Главное к утру 18 сентября
 
«Сбербанк» может получить в управление часть российского девелопера «Самолет» в рамках реструктуризации его займов. В августе казахстанский фонд Fonte Capital купил 18% акций этого холдинга, несмотря на его проблемы с обслуживанием долга и уголовные дела о мошенничестве из-за срыва сдачи ЖК («Коммерсант»).
 
🔸Акции Raiffeisen Bank International вчера по итогам торгов в Вене упали на 6% после доклада шорт-селлеров Grizzly Research, которые обвинили российскую «дочку» австрийского банка в обслуживании внешнеторговых операции РФ в обход западных санкций. В RBI обвинения отвергают.
 
🔸Необанк Revolut изучает возможность выхода одновременно на LSE и NASDAQ, рассказал основатель и CEO компании Николай Сторонский в интервью французскому изданию Les Echos. По его словам, это произойдет не раньше 2028 года.

🔸Аналитики JPMorgan Chase & Co. отказались от базового сценария по рынку нефти, поскольку не видят траекторию завершения конфликта с Ираном и не могут выстроить модели. Неясно, есть ли у США стратегия выхода из кризиса, подчеркивают эксперты (Bloomberg).
 
🔸Рост стоимости американских акций вопреки высокой ставке может быть еще одним тревожным признаком пузыря на фондовом рынке. Обычно акции в такой ситуации, напротив, падают (Market Watch).
 
🔸Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) одобрила временный (на пять лет) режим торговли токенизированными акциями американских компаний на специальных блокчейн-площадках. За владельцами токенов сохранятся все права обычных акционеров (CNBC).@nb_kz

​​Итоги торгов бумагами казахстанских эмитентов на LSE (первые три позиции) и NASDAQ за 17 сентября. @nb_kz

Суд отменил заморозку активов Тимура Куанышева и его супруги, которая была введена в марте по иску Банк ВТБ (Россия), узнал Forbes Kazakhstan. Впрочем, решение действует только в английской юрисдикции, поскольку банк из-за санкций не смог внести 500 тыс. фунтов стерлингов в качестве обеспечения по иску.

ВТБ утверждает, что после того как Куанышев в 2025 году получил контроль над российской нефтекомпанией «Печоранефтегаз», она прекратила платить по кредиту в размере 7,1 млрд рублей. Иски также поданы в РФ и Дубайский международный финансовый центр (DIFC).

✔️Куанышев в 2017 году входил в топ-50 богатейших бизнесменов Казахстана, был председателем совета директоров Punjab National Bank и Tengri Bank. @nb_kz

❗️Текущее сильное укрепление тенге может закончиться обвалом, считает финансовый аналитик Арман Бейсембаев. По его мнению, к этому может привести массовый выход инвесторов из тенговых активов после снижения ставки.

Впрочем, Нацбанк способен сгладить движение курса с помощью трансфертов из Нацфонда, операций по зеркалированию с золотом и возвращения нормы обязательной конвертации валютной выручки экспортеров, отмечает Бейсембаев. Кроме того, он не исключает, что курс еще может опуститься до 400 тг / $1.

🔻Аналитики не раз высказывали опасения, что резкий приток нерезидентов в казахстанские ГЦБ (более чем в два раза за 2025 год) несет значительный риск, поскольку в случае кризиса зарубежные институциональные инвесторы могут быстро сбросить казахстанские бумаги. @nb_kz

📑 Freedom Finance SPC размещает на AIX трехлетние облигации на $500 млн с купонной ставкой 8,5% годовых. Это второй транш в рамках программы на $1 млрд.

Судя по стоимости одной бумаги ($100, минимальная покупка – одна штука) выпуск рассчитан на широкий круг инвесторов и может стать хорошей альтернативой валютным депозитам. Средневзвешенная ставка по ним в июле составляла 0,9% для физлиц и 2,4% для юрлиц.

↗️ Инвестиции в долларовые облигации могут быть вдвойне выгодными на фоне опасений относительно переукрепленности теңге. В случае ослабления нацвалюты доход по долларовым облигациям будет не только по процентам, но и на разнице курсов. @nb_kz

🔻Чистая прибыль казахстанских МФО по итогам I полугодия упала на 55,4%, с 49,5 млрд до 22,1 млрд теңге (год к году), отмечает АРРФР в своем рыночном обзоре. Регулятор связывает резкое снижение показателя с конвертацией двух МФО в банки, а также с ограничением страховых комиссий.

Представители отрасли ранее указывали на ужесточение правил кредитования, из-за чего многим заемщикам фактически закрыт доступ к микрозаймам. Именно с этим они связывают рост нелегального кредитования.

