여의도스토리 Ver2.0-习近平是个狗东西
삼성전자, HBM5에 2나노 공정 적용…“속도 50% 이상 향상” https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0006337313?sid=101
솔직히 메모리는 아직 씌울 기대 안 하고 있는데
이런식이면...
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Forwarded from 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider)
노무라증권이 창신메모리(CXMT)에 대한 투자의견을 개시하며 목표주가 116위안을 제시.
목표주가는 주가수익비율(PER) 20배를 적용한 것으로, 이는 마이크론 대비 약 2배 수준의 밸류에이션에 해당.
IPO 공모가 대비 약 13.4배 상승 여력을 반영한 수준이며, 이에 따른 예상 시가총액은 약 7조7,600억 위안으로 제시.
목표주가는 주가수익비율(PER) 20배를 적용한 것으로, 이는 마이크론 대비 약 2배 수준의 밸류에이션에 해당.
IPO 공모가 대비 약 13.4배 상승 여력을 반영한 수준이며, 이에 따른 예상 시가총액은 약 7조7,600억 위안으로 제시.
미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider)
노무라증권이 창신메모리(CXMT)에 대한 투자의견을 개시하며 목표주가 116위안을 제시. 목표주가는 주가수익비율(PER) 20배를 적용한 것으로, 이는 마이크론 대비 약 2배 수준의 밸류에이션에 해당. IPO 공모가 대비 약 13.4배 상승 여력을 반영한 수준이며, 이에 따른 예상 시가총액은 약 7조7,600억 위안으로 제시.
창신메모리때문에 전닉 빠지는 거 같은데
기름 진 거 너무 많이 먹으면 배탈나니깐
적당히 먹고 돌아오십시오
기름 진 거 너무 많이 먹으면 배탈나니깐
적당히 먹고 돌아오십시오
Forwarded from 이그전 (이은택의 그림 전략)
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[이그전] Capex는 확인, 그럼에도 무엇이 더 필요한가? (1편)
안녕하세요. KB증권 자산배분 이은택입니다.
1) 빅테크의 강력한 capex 지속에서 증시가 반등의 실마리를 쉽게 찾지 못하고 있습니다.
2) 이와 관련해 ‘하반기 전망’의 결론이었던 ‘빅테크는 멈추지 못하지만, 자본공급자는 멈출 수 있다’는 분석을 요약 소개합니다.
3) 자본공급자에겐 이익보다 ‘현금흐름 (FCF)’이 더 중요하다. 이런 관점에서 현재 증시의 문제점이 무엇인지 살펴봤습니다.
- URL: https://m.blog.naver.com/egzion/224359183496
[이그전] Capex는 확인, 그럼에도 무엇이 더 필요한가? (1편)
안녕하세요. KB증권 자산배분 이은택입니다.
1) 빅테크의 강력한 capex 지속에서 증시가 반등의 실마리를 쉽게 찾지 못하고 있습니다.
2) 이와 관련해 ‘하반기 전망’의 결론이었던 ‘빅테크는 멈추지 못하지만, 자본공급자는 멈출 수 있다’는 분석을 요약 소개합니다.
3) 자본공급자에겐 이익보다 ‘현금흐름 (FCF)’이 더 중요하다. 이런 관점에서 현재 증시의 문제점이 무엇인지 살펴봤습니다.
- URL: https://m.blog.naver.com/egzion/224359183496
Forwarded from 에테르의 일본&미국 리서치
KeyBanc) 인텔 실적 리뷰 및 추정치 변경
2026년 7월 23일 / 투자의견 Overweight 유지, 목표주가 155달러 (현재가 100.23달러)
총평
인텔이 2026년 2분기에 강한 실적을 발표했고 3분기 가이던스도 시장 기대를 크게 웃돌았습니다. CCPG와 DCAI 두 부문이 모두 추정치를 상회했으며, 특히 DCAI는 전년 대비 60%에 가까운 성장을 기록했습니다. KeyBanc는 18A 수율이 기대를 앞서고 있고, 14A의 결함 밀도와 성능이 18A를 상회해 2028년 대량 양산 결정이 내려졌으며, EMIB-T 백로그가 증가해 2027년 고객사 대량 램프가 예상되고, 올해와 내년 자본지출이 내부·외부 고객 대응을 위해 큰 폭으로 상향됐다는 점을 핵심 업데이트로 제시했습니다. 이러한 실적을 근거로 추정치를 상향하고 Overweight를 재확인했습니다.
