[삼성 이영진] 코어위브(CRWV) 3Q26 실적 요약

■ 3Q26 실적
: 매출 36.6억 달러(+68%)
vs 컨센 35.4억 달러, 가이던스 34.5~36억 달러

: 매출 Backlog 1,325억 달러(+138% YoY)
: 매출 Backlog 추이(1Q25~, 억 달러)
259 → 301 → 556 → 668
→ 994 → 1,042 → 1,325

: 조정 EBITDA 22.6억 달러
vs 컨센 20.4억 달러
: 조정 영업이익 3.79억 달러
vs 컨센 2.4만 달러, 가이던스 2~2.6만 달러
: EPS -$1.27
vs 컨센 -$1.54

: CapEx 145.1억 달러
vs 컨센 118.9억 달러, 가이던스 115~135억 달러
: CapEx 추이(1Q25~, 억 달러)
18.6 → 29.4 → 18.5 → 82.4
→ 67.9 → 93.5 → 145.1

: 활성 전력 1.85GW 상회(vs 1Q 1GW, 2Q 1.5GW)

■ FY26 가이던스
: 매출 130~133억 달러
vs 컨센 128.3억 달러. 기존 124~132억 달러
: 조정 영업이익 12.75~13.75억 달러
vs 컨센 10.5억 달러. 기존 9.6~11.5억 달러
: CapEx 370-390억 달러
vs 컨센 364.3억 달러. 기존 350~390억 달러
: ARR 200~210억 달러
vs 컨센 191.2억 달러. 기존 185~195억 달러

https://investors.coreweave.com/news/news-details/2026/CoreWeave-Reports-Strong-Third-Quarter-2026-Results/default.aspx

감사합니다.

[2026년 11월 11일 매크로 데일리]

<세줄요약>

1 미 10월 CPI가 예상을 웃돌았습니다. 서비스 물가 상승폭이 컸습니다.

2 한국 미국 일본 중앙은행이 12월 금리인상 가능성을 시사했습니다.

3 포인트72가 코드를 훔치려고 AI를 사용한 전 직원을 고소했습니다.

K200 야간선물 등락률, -1.72% (오전 6시 기준)
1개월 NDF 환율 1,339.56원 (-1.39원)

VKOSPI 58.19, -5.74p

rafikiresearch.blogspot.com
t.me/rafikiresearch

[단독] 오픈AI, 3분기 매출 100억 달러로 급증

​오픈AI(OpenAI)는 최신 모델과 기업용 제품에 대한 수요가 늘어나면서 성장 둔화기를 딛고 반등하여, 3분기 매출이 50% 급증한 약 100억 달러에 달했다고 투자자들에게 밝혔습니다

https://www.theinformation.com/articles/openai-revenue-jumps-10-billion-third-quarter

2026.11.11 09:03:55
기업명: 티에프이(시가총액: 9,260억) A425420
보고서명: 분기보고서 (2026.09)

잠정실적 : N

매출액 : 542억(예상치 : 527억, +2.8%)
영업익 : 150억(예상치 : 126억, +19.4%)
순이익 : 102억(예상치 : -)

**최근 실적 추이**
(기간/ 매출/ 영업익/ 순익)
2026.3Q 542억/ 150억/ 102억
2026.2Q 336억/ 61억/ 59억
2026.1Q 323억/ 33억/ 34억
2025.4Q 374억/ 73억/ 73억
2025.3Q 272억/ 48억/ 47억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261111000033

월별 일평균 반대매매 (11월10일 630억원으로 11월 최대기록)

해치웠나?

33 -> 37

[2026년 11월 12일 매크로 데일리]

<세줄요약>

1 앤트로픽 IPO가 흥행하는 것으로 전해지며 미 증시가 급등했습니다.

2 코어위브의 실적호조로 AI Capex 기대가 살아나며 필반이 6.3% 올랐습니다.

3 삼성전자와 SK하이닉스 신용이 지난 5월 수준으로 감소했습니다.

K200 야간선물 등락률, +2.22% (오전 6시 기준)
1개월 NDF 환율 1,336.17원 (-1.08원)

VKOSPI 52.76, -5.43p

rafikiresearch.blogspot.com
t.me/rafikiresearch

2026.11.12 08:32:12
기업명: DB하이텍(시가총액: 4조 2,809억) A000990
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 4,034억(예상치 : 4,217억/ -4%)
영업익 : 900억(예상치 : 1,161억/ -22%)
순이익 : 285억(예상치 : 1,035억/ -72%)

**최근 실적 추이**
2026.3Q 4,034억/ 900억/ 285억
2026.2Q 4,145억/ 1,052억/ 1,156억
2026.1Q 3,746억/ 637억/ 869억
2025.4Q 3,878억/ 704억/ 559억
2025.3Q 3,746억/ 806억/ 907억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261112800091
종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/000990