Ссудный портфель сектора МФО за полгода вырос лишь на 3,7%, до 1,5 трлн. Причем за вычетом резервов показатель уже третий год находится на уровне 1,34 трлн, с незначительными изменениями внутри кварталов. Для сравнения, в 2021 году ссудный портфель МФО вырос на 65%, в 2022-м – на 32%. @nb_kz

📑 АРРФР подготовило проект постановления с изменениями и дополнениями в правила работы профучастников рынка ценных бумаг. В частности, предполагается:
 
▫️наделить центральный депозитарий функцией оператора системы раскрытия цен внебиржевых сделок (по крупным сделкам будет действовать особый порядок – раскрытие с задержкой);
▫️ввести выбор порядка учета финансовых инструментов в системе учета центрального депозитария: на субсчете брокера, с открытием отдельного субсчета на имя клиента или по его уникальному коду без раскрытия всех реквизитов;
▫️утвердить четкий перечень цифровых активов (биткоин и еще 15 токенов), которые могут выступать в качестве базового актива для финансовых инструментов.
 
🔎 Ранее регулятор уже сообщал, что в рамках своей большой реформы будет внедрять принцип наилучшего исполнения сделок (Best Execution) и обяжет участников рынка раскрывать основные параметры внебиржевых сделок. @nb_kz

Средневзвешенные курсы теңге к доллару и рублю по итогам валютных торгов на KASE за 18 сентября. @nb_kz

Главное к утру 21 сентября

Дональд Трамп подписал закон об «адских санкциях» против Ирана и России, сообщил Белый дом. Документ предполагает введение пошлин до 100% против крупных покупателей российских энергоносителей и стран, помогающих РФ обходить санкции.

🔸Применение к Казахстану пошлин по закону «об адских санкциях» маловероятно, считает глава PACE Analytics Аскар Исмаилов. По его мнению, закон нацелен на топ-5 крупнейших покупателей российской нефти и газа (прежде всего – на Китай и Индию), а Казахстан к этой группе не относится.

🔸В суд Северного округа штата Калифорния подан коллективный иск на компании Anthropic, Google, OpenAI и SpaceXAI. Их обвинили в сговоре с целью замедлить развитие ИИ (Politico).

🔸Дональд Трамп объявил о создании в США Сил искусственного интеллекта (AI Force). Он подчеркнул, что США не будут препятствовать росту ИИ-отрасли (Truth Social).

🔸В воскресенье Китай 16-й месяц подряд сохранил базовую ставку без изменений (3-3,5%), что совпало с ожиданиями рынка (Reuters).

🔸Минфин и Центробанк РФ прорабатывают механизм работы рублевого стейблкоина и возможный круг операций с ним (ТАСС).

🔸Марк ван дер Чейс – один из пионеров криптоиндустрии – предупредил, что ИИ может спровоцировать системные шоки в банковской сфере и инфраструктуре ряда отраслей. Также он сообщил, что продает акции ИИ и возвращает капитал обратно в биткоин (CoinDesk).@nb_kz

BCC Invest прогнозирует рост акций «Казатомпрома» на 25% от текущего уровня.

Аналитики обновили оценку на основании отчета компании за I полугодие, в котором зафиксирован рост выручки на 9% при таком же падении выручки из-за укрепления тенге. Целевой показатель стоимости одной акции снижен с 43 768 до 38 059 теңге, однако рекомендация изменилась с «Держать» на «Покупать».

📈 Акции «Казатомпрома» за год подорожали на 10,7%, до 30 800 теңге за штуку. В январе был годовой пик прироста (+51%, до 42 000), после которого бумаги потеряли 26% стоимости. @nb_kz

↘️ Совокупная чистая прибыль казахстанских банков по итогам января-августа снизилась на 13,6% или 254 млрд теңге год к году, до 1,61 трлн, следует из отчета Нацбанка.
 
Показатель начал падать с января – впервые за пять лет. Это произошло после значительного ужесточения в 2024-2025 гг. правил кредитования физлиц и пруденциальных нормативов. Таким образом Нацбанк и АРРФР боролись с «закредитованностью» граждан, пытались охладить потребкредитование в антиинфляционных целях и перенаправить кредитование в сектор экономики.

❓Детальную статистику по каждой из финорганизаций Нацбанк опубликует в конце месяца. @nb_kz

Нерезидентам теперь будет чуть проще получить банковские карты в Казахстане – АРРФР изменило правила внутреннего контроля банков по противодействию легализации преступных доходов и финансированию терроризма.

🔎 Так, иностранцы без ВНЖ теперь исключены из перечня клиентов с повышенным риском. Кроме того, нерезиденты смогут не заполнять обязательный опросник, отменена проверка IMEI их телефона, а срок действия карты теперь банки устанавливают самостоятельно (ранее был лимит 12 месяцев). Однако в отношении клиентов с высоким уровнем риска или подозрениями на мошенничество по-прежнему будет проводиться усиленные проверки. @nb_kz

Самые высокие зарплаты среди топ-менеджеров казахстанских банков – в Bank RBK. В 2025 году члены его правления в среднем получали 64,2 млн теңге в месяц, почти столько же, как и годом ранее, подсчитал Kursiv Research.
 
