Forwarded from [ IT는 SK ] (손 건)
[SK증권 반도체 한동희, 손 건/해외주식 박제민]
TERADYNE FY3Q26 실적발표
(After: -5.35%)
▶️ FY3Q26 실적 (Non-GAAP)
매출액 $1.3B (-2% QoQ, +70% YoY): 컨센서스 +3%
GPM 59.1% (-1%p QoQ, +1%p YoY): 컨센서스 +0.4%p
EPS $2.29 (-7% QoQ, +169% YoY): 컨센서스 +12%
▶️ FY4Q26 가이던스
* 중단값 기준
매출액 $1.3B (0% QoQ, +20% YoY): 컨센서스 +3%
EPS $2.10 (-8% QoQ, +17% YoY): 컨센서스 +3%
▶️ 주요 코멘트
FY3Q26 매출 $1.31B — 가이던스 상단 상회:
FY3Q26 Revenue $1.306B, AI Value Chain 전반의 수요 강세에 힘입어 기존 Guidance High-end를 상회하는 실적 기록
Semiconductor Test가 핵심 — 매출 $1.07B:
Semiconductor Test 매출 $1.072B로 전체 매출의 약 82% 차지. Product Test $138M, Robotics $96M 기록
AI Value Chain 전반으로 Test 수요 확산:
Memory·HDD Test부터 High-speed Interconnect·Robotics까지 AI 관련 수요가 폭넓게 확대. 특정 AI Compute 영역에 국한되지 않고 여러 Application에서 성장동력 확인
‘Wafer to Data Center’ 전략 모멘텀 지속:
Wafer 단계의 Semiconductor Test부터 Data Center Infrastructure 관련 Test까지 Portfolio Breadth를 확대하며 Wafer-to-Data Center 전략의 긍정적 Momentum 지속
Memory·HDD Test 수요 강세:
AI Infrastructure 확대에 따른 Memory와 Hard Disk Drive Test 수요가 FY3Q26 실적의 주요 성장 요인으로 작용
High-speed Interconnect 신규 성장축 부각:
AI System의 Scale-up·Scale-out 확대와 함께 High-speed Interconnect Test가 추가 성장동력으로 부상
Robotics까지 성장엔진 다변화:
Semiconductor Test뿐 아니라 Robotics에서도 AI 관련 Opportunity 확대. 경영진은 Test와 Robotics 전반에 Multiple Growth Engines를 확보했다고 평가
FY4Q26 매출 $1.25~1.35B 전망:
FY4Q26 Revenue Guide $1.25~1.35B, Non-GAAP EPS $1.95~2.25 제시. FY3Q26의 높은 매출 수준을 이어가는 가이던스
2027년 진입하며 사업 구조 다변화 강조:
경영진은 Memory·HDD·Interconnect·Robotics 등 여러 성장축 확보를 바탕으로 2027년에는 보다 Diversified된 사업 구조와 확대된 Opportunity Set을 기대
▶️ URL: https://buly.kr/5JQ5FC6
* 위 내용은 공개 실적발표 내용으로 별도의 승인절차 없이 제공합니다.
* SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam
TERADYNE FY3Q26 실적발표
(After: -5.35%)
▶️ FY3Q26 실적 (Non-GAAP)
매출액 $1.3B (-2% QoQ, +70% YoY): 컨센서스 +3%
GPM 59.1% (-1%p QoQ, +1%p YoY): 컨센서스 +0.4%p
EPS $2.29 (-7% QoQ, +169% YoY): 컨센서스 +12%
▶️ FY4Q26 가이던스
* 중단값 기준
매출액 $1.3B (0% QoQ, +20% YoY): 컨센서스 +3%
EPS $2.10 (-8% QoQ, +17% YoY): 컨센서스 +3%
▶️ 주요 코멘트
FY3Q26 매출 $1.31B — 가이던스 상단 상회:
FY3Q26 Revenue $1.306B, AI Value Chain 전반의 수요 강세에 힘입어 기존 Guidance High-end를 상회하는 실적 기록
Semiconductor Test가 핵심 — 매출 $1.07B:
Semiconductor Test 매출 $1.072B로 전체 매출의 약 82% 차지. Product Test $138M, Robotics $96M 기록
AI Value Chain 전반으로 Test 수요 확산:
Memory·HDD Test부터 High-speed Interconnect·Robotics까지 AI 관련 수요가 폭넓게 확대. 특정 AI Compute 영역에 국한되지 않고 여러 Application에서 성장동력 확인
‘Wafer to Data Center’ 전략 모멘텀 지속:
Wafer 단계의 Semiconductor Test부터 Data Center Infrastructure 관련 Test까지 Portfolio Breadth를 확대하며 Wafer-to-Data Center 전략의 긍정적 Momentum 지속
Memory·HDD Test 수요 강세:
AI Infrastructure 확대에 따른 Memory와 Hard Disk Drive Test 수요가 FY3Q26 실적의 주요 성장 요인으로 작용
High-speed Interconnect 신규 성장축 부각:
AI System의 Scale-up·Scale-out 확대와 함께 High-speed Interconnect Test가 추가 성장동력으로 부상
Robotics까지 성장엔진 다변화:
Semiconductor Test뿐 아니라 Robotics에서도 AI 관련 Opportunity 확대. 경영진은 Test와 Robotics 전반에 Multiple Growth Engines를 확보했다고 평가
FY4Q26 매출 $1.25~1.35B 전망:
FY4Q26 Revenue Guide $1.25~1.35B, Non-GAAP EPS $1.95~2.25 제시. FY3Q26의 높은 매출 수준을 이어가는 가이던스
2027년 진입하며 사업 구조 다변화 강조:
경영진은 Memory·HDD·Interconnect·Robotics 등 여러 성장축 확보를 바탕으로 2027년에는 보다 Diversified된 사업 구조와 확대된 Opportunity Set을 기대
▶️ URL: https://buly.kr/5JQ5FC6
* 위 내용은 공개 실적발표 내용으로 별도의 승인절차 없이 제공합니다.
* SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam
Forwarded from [삼성 이영진] 글로벌 AI/SW
구글 딥마인드, 차세대 월드 모델 Genie 4 공개
: 구글 딥마인드는 사실적인 가상 세계를 실시간으로 생성하고 상호작용할 수 있는 차세대 월드 모델 Genie 4 발표
: 기존 모델 대비 시각적 사실성, 물리적 움직임, 인간 행동 시뮬레이션을 개선했으며, 최초로 주변 환경음과 인간의 대화를 실시간으로 생성하는 네이티브 오디오 기능 탑재
: 자연어 프롬프트로 시뮬레이션을 실시간 제어할 수 있으며, 날씨 변경, 카메라 이동, 인물 및 사물 추가 등이 가능. Gemini 모델이 주변 환경과 맥락을 지속적으로 파악해 장면의 일관성과 연속성 유지
: 공기역학, 충돌 등 실제 물리 현상을 시뮬레이션하고, 캐릭터가 주변 환경에 자연스럽게 반응하도록 구현. 특히 인간의 움직임과 행동의 사실성이 크게 개선됐으며, 캐릭터가 사용자 입력이나 주변 사건에 반응해 실시간으로 대화하는 기능 도입
: Gemini 3.8 Flash를 실시간 추론 에이전트로 통합. Genie 4가 가상 세계를 생성하는 동안 Gemini가 장면을 관찰하고 목표를 여러 단계로 분해해 실행 결과를 검증. 환경 변화나 사용자 개입에 따라 계획을 수정하는 다단계 추론 및 행동 시뮬레이션 지원
: Gemini 4 Argon과 Genie 4를 결합한 로보틱스 시뮬레이션도 시연. Gemini 4 Argon이 작업을 단계별로 계획하고 Genie 4가 이를 실시간으로 구현하는 방식으로, Apptronik의 Apollo 휴머노이드가 체커 게임을 수행하는 시뮬레이션 공개
: 주요 활용 분야는 로봇 및 AI 에이전트 학습 환경, 영화 제작을 위한 사전 시각화, 역사적 장면 재현, 게임 프로토타입 개발, 산업용 시나리오 시뮬레이션 등. 특히 게임 엔진 코드를 작성하지 않고도 자연어만으로 탐색 가능한 가상 환경을 생성할 수 있다는 점 강조
: 향후 Gemini의 논리적 추론 및 계획 능력과 Genie의 픽셀 단위 물리적 시뮬레이션을 결합한 하이브리드 월드 모델(Hybrid World Model) 개발 추진. 다만 장시간 시뮬레이션에서 객체 영속성, 공간적 정확성, 물리적 상호작용의 일관성 유지 등은 여전히 기술적 과제로 남아 있음
: 현재 신뢰할 수 있는 테스터를 대상으로 연구 프리뷰 제공 중. 향후 Project Genie를 통해 Google AI Ultra 구독자에게 제공하고, Gemini API 및 Google AI Studio의 얼리 액세스 파트너로 확대할 계획
https://deepmind.google/blog/genie-4-a-new-generation-of-world-simulation
: 구글 딥마인드는 사실적인 가상 세계를 실시간으로 생성하고 상호작용할 수 있는 차세대 월드 모델 Genie 4 발표
: 기존 모델 대비 시각적 사실성, 물리적 움직임, 인간 행동 시뮬레이션을 개선했으며, 최초로 주변 환경음과 인간의 대화를 실시간으로 생성하는 네이티브 오디오 기능 탑재
: 자연어 프롬프트로 시뮬레이션을 실시간 제어할 수 있으며, 날씨 변경, 카메라 이동, 인물 및 사물 추가 등이 가능. Gemini 모델이 주변 환경과 맥락을 지속적으로 파악해 장면의 일관성과 연속성 유지
: 공기역학, 충돌 등 실제 물리 현상을 시뮬레이션하고, 캐릭터가 주변 환경에 자연스럽게 반응하도록 구현. 특히 인간의 움직임과 행동의 사실성이 크게 개선됐으며, 캐릭터가 사용자 입력이나 주변 사건에 반응해 실시간으로 대화하는 기능 도입
: Gemini 3.8 Flash를 실시간 추론 에이전트로 통합. Genie 4가 가상 세계를 생성하는 동안 Gemini가 장면을 관찰하고 목표를 여러 단계로 분해해 실행 결과를 검증. 환경 변화나 사용자 개입에 따라 계획을 수정하는 다단계 추론 및 행동 시뮬레이션 지원
: Gemini 4 Argon과 Genie 4를 결합한 로보틱스 시뮬레이션도 시연. Gemini 4 Argon이 작업을 단계별로 계획하고 Genie 4가 이를 실시간으로 구현하는 방식으로, Apptronik의 Apollo 휴머노이드가 체커 게임을 수행하는 시뮬레이션 공개
: 주요 활용 분야는 로봇 및 AI 에이전트 학습 환경, 영화 제작을 위한 사전 시각화, 역사적 장면 재현, 게임 프로토타입 개발, 산업용 시나리오 시뮬레이션 등. 특히 게임 엔진 코드를 작성하지 않고도 자연어만으로 탐색 가능한 가상 환경을 생성할 수 있다는 점 강조
: 향후 Gemini의 논리적 추론 및 계획 능력과 Genie의 픽셀 단위 물리적 시뮬레이션을 결합한 하이브리드 월드 모델(Hybrid World Model) 개발 추진. 다만 장시간 시뮬레이션에서 객체 영속성, 공간적 정확성, 물리적 상호작용의 일관성 유지 등은 여전히 기술적 과제로 남아 있음
: 현재 신뢰할 수 있는 테스터를 대상으로 연구 프리뷰 제공 중. 향후 Project Genie를 통해 Google AI Ultra 구독자에게 제공하고, Gemini API 및 Google AI Studio의 얼리 액세스 파트너로 확대할 계획
https://deepmind.google/blog/genie-4-a-new-generation-of-world-simulation
Google DeepMind
Genie 4: A new generation of world simulation
Genie 4 introduces real-time interactive world simulation with native audio, advanced physics, natural human motion, and steering powered by Gemini models.
Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2026.10.28 08:28:05
기업명: SK하이닉스(시가총액: 979조 5,903억) A000660
보고서명: 수시공시의무관련사항(공정공시)
제목 : 2026년 회계연도 주주환원 예상 규모 및 시행 방안
* 주요내용
□ 2026년 회계연도 주주환원 예상 규모: 약 100조원
- 현금 배당 30조원 이상, 자기주식 취득·소각 60조원 이상
- 2026년 8월 결의한 자기주식 취득·소각 40조원 포함, 임직원 보상용 자기주식 취득분은 제외
- 2026년 회계연도 결산 배당 지급 시점까지 순차적으로 이행 예정
□ 현금 배당 확대
- 2026년 3분기 배당: 주당 20,000원 (실적 반영 10,000원, Kioxia 특별 배당 10,000원)
- Kioxia 투자 수익의 대부분을 특별 배당으로 환원할 계획이며, 3분기 배당과 2026년 회계연도 결산 배당으로 나누어 지급 예정 (결산 배당은 결산 확정 후 관련 절차를 거쳐 결정)
□ 자기주식 취득·소각 지속
- 금일 20조원 자기주식 취득 결의
- 주주환원 목적 약 10조원, 임직원 보상 목적 약 10조원 활용 예상
- 향후 시장 상황, 현금흐름 등을 고려하여 분기별 이사회 결의를 통해 자기주식 취득 규모를 결정하며, 주주환원 목적 취득분은 소각 예정
※ 2026년 총 주주환원 규모 등은 예상, 전망, 계획, 기대 등의 ‘예측정보’를 포함하고 있으며, 실제 결과는 향후 경영환경 및 실적 등에 따라 달라질 수 있음
※ 임직원 보상 목적에 활용할 규모는 향후 보상 규모 확정 등에 따라 변동될 수 있음
※ 본 공시는 2026년 10월 26일자 동아일보에 보도된 "SK하이닉스, 日 키옥시아 지분 차익 16조원 특별배당 추진" 내용에 대한 해명공시의 확정공시임
* 기타 중요사항
-
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261028800040
종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/000660
기업명: SK하이닉스(시가총액: 979조 5,903억) A000660
보고서명: 수시공시의무관련사항(공정공시)
제목 : 2026년 회계연도 주주환원 예상 규모 및 시행 방안
* 주요내용
□ 2026년 회계연도 주주환원 예상 규모: 약 100조원
- 현금 배당 30조원 이상, 자기주식 취득·소각 60조원 이상
- 2026년 8월 결의한 자기주식 취득·소각 40조원 포함, 임직원 보상용 자기주식 취득분은 제외
- 2026년 회계연도 결산 배당 지급 시점까지 순차적으로 이행 예정
□ 현금 배당 확대
- 2026년 3분기 배당: 주당 20,000원 (실적 반영 10,000원, Kioxia 특별 배당 10,000원)
- Kioxia 투자 수익의 대부분을 특별 배당으로 환원할 계획이며, 3분기 배당과 2026년 회계연도 결산 배당으로 나누어 지급 예정 (결산 배당은 결산 확정 후 관련 절차를 거쳐 결정)
□ 자기주식 취득·소각 지속
- 금일 20조원 자기주식 취득 결의
- 주주환원 목적 약 10조원, 임직원 보상 목적 약 10조원 활용 예상
- 향후 시장 상황, 현금흐름 등을 고려하여 분기별 이사회 결의를 통해 자기주식 취득 규모를 결정하며, 주주환원 목적 취득분은 소각 예정
※ 2026년 총 주주환원 규모 등은 예상, 전망, 계획, 기대 등의 ‘예측정보’를 포함하고 있으며, 실제 결과는 향후 경영환경 및 실적 등에 따라 달라질 수 있음
※ 임직원 보상 목적에 활용할 규모는 향후 보상 규모 확정 등에 따라 변동될 수 있음
※ 본 공시는 2026년 10월 26일자 동아일보에 보도된 "SK하이닉스, 日 키옥시아 지분 차익 16조원 특별배당 추진" 내용에 대한 해명공시의 확정공시임
* 기타 중요사항
-
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261028800040
종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/000660
Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2026.10.28 08:28:11
기업명: SK하이닉스(시가총액: 979조 5,903억) A000660
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출액 : 1,046,155억(예상치 : 973,416억+/ 7%)
영업익 : 833,338억(예상치 : 762,713억/ +9%)
순이익 : 395,344억(예상치 : 607,278억/ -35%)
**최근 실적 추이**
2026.3Q 1,046,155억/ 833,338억/ 395,344억
2026.2Q 793,187억/ 605,426억/ 939,226억
2026.1Q 525,763억/ 376,103억/ 403,459억
2025.4Q 328,267억/ 191,696억/ 152,460억
2025.3Q 244,489억/ 113,834억/ 125,975억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261028800036
종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/000660
기업명: SK하이닉스(시가총액: 979조 5,903억) A000660
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출액 : 1,046,155억(예상치 : 973,416억+/ 7%)
영업익 : 833,338억(예상치 : 762,713억/ +9%)
순이익 : 395,344억(예상치 : 607,278억/ -35%)
**최근 실적 추이**
2026.3Q 1,046,155억/ 833,338억/ 395,344억
2026.2Q 793,187억/ 605,426억/ 939,226억
2026.1Q 525,763억/ 376,103억/ 403,459억
2025.4Q 328,267억/ 191,696억/ 152,460억
2025.3Q 244,489억/ 113,834억/ 125,975억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261028800036
종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/000660
Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2026.10.28 08:47:10
기업명: SK하이닉스(시가총액: 979조 5,903억) A000660
보고서명: 주요사항보고서(자기주식취득결정)
* 보통주
취득수량 : 14,920,000주(200,077억)
시총대비 : 2.04%
* 우선주
취득수량 : (-)
시총대비 :
취득목적 : 주주가치 제고 및 임직원 주식 보상
취득방법 : 장내매수
중개업자 : SK증권 (SK Securities Co., Ltd.),NH투자증권 (NH INVESTMENT & SECURITIES CO., LTD.)
결정일자 : 2026-10-28
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261028000014
종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/000660
기업명: SK하이닉스(시가총액: 979조 5,903억) A000660
보고서명: 주요사항보고서(자기주식취득결정)
* 보통주
취득수량 : 14,920,000주(200,077억)
시총대비 : 2.04%
* 우선주
취득수량 : (-)
시총대비 :
취득목적 : 주주가치 제고 및 임직원 주식 보상
취득방법 : 장내매수
중개업자 : SK증권 (SK Securities Co., Ltd.),NH투자증권 (NH INVESTMENT & SECURITIES CO., LTD.)