에전에 본 거 같은 기시감이 든단 말이지

https://n.news.naver.com/article/366/0001204192

2026.11.12 14:01:12
기업명: 에스앤에스텍(시가총액: 8,043억) A101490
보고서명: 분기보고서 (2026.09)

잠정실적 : N

매출액 : 620억(예상치 : -)
영업익 : 114억(예상치 : -)
순이익 : 79억(예상치 : -)

**최근 실적 추이**
(기간/ 매출/ 영업익/ 순익)
2026.3Q 620억/ 114억/ 79억
2026.2Q 664억/ 136억/ 127억
2026.1Q 617억/ 114억/ 138억
2025.4Q 636억/ 133억/ 234억
2025.3Q 615억/ 119억/ 127억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261112000291

36 -> 41

엔비디아 독점 약화, TPU·ASIC 부상 가능성

젠슨 황이 없는 엔비디아는 향후 GPU 개발 속도와 산업 기술 표준을 주도하는 영향력에 변화가 발생할 수 있습니다.

- 엔비디아는 GPU 성능, CUDA 소프트웨어 생태계, 고속 인터커넥트 기술을 통해 강력한 경쟁 우위를 구축.
- 하지만 기술 발전 속도가 빨라 현재의 경쟁력이 장기적으로 유지된다는 보장은 없음.
- 구글, 아마존, 마이크로소프트, 메타 등 대형 CSP는 특정 공급업체에 대한 의존도를 낮추기 위해 공급망 다변화를 확대할 가능성이 높음.

- 이에 따라 TPU와 ASIC의 시장 침투율이 상승하고 엔비디아 GPU 중심 구조가 변화할 전망.

향후 10년에 걸쳐 GPU의 독보적인 지배력이 점진적으로 약화되고 AI 서버 산업의 생태계가 재편될 가능성이 있다는 분석입니다.


GPU와 TPU·ASIC의 서버 가격 차이

① 엔비디아 GB300 NVL72
- 랙당 GPU 72개 탑재.
- 기본 시스템 가격 약 300만 달러부터 시작.
- 고속 네트워크 플랫폼과 맞춤형 액체냉각 시스템까지 포함하면 최대 약 500만 달러 수준.

② 구글 7세대 TPU Ironwood
- 랙당 연산 칩 64개 탑재.
- 랙당 가격 약 150만 달러.
- 자체 설계한 칩과 소프트웨어를 통합해 연산 비용을 통제하고 배치 유연성을 확보.

③ 메타 자체 ASIC MTIA
- 특정 AI 워크로드에 최적화된 자체 설계 칩.
- 상대적으로 단순한 구성의 일부 ASIC 서버 랙은 약 15만 달러까지 비용을 낮출 수 있다는 분석.


향후 전망: GPU·TPU·ASIC 3강 구조
업계는 엔비디아가 단기적으로 기술적 우위를 유지할 것으로 전망했습니다.

그러나 정책, 공급망, 경영 불확실성이 커지면서 대형 CSP들이 자체 TPU·ASIC 배치를 확대할 유인이 더욱 강해지고 있습니다.

특히 AI 추론 수요가 급증하는 환경에서는 특정 작업에 최적화된 저비용 ASIC이 GPU의 시장을 잠식할 가능성이 높습니다.

이에 따라 향후 AI 서버 시장은 GPU, TPU, ASIC이라는 세 가지 연산 아키텍처가 병존하는 구조로 발전하고, 반도체 공급망 전반에서 새로운 경쟁과 재편이 진행될 것으로 예상했습니다.

https://money.udn.com/money/story/5612/9875591?from=edn_maintab_cate

* 밍치 궈
- 젠슨황 사임 후 영향 의견


1. 단기적으로 악재는 주가에 반영됐다

- 주식시장에서는 이번 사임이 악재를 한 번에 털어내는 계기가 될 수 있다. 젠슨 황이 엔비디아와의 관계를 완전히 정리한 만큼, 향후 미 의회의 출석 요구나 후속 조사가 엔비디아 주가에 미치는 영향은 줄어들 가능성이 크다. 젠슨 황의 향후 행보가 엔비디아에 어떤 영향을 줄지는 조사 결과가 나오기 전까지 판단하기 이르다.


2. 구글 TPU가 가장 큰 수혜를 볼 가능성이 크다

- 엔비디아가 CEO 승계 불확실성에 직면하면서 구글 TPU는 고객사와 공급망 파트너의 신뢰를 더 얻을 기회를 맞았다. 단기적으로는 TPU의 핵심 파트너인 미디어텍과 브로드컴에 시장의 관심이 쏠릴 수 있다.


