🧮 Только три казахстанских банка из топ-10 по итогам января-июля показали рост прибыли, следует из отчета Нацбанка (год к году, теңге):
▫️«Отбасы банк» +34%, до 99,9 млрд;
▫️«Фридом банк» вышел из убытка прошлого года (–25,9 млрд), до прибыли 22,3 млрд;
▫️Home Credit Bank +3,6%, до 26,6 млрд.
Самое большое падение у Alatau City Bank (–95,8%, до 4,8 млрд), однако это разовый бухгалтерский эффект из-за досрочного возврата господдержки на сумму 125,3 млрд тенге. Без учета Alatau антилидерами стали:
▪️«Заман-Банк» –41%, до 3 млрд
▪️«Нурбанк» –36,6%, до 5 млрд
▪️ForteBank –32,5%, до 73,7 млрд
Самый большой рост у «Исламского банка «ADCB» (+44,9%, до 4,3 млрд). Рост прибыли зафиксирован у восьми из 23 банков, убыточным остается «Банк БиЭнКей» (за год убыток вырос в 17 раз, со 100 млн до 1,8 млрд). В целом по сектору прибыль упала на 14,9%, что стало результатом ужесточения правил кредитования физлиц, а также регуляторных требований и нормативов по резервам. @nb_kz
▫️«Отбасы банк» +34%, до 99,9 млрд;
▫️«Фридом банк» вышел из убытка прошлого года (–25,9 млрд), до прибыли 22,3 млрд;
▫️Home Credit Bank +3,6%, до 26,6 млрд.
Самое большое падение у Alatau City Bank (–95,8%, до 4,8 млрд), однако это разовый бухгалтерский эффект из-за досрочного возврата господдержки на сумму 125,3 млрд тенге. Без учета Alatau антилидерами стали:
▪️«Заман-Банк» –41%, до 3 млрд
▪️«Нурбанк» –36,6%, до 5 млрд
▪️ForteBank –32,5%, до 73,7 млрд
Самый большой рост у «Исламского банка «ADCB» (+44,9%, до 4,3 млрд). Рост прибыли зафиксирован у восьми из 23 банков, убыточным остается «Банк БиЭнКей» (за год убыток вырос в 17 раз, со 100 млн до 1,8 млрд). В целом по сектору прибыль упала на 14,9%, что стало результатом ужесточения правил кредитования физлиц, а также регуляторных требований и нормативов по резервам. @nb_kz
Токаев продлил полномочия правительства Казахстана до утверждения его нового состава. Это техническая процедура, связанная с избранием нового парламента.
Президент недавно отмечал, что в целом он доволен работой правительства, однако не исключил и «некоторых изменений». @nb_kz
Президент недавно отмечал, что в целом он доволен работой правительства, однако не исключил и «некоторых изменений». @nb_kz
Ожидания экспертов по инфляции на 2027-2028 годы улучшились с 8,5% и 7% до 7,8% и 6,8% соответственно, следует из свежего макроэкономического опроса Нацбанка. А вот прогноз по базовой ставке почти не изменился – по-прежнему речь идет о двузначном значении.
По курсу доллара ожидания на 2027 год ухудшились до 532 тг / $1 (ранее было 516). @nb_kz
По курсу доллара ожидания на 2027 год ухудшились до 532 тг / $1 (ранее было 516). @nb_kz
Нацбанка
🔎 КНБ объявил в розыск экс-главу нефтегазовой компании Nostrum Oil & Gas, гражданина Бельгии Фрэнка Монстрея. По какому именно делу и в каком статусе он проходит, не уточняется. Ранее в числе мажоритарных акционеров Nostrum Oil & Gas был известный казахстанский…
Российское МВД объявило в розыск бельгийца Фрэнка Монстрея, экс-главу и бывшего совладельца нефтегазовой компании Nostrum Oil & Gas. В мае он уже был объявлен КНБ в розыск на территории Казахстана. Именно КНБ ходатайствовало о включении Монстрея в базу МВД РФ. Детали обвинения не раскрываются. @nb_kz
«КазМунайГаз» выпустил еврооблигации (Dim Sum) на 3,5 млрд юаней по исторически низкой для компании стоимости заимствования на этом рынке:
▫️пятилетние бумаги на 1,5 млрд со ставкой купона 2,3% годовых (доходность — 2,45%);
▫️десятилетние на 2 млрд со ставкой купона 2,8% годовых (доходность – 2,98%).