결정일자 : 2026-10-28
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261028000014
종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/000660
Forwarded from DS Tech 이수림
SK하이닉스 3Q26 Key Highlights 미리보기
3분기
- DRAM
B/G 약 10%↑QoQ
ASP 20% 후반↑QoQ
- NAND
B/G 소폭 감소 QoQ
ASP 20% 중반↑QoQ
4분기
- DRAM B/G 20% 중반
- NAND B/G 한자릿수 중반
2027년 수요 전망
- DRAM B/G 20% 중반 성장
- NAND B/G 10% 후반 성장
LTA
글로벌 대형 CSP 포함 주요 고객 14개 업체와 LTA 체결완료
기간은 통상 5년이 기본이나, 일부 고객과 기존 계약기간 연장논의 진행중
가격은 고객과 협의한 가격범위 내에서 시장상황 반영하는 구조
예치금 등 실질적인 이행 장치 포함
현재 확보된 LTA 물량은 ‘27년과 ‘28년 전체 Capa의 50% 이상
주주환원
- FY2026
100조원 주주환원 추진 (현금배당 30조원 이상, Buyback 60조원 이상)
- 3분기
배당 주당 2만원 (배당총액 14조원)
자사주매입소각 10조원
3분기
- DRAM
B/G 약 10%↑QoQ
ASP 20% 후반↑QoQ
- NAND
B/G 소폭 감소 QoQ
ASP 20% 중반↑QoQ
4분기
- DRAM B/G 20% 중반
- NAND B/G 한자릿수 중반
2027년 수요 전망
- DRAM B/G 20% 중반 성장
- NAND B/G 10% 후반 성장
LTA
글로벌 대형 CSP 포함 주요 고객 14개 업체와 LTA 체결완료
기간은 통상 5년이 기본이나, 일부 고객과 기존 계약기간 연장논의 진행중
가격은 고객과 협의한 가격범위 내에서 시장상황 반영하는 구조
예치금 등 실질적인 이행 장치 포함
현재 확보된 LTA 물량은 ‘27년과 ‘28년 전체 Capa의 50% 이상
주주환원
- FY2026
100조원 주주환원 추진 (현금배당 30조원 이상, Buyback 60조원 이상)
- 3분기
배당 주당 2만원 (배당총액 14조원)
자사주매입소각 10조원
Forwarded from DS Tech 이수림
SK하이닉스 3Q26 컨퍼런스콜 Q/A (1)
1) AI 투자 지속에 대한 시장의 우려 지속되는데 그에 대한 견해
- 고객들이 개별 프로젝트의 실행 가능성과 수익성을 보다 면밀히 점검하면서 투자집행속도와 단계를 구체화 한다고 보고 있음. 메모리의 구조적 수급 불균형도 당분간 이어질 것. AI 투자가 지속된다고 보는 근거는 크게 두 가지
1) 첫째는 고객의 투자가 AI 서비스 활용으로 이어져 실제 사업 성과로 나타나고 있기 때문. 주요 CSP 고객들은 최근 클라우드 부문 매출 YoY+30~80% 성장했다고 밝혔으며 이중 상당 부분이 AI 확대에 기인. 클라우드 수주잔고 역시 YoY 2~5배 증가. 대형 고객의 AI 사업매출과 현금흐름은 지속 개선될 것이며 그에 따라 시장에서의 우려 역시 점차 완화될 것. 중소형 데이터센터의 확대, 자가발전 및 냉각기술 고도화 등 고객들의 다양한 대안도 투자부담 완화에 도움이 될 것
2) 둘째는 투자 주체가 구조적으로 다변화 되고 있다는 것. 소수 빅테크에 집중된 투자에서 일반 기업의 자체 AI 인프라 구축, 소버린 AI, 온프레미스 수요에 이르기까지 투자 주체가 확대됨. 초기와 다르게 특정 주체가 AI 투자를 줄이더라도 전체 투자는 크게 줄어들지 않음
2) 총 주주환원 내에서 배당과 자기주식매입 비중을 나누는 회사의 기준?
- 앞으로도 안정적으로 이어갈 수 있는 수준의 현금배당을 결정. 유의미한 투자 수익이 발생했을 경우에도 투자 수익의 일부를 공유하고자 함. 이번 키옥시아 투자로 얻은 성과는 투자수익의 대부분을 특별배당으로 지급할 예정. 3분기 특별배당 일부를 선제적으로 지급하고 나머지는 투자성과가 최종 확정되는 결산배당에 포함하여 지급할 것
한편 전체 주주환원 규모에서 현금배당을 제외한 나머지를 자사주매입으로 배정. 현재 주가는 이익과 현금흐름을 충분히 반영하지 못하고 저평가 되어있다고 판단. 연간 배정금액 내에서 매분기 지속적으로 매입할 예정. 분기별 매입규모는 주가와 밸류에이션, 현금흐름을 종합적으로 고려해서 이사회에서 결정할 예정
3) LTA 기반 중장기 실적 전망, 추가 성장 여력?
- 2029년까지 향후 3년동안 DRAM과 HBM 물량은 사실상 모두 Sold Out 상태. 27~28년 Capa의 50% 정도가 LTA 체결되어 있고 앞으로도 비슷한 비중 유지할 것
1) AI 투자 지속에 대한 시장의 우려 지속되는데 그에 대한 견해
- 고객들이 개별 프로젝트의 실행 가능성과 수익성을 보다 면밀히 점검하면서 투자집행속도와 단계를 구체화 한다고 보고 있음. 메모리의 구조적 수급 불균형도 당분간 이어질 것. AI 투자가 지속된다고 보는 근거는 크게 두 가지
1) 첫째는 고객의 투자가 AI 서비스 활용으로 이어져 실제 사업 성과로 나타나고 있기 때문. 주요 CSP 고객들은 최근 클라우드 부문 매출 YoY+30~80% 성장했다고 밝혔으며 이중 상당 부분이 AI 확대에 기인. 클라우드 수주잔고 역시 YoY 2~5배 증가. 대형 고객의 AI 사업매출과 현금흐름은 지속 개선될 것이며 그에 따라 시장에서의 우려 역시 점차 완화될 것. 중소형 데이터센터의 확대, 자가발전 및 냉각기술 고도화 등 고객들의 다양한 대안도 투자부담 완화에 도움이 될 것
2) 둘째는 투자 주체가 구조적으로 다변화 되고 있다는 것. 소수 빅테크에 집중된 투자에서 일반 기업의 자체 AI 인프라 구축, 소버린 AI, 온프레미스 수요에 이르기까지 투자 주체가 확대됨. 초기와 다르게 특정 주체가 AI 투자를 줄이더라도 전체 투자는 크게 줄어들지 않음
2) 총 주주환원 내에서 배당과 자기주식매입 비중을 나누는 회사의 기준?
- 앞으로도 안정적으로 이어갈 수 있는 수준의 현금배당을 결정. 유의미한 투자 수익이 발생했을 경우에도 투자 수익의 일부를 공유하고자 함. 이번 키옥시아 투자로 얻은 성과는 투자수익의 대부분을 특별배당으로 지급할 예정. 3분기 특별배당 일부를 선제적으로 지급하고 나머지는 투자성과가 최종 확정되는 결산배당에 포함하여 지급할 것
한편 전체 주주환원 규모에서 현금배당을 제외한 나머지를 자사주매입으로 배정. 현재 주가는 이익과 현금흐름을 충분히 반영하지 못하고 저평가 되어있다고 판단. 연간 배정금액 내에서 매분기 지속적으로 매입할 예정. 분기별 매입규모는 주가와 밸류에이션, 현금흐름을 종합적으로 고려해서 이사회에서 결정할 예정
3) LTA 기반 중장기 실적 전망, 추가 성장 여력?
