизация»
Уровень «средний», 3 занятия
Для успешной торговли необходимо наличие системы правил торговли. Курс посвящен созданию и разработке собственной торговой стратегии.
 
🔸Вторник, 9 февраля 18:00
Вебинар «Отношения зеленой и традиционной энергетики - что ждет нас в будущем»
Уровень «средний», 1 занятие
Отношения зеленой и традиционной энергетики - что ждет нас в будущем.
 
🔸Четверг, 11 февраля 18:00
Курс «Облигации или как стабильно зарабатывать на рынке»
Уровень «новичок», 3 занятия
Разберем основные понятия рынка облигаций, особенности работы данного инструмента, научимся составлять собственный портфель облигаций.
 
🔸Пятница, 12 февраля 19:00
Вебинар «Как собрать дивидендный портфель из американских компаний»
Уровень «средний», 1 занятие
На вебинаре поговорим про американские компании, представляющие наибольший интерес с точки зрения дивидендов.
 
Желаем продуктивной недели!

🏆🎉📈 #MOEX #акции​

Коллеги с фондового рынка поделились отличной новостью: 8 февраля стал рекордным по количеству активных инвесторов на Мосбирже!

🔎 Слово дня - Срочный рынок!

Продолжаем серию постов про рынки Московской биржи. Напоминаем, что предыдущим постом по данной теме был пост про Фондовый рынок.

📊 Начнём со статистики:

За 2020 год объём торгов на срочном рынке составил 129,9 трлн. ₽. Более того, статистика показывает, что срочный рынок стремительно развивается, так как в 2019 году объем торгов составил 82,4 трлн. ₽.

Количество клиентских счетов в период с 2019 по 2020 также увеличилось с 2,4 млн. штук до 4,3 млн. штук, что означает повышающийся интерес к срочному рынку со стороны инвесторов.

Также в 2020 году на срочном рынке появились новые продукты:
- поставочный фьючерс на пшеницу
- фьючерсы и опционы на газ Henry Hub (NG)
- фьючерс на ставку РЕПО с КСУ в USD (RUSFARUSD)
- фьючерсы на акции Яндекс, Тинькофф, X5 Mail. ru, Полиметалл, Интер РАО

⚙️ Инструменты срочного рынка

Основными инструментами срочного рынка являются деривативы:
фьючерсы и опционы.

А их базовыми активами выступают:
- акции
- облигации
- валюты
- индексы
- товары
- процентные ставки

❗️ВАЖНО

Дериватив — не актив. Это договор (контракт), по которому стороны получают право или обязательство выполнить определенные действия в отношении базового актива. Покупая фьючерс на акции - вы покупаете контракт на покупку акций, а не сами акции, вы не становитесь акционером компании. У вас не появится право голоса, и вы не получите дивиденды.

💡 Какие особенности срочного рынка?

1. Инвестор может купить или продать актив в будущем по текущей цене.

Пример
18 января инвестор обязался купить 10 акций компании «Ромашка» до 18 апреля по 100₽ за акцию.
После заключения сделки, в марте, цена на акции компании «Ромашка» выросла на 50₽. Но для инвестора это не проблема, так как он уже обязался купить эти акции по 100₽ за штуку. Тем самым, он может купить все 10 акций за 1 000₽, а продать уже за 1 500₽ (10х150).

2. Не нужно полностью оплачивать сумму всех активов. Достаточно заплатить только часть суммы, которая гарантирует намерения инвестора. Это называется гарантийное обеспечение или сокращенно — ГО.

Пример
Допустим, ГО составляет 20% от общей суммы всех активов. Тогда, для покупки контракта на сумму 2 000₽, нужно предоставить всего 400₽. ГО может варьироваться в зависимости от волатильности актива и его значение может быть разным.

🛠 Отличия фондового и срочного рынков:

Список доступных для торговли инструментов — не единственное отличие срочной и фондовой секции на Мосбирже. Рынки отличаются доступностью, рисками, потенциальной доходностью, торговыми издержками.

Доступность. Начать торговать на обоих рынках можно с 1 000₽. На фондовом рынке этой суммы хватит для покупки одной облигации или минимального пакета некоторых акций. Например, 20 акций «Аэрофлота» в конце октября 2020 года стоили 1 150₽.