2분기 실적
매출은 161억 달러로 KeyBanc 추정치 149억 달러와 컨센서스 144억 달러를 모두 상회했습니다. EPS는 0.42달러로 추정치 0.27달러, 컨센서스 0.22달러를 웃돌았습니다. 총이익률은 41.8%로 추정치 40.0%와 컨센서스 39.7%를 상회했고, 영업이익은 27.7억 달러로 추정치 19.6억 달러를 크게 넘어섰습니다. 매출은 전년 동기 128.6억 달러 대비 25.4% 증가했습니다.
CCPG는 88.8억 달러로 전분기 대비 15%, 전년 대비 13% 증가하며 추정치 81.6억 달러를 상회했는데, 주로 믹스와 가격 효과에 기인했습니다. AI PC 매출은 전분기 대비 26% 증가해 매출 믹스의 약 3분의 2를 차지했고 엣지 배치는 매출의 약 10%를 담당했습니다. 경영진은 40건 이상의 Arc 그래픽 디자인, 핸드헬드 게이밍용 Arc G 시리즈 프로세서 출시, 최근 4개 분기 동안 vPro 활성화 1,500% 성장, 로보틱스를 포함한 엣지 AI 응용 분야에서의 Core Series 3 디자인 윈 130건을 언급했습니다.
DCAI는 62.6억 달러로 전분기 대비 24%, 전년 대비 59% 증가해 추정치 58.8억 달러를 상회했습니다. 하이퍼스케일러와 엔터프라이즈 전반의 강한 수요, Xeon 6 램프 지속, 신규 전략 고객 확보와 LTA 체결이 배경입니다. ASIC 매출은 전분기 대비 20%, 전년 대비 약 3배 증가하며 연환산 20억 달러 런레이트에 근접했고 향후 40억 달러까지 확대될 수 있다고 밝혔으며, 경영진은 ASIC 시장 기회를 1,000억 달러 이상으로 보고 있습니다. CPU 대 GPU 비율은 현재 약 1대 1 수준이며 궁극적으로는 그 이상으로 기울 수 있다고 언급했습니다. 서버 수요는 여전히 공급을 초과하고 있어 Intel 3(그래나이트 래피즈) 웨이퍼 투입을 확대하고 있습니다.
파운드리는 57.7억 달러로 전분기 대비 6%, 전년 대비 31% 증가해 추정치 57.4억 달러를 상회했고, 외부 매출은 2.93억 달러로 전분기 대비 30% 늘었습니다. Intel 7, Intel 3, Intel 18A 모두 수율과 사이클 타임, 웨이퍼 투입 개선으로 내부 물량 목표를 초과 달성했습니다. 18A 산출량은 목표 대비 약 25% 높았고 전분기 대비 50% 이상 증가했으며 수율도 기대를 앞서고 있습니다. 팬서레이크와 와일드캣레이크 제품 램프가 계속되고 있고, 18A-P는 리스크 생산에 진입했습니다. 14A는 고객 인게이지먼트가 증가했고 결함 밀도와 트랜지스터 성능이 동일 개발 단계의 18A를 앞서고 있습니다. PDK 0.5는 완료됐고 PDK 0.9는 2026년 10월 예정이며, 2027년 하반기 리스크 생산과 2028년 내부 제품 램프 계획이 재확인됐습니다. 첨단 패키징에서는 EMIB-T에 대한 고객 관심이 높고 백로그가 증가 중이며 수율과 신뢰성이 2027년 고객 램프에 앞서 목표를 충족하고 있습니다. 주력 팬서레이크 SKU 원가는 연초 대비 약 50% 하락했고 연말까지 추가로 약 20% 더 낮아질 전망입니다. 기타 부문은 7.01억 달러를 기여했으며 모빌아이는 전분기 대비 9% 감소, 전년 대비 보합이었습니다.