«Судя по всему, благодарность акционера Владимира Кима команде управленцев, которые пришли спасать банк после дефолта 2017 года, не имеет временных границ», – отмечают исследователи. 
 
🧮 На втором месте «Народный банк», который платил своим управленцам по 43 млн (+9%), далее следуют «Хоум Кредит» (37 млн, +350%), «Евразийский банк» (28 млн, +35%), Bereke (26 млн, +118%).

В Forte вознаграждение упало с 55 млн до 19 млн тенге в месяц (–65%). Впрочем, на это связано с высоким уровнем выплат и компенсаций уволенным в 2024 году топам. @nb_kz

🔁 Центральный депозитарий торговой площадки ITS, работающей в юрисдикции МФЦА, установил прямые кастодиальные отношения с The Bank of New York (BNY). Это позволяет сократить число посредников в цепочке хранения и расчетов, а также повышает эффективность исполнения корпоративных действий по американским активам.

Площадка планирует далее выстроить прямые связи с центральными депозитариями стран Центральной Азии, Кавказа, Ближнего и Среднего Востока. @nb_kz

❗️Нацбанк с октября планирует приступить к поэтапной либерализации ставок по валютным депозитам. Об этом сообщила зампредседателя Нацбанка Алия Молдабекова в интервью Kapital.kz Регулятор решил сменить вектор в своей политике спустя 12 лет борьбы с валютными депозитами.
 
В 2014 году Нацбанк совместно с правительством РК объявил о программе дедолларизации экономики, включая валютные вклады. Доходность по ним ограничили, поэтому фоне роста базовой ставки тенговые депозиты оказалась гораздо привлекательнее. Так, средние показатели по вкладам физлиц в теңге по итогам июля составили 14,7% против 0,9% в валюте.
 
✔️ По данным КФГД пик валютных вкладов был в 2015 году, когда они составляли 80% от общего объема (сейчас – около 20%). В мае фонд констатировал завершение дедолларизации вкладов.  
 
Между тем эксперты отмечали негативные стороны этого процесса:
▪️«выталкивание» валюты из страны;
▪️вывод валюты в иностранные ценные бумаги, золото или просто в кэш.
 
Читайте также:
▫️почему покупка долларовых облигаций сейчас может принести двойную прибыль. @nb_kz

🟡 АРРФР планирует передать часть надзора за МФО саморегулируемым организациям (СРО). Об этом рассказал замглавы АРРФР Олжас Кизатов на Центральноазиатском форуме по микрофинансированию. СРО смогут рассматривать обращения клиентов, проверять своих участников и даже применять меры воздействия, АРРФР же сосредоточится на организациях с повышенными рисками и системными нарушениями.
 
Одновременно регулятор намерен развивать поведенческий надзор, оценивая не только финансовую устойчивость МФО, но и добросовестность их работы с клиентами. Этот принцип внедряется в целом по финансовому рынку, чтобы пресечь манипулирование ценами через комиссии, скрытые условия и штрафы. Напомним, в рамках реформы рынка капитала также планируется создать в структуре KASE независимый регуляторный комитет.
 
✔️ Читайте также:
▫️все финансовые продукты в одном приложении – АРРФР предлагает запустить «маркетплейс» финансовых услуг. @nb_kz

Средневзвешенные курсы теңге к доллару и рублю по итогам валютных торгов на KASE за 21 сентября. @nb_kz

✅ Основатель Chocofamily Рамиль Мухоряпов вошел в совет директоров FlyArystan в качестве независимого директора, наряду с исполнительным директором Air Astana Ибрахимом Жанлыел и президентом FlyArystan Йоханом Эйдхагеном.

Кроме того, принято решение разместить 2 млн простых акций FlyArystan по цене 4 тыс. теңге за штуку, в целом на 8 млрд. Размещение состоится в пользу Air Astana – единственного акционера FlyArystan, следует из раскрытия корпоративной информации на сайте Депозитария финансовой отчетности. @nb_kz

Исламский банкинг в Центральной Азии к 2028 году может увеличиться втрое, считают аналитики Mastercard. По их оценке в настоящее время этот рынок в странах региона составляет $716 млн и при среднегодовом темпе роста +40% через 2,5 года достигнет $2,5 млрд. Проникновение исламских финансовых продуктов в ЦА пока остается сравнительно невысоким, отмечается в исследовании.

🟡 Между тем в Казахстане на этот рынок планирует выйти «Народный банк», такую возможность также рассматривает «Банк ЦентрКредит», а «Отбасы банк» готовит запуск исламской ипотеки. Кроме того, в рамках реформы рынка капитала планируется выпуск государственных сукук (исламские облигации), а KASE недавно запустила исламский скрининг акций. @nb_kz

📊 Результаты торгов на казахстанских площадках:
● KASE +0,22%;
● AIX −0,75%;
● ITS World +0,6%
ITSS +1,5%. @nb_kz