Объем заявок более чем в семь раз превысил объем выпуска и стал крупнейшим в истории выпусков Dim Sum среди эмитентов за пределами Китая и Гонконга. Привлеченные средства направят на финансирование инвестпрограммы компании. @nb_kz
▫️пятилетние бумаги на 1,5 млрд со ставкой купона 2,3% годовых (доходность — 2,45%);
▫️десятилетние на 2 млрд со ставкой купона 2,8% годовых (доходность – 2,98%).
Объем заявок более чем в семь раз превысил объем выпуска и стал крупнейшим в истории выпусков Dim Sum среди эмитентов за пределами Китая и Гонконга. Привлеченные средства направят на финансирование инвестпрограммы компании. @nb_kz
В I полугодии ипотека обеспечила почти половину прироста розничного кредитования на фоне охлаждения потребзаймов, отмечает АФК в своем обзоре. Ключевые тенденции за этот период:
▫️продолжилось охлаждение розничного кредитования из-за регуляторных ограничений – прирост портфеля замедлился до +4,3% против +9,1% годом ранее;
▫️основное сокращение концентрируется в массовом беззалоговом сегменте – количество заявок здесь снизилось на 11,9% г/г, на этот сегмент пришлись 95% от совокупного сокращения числа заявок в рознице;
▫️в результате вклад ипотеки в прирост розничного портфеля увеличился до 46,6% с 21,7% годом ранее, тогда как вклад беззалогового кредитования снизился до 32% с 36%;
▫️при этом заявки на автокредиты уменьшились на 9%, на ипотеку — на 13,4%;
▫️заявки на потребительские займы под залог недвижимости выросли на 83,3% г/г за счет низкой базы и поддержки от маркетинговых акций;
▫️общее количество заявок по розничным продуктам сокращается второй год подряд (−11,5%).
Во втором полугодии ипотека и автокредиты по-прежнему будут драйверами рынка, считают аналитики. И в этом заслуга господдержки этих видов кредитования. А вот динамика беззалогового сегмента будет зависеть от восстановления реальных доходов, потребительской активности и дальнейшей конфигурации регуляторных ограничений. @nb_kz
▫️продолжилось охлаждение розничного кредитования из-за регуляторных ограничений – прирост портфеля замедлился до +4,3% против +9,1% годом ранее;
▫️основное сокращение концентрируется в массовом беззалоговом сегменте – количество заявок здесь снизилось на 11,9% г/г, на этот сегмент пришлись 95% от совокупного сокращения числа заявок в рознице;
▫️в результате вклад ипотеки в прирост розничного портфеля увеличился до 46,6% с 21,7% годом ранее, тогда как вклад беззалогового кредитования снизился до 32% с 36%;
▫️при этом заявки на автокредиты уменьшились на 9%, на ипотеку — на 13,4%;
▫️заявки на потребительские займы под залог недвижимости выросли на 83,3% г/г за счет низкой базы и поддержки от маркетинговых акций;
▫️общее количество заявок по розничным продуктам сокращается второй год подряд (−11,5%).
Во втором полугодии ипотека и автокредиты по-прежнему будут драйверами рынка, считают аналитики. И в этом заслуга господдержки этих видов кредитования. А вот динамика беззалогового сегмента будет зависеть от восстановления реальных доходов, потребительской активности и дальнейшей конфигурации регуляторных ограничений. @nb_kz
Fincraft Energy вновь увеличила объем выпуска своих облигаций на AIX, на 1,3 млрд до 5 млрд юаней (примерно $740 млн) под гарантию материнской компании Fincraft Group Кенеса Ракишева.