3분기 및 하반기 가이던스
3분기 매출 가이던스는 163억 달러로 기존 추정치 162억 달러와 컨센서스 151억 달러를 상회했고, EPS는 0.38달러로 추정치 0.36달러와 컨센서스 0.27달러를 웃돌았습니다. 총이익률은 42.0%로 제시됐는데, 2분기 재고평가손 부재와 팬서레이크·그래나이트 원가 절감이 긍정적으로 작용하는 반면 아직 전사 평균 마진을 밑도는 신제품 믹스 확대가 이를 상당 부분 상쇄합니다. 경영진은 18A 수율 개선과 팬서레이크 마진의 전사 평균 상회에 따라 마진이 점진적으로 개선될 것으로 보고 있습니다.
CCPG는 엣지 AI 성장과 CPU 빌드에 힘입어 3분기 전분기 대비 소폭 증가하고 클라이언트 매출은 보합권을 유지할 전망입니다. 다만 하반기 PC 수요는 계절성을 밑돌 것으로 예상되며, 메모리 가격과 공급 제약으로 2026년 PC 시장은 전년 대비 낮은 두 자릿수 감소가 예상돼 4분기 클라이언트 전망은 다소 약해집니다. 이는 역으로 서버 CPU 물량 배분 확대를 가능하게 합니다. DCAI의 경우 고객 수요가 가용 공급을 계속 초과하고 있으며 서버 공급 증가는 3분기 후반과 4분기에 집중되지만 연말까지도 수요가 공급을 앞설 것으로 봅니다. 그래나이트 래피즈는 여전히 공급 제약 상태로 수요가 극도로 타이트합니다. 장기적으로는 2026년과 2027년 모두 산업 서버 CPU 유닛이 강한 두 자릿수 성장을 보이고 모멘텀이 2028년까지 이어질 것으로 예상합니다.
자본지출
FY26 캐펙스 가이던스는 기존 전년 수준 유지에서 200억 달러 이상, 전년 대비 13% 이상 증가로 상향됐습니다. 수요 시그널 강화와 가시성 개선이 배경이며, 툴링 지출은 Intel 3, 18A, 18AP를 중심으로 전년 대비 40% 증가합니다. FY27 캐펙스도 큰 폭으로 증가할 전망이며 대부분 미국 제조 캐파에 집중되고, 지출은 프론트엔드 미국 팹에 크게 치우쳐 있습니다. 미국 국내 투자에 대해서는 투자 1달러당 약 0.35달러의 세액공제 수령을 예상하나 실현은 지출보다 후행합니다. 2021년부터 2026년까지 팹과 장비, 제조 인프라에 대한 미국 내 누적 지출은 1,000억 달러에 근접하고 있습니다.
추정치 변경 및 밸류에이션
FY26 EPS 추정치는 1.33달러에서 1.57달러로, 매출은 616.0억 달러에서 634.9억 달러로 상향됐습니다. FY27은 EPS 2.28달러에서 2.58달러로, 매출 736.0억 달러에서 777.2억 달러로 상향됐습니다. 컨센서스는 각각 FY26 EPS 1.12달러·매출 588.0억 달러, FY27 EPS 1.65달러·매출 661.5억 달러입니다. 목표주가 155달러는 2027년 매출 추정치 777억 달러에 EV/S 10.6배를 적용한 값이며, 현재 INTC는 선행 컨센서스 기준 EV/S 8.1배에 거래되고 있어 3년 중앙값 2.9배를 크게 웃돕니다.
불 케이스는 165달러로 2027년 매출 790억 달러에 EV/S 11.1배를 적용한 수준이며, 엔비디아와의 전략적 협업을 통한 양방향 고객·공급 관계 형성, PC 포트폴리오의 회복 및 AI PC 대응력, 제품과 파운드리 분리에 따른 운영 책임성과 전략적 선택권, 3세대 제품 로드맵을 확보한 18A의 양산 마일스톤 달성을 근거로 합니다. 베어 케이스는 90달러로 2027년 매출 650억 달러에 EV/S 7.5배를 적용했으며, 관세 관련 선수요 소멸에 따른 PC·서버 수요 둔화, 루나레이크 가격 인하 장기화에 따른 마진 압박, 18A 채택이 내부용에 국한될 경우의 파운드리 외부 수주 부진, 엔비디아 협업이 오히려 AI 가치 확보를 제약할 가능성을 리스크로 제시했습니다.
