Forwarded from Rafiki research
[2026년 8월 31일 매크로 데일리]
<세줄요약>
1 케빈 워시가 AI의 생산성 향상 기여 가능성을 낙관적으로 전망했습니다.
2 미 빅테크와 반도체 업종이 8월 들어 반대로 움직이고 있습니다.
3 인민은행이 부동산 산업에 대한 신용지원을 강화하겠다고 밝혔습니다.
K200 야간선물 등락률, -0.36% (오전 6시 기준)
1개월 NDF 환율 1,375.99원 (+0.59원)
VKOSPI 50.08, -2.93p
rafikiresearch.blogspot.com
t.me/rafikiresearch
<세줄요약>
1 케빈 워시가 AI의 생산성 향상 기여 가능성을 낙관적으로 전망했습니다.
2 미 빅테크와 반도체 업종이 8월 들어 반대로 움직이고 있습니다.
3 인민은행이 부동산 산업에 대한 신용지원을 강화하겠다고 밝혔습니다.
K200 야간선물 등락률, -0.36% (오전 6시 기준)
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Rafiki Research
글로벌 매크로와 한국 주식 투자 관련 정보, 데이터, 분석을 제공하는 리서치입니다.
Forwarded from Hodolry의 텔레그램
기린 9030 Pro, 장비 세대 차이 극복 어려워
- TechInsights의 분석 결과, 화웨이의 기린 9030 Pro 칩이 중신궈(SMIC)의 N+3 공정으로 제조되었음이 확인됨.
- 중신궈의 N+3 공정은 5나노미터급 트랜지스터 밀도를 달성했지만, TSMC 및 삼성의 상용 5나노 공정과는 상당한 격차를 보임.
- 이러한 격차의 주요 원인은 EUV 노광 장비의 부재로, 중신궈는 복잡한 다중 패터닝 기술에 의존해야 함.
- 이로 인해 생산 비용이 높고 수율 향상이 어려우며, 국제적인 최첨단 공정과의 기술 격차는 약 3~4년으로 추정됨.
- 그럼에도 불구하고, 기린 9030 Pro의 분석 결과는 미국의 제재 속에서도 중국이 첨단 로직 칩 제조 능력을 유지하고 있음을 보여줌.
- TechInsights의 분석 결과, 화웨이의 기린 9030 Pro 칩이 중신궈(SMIC)의 N+3 공정으로 제조되었음이 확인됨.
- 중신궈의 N+3 공정은 5나노미터급 트랜지스터 밀도를 달성했지만, TSMC 및 삼성의 상용 5나노 공정과는 상당한 격차를 보임.
- 이러한 격차의 주요 원인은 EUV 노광 장비의 부재로, 중신궈는 복잡한 다중 패터닝 기술에 의존해야 함.
- 이로 인해 생산 비용이 높고 수율 향상이 어려우며, 국제적인 최첨단 공정과의 기술 격차는 약 3~4년으로 추정됨.
- 그럼에도 불구하고, 기린 9030 Pro의 분석 결과는 미국의 제재 속에서도 중국이 첨단 로직 칩 제조 능력을 유지하고 있음을 보여줌.