Привлеченные средства Ракишев направляет на покупку нефтегазовых активов. Так, в середине августа было объявлено о сделке по приобретению казахстанских активов британской Nostrum Oil & Gas. @nb_kz
Привлеченные средства Ракишев направляет на покупку нефтегазовых активов. Так, в середине августа было объявлено о сделке по приобретению казахстанских активов британской Nostrum Oil & Gas. @nb_kz
Акции «КазМунайГаз» оказались на втором месте по росту стоимости с начала 2026 года среди крупнейших нефтегазовых компаний мира, подсчитал ENERGY ANALYTICS:
🥇 🇳🇴 Equinor +74%
🥈 🇰🇿 КазМунайГаз +62%
🥉 🇧🇷 Petrobras +51%
Ралли акций стимулировало подорожание нефти с $69 до $87 за баррель. Казахстанские брокеры прогнозируют дальнейший рост акций КМГ в широком диапазоне от 6% (BCC Invest) до 21% (Freedom Broker). @nb_kz
🥇 🇳🇴 Equinor +74%
🥈 🇰🇿 КазМунайГаз +62%
🥉 🇧🇷 Petrobras +51%
Ралли акций стимулировало подорожание нефти с $69 до $87 за баррель. Казахстанские брокеры прогнозируют дальнейший рост акций КМГ в широком диапазоне от 6% (BCC Invest) до 21% (Freedom Broker). @nb_kz
Главное к утру 31 августа
Китай и Россия рассматривают возможность открытия грузового маршрута через Казахстан по реке Иртыш к Арктике и далее в Европу. Это поможет снизить риски от блокировки действующих морских маршрутов (South China Morning Post).
🔸В августе выпуск бензина в РФ упал до 70% потребления, с учетом импорта российский рынок получает только 85% необходимого объема. Это сохраняет риски дефицита топлива в странах Центральной Азии (Reuters).
🔸За лето российский рубль упал на 20%. Аналитики связывают это с сокращением продаж валюты экспортерами и выводом капитала; осенью ожидается дальнейшее ослабление российской валюты (Reuters).
🔸Barclays и Socgen прогнозируют повышение ставки ФРС в сентябре и декабре этого года, с «ястребиным» сигналом выступил в Джексон Хоуле и глава ФРС Кевин Уорш. Доллар после этого укрепляется, а золото падает.
🔸План Meta по сокращению 60% сотрудников и их замене ИИ-агентами провалился, узнал Reuters. Оказалось, что без контроля со стороны людей ИИ-агенты начинают разрушать инфраструктуру компании. А на контроль и проверку работы ИИ уходит слишком много времени.
🔸После рекордного штрафа Meta на $18 млрд власти США планируют подать аналогичные иски в отношении TikTok и YouTube за формирование у детей и подростков зависимости от алгоритмов соцсетей. Впрочем, они могут до суда согласиться на ужесточение правил безопасности, которые уже внедряет Meta (CNBC).@nb_kz
Китай и Россия рассматривают возможность открытия грузового маршрута через Казахстан по реке Иртыш к Арктике и далее в Европу. Это поможет снизить риски от блокировки действующих морских маршрутов (South China Morning Post).
🔸В августе выпуск бензина в РФ упал до 70% потребления, с учетом импорта российский рынок получает только 85% необходимого объема. Это сохраняет риски дефицита топлива в странах Центральной Азии (Reuters).
🔸За лето российский рубль упал на 20%. Аналитики связывают это с сокращением продаж валюты экспортерами и выводом капитала; осенью ожидается дальнейшее ослабление российской валюты (Reuters).
🔸Barclays и Socgen прогнозируют повышение ставки ФРС в сентябре и декабре этого года, с «ястребиным» сигналом выступил в Джексон Хоуле и глава ФРС Кевин Уорш. Доллар после этого укрепляется, а золото падает.