투자 리스크로는 시장 및 거시 환경, 반도체 전방 수요의 회복 시점과 지속성에 대한 불확실성, 반도체 업체들의 공급 과잉, 회사 고유의 실행 리스크가 언급됐습니다.
2026년 7월 23일 / 투자의견 Overweight 유지, 목표주가 155달러 (현재가 100.23달러)
총평
인텔이 2026년 2분기에 강한 실적을 발표했고 3분기 가이던스도 시장 기대를 크게 웃돌았습니다. CCPG와 DCAI 두 부문이 모두 추정치를 상회했으며, 특히 DCAI는 전년 대비 60%에 가까운 성장을 기록했습니다. KeyBanc는 18A 수율이 기대를 앞서고 있고, 14A의 결함 밀도와 성능이 18A를 상회해 2028년 대량 양산 결정이 내려졌으며, EMIB-T 백로그가 증가해 2027년 고객사 대량 램프가 예상되고, 올해와 내년 자본지출이 내부·외부 고객 대응을 위해 큰 폭으로 상향됐다는 점을 핵심 업데이트로 제시했습니다. 이러한 실적을 근거로 추정치를 상향하고 Overweight를 재확인했습니다.
2분기 실적
매출은 161억 달러로 KeyBanc 추정치 149억 달러와 컨센서스 144억 달러를 모두 상회했습니다. EPS는 0.42달러로 추정치 0.27달러, 컨센서스 0.22달러를 웃돌았습니다. 총이익률은 41.8%로 추정치 40.0%와 컨센서스 39.7%를 상회했고, 영업이익은 27.7억 달러로 추정치 19.6억 달러를 크게 넘어섰습니다. 매출은 전년 동기 128.6억 달러 대비 25.4% 증가했습니다.
CCPG는 88.8억 달러로 전분기 대비 15%, 전년 대비 13% 증가하며 추정치 81.6억 달러를 상회했는데, 주로 믹스와 가격 효과에 기인했습니다. AI PC 매출은 전분기 대비 26% 증가해 매출 믹스의 약 3분의 2를 차지했고 엣지 배치는 매출의 약 10%를 담당했습니다. 경영진은 40건 이상의 Arc 그래픽 디자인, 핸드헬드 게이밍용 Arc G 시리즈 프로세서 출시, 최근 4개 분기 동안 vPro 활성화 1,500% 성장, 로보틱스를 포함한 엣지 AI 응용 분야에서의 Core Series 3 디자인 윈 130건을 언급했습니다.
DCAI는 62.6억 달러로 전분기 대비 24%, 전년 대비 59% 증가해 추정치 58.8억 달러를 상회했습니다. 하이퍼스케일러와 엔터프라이즈 전반의 강한 수요, Xeon 6 램프 지속, 신규 전략 고객 확보와 LTA 체결이 배경입니다. ASIC 매출은 전분기 대비 20%, 전년 대비 약 3배 증가하며 연환산 20억 달러 런레이트에 근접했고 향후 40억 달러까지 확대될 수 있다고 밝혔으며, 경영진은 ASIC 시장 기회를 1,000억 달러 이상으로 보고 있습니다. CPU 대 GPU 비율은 현재 약 1대 1 수준이며 궁극적으로는 그 이상으로 기울 수 있다고 언급했습니다. 서버 수요는 여전히 공급을 초과하고 있어 Intel 3(그래나이트 래피즈) 웨이퍼 투입을 확대하고 있습니다.
