장중 급락 대비 낙폭 크게 축소하며 마감

원달러 환율 1492원

미국장이 떨어졌는데 환율이 올라서 안떨어진걸로 되어버림

조지 소로스의 재귀성이론과 시장

많은 투자자들은 보통 이렇게 생각한다.

“좋은 기업이 좋은 실적을 내고, 그 결과 주가가 오른다.”

물론 맞는 말이다.
하지만 실제 시장에서는 반대의 흐름도 자주 발생한다.

“주가가 먼저 오르고, 그 상승이 현실을 바꾸며, 결국 실적 개선으로 이어지는 경우”도 있다는 것이다.

이것이 조지 소로스가 말한 재귀성 이론이다.

주가는 단순히 현실을 반영하는 숫자가 아니다.
때로는 주가 자체가 기업의 현실을 바꾸는 힘이 된다.

예를 들어 주가가 크게 오르면 기업은 더 좋은 조건으로 자금을 조달할 수 있고, 인재 채용과 투자 확대도 쉬워진다. 시장의 신뢰가 높아지면서 거래처, 투자자, 소비자들의 인식도 달라진다. 그리고 이 변화가 실제 실적 개선으로 이어질 수 있다.

반대로 주가가 급락하면 상황은 정반대로 흘러간다. 자금조달이 어려워지고, 투자와 채용은 줄어들며, 유동성은 악화된다. 시장의 불신이 커지면 기업의 사업 환경 자체도 나빠질 수 있다.

즉, 주가는 현실을 반영하기도 하지만
때로는 현실 자체를 만들어내기도 한다.

그래서 시장에서는 “실적이 좋아서 주가가 오른다”는 단순한 흐름만 보는 것이 아니라, “주가 상승이 앞으로의 실적을 바꿀 수 있는가”까지 함께 봐야 한다.

특히 성장주, 기술주, 반도체, AI 같은 섹터에서는 이런 재귀성이 더 강하게 작동할 수 있다. 시장의 기대가 커질수록 자본이 몰리고, 자본이 몰릴수록 기업의 성장 가능성도 실제로 커질 수 있기 때문이다.

재미니에게 물어본 PPI 지표 해석.

US PPI YOY ACTUAL 6% (FORECAST 4.8%, PREVIOUS 4.0%, REVISED 4.3%)

US PPI MOM ACTUAL 1.4% (FORECAST 0.5%, PREVIOUS 0.5%, REVISED 0.7%)

US CORE PPI YOY ACTUAL 5.2% (FORECAST 4.3%, PREVIOUS 3.8%, REVISED 4%)

US CORE PPI MOM ACTUAL 1% (FORECAST 0.3%, PREVIOUS 0.1%, REVISED 0.2%)

'매우 충격적인 상방 서프라이즈

1. 전방위적인 물가 상승
에너지 가격 변동 같은 일시적 요인 때문이 아니라, 경제 전반의 기저 물가가 가파르게 오르고 있다는 신호

2. 인플레이션이 쉽게 꺾이지 않음.
수치들 전체적으로 상향.

3. 시장 및 정책 영향
금리 인하 기대감 소멸: 이 정도 수치라면 시장은 연준(Fed)의 금리 인하 시점이 뒤로 밀리는 것을 넘어, 추가 인상 가능성까지 언급하며 극도로 경직

결론 및 전략적 관점
현재 지표는 '인플레이션 재발 가속화'

거시적 관점: 연준의 금리 인하는 힘들어 보임.

이사람 아시는지 모르겠는데 openai에서 짤리고 ai 병목기업 투자하는 펀드 만들어서 225M 가지고 5.5B까지 불린 사람인데요,

2년전에 쓴 ai 산업 예측 논문이 하나 있는데 거의 정답지처럼 맞아가고요.. 이번에 블룸에너지도 젤 많이 들고 있었고.. 종목 픽도 잘해요

주식 할거면 이 논문 꼭 읽어봐야 할 것 같아서 번역해봤어요

돌찬(@dolchanchain)님이 추천해셔서 읽어봄

한국어 번역본:
https://situational-awareness-ko.vercel.app/

케빈 워시, 제롬 파월의 후임으로 연준 의장으로 확정

워시 연방준비제도 의장 인준을 위한 상원 표결은 역대 가장 당파적인 표결이었으며, 민주당 의원 중에서는 펜실베이니아주 존 페터먼 의원만이 공화당 다수에 찬성표를 던졌습니다.

소식통에 따르면 미국은 중국 기업 약 10곳의 엔비디아 H200 칩 구매를 승인했습니다.

알리바바, 바이트댄스, 텐센트, JD닷컴 등 미국이 승인한 엔비디아 칩 구매 중국 기업들이 포함되어 있다고 소식통들이 전했다.

소식통에 따르면 레노버와 폭스콘을 포함한 소수의 유통업체들도 엔비디아의 H200을 구매할 수 있도록 미국 정부의 승인을 받았다.

$NVDA • $BABA

시진핑 중국 국가주석: 중국과 미국 간 동등한 협의가 "유일하게 올바른 선택"

시진핑: 새로운 입장 표명은 향후 3년 및 그 이후 미중 관계에 대한 전략적 방향을 제시할 것이다

시진핑 중국 국가주석: 중국의 개방의 문은 더욱 활짝 열릴 것이다

시진핑 주석, 대만 문제 최대한 신중하게 처리할 것을 촉구

엔비디아는 2.78% 상승중

반도체는 건재하다!!

삼성전자, SK하이닉스 단일종목 레버리지/곱버스

자산운용8사 16종 ETF, 5월 27일 출격 준비

14일 한국거래소에 따르면 오는 27일 동시 출시되는 단일종목 레버리지 ETF에 대한 종목코드 발급이 모두 완료됐다

😇AI 버블에 숏 치는 법 source

정답은 숏치지 않기

1. 버블은 맞힐 수 없고, 숏은 더 어렵다
- AI 혁명은 진짜임. 문제는 가격이 현실보다 너무 앞서가고 있느냐
- 근데 버블을 정면으로 숏치면 가격 상승만큼 숏 익스포저가 커짐
- 즉, 정답을 골라도 먼저 죽을 수 있음

2. 그래서 버블 본체를 치면 안 됨
- 버블을 직접 숏치지 말고, 버블을 깨는 외부 요인을 찾아야 함
- AI 버블의 가장 강한 웨지는 금리와 인플레임
- 멀티플 높은 AI 주식은 결국 장기채 같은 자산
- 할인율이 오르면 미래 현금흐름 가치가 눌림

3. 진짜 타깃은 주변의 약한 고리
- 버블 본체는 비싸고, 변동성도 비싸고, 숏도 위험함
- 대신 버블이 멈출 때 같이 터지는 옆집을 봐야 함
- 예전 중국 부동산에서는 중국 은행보다 에버그란데가 더 명확한 숏 대상이었음
- 지금도 AI보다, 랠리가 멈출 때 버티지 못하는 신용·레버리지·저품질 자산이 더 취약

4. 확인 전까지는 누르지 않는다
- 좋은 숏은 성급하게 들어가는 게 아니라 기다리는 것
- 펀더멘털 둔화, 매수세 소진, 추세선 이탈이 같이 나와야
- 단순 조정이 아니라 시장 참여자들이 차트 깨졌다고 말하는 구간
- 헷지하고, 금리 같은 웨지와 주변 약한 고리를 보고, 확인된 뒤에만 할 것