- 2029년까지 향후 3년동안 DRAM과 HBM 물량은 사실상 모두 Sold Out 상태. 27~28년 Capa의 50% 정도가 LTA 체결되어 있고 앞으로도 비슷한 비중 유지할 것
Forwarded from DS Tech 이수림
[DS증권 반도체 이수림] SK하이닉스 3Q26 컨퍼런스콜 Q/A (2)
4) 다운사이클 도래 가능성?
- 강한 고객 수요에 대응하고 있고 기술 전환에 필요한 장비, 생산 공간 확보하기 위해 투자 지속하고 있음. 그러나 그와 정비례해서 공급이 증가하는 것은 아님. 투자 집행은 단계적으로 이뤄질 것, 즉 탄력적 운영. 기반 인프라는 중장기 수요에 대비해서 선제적으로 준비하고 장비 반입과 양산 확대 등 실제 공급증가로 이어지는 핵심 투자는 수요에 따라 대응할 것. 수요를 파악할때도 단순히 고객의 Capex만 보는 것이 아니라 고객의 자금 여력, 공급망 등까지 점검해서 파악. 당사의 재무건전성 역시 중요한 판단 기준. 높아진 수요 가시성 바탕으로 중장기 공급 기반 차질없이 준비하되 실제 생산능력은 수요와 수익성에 따라 유연하게 확대할 것
5) HBM4 공급 상황과 HBM4E 계획?
- 4분기에는 HBM4가 출하 비중과 매출 모두 HBM3E를 크로스오버 할 것. 수율도 업계 최상위 수준 유지. 특히 백엔드 수율은 전체 공정 기준 목표를 초과달성. 앞으로도 주요 고객사 내 1위 HBM 공급업체로서의 경쟁력 유지할 것
6) HBM 적층 단수 하향 조정이 출하량과 수익성 관점에서 어떤 영향 미칠지?
- 일부 고객이 HBM 공급이 부족해서 적층 단수를 낮춰 동일 용량으로 큐브 수를 늘리려는 전략을 채택. 적층 단수를 낮춘다고 해서 용량이 그만큼 줄어드는 것은 아님. 사양 조정 가능성 감안하더라도 중장기 HBM 수요 전망에는 변화가 없음. 우리가 공급할 수 있는 물량 대비 2배 이상의 수요가 지속중. 동일 비트 물량을 낮은 단수로 공급하면 베이스다이와 후공정 수요 증가. 이를 이미 생산 계획에 반영했으며 HBM 출하 물량과 공급 일정은 차질없이 진행중
적층 단수만으로 수익성을 판단할 수는 없음. 내년 HBM4 비중확대와 가격상승, 양산 수율과 원가 경쟁력 추가 개선되며 매출 큰 폭으로 성장하고 수익성 유의미하게 개선될 것. 과거 사이클의 피크를 훨씬 상회하는 높은 수익성 앞으로도 지속 가능할 것
7) 후발업체들이 새로운 셀 구조와 차세대 DRAM 개발을 추진하고 있는데 당사의4F2 DRAM 개발 현황에 대한 공유 부탁
- 기존 6F2 를 최대한 활용하고 이후 4F2 또는 3D DRAM으로 넘어갈 것. EUV를 활용해 추가적인 미세화 가능성을 이미 확인. 현시점에서는 양산 안정성과 원가 경쟁력이 확인된 플랫폼을 최대한 활용하는 방안으로 갈 것. 수율과 신뢰성, 원가 경쟁력을 두루 확보해야 하기 때문에 새로운 셀 구조 기술 개발과 상용화 시점은 구분해서 봐야 함
8) KV 캐시 규모가 빠르게 커지고 있는데 향후 NAND 수요 영향?
- SSD는 이미 일부 AI 시스템에서 KV캐시 오프로드에 활용하고 있으며 향후 컨텍스트 메모리 계층으로 역할이 확대될 것. 이러한 메모리 계층화는 향후 NAND의 새로운 수요처로 이어질 것
4) 다운사이클 도래 가능성?
- 강한 고객 수요에 대응하고 있고 기술 전환에 필요한 장비, 생산 공간 확보하기 위해 투자 지속하고 있음. 그러나 그와 정비례해서 공급이 증가하는 것은 아님. 투자 집행은 단계적으로 이뤄질 것, 즉 탄력적 운영. 기반 인프라는 중장기 수요에 대비해서 선제적으로 준비하고 장비 반입과 양산 확대 등 실제 공급증가로 이어지는 핵심 투자는 수요에 따라 대응할 것. 수요를 파악할때도 단순히 고객의 Capex만 보는 것이 아니라 고객의 자금 여력, 공급망 등까지 점검해서 파악. 당사의 재무건전성 역시 중요한 판단 기준. 높아진 수요 가시성 바탕으로 중장기 공급 기반 차질없이 준비하되 실제 생산능력은 수요와 수익성에 따라 유연하게 확대할 것
5) HBM4 공급 상황과 HBM4E 계획?
- 4분기에는 HBM4가 출하 비중과 매출 모두 HBM3E를 크로스오버 할 것. 수율도 업계 최상위 수준 유지. 특히 백엔드 수율은 전체 공정 기준 목표를 초과달성. 앞으로도 주요 고객사 내 1위 HBM 공급업체로서의 경쟁력 유지할 것
6) HBM 적층 단수 하향 조정이 출하량과 수익성 관점에서 어떤 영향 미칠지?
- 일부 고객이 HBM 공급이 부족해서 적층 단수를 낮춰 동일 용량으로 큐브 수를 늘리려는 전략을 채택. 적층 단수를 낮춘다고 해서 용량이 그만큼 줄어드는 것은 아님. 사양 조정 가능성 감안하더라도 중장기 HBM 수요 전망에는 변화가 없음. 우리가 공급할 수 있는 물량 대비 2배 이상의 수요가 지속중. 동일 비트 물량을 낮은 단수로 공급하면 베이스다이와 후공정 수요 증가. 이를 이미 생산 계획에 반영했으며 HBM 출하 물량과 공급 일정은 차질없이 진행중
적층 단수만으로 수익성을 판단할 수는 없음. 내년 HBM4 비중확대와 가격상승, 양산 수율과 원가 경쟁력 추가 개선되며 매출 큰 폭으로 성장하고 수익성 유의미하게 개선될 것. 과거 사이클의 피크를 훨씬 상회하는 높은 수익성 앞으로도 지속 가능할 것
7) 후발업체들이 새로운 셀 구조와 차세대 DRAM 개발을 추진하고 있는데 당사의4F2 DRAM 개발 현황에 대한 공유 부탁
- 기존 6F2 를 최대한 활용하고 이후 4F2 또는 3D DRAM으로 넘어갈 것. EUV를 활용해 추가적인 미세화 가능성을 이미 확인. 현시점에서는 양산 안정성과 원가 경쟁력이 확인된 플랫폼을 최대한 활용하는 방안으로 갈 것. 수율과 신뢰성, 원가 경쟁력을 두루 확보해야 하기 때문에 새로운 셀 구조 기술 개발과 상용화 시점은 구분해서 봐야 함
8) KV 캐시 규모가 빠르게 커지고 있는데 향후 NAND 수요 영향?