3. CEO 교체의 영향은 빨라도 2028년부터 나타날 전망이다

- 콜레트 크레스 CFO가 현재 임시 CEO를 맡고 있다. 정식 CEO 선임과 그에 따른 조직 개편이 엔비디아의 제품 개발과 경쟁력에 영향을 미치기 시작하는 시점은 빨라도 2028년으로 보인다.


4. 공급망 점검의 핵심은 생산능력 선점과 제품 사양 상향이다

- 젠슨 황은 생산능력을 미리 확보하고 제품 사양을 끌어올리는 두 가지 방향에서 공급망을 강하게 밀어붙였다. 앞으로 공급망 전반에서 증설 계획과 신기술 개발에 변화가 생기는지 살펴봐야 한다. 이 두 가지는 엔비디아 공급망 기업들이 높은 PER을 받는 핵심 배경이기도 하다.


5. 중국의 최종 수요는 수출 규제가 강화돼도 남는다

- 엔비디아의 AI 칩 매출에서 최종 구매자가 중국인 거래의 비중은 회사가 공식적으로 밝힌 수치보다 높을 수 있다. 일부 투자자들이 미국 정부의 수출 규제 강화로 엔비디아 매출이 급감할 수 있다고 우려하는 이유다. 다만 수출 규제가 강화돼도 중국의 최종 수요가 사라지는 것은 아니다. 해외 재판매 경로가 남아 있다면 중국 구매자들은 통상 가격의 몇 배를 지불하고서라도 우회 경로를 통해 엔비디아 칩이나 랙을 확보할 수 있다.




https://x.com/mingchikuo/status/2120908056754327844?a=6cSYKLdMA9YjAdkgTww&s=19

어플라이드 머티어리얼즈 $AMAT 2026 회계연도 4분기 실적

매출: 104억 1천만 달러 (예상치 103억 달러 상회), 전년 동기 대비 53% 증가
조정 주당순이익(EPS): 4.16달러 (예상치 4.05달러 상회), 전년 동기 대비 92% 증가
비일반회계기준(Non-GAAP) 매출총이익률: 50.6% (예상치 50.45% 상회)
비일반회계기준(Non-GAAP) 영업이익: 36억 8천만 달러 (예상치 36억 2천만 달러 상회)
비일반회계기준(Non-GAAP) 잉여현금흐름(FCF): 26억 달러 (예상치 22억 6천만 달러 상회)

1분기 가이던스:
매출: 111억 달러, 오차범위 플러스마이너스 5억 달러 (예상치 108억 9천만 달러 상회)
조정 주당순이익(EPS): 4.35달러, 오차범위 플러스마이너스 0.20달러 (예상치 4.26달러 상회)

2026 회계연도 연간 실적:
매출: 344억 5천만 달러, 전년 대비 21% 증가
조정 주당순이익(EPS): 12.89달러, 전년 대비 37% 증가

부문별 순매출:
반도체 시스템: 80억 달러, 전년 동기 대비 64% 증가
어플라이드 글로벌 서비스: 19억 달러, 전년 동기 대비 26% 증가
디스플레이 및 기업 기타: 5억 1,700만 달러, 전년 동기 대비 25% 증가


기타 4분기 지표:
일반회계기준(GAAP) 매출총이익률: 50.4%, 전년 동기 대비 240bp(2.4%p) 증가
일반회계기준(GAAP) 주당순이익(EPS): 3.40달러, 전년 동기 대비 43% 증가
영업활동 현금흐름: 33억 달러
주주 환원: 총 24억 2천만 달러 (자사주 매입 20억 달러 및 배당금 4억 2,100만 달러 포함)


코멘트:
"AI가 반도체에 대한 강력한 추가 수요를 지속적으로 견인하고 있으며, 어플라이드는 AI 컴퓨팅 로드맵을 앞당기는 핵심 포트폴리오를 구축해 향후 다년간의 매출 및 이익 성장을 위한 최적의 위치에 서 있습니다."

2026.11.13 13:08:47
기업명: 피에스케이(시가총액: 2조 6,534억) A319660
보고서명: 분기보고서 (2026.09)

잠정실적 : N

매출액 : 2,057억(예상치 : 1,922억, +7.0%)
영업익 : 677억(예상치 : 559억, +21.1%)
순이익 : 446억(예상치 : 449억, -0.7%)

**최근 실적 추이**
(기간/ 매출/ 영업익/ 순익)
2026.3Q 2,057억/ 677억/ 446억
2026.2Q 1,675억/ 503억/ 440억
2026.1Q 1,566억/ 472억/ 410억
2025.4Q 1,427억/ 219억/ 194억
2025.3Q 1,041억/ 234억/ 206억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261113000392