На срочном рынке фьючерс на 100 акций «Аэрофлота» стоил 5 700₽, по данным на 30 октября 2020 года. Но купить его можно было за 1 058₽, заплатив только гарантийное обеспечение (ГО) — залог, который необходим для заключения сделки.

Доходность. Поскольку на срочном рынке достаточно иметь только 20% от реальной стоимости контракта, возникает эффект кредитного плеча. Поэтому потенциальная доходность на этом рынке выше.

Например, на фондовом рынке на 1100₽ вы купите 20 акций «Аэрофлота», а на срочном — фьючерс на 100 акций. Если стоимость ценной бумаги вырастет на 10₽, владелец акций заработает 200₽, а владелец фьючерсов — 1000₽. То есть, можно много заработать, но и потерять — не меньше.

🤔 Где учиться сделкам на срочном рынке?

Торговля на срочном рынке требует фундаментальных знаний, которые помогут вам совершать сделки с фьючерсами и опционами. Специально для этого мы подготовили для вас курс о функционировании срочного рынка. Если вам интересна эта тема - подключайтесь!

#словодня @moex_school

​​🙈 Это страшное слово Аннуитет

Мы продолжаем серию постов об основах корпоративных финансов.

На прошлой неделе мы разобрали понятие дисконтирования или «перемещение» денег назад во времени, применительно к одному платежу. Сегодня разберём похожее понятие, но теперь для ряда одинаковых платежей.

В финансах есть понятие аннуитета — это серия одинаковых платежей, получаемых или выплачиваемых через равные промежутки времени. Аннуитетом можно считать, например, платежи по ипотеке или купоны по облигации. Если первый платёж (например, первый купон по облигации) мы получаем в первый же день периода, такой аннуитет называют обыкновенным. Если первый платёж отсрочен во времени, аннуитет называют отсроченным. В случаях, когда поток платежей бесконечен, его называют перпетуитетом. Кстати, последнее не так фантастично, как может показаться на первый взгляд – перпетуитет встречается, в том числе и у российских эмитентов (РЖД, Газпром и ВТБ и др).

Таким образом, «вечные облигации» без чёткого срока погашения, которое эмитент может и не проводить. Обычно у таких облигаций предусмотрен call-опцион – право эмитента принудительно выкупить бумаги по номиналу, но не ранее чем через 10-15 лет после выпуска.

Оговоримся, что «вечные» облигации - сложный специфический инструмент. Как правило, вечные облигации являются «младшим» или субординированным долгом. Покупая такие бумаги, инвестор должен хорошо просчитать возможные риски.

Оценить текущую стоимость аннуитета можно с помощью формулы:
PV – стоимость аннуитета в сегодняшних деньгах;
A – размер одного платежа;
N – срок аннуитета;
r – безрисковая доходность (например, доходность ОФЗ на срок аннуитета);

Пример: инвестор рассматривает к покупке облигацию, доход по которой составляет 1000 рублей в год, до погашения облигации осталось ровно 5 лет, первый платёж поступит на счёт ровно через год (тот самый «отложенный» аннуитет). Безрисковая ставка составляет 5%.

Подставив значения в формулу:
A = 1000
N = 5
r = 5% = 0,05
Находим, что PV = 4329,476 рублей.
Иными словами, в сегодняшних деньгах такой поток платежей стоит 4329,5 рублей.

При этом мы не оценивали в текущих деньгах выплату номинала облигации при её погашении.
Сделать это можно с помощью формулы в предыдущем посте.
Итоговая стоимость такой облигации на сегодняшний день («приведённая» стоимость) будет равна сумме аннуитета в сегодняшних деньгах (его мы рассчитали выше) и номинала, также в сегодняшних деньгах.

@moex_school

🔊 Друзья, мы готовим видеокурс для начинающих инвесторов. Будем признательны, если вы пройдёте небольшой опрос по ссылке:
https://forms.gle/Jnjt7s3fPZrPFnxj9
Результаты ваших ответов будут влиять на финальную версию программы.

В интервью мы включили наиболее важные вопросы, о которых должен знать каждый инвестор, это касается безопасности и грамотного поведения на биржевом рынке.

🙏 Будем благодарны за любое количество ответов.