- SSD는 이미 일부 AI 시스템에서 KV캐시 오프로드에 활용하고 있으며 향후 컨텍스트 메모리 계층으로 역할이 확대될 것. 이러한 메모리 계층화는 향후 NAND의 새로운 수요처로 이어질 것
Forwarded from 루팡
마이크로소프트(MSFT) 2027 회계연도 1분기 실적 (시간외 +4.6%)
1. 주요 실적: 시장 예상치 상회
매출 923억 달러(예상 906.9억 달러), 전년 대비 19% 증가.
조정 EPS 4.89달러(예상 4.73달러), 전년 대비 18% 증가.
영업이익 459억 달러(예상 440.6억 달러), 전년 대비 21% 증가.
조정 순이익 364억 달러(예상 351.3억 달러).
2. Azure 및 클라우드 사업
Azure 매출 332억 달러(예상 323.2억 달러), 전년 대비 48% 증가.
Azure 환율 영향을 제외한 성장률 48%(예상 45.2%)로 시장 예상 상회.
Azure 매출 성장률 48%(예상 44.7%)로 시장 예상 상회.
마이크로소프트 클라우드 매출 639억 달러, 전년 대비 30% 증가.
상업용 잔여계약이행의무(RPO) 6,770억 달러(예상 7,056억 달러)로 시장 예상 하회.
3. 에이전트 및 인프라 사업
매출 768억 달러(예상 756억 달러)로 시장 예상 상회.
영업이익 406억 달러.
산업별 솔루션 매출 53억 달러(예상 54억 달러)로 예상 하회.
4. 디바이스 및 소비자 사업
매출 155억 달러(예상 150억 달러)로 예상 상회.
영업이익 54억 달러.
검색 및 광고 매출 66억 달러(예상 64억 달러).
Xbox 매출 54억 달러(예상 50억 달러), 전년 대비 2% 감소.
Windows OEM 및 디바이스 매출 36억 달러(예상 35억 달러).
5. 설비투자 및 재무 현황
설비투자(CapEx) 394억 달러(예상 465.9억 달러)로 시장 예상 하회.
매출 대비 설비투자 비율 약 42.7%.
OpenAI 관련 영향으로 순이익 2억 700만 달러 증가, EPS에 0.03달러 긍정적 기여.
6. 주주환원
배당금 및 자사주 매입을 통해 총 102억 달러를 주주에게 환원.
7. 경영진 발언
사티아 나델라 CEO
"기업들이 자체적인 인공지능 역량을 구축하고 소유할 수 있도록 지원하고, AI 에이전트의 안전성과 보안을 통해 신뢰를 확보함으로써 우리의 혁신을 다양한 산업에서 AI 도입 확대와 실질적인 성과로 연결하고 있습니다."
에이미 후드 CFO
"매출, 영업이익, 주당순이익 모두 시장 기대치를 뛰어넘는 실적을 기록했습니다."
1. 주요 실적: 시장 예상치 상회
매출 923억 달러(예상 906.9억 달러), 전년 대비 19% 증가.
조정 EPS 4.89달러(예상 4.73달러), 전년 대비 18% 증가.
영업이익 459억 달러(예상 440.6억 달러), 전년 대비 21% 증가.
조정 순이익 364억 달러(예상 351.3억 달러).
2. Azure 및 클라우드 사업
Azure 매출 332억 달러(예상 323.2억 달러), 전년 대비 48% 증가.
Azure 환율 영향을 제외한 성장률 48%(예상 45.2%)로 시장 예상 상회.
Azure 매출 성장률 48%(예상 44.7%)로 시장 예상 상회.
마이크로소프트 클라우드 매출 639억 달러, 전년 대비 30% 증가.
상업용 잔여계약이행의무(RPO) 6,770억 달러(예상 7,056억 달러)로 시장 예상 하회.
3. 에이전트 및 인프라 사업
매출 768억 달러(예상 756억 달러)로 시장 예상 상회.
영업이익 406억 달러.
산업별 솔루션 매출 53억 달러(예상 54억 달러)로 예상 하회.
4. 디바이스 및 소비자 사업
매출 155억 달러(예상 150억 달러)로 예상 상회.
영업이익 54억 달러.
검색 및 광고 매출 66억 달러(예상 64억 달러).
Xbox 매출 54억 달러(예상 50억 달러), 전년 대비 2% 감소.
Windows OEM 및 디바이스 매출 36억 달러(예상 35억 달러).
5. 설비투자 및 재무 현황
설비투자(CapEx) 394억 달러(예상 465.9억 달러)로 시장 예상 하회.
매출 대비 설비투자 비율 약 42.7%.
OpenAI 관련 영향으로 순이익 2억 700만 달러 증가, EPS에 0.03달러 긍정적 기여.
6. 주주환원
배당금 및 자사주 매입을 통해 총 102억 달러를 주주에게 환원.
7. 경영진 발언
사티아 나델라 CEO
"기업들이 자체적인 인공지능 역량을 구축하고 소유할 수 있도록 지원하고, AI 에이전트의 안전성과 보안을 통해 신뢰를 확보함으로써 우리의 혁신을 다양한 산업에서 AI 도입 확대와 실질적인 성과로 연결하고 있습니다."
에이미 후드 CFO
"매출, 영업이익, 주당순이익 모두 시장 기대치를 뛰어넘는 실적을 기록했습니다."
Forwarded from 루팡
알파벳(GOOGL) 2026년 3분기 실적 (시간외 -7.7%)
주당순이익(EPS): 2.12달러
매출: 1,276억 달러 (예상 1,282.2억 달러 하회), 전년 대비 25% 증가
구글 클라우드 매출: 307억 달러 (예상 291.5억 달러 상회)
구글 검색 및 기타 매출: 634억 달러 (예상 649.9억 달러 하회)
유튜브 광고 매출: 112억 달러 (예상 114억 달러 하회)
설비투자(CapEx): 514억 달러 (예상 552억 달러 하회)
매출 대비 설비투자 비중: 약 40.3%
주요 업데이트
지분증권: 순미실현손실 87억 달러 발생. 주당순이익(EPS)에 0.55달러의 감소 영향.