🔸План Meta по сокращению 60% сотрудников и их замене ИИ-агентами провалился, узнал Reuters. Оказалось, что без контроля со стороны людей ИИ-агенты начинают разрушать инфраструктуру компании. А на контроль и проверку работы ИИ уходит слишком много времени.
🔸После рекордного штрафа Meta на $18 млрд власти США планируют подать аналогичные иски в отношении TikTok и YouTube за формирование у детей и подростков зависимости от алгоритмов соцсетей. Впрочем, они могут до суда согласиться на ужесточение правил безопасности, которые уже внедряет Meta (CNBC).@nb_kz
25 сентября акционеры Kaspi Bank рассмотрят вопрос о выплате дивидендов по простым акциям. Период и размер выплат не уточняются.
В марте банк выплачивал за 2025 год 21 теңге (7,8 млн) на одну привилегированную акцию, в июне – по 1600 теңге (около 30 млрд) на каждую простую и привилегированную бумагу. В прошлые годы Kaspi Bank начислял дивиденды ежеквартально, а на 2026 год обещал паузу. @nb_kz
В марте банк выплачивал за 2025 год 21 теңге (7,8 млн) на одну привилегированную акцию, в июне – по 1600 теңге (около 30 млрд) на каждую простую и привилегированную бумагу. В прошлые годы Kaspi Bank начислял дивиденды ежеквартально, а на 2026 год обещал паузу. @nb_kz
🔁 Квазигоссектор Казахстана активно финансирует сам себя, используя биржи AIX и KASE, отмечается в исследовании Kursiv Research. Фонд «Самрук-Казына» и холдинг «Байтерек» заметно нарастили объем размещений через фондовый рынок.
В 2024-2026 годы 10 размещений облигаций «Самрук-Казына» (напрямую или через специальную дочернюю компанию Bolashaq Investments LTD) были отзеркалены «дочками». Так фонд перераспределяет между ними финансирование, иногда с минимальной маржой или вовсе без нее.
❓Использование KASE и AIX необходимо для оптимизации налогов, поясняют аналитики. Альтернативой выкупу облигаций является прямой внутригрупповой заем, но в этом случае процентные платежи «дочки» материнской структуре облагались бы корпоративным подоходным налогом. А вот по правилам KASE и AIX доход от облигаций КПН не облагается. @nb_kz
В 2024-2026 годы 10 размещений облигаций «Самрук-Казына» (напрямую или через специальную дочернюю компанию Bolashaq Investments LTD) были отзеркалены «дочками». Так фонд перераспределяет между ними финансирование, иногда с минимальной маржой или вовсе без нее.
❓Использование KASE и AIX необходимо для оптимизации налогов, поясняют аналитики. Альтернативой выкупу облигаций является прямой внутригрупповой заем, но в этом случае процентные платежи «дочки» материнской структуре облагались бы корпоративным подоходным налогом. А вот по правилам KASE и AIX доход от облигаций КПН не облагается. @nb_kz
🧮 Казахстанские банки продолжают пересматривать доходность по депозитам вслед за снижением базовой ставки. Наилучшие предложения сохраняют два новичка, которые еще недавно были МФО. Подробнее в нашем традиционном обзоре по итогам месяца (указана ГЭСВ, в скобках значение в июле)*:
▫️BNK Bank 3-24 мес. – 20,5%
▫️KMF 3 мес. – 20%
▫️Bereke bank 3 мес. – 20% (в первый месяц ставка 20%, а 2 и 3 мес. – 19%)
▫️Home Credit 3 мес. – 19,6% (было 20%).