Forwarded from [삼성 이영진] 글로벌 AI/SW
애플, Mac으로 뜻밖의 AI 하드웨어 수혜
: Mac mini와 Mac Studio가 로컬 AI 및 AI 에이전트용 하드웨어로 급부상. AI 개발자 수요 증가에 힘입어 6월 분기 Mac 매출은 전년 대비 29% 증가한 104억달러로 애플 제품군 중 가장 빠르게 성장
: 강점은 고성능 M 시리즈 칩, 대용량 통합 메모리, 데스크톱 냉각 성능. Nvidia GPU 대비 절대 연산 성능은 낮지만 CPU·GPU가 하나의 메모리 풀을 공유해 대형 모델 실행 등 일부 AI 워크로드에 유리
: 오픈AI는 강화학습 및 컴퓨터 사용 에이전트 훈련을 위해 수만 대의 Mac mini·Mac Studio를 구매했으며 추가 물량 확보를 원하고 있음. 앤스로픽도 AWS를 통해 Mac mini를 임대해 사용
: 수요 확대를 겨냥해 전 오픈AI 컴퓨팅 인프라 직원이 설립한 Mount Thor 등 Mac 기반 AI 네오클라우드도 등장. 엔비디아 역시 로컬 AI 시장에서 애플을 최대 경쟁자로 인식하고 있으며, Mac mini와 유사한 소형 AI 시스템 DGX Spark로 대응
: 다만 AI 데이터센터발 메모리 공급 부족으로 고사양 Mac mini·Mac Studio가 수개월째 품절. 일부 기업과 개발자는 공급이 원활한 Nvidia DGX Spark 등 대체 하드웨어로 이동하기 시작
: 애플은 이례적으로 통상적인 10~11월보다 앞서 신형 Mac mini와 Mac Studio를 출시하고, 여러 Mac Studio를 클러스터링해 대형 프런티어 모델까지 구동할 수 있다는 점을 강조
: 다만 이번 성공은 애플이 엔터프라이즈 AI를 전략적으로 공략한 결과라기보다 우연한 수혜에 가깝다는 평가. 기업 전담 엔지니어링·개발자 관계 조직도 부재하며, 자체 Mac 칩 기반 서버는 Private Cloud Compute 내부용으로만 운용
https://t.me/Samsung_Global_AI_SW
: Mac mini와 Mac Studio가 로컬 AI 및 AI 에이전트용 하드웨어로 급부상. AI 개발자 수요 증가에 힘입어 6월 분기 Mac 매출은 전년 대비 29% 증가한 104억달러로 애플 제품군 중 가장 빠르게 성장
: 강점은 고성능 M 시리즈 칩, 대용량 통합 메모리, 데스크톱 냉각 성능. Nvidia GPU 대비 절대 연산 성능은 낮지만 CPU·GPU가 하나의 메모리 풀을 공유해 대형 모델 실행 등 일부 AI 워크로드에 유리
: 오픈AI는 강화학습 및 컴퓨터 사용 에이전트 훈련을 위해 수만 대의 Mac mini·Mac Studio를 구매했으며 추가 물량 확보를 원하고 있음. 앤스로픽도 AWS를 통해 Mac mini를 임대해 사용
: 수요 확대를 겨냥해 전 오픈AI 컴퓨팅 인프라 직원이 설립한 Mount Thor 등 Mac 기반 AI 네오클라우드도 등장. 엔비디아 역시 로컬 AI 시장에서 애플을 최대 경쟁자로 인식하고 있으며, Mac mini와 유사한 소형 AI 시스템 DGX Spark로 대응
: 다만 AI 데이터센터발 메모리 공급 부족으로 고사양 Mac mini·Mac Studio가 수개월째 품절. 일부 기업과 개발자는 공급이 원활한 Nvidia DGX Spark 등 대체 하드웨어로 이동하기 시작
: 애플은 이례적으로 통상적인 10~11월보다 앞서 신형 Mac mini와 Mac Studio를 출시하고, 여러 Mac Studio를 클러스터링해 대형 프런티어 모델까지 구동할 수 있다는 점을 강조
: 다만 이번 성공은 애플이 엔터프라이즈 AI를 전략적으로 공략한 결과라기보다 우연한 수혜에 가깝다는 평가. 기업 전담 엔지니어링·개발자 관계 조직도 부재하며, 자체 Mac 칩 기반 서버는 Private Cloud Compute 내부용으로만 운용
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Forwarded from 여의도스토리 Ver2.0-习近平是个狗东西
[단독] SK하이닉스, 차세대 HBM ‘베이스 다이’ 인텔에 맡긴다 https://biz.heraldcorp.com/article/10857004
헤럴드경제
[단독] SK하이닉스, 차세대 HBM ‘베이스 다이’ 인텔에도 맡긴다
[헤럴드경제=박지영·이정완 기자] SK하이닉스가 여러 개의 메모리를 위로 쌓아 올려 만드는 고대역폭 메모리(HBM)에 필요한 베이스 다이(Base Die)의 공급처 다변화에 나
Forwarded from 공시정보알림
Forwarded from 공시정보알림
채널명 : 할 거 없음😴
#에프에스티 #Hegemony #증여 주가는 형제의 난이 가장 좋지 않나요? https://blog.naver.com/hegemony1234/224395980003
원래도 농담이었는데
시엠 -> 페넌트의 연결고리와
페넌트가 하는 일과 그 회사 대표를 보면
형제의 난은 없는 것으로...
시엠 -> 페넌트의 연결고리와
페넌트가 하는 일과 그 회사 대표를 보면
형제의 난은 없는 것으로...