구글 서비스(Google Services)
매출: 963억 달러 (예상 984.2억 달러 하회)
영업이익: 392억 달러 (예상 408억 달러 하회)
영업이익률: 약 40.7%
구글 광고 매출: 820억 달러 (예상 836억 달러 하회)
구글 네트워크 매출: 75억 달러 (예상 72억 달러 상회)
구독·플랫폼·디바이스 매출: 143억 달러 (예상 148.5억 달러 하회)
구글 클라우드(Google Cloud)
영업이익: 111억 달러 (예상 97.5억 달러 상회)
영업이익률: 약 36.2%
기타 신사업(Other Bets)
매출: 3억 7,200만 달러
영업손실: 20억 달러
알파벳 본사 차원 활동
영업손실: 77억 달러
공통 AI 연구개발 비용 포함.
기타 주요 지표
총영업이익: 406억 달러 (예상 432.3억 달러 하회)
총 트래픽 획득 비용(TAC): 164억 달러
트래픽 획득 비용 제외 매출: 약 1,112억 달러
직원 수: 20만 4,757명
유료 구독자 수: 1억 5,000만 명 이상
자체 AI 모델 API 처리량: 분당 약 320억 토큰
지역별 매출
미국: 677억 달러, 전년 대비 39% 증가
유럽·중동·아프리카(EMEA): 327억 달러, 전년 대비 9% 증가
아시아태평양(APAC): 199억 달러, 전년 대비 12% 증가
기타 미주 지역: 71억 달러, 전년 대비 17% 증가
재무 실적
영업이익률: 31.8%
순이익: 265억 달러
기타 순손익: -82억 달러
지분증권 순손익: -87억 달러
영업현금흐름: 423억 달러 (예상 527.2억 달러 하회)
잉여현금흐름(FCF): -91억 달러 (예상 -27억 달러 하회)
최근 12개월(TTM) 잉여현금흐름: 197억 달러
현금 및 유가증권: 2,651억 달러
장기부채: 1,251억 달러
주주환원
배당금: 주당 0.22달러
자사주 매입: 0달러
순다르 피차이 CEO 발언
구글 클라우드 및 AI 인프라
"구글 클라우드 매출은 103% 성장했습니다. 이는 AI 인프라와 AI 솔루션에 대한 막대한 수요에 힘입은 것입니다. 또한 다양한 고객층에서 당사의 TPU 시스템에 대한 강력한 수요가 나타나고 있습니다."
자체 AI 모델 API 처리량
"전반적으로 당사의 자체 AI 모델 API는 현재 분당 약 320억 개의 토큰을 처리하고 있으며, 이는 1년 전 처리량의 4배 이상입니다."
제미나이 및 유튜브 구독자
"이와 더불어 제미나이 앱 이용자 수가 10억 명에 도달했습니다. 이는 구글 역사상 가장 빠르게 성장한 제품이 되었다는 의미입니다. 또한 무료 체험 이용자를 포함해 전 세계 유튜브 뮤직 및 유튜브 프리미엄 구독자 수가 1억 5,000만 명을 넘어섰습니다."
주당순이익(EPS): 2.12달러
매출: 1,276억 달러 (예상 1,282.2억 달러 하회), 전년 대비 25% 증가
구글 클라우드 매출: 307억 달러 (예상 291.5억 달러 상회)
구글 검색 및 기타 매출: 634억 달러 (예상 649.9억 달러 하회)
유튜브 광고 매출: 112억 달러 (예상 114억 달러 하회)
설비투자(CapEx): 514억 달러 (예상 552억 달러 하회)
매출 대비 설비투자 비중: 약 40.3%
주요 업데이트
지분증권: 순미실현손실 87억 달러 발생. 주당순이익(EPS)에 0.55달러의 감소 영향.
구글 서비스(Google Services)
매출: 963억 달러 (예상 984.2억 달러 하회)
영업이익: 392억 달러 (예상 408억 달러 하회)
영업이익률: 약 40.7%
구글 광고 매출: 820억 달러 (예상 836억 달러 하회)
구글 네트워크 매출: 75억 달러 (예상 72억 달러 상회)
구독·플랫폼·디바이스 매출: 143억 달러 (예상 148.5억 달러 하회)
구글 클라우드(Google Cloud)
영업이익: 111억 달러 (예상 97.5억 달러 상회)
영업이익률: 약 36.2%
기타 신사업(Other Bets)
매출: 3억 7,200만 달러
영업손실: 20억 달러
알파벳 본사 차원 활동
영업손실: 77억 달러
공통 AI 연구개발 비용 포함.
기타 주요 지표
총영업이익: 406억 달러 (예상 432.3억 달러 하회)
총 트래픽 획득 비용(TAC): 164억 달러
트래픽 획득 비용 제외 매출: 약 1,112억 달러
직원 수: 20만 4,757명
유료 구독자 수: 1억 5,000만 명 이상
자체 AI 모델 API 처리량: 분당 약 320억 토큰
지역별 매출
미국: 677억 달러, 전년 대비 39% 증가
유럽·중동·아프리카(EMEA): 327억 달러, 전년 대비 9% 증가
아시아태평양(APAC): 199억 달러, 전년 대비 12% 증가
기타 미주 지역: 71억 달러, 전년 대비 17% 증가
재무 실적
영업이익률: 31.8%
순이익: 265억 달러
기타 순손익: -82억 달러
지분증권 순손익: -87억 달러
영업현금흐름: 423억 달러 (예상 527.2억 달러 하회)
잉여현금흐름(FCF): -91억 달러 (예상 -27억 달러 하회)
최근 12개월(TTM) 잉여현금흐름: 197억 달러
현금 및 유가증권: 2,651억 달러
장기부채: 1,251억 달러
주주환원
배당금: 주당 0.22달러
자사주 매입: 0달러
순다르 피차이 CEO 발언
구글 클라우드 및 AI 인프라
"구글 클라우드 매출은 103% 성장했습니다. 이는 AI 인프라와 AI 솔루션에 대한 막대한 수요에 힘입은 것입니다. 또한 다양한 고객층에서 당사의 TPU 시스템에 대한 강력한 수요가 나타나고 있습니다."
자체 AI 모델 API 처리량
"전반적으로 당사의 자체 AI 모델 API는 현재 분당 약 320억 개의 토큰을 처리하고 있으며, 이는 1년 전 처리량의 4배 이상입니다."