▫️Altyn 3 мес. – 19,56%
▫️Forte 3 мес. – 19% (было 19,5%)
▫️«Фридом Банк» 3 мес. – 19,5%
▫️«Евразийский» 3 мес. – 19,22% (было 20,02%)
▫️«Нурбанк» 3-6 мес. – 19,02%
▫️Kaspi 3 мес. – 19% (было 20%)
▫️RBK bank 3 мес. – 19%
▫️«БЦК» 3 мес. – 18,86% (было 18,9%)
▫️«Народный банк» 3 мес. – 18,25% (было 18,51%)
▫️Alatay city 6 мес. – 17,81%
▫️ВТБ 6 мес. – 15,9% (было 16,1%)
▫️«Заман-Банк» 3 мес. – 14,5% (было 20% ожидаемая доходность)
Большинство банков предъявляют условие о минимальной сумме и или неснижаемый остаток вклада, она варьируется от 5 тыс. тенге до 10 млн тенге. * Источник – сайты банков. @nb_kz
▫️BNK Bank 3-24 мес. – 20,5%
▫️KMF 3 мес. – 20%
▫️Bereke bank 3 мес. – 20% (в первый месяц ставка 20%, а 2 и 3 мес. – 19%)
▫️Home Credit 3 мес. – 19,6% (было 20%).
▫️Altyn 3 мес. – 19,56%
▫️Forte 3 мес. – 19% (было 19,5%)
▫️«Фридом Банк» 3 мес. – 19,5%
▫️«Евразийский» 3 мес. – 19,22% (было 20,02%)
▫️«Нурбанк» 3-6 мес. – 19,02%
▫️Kaspi 3 мес. – 19% (было 20%)
▫️RBK bank 3 мес. – 19%
▫️«БЦК» 3 мес. – 18,86% (было 18,9%)
▫️«Народный банк» 3 мес. – 18,25% (было 18,51%)
▫️Alatay city 6 мес. – 17,81%
▫️ВТБ 6 мес. – 15,9% (было 16,1%)
▫️«Заман-Банк» 3 мес. – 14,5% (было 20% ожидаемая доходность)
Большинство банков предъявляют условие о минимальной сумме и или неснижаемый остаток вклада, она варьируется от 5 тыс. тенге до 10 млн тенге. * Источник – сайты банков. @nb_kz
🟡 Lion Finance Group – материнская компания грузинского банка Bank of Georgia – планирует покупку банков в Казахстане и Узбекистане. Об этом Bloomberg сообщил CEO холдинга Арчил Гачечиладзе. По его словам, рассматриваются только крупные игроки из топ-5 местного рынка, а предпочтение отдается банкам из топ-3.
Bank of Georgia – самый крупный банк Грузии, его активы по итогам 2025 года составляли 42,4 млрд лари или $16 млрд, это 39,5% от совокупных активов банковского сектора страны. Для сравнения, лидер казахстанского банковского рынка «Народный банк» по итогам 2025 года имел активы на $40 млрд (по курсу на начало января), это около 29% от всего сектора.
✔️По размеру активов Bank of Georgia примерно равен казахстанскому БЦК, который замыкает топ-3 банковского рынка Казахстана. В топ-5 также ForteBank ($12 млрд) и Отбасы банк ($10 млрд). Поскольку продажа государственного банка или огромного Kaspi исключена, аппетитам грузин соответствуют БЦК и Forte. Однако последним, по неофициальной информации, интересуется венгерская OTP Group.
Что касается БЦК, то его акции в 2024-2025 годах лидировали на казахстанском фондовом рынке по темпам роста стоимости (+124% и +113,1% соответственно). Аналитики называли ситуацию аномальной, обсуждалась и версия о «накачке» стоимости перед возможной продажей. @nb_kz
Bank of Georgia – самый крупный банк Грузии, его активы по итогам 2025 года составляли 42,4 млрд лари или $16 млрд, это 39,5% от совокупных активов банковского сектора страны. Для сравнения, лидер казахстанского банковского рынка «Народный банк» по итогам 2025 года имел активы на $40 млрд (по курсу на начало января), это около 29% от всего сектора.