Forwarded from 루팡
트럼프: 데이터센터 거부하는 지역, ‘낙후되고 가난해질 것’
* 트럼프 대통령의 지지 발언: 트럼프 대통령은 데이터센터를 "황금알을 낳는 거위"로 규정하며, 데이터센터 유치를 거부하는 지역은 결국 낙후되고 가난해질 것이라고 경고했습니다.
* 초당적 반발 확산: 전력망 과부하, 수자원 고갈, 소음 공해, 전기요금 인상 우려로 인해 민주당뿐만 아니라 공화당 주지사 및 후보들 사이에서도 속도 조절 및 규제 요구가 잇따르고 있습니다.
* 해법 및 대중국 경쟁: JD 밴스 부통령은 데이터센터 기업이 전력을 소비하는 만큼 전력망에 전력을 다시 공급해야 한다는 중재안을 제시했으며, 트럼프 대통령은 AI 패권 경쟁에서 중국을 앞서기 위해 데이터센터 확충이 필수적이라고 강조했습니다.
1. 트럼프 대통령의 강력한 찬성 입장
* 트럼프 대통령은 소셜미디어 '트루스 소셜(Truth Social)'을 통해 데이터센터가 미국인을 더 부유하고 성공하게 만들 것이라며 반대론자들을 비판했습니다.
* “미국 전역의 지역사회가 데이터센터를 원하지 않을 유일한 이유는 ‘낙후되고 가난해지길 원할 때’뿐이다. 우리가 황금알을 낳는 거위를 죽인다면, 그 책임은 본인들에게 돌아갈 것이다.”
* 또한 데이터센터 확충이 미래 일자리 창출의 가장 큰 원동력 중 하나라며, 허가 및 건설 절차를 신속화하는 행정명령을 추진해 왔습니다.
2. 11월 중간선거를 앞둔 지역사회의 반발과 인프라 우려
* 설문조사에 따르면 미국인 다수가 거주 지역 내 데이터센터 건설에 반대하고 있습니다.
* 주된 우려 요인은 전력망 과부하, 용수 공급망 압박, 소음 공해, 주민 전기요금 급등입니다.
* 공화당 내 기류 변화:
* 텍사스주: 그렉 애벗(Greg Abbott) 주지사는 이전의 전폭적인 지지 입장에서 선회해 데이터센터 신규 규제를 도입했습니다.
* 미시간·펜실베이니아주: 공화당 상원의원 및 주지사 후보들이 일부 프로젝트의 일시 중단을 요구했습니다.
* 뉴욕주: 지난 7월 민주당 캐시 호컬(Kathy Hochul) 주지사가 신규 인프라 건설 일시 중단 조치를 내렸으며, 트럼프는 이를 비판한 바 있습니다.
3. JD 밴스 부통령의 대안 제시
* 밴스 부통령은 반발의 99%가 지역 주민의 전기요금 인상에서 비롯된다고 지적했습니다.
* 해결책 제안: “데이터센터를 짓는다면 전력을 끌어다 쓰기만 할 것이 아니라, 전력망에 전력을 다시 공급해야 한다. 그렇게 된다면 데이터센터는 논란거리가 되지 않을 것이다.”
4. 글로벌 AI 패권 및 대중국 견제
* 트럼프 대통령은 인공지능(AI) 경쟁에서 중국을 앞서기 위해 데이터센터 확충이 국가적 필수 과제임을 재차 강조했습니다.
* “중국은 미국의 이러한 ‘데이터센터 반대 운동’을 보며 이보다 더 기뻐할 수 없을 것이다. 실제로 중국은 이런 일이 벌어지고 있다는 사실을 믿지 못할 지경이다!”
https://www.politico.com/news/2026/08/31/trump-data-centers-midterms
* 트럼프 대통령의 지지 발언: 트럼프 대통령은 데이터센터를 "황금알을 낳는 거위"로 규정하며, 데이터센터 유치를 거부하는 지역은 결국 낙후되고 가난해질 것이라고 경고했습니다.
* 초당적 반발 확산: 전력망 과부하, 수자원 고갈, 소음 공해, 전기요금 인상 우려로 인해 민주당뿐만 아니라 공화당 주지사 및 후보들 사이에서도 속도 조절 및 규제 요구가 잇따르고 있습니다.