제미나이 및 유튜브 구독자
"이와 더불어 제미나이 앱 이용자 수가 10억 명에 도달했습니다. 이는 구글 역사상 가장 빠르게 성장한 제품이 되었다는 의미입니다. 또한 무료 체험 이용자를 포함해 전 세계 유튜브 뮤직 및 유튜브 프리미엄 구독자 수가 1억 5,000만 명을 넘어섰습니다."
Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2026.10.29 09:50:38
기업명: 삼성전자(시가총액: 1,441조 1,077억) A005930
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출액 : 1,952,532억(예상치 : 2,025,725억/ -4%)
영업익 : 1,074,405억(예상치 : 1,079,059억/ 0%)
순이익 : 752,081억(예상치 : 891,483억/ -16%)
**최근 실적 추이**
2026.3Q 1,952,532억/ 1,074,405억/ 752,081억
2026.2Q 1,714,995억/ 894,924억/ 716,245억
2026.1Q 1,338,734억/ 572,328억/ 472,253억
2025.4Q 938,374억/ 200,737억/ 196,417억
2025.3Q 860,617억/ 121,661억/ 122,257억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261029800087
종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/005930
기업명: 삼성전자(시가총액: 1,441조 1,077억) A005930
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출액 : 1,952,532억(예상치 : 2,025,725억/ -4%)
영업익 : 1,074,405억(예상치 : 1,079,059억/ 0%)
순이익 : 752,081억(예상치 : 891,483억/ -16%)
**최근 실적 추이**
2026.3Q 1,952,532억/ 1,074,405억/ 752,081억
2026.2Q 1,714,995억/ 894,924억/ 716,245억
2026.1Q 1,338,734억/ 572,328억/ 472,253억
2025.4Q 938,374억/ 200,737억/ 196,417억
2025.3Q 860,617억/ 121,661억/ 122,257억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261029800087
종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/005930
Forwarded from [메리츠 Tech 김선우, 양승수, 김동관]
* 삼성전자 3Q26 실적발표 자료
2026_3Q_conference_kor.pdf
https://images.samsung.com/kdp/ir/events/2026/2026_3Q_conference_kor.pdf
2026_3Q_conference_kor.pdf
https://images.samsung.com/kdp/ir/events/2026/2026_3Q_conference_kor.pdf
Forwarded from [메리츠 Tech 김선우, 양승수, 김동관]
[메리츠 Tech 김선우, 양승수, 김동관]
* 삼성전자 3Q26 실적발표 자료 2026_3Q_conference_kor.pdf https://images.samsung.com/kdp/ir/events/2026/2026_3Q_conference_kor.pdf
* 삼성전자 3Q26 실적발표자료 Quick Takeaways
- 매출액 195.3조원 (+14% QoQ), 영업이익 107.4조원 (+20% QoQ)
- Capex 26.9조원 (vs 전분기 14.1조원), R&D 투자 14.4조원
- 순현금 197.6조원 (사상최대)
- 부문별 영업이익: DS 106.5조원, SDC 1.1조원, MX/NW -0.6조원, VD/DA -0.2조원, 하만 0.6조원
[부문별 주요 내용]
- AI 수요 강세 속 HBM4, 서버향 DRAM 등 제품 경쟁력 기반 판매 확대 추진
- 2027년 AI 서버 인프라 투자 가속화 전망. 메모리 공급 부족 현상 심화
- 파운드리 선단 공정 중심 매출 성장. 테일러팹 1기 가동 시작
- SDC 2027년 수요 약세 지속. 중소형은 프리미엄 제품 판매 비중 확대로 대응
- MX 내년 3가지 핵심 전략 제시. 1) 차별화 경험 기반 제품 믹스 개선, 2) 성능/폼팩터 혁신, 3) 기민한 시장 대응과 운영 효율화
- 배당: 9월 30일 기준, 30조원 배당. 주당 4,601원
- 매출액 195.3조원 (+14% QoQ), 영업이익 107.4조원 (+20% QoQ)
- Capex 26.9조원 (vs 전분기 14.1조원), R&D 투자 14.4조원
- 순현금 197.6조원 (사상최대)
- 부문별 영업이익: DS 106.5조원, SDC 1.1조원, MX/NW -0.6조원, VD/DA -0.2조원, 하만 0.6조원
[부문별 주요 내용]
- AI 수요 강세 속 HBM4, 서버향 DRAM 등 제품 경쟁력 기반 판매 확대 추진
- 2027년 AI 서버 인프라 투자 가속화 전망. 메모리 공급 부족 현상 심화
- 파운드리 선단 공정 중심 매출 성장. 테일러팹 1기 가동 시작
- SDC 2027년 수요 약세 지속. 중소형은 프리미엄 제품 판매 비중 확대로 대응
- MX 내년 3가지 핵심 전략 제시. 1) 차별화 경험 기반 제품 믹스 개선, 2) 성능/폼팩터 혁신, 3) 기민한 시장 대응과 운영 효율화
- 배당: 9월 30일 기준, 30조원 배당. 주당 4,601원
Forwarded from 한화PLUS 김수연
*SAMSUNG SEES 2026 CAPEX AT 84.4T WON VS 52.7T WON IN 2025
*삼성 2026년 자본 지출을 84조 4천억원(2025년 52조 7천억원)으로 전망
*삼성 2026년 자본 지출을 84조 4천억원(2025년 52조 7천억원)으로 전망
Forwarded from Rafiki research
바닥에서 파는 자 -> 사는 자
단기 투자자 -> 장기 투자자
믿음이 약한 자 -> 믿음이 깊은 자
신용 있는 사람 -> 현금 있는 사람
공부 안한 사람 -> 공부 한 사람
단기 투자자 -> 장기 투자자
믿음이 약한 자 -> 믿음이 깊은 자
신용 있는 사람 -> 현금 있는 사람
공부 안한 사람 -> 공부 한 사람
Forwarded from 루팡
SK하이닉스 국내 증권사 목표주가
1. SK증권: 400만원
2. 교보증권: 400만원
3. 유안타증권: 370만원
4. 유진투자증권: 370만원
5. 하나증권: 360만원
6. IBK투자증권: 320만원
7. 메리츠증권: 320만원
8. 한화투자증권: 315만원
9. 미래에셋증권: 310만원
10. 신한투자증권: 300만원
11. 대신증권: 300만원
12. DS투자증권: 264만원
1. SK증권: 400만원
2. 교보증권: 400만원
3. 유안타증권: 370만원
4. 유진투자증권: 370만원
5. 하나증권: 360만원
6. IBK투자증권: 320만원
7. 메리츠증권: 320만원
8. 한화투자증권: 315만원
9. 미래에셋증권: 310만원
10. 신한투자증권: 300만원
11. 대신증권: 300만원
12. DS투자증권: 264만원