✔️По размеру активов Bank of Georgia примерно равен казахстанскому БЦК, который замыкает топ-3 банковского рынка Казахстана. В топ-5 также ForteBank ($12 млрд) и Отбасы банк ($10 млрд). Поскольку продажа государственного банка или огромного Kaspi исключена, аппетитам грузин соответствуют БЦК и Forte. Однако последним, по неофициальной информации, интересуется венгерская OTP Group.
Что касается БЦК, то его акции в 2024-2025 годах лидировали на казахстанском фондовом рынке по темпам роста стоимости (+124% и +113,1% соответственно). Аналитики называли ситуацию аномальной, обсуждалась и версия о «накачке» стоимости перед возможной продажей. @nb_kz
Freedom Broker прогнозирует рост акций «Казатомпрома» на 6% от текущего уровня.
Аналитики обновили оценку на основании отчета компании за I полугодие, который назван нейтральным из-за роста налоговой нагрузки. Целевой показатель стоимости одной акции повышен с 33 500 до 37 100 теңге, рекомендация прежняя – «Держать».
↗️ Акции «Казатомпрома» за год подорожали на 37% (KASE). @nb_kz
Аналитики обновили оценку на основании отчета компании за I полугодие, который назван нейтральным из-за роста налоговой нагрузки. Целевой показатель стоимости одной акции повышен с 33 500 до 37 100 теңге, рекомендация прежняя – «Держать».
↗️ Акции «Казатомпрома» за год подорожали на 37% (KASE). @nb_kz
За последние четыре года реальные доходы населения в Казахстане увеличивались самыми медленными темпами с 2010 года, подсчитал экономист Айдархан Кусаинов:
🗯 «Даже в период 2014-2018 гг. – при двукратной девальвации, геополитической напряженности, резком замедлении роста ВВП – они увеличивались быстрее»
С 2022 года произошло резкое укрепление нацвалюты в реальном выражении, отмечает Кусаинов. Даже ослабление до 540 в прошлом году он считает «слишком крепким тенге». «А на крепком тенге доходы населения не растут», – считает эксперт. @nb_kz
🗯 «Даже в период 2014-2018 гг. – при двукратной девальвации, геополитической напряженности, резком замедлении роста ВВП – они увеличивались быстрее»
С 2022 года произошло резкое укрепление нацвалюты в реальном выражении, отмечает Кусаинов. Даже ослабление до 540 в прошлом году он считает «слишком крепким тенге». «А на крепком тенге доходы населения не растут», – считает эксперт. @nb_kz
▶️ В Карагандинской области официально дали старт крупному проекту, который западные СМИ связывают с сыновьям Дональда Трампа и сыновьям министра торговли США Говарда Лутника. Речь идет о разработке вольфрамовых месторождений Северный Катпар и Верхнее Кайракты.
В феврале казахстанский горнорудный госхолдинг «Тау-Кен Самрук» за $114 млн продал американской Cove Kaz Capital Group 70% предприятия «Северный Катпар». Гендиректор Cove Kaz Capital Доминик Хитон сегодня заявил, что вольфрам будет не только добываться, но и перерабатываться в Казахстане.
🔻Совокупные инвестиции в освоение двух месторождений и создание необходимой инфраструктуры оцениваются в $1,1 млрд. Планируется, что эти средства предоставят США, однако в демократы пытаются блокировать в Сенате это финансирование. @nb_kz
В феврале казахстанский горнорудный госхолдинг «Тау-Кен Самрук» за $114 млн продал американской Cove Kaz Capital Group 70% предприятия «Северный Катпар». Гендиректор Cove Kaz Capital Доминик Хитон сегодня заявил, что вольфрам будет не только добываться, но и перерабатываться в Казахстане.
🔻Совокупные инвестиции в освоение двух месторождений и создание необходимой инфраструктуры оцениваются в $1,1 млрд. Планируется, что эти средства предоставят США, однако в демократы пытаются блокировать в Сенате это финансирование. @nb_kz