* 해법 및 대중국 경쟁: JD 밴스 부통령은 데이터센터 기업이 전력을 소비하는 만큼 전력망에 전력을 다시 공급해야 한다는 중재안을 제시했으며, 트럼프 대통령은 AI 패권 경쟁에서 중국을 앞서기 위해 데이터센터 확충이 필수적이라고 강조했습니다.
1. 트럼프 대통령의 강력한 찬성 입장
* 트럼프 대통령은 소셜미디어 '트루스 소셜(Truth Social)'을 통해 데이터센터가 미국인을 더 부유하고 성공하게 만들 것이라며 반대론자들을 비판했습니다.
* “미국 전역의 지역사회가 데이터센터를 원하지 않을 유일한 이유는 ‘낙후되고 가난해지길 원할 때’뿐이다. 우리가 황금알을 낳는 거위를 죽인다면, 그 책임은 본인들에게 돌아갈 것이다.”
* 또한 데이터센터 확충이 미래 일자리 창출의 가장 큰 원동력 중 하나라며, 허가 및 건설 절차를 신속화하는 행정명령을 추진해 왔습니다.
2. 11월 중간선거를 앞둔 지역사회의 반발과 인프라 우려
* 설문조사에 따르면 미국인 다수가 거주 지역 내 데이터센터 건설에 반대하고 있습니다.
* 주된 우려 요인은 전력망 과부하, 용수 공급망 압박, 소음 공해, 주민 전기요금 급등입니다.
* 공화당 내 기류 변화:
* 텍사스주: 그렉 애벗(Greg Abbott) 주지사는 이전의 전폭적인 지지 입장에서 선회해 데이터센터 신규 규제를 도입했습니다.
* 미시간·펜실베이니아주: 공화당 상원의원 및 주지사 후보들이 일부 프로젝트의 일시 중단을 요구했습니다.
* 뉴욕주: 지난 7월 민주당 캐시 호컬(Kathy Hochul) 주지사가 신규 인프라 건설 일시 중단 조치를 내렸으며, 트럼프는 이를 비판한 바 있습니다.
3. JD 밴스 부통령의 대안 제시
* 밴스 부통령은 반발의 99%가 지역 주민의 전기요금 인상에서 비롯된다고 지적했습니다.
* 해결책 제안: “데이터센터를 짓는다면 전력을 끌어다 쓰기만 할 것이 아니라, 전력망에 전력을 다시 공급해야 한다. 그렇게 된다면 데이터센터는 논란거리가 되지 않을 것이다.”
4. 글로벌 AI 패권 및 대중국 견제
* 트럼프 대통령은 인공지능(AI) 경쟁에서 중국을 앞서기 위해 데이터센터 확충이 국가적 필수 과제임을 재차 강조했습니다.
* “중국은 미국의 이러한 ‘데이터센터 반대 운동’을 보며 이보다 더 기뻐할 수 없을 것이다. 실제로 중국은 이런 일이 벌어지고 있다는 사실을 믿지 못할 지경이다!”
https://www.politico.com/news/2026/08/31/trump-data-centers-midterms
POLITICO
Trump: Communities that reject data centers will end up ‘backwards and poor’
It’s the president’s latest line of support for data centers despite growing bipartisan concerns over the cost of such projects.
Forwarded from Rafiki research
[2026년 9월 1일 매크로 데일리]
<세줄요약>
1 주말 잭슨홀이 매파적으로 해석되며 금리가 올랐고 주가는 내렸습니다.
2 8월 DDR5 D램 고정가격이 전월대비 2% 인상됐다고 블룸버그가 전했습니다.
3 테슬라가 프리몬트 공장에서 옵티머스 휴머노이드를 양산합니다.
K200 야간선물 등락률, -0.37% (오전 6시 기준)
1개월 NDF 환율 1,367.81원 (+0.59원)
VKOSPI 46.05, -4.03p
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<세줄요약>
1 주말 잭슨홀이 매파적으로 해석되며 금리가 올랐고 주가는 내렸습니다.
2 8월 DDR5 D램 고정가격이 전월대비 2% 인상됐다고 블룸버그가 전했습니다.
3 테슬라가 프리몬트 공장에서 옵티머스 휴머노이드를 양산합니다.
K200 야간선물 등락률, -0.37% (오전 6시 기준)
1개월 NDF 환율 1,367.81원 (+0.59원)
VKOSPI 46.05, -4.03p
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Rafiki Research
글로벌 매크로와 한국 주식 투자 관련 정보, 데이터, 분석을 제공하는 리서치입니다.