파운드리는 57.7억 달러로 전분기 대비 6%, 전년 대비 31% 증가해 추정치 57.4억 달러를 상회했고, 외부 매출은 2.93억 달러로 전분기 대비 30% 늘었습니다. Intel 7, Intel 3, Intel 18A 모두 수율과 사이클 타임, 웨이퍼 투입 개선으로 내부 물량 목표를 초과 달성했습니다. 18A 산출량은 목표 대비 약 25% 높았고 전분기 대비 50% 이상 증가했으며 수율도 기대를 앞서고 있습니다. 팬서레이크와 와일드캣레이크 제품 램프가 계속되고 있고, 18A-P는 리스크 생산에 진입했습니다. 14A는 고객 인게이지먼트가 증가했고 결함 밀도와 트랜지스터 성능이 동일 개발 단계의 18A를 앞서고 있습니다. PDK 0.5는 완료됐고 PDK 0.9는 2026년 10월 예정이며, 2027년 하반기 리스크 생산과 2028년 내부 제품 램프 계획이 재확인됐습니다. 첨단 패키징에서는 EMIB-T에 대한 고객 관심이 높고 백로그가 증가 중이며 수율과 신뢰성이 2027년 고객 램프에 앞서 목표를 충족하고 있습니다. 주력 팬서레이크 SKU 원가는 연초 대비 약 50% 하락했고 연말까지 추가로 약 20% 더 낮아질 전망입니다. 기타 부문은 7.01억 달러를 기여했으며 모빌아이는 전분기 대비 9% 감소, 전년 대비 보합이었습니다.
3분기 및 하반기 가이던스
3분기 매출 가이던스는 163억 달러로 기존 추정치 162억 달러와 컨센서스 151억 달러를 상회했고, EPS는 0.38달러로 추정치 0.36달러와 컨센서스 0.27달러를 웃돌았습니다. 총이익률은 42.0%로 제시됐는데, 2분기 재고평가손 부재와 팬서레이크·그래나이트 원가 절감이 긍정적으로 작용하는 반면 아직 전사 평균 마진을 밑도는 신제품 믹스 확대가 이를 상당 부분 상쇄합니다. 경영진은 18A 수율 개선과 팬서레이크 마진의 전사 평균 상회에 따라 마진이 점진적으로 개선될 것으로 보고 있습니다.
CCPG는 엣지 AI 성장과 CPU 빌드에 힘입어 3분기 전분기 대비 소폭 증가하고 클라이언트 매출은 보합권을 유지할 전망입니다. 다만 하반기 PC 수요는 계절성을 밑돌 것으로 예상되며, 메모리 가격과 공급 제약으로 2026년 PC 시장은 전년 대비 낮은 두 자릿수 감소가 예상돼 4분기 클라이언트 전망은 다소 약해집니다. 이는 역으로 서버 CPU 물량 배분 확대를 가능하게 합니다. DCAI의 경우 고객 수요가 가용 공급을 계속 초과하고 있으며 서버 공급 증가는 3분기 후반과 4분기에 집중되지만 연말까지도 수요가 공급을 앞설 것으로 봅니다. 그래나이트 래피즈는 여전히 공급 제약 상태로 수요가 극도로 타이트합니다. 장기적으로는 2026년과 2027년 모두 산업 서버 CPU 유닛이 강한 두 자릿수 성장을 보이고 모멘텀이 2028년까지 이어질 것으로 예상합니다.
자본지출
FY26 캐펙스 가이던스는 기존 전년 수준 유지에서 200억 달러 이상, 전년 대비 13% 이상 증가로 상향됐습니다. 수요 시그널 강화와 가시성 개선이 배경이며, 툴링 지출은 Intel 3, 18A, 18AP를 중심으로 전년 대비 40% 증가합니다. FY27 캐펙스도 큰 폭으로 증가할 전망이며 대부분 미국 제조 캐파에 집중되고, 지출은 프론트엔드 미국 팹에 크게 치우쳐 있습니다. 미국 국내 투자에 대해서는 투자 1달러당 약 0.35달러의 세액공제 수령을 예상하나 실현은 지출보다 후행합니다. 2021년부터 2026년까지 팹과 장비, 제조 인프라에 대한 미국 내 누적 지출은 1,000억 달러에 근접하고 있습니다.
추정치 변경 및 밸류에이션
FY26 EPS 추정치는 1.33달러에서 1.57달러로, 매출은 616.0억 달러에서 634.9억 달러로 상향됐습니다. FY27은 EPS 2.28달러에서 2.58달러로, 매출 736.0억 달러에서 777.2억 달러로 상향됐습니다. 컨센서스는 각각 FY26 EPS 1.12달러·매출 588.0억 달러, FY27 EPS 1.65달러·매출 661.5억 달러입니다. 목표주가 155달러는 2027년 매출 추정치 777억 달러에 EV/S 10.6배를 적용한 값이며, 현재 INTC는 선행 컨센서스 기준