Forwarded from DS Tech 이수림
반도체_산업리포트_260901.pdf
537.2 KB
DS투자증권 반도체 Analyst 이수림
[반도체] 2027년 추정치 상향 구간 진입
1. 2027년 DRAM·NAND가 주요 CSP CapEx의 68% 차지 전망
- 주요 CSP 전체 CapEx는 2026년 YoY +98%, 2027년 추가 +50% 증가 전망
- DRAM과 NAND 비중은 2026년 47%에서 2027년 68%까지 상승
- 서버 DRAM 계약가격은 2026년 YoY 약 +270%, eSSD는 +235% 상승하고 2027년 HBM에 힘입어 추가 상승 지속
2. 공급망 병목의 위치가 이동할 수는 있어도 병목이 사라지지는 않는다
- 메모리 가격과 공급 부담이 임계점에 접근하며 고객사들의 메모리 아키텍처 최적화 본격화
- 제한적 공급과 높은 가격 하에서도 시스템당 메모리 탑재량과 비용을 낮춰 AI 서버 목표 출하량을 유지하려는 것
- 다만 한쪽 병목을 완화하면 다른 쪽에서 새로운 병목 발생
- 동일한 96개 DRAM 다이 사용 시 12-Hi × 8 stacks에서 8-Hi × 12 stacks로 전환하면 베이스 다이와 HBM 패키지 수가 50% 증가
- 이 경우 베이스 다이 파운드리 CAPA와 패키징이 새로운 병목으로 부상
3. 2027년 추정치 상향 필요, 주가도 이에 따라 상승 전망
- 2027년 메모리 업체 실적 추정치는 추가 상향이 필요하며 주가도 재차 상승 구간 진입 전망
- 선단공정 전환과 하반기 신규 팹 램프업에 따른 bit 증가에도 가격 강세가 지속되며 P와 Q 동반 상향 예상
- HBM4 계약 구체화와 CSP의 차년도 AI 투자·서버 구매 계획 가시성 확대로 2027년 실적 눈높이가 9~10월 본격 조정될 전망
- HBM4 공급 계약 확정 이후 컨벤셔널 DRAM CAPA allocation 역시 추가 가격 상승 동력 전망
이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다.
DS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://t.me/DSInvResearch
DS투자증권 반도체 텔레그램 링크 : https://t.me/dssemicon
[반도체] 2027년 추정치 상향 구간 진입
1. 2027년 DRAM·NAND가 주요 CSP CapEx의 68% 차지 전망
- 주요 CSP 전체 CapEx는 2026년 YoY +98%, 2027년 추가 +50% 증가 전망
- DRAM과 NAND 비중은 2026년 47%에서 2027년 68%까지 상승
- 서버 DRAM 계약가격은 2026년 YoY 약 +270%, eSSD는 +235% 상승하고 2027년 HBM에 힘입어 추가 상승 지속
2. 공급망 병목의 위치가 이동할 수는 있어도 병목이 사라지지는 않는다
- 메모리 가격과 공급 부담이 임계점에 접근하며 고객사들의 메모리 아키텍처 최적화 본격화
- 제한적 공급과 높은 가격 하에서도 시스템당 메모리 탑재량과 비용을 낮춰 AI 서버 목표 출하량을 유지하려는 것
- 다만 한쪽 병목을 완화하면 다른 쪽에서 새로운 병목 발생
- 동일한 96개 DRAM 다이 사용 시 12-Hi × 8 stacks에서 8-Hi × 12 stacks로 전환하면 베이스 다이와 HBM 패키지 수가 50% 증가
- 이 경우 베이스 다이 파운드리 CAPA와 패키징이 새로운 병목으로 부상
3. 2027년 추정치 상향 필요, 주가도 이에 따라 상승 전망
- 2027년 메모리 업체 실적 추정치는 추가 상향이 필요하며 주가도 재차 상승 구간 진입 전망
- 선단공정 전환과 하반기 신규 팹 램프업에 따른 bit 증가에도 가격 강세가 지속되며 P와 Q 동반 상향 예상
- HBM4 계약 구체화와 CSP의 차년도 AI 투자·서버 구매 계획 가시성 확대로 2027년 실적 눈높이가 9~10월 본격 조정될 전망
- HBM4 공급 계약 확정 이후 컨벤셔널 DRAM CAPA allocation 역시 추가 가격 상승 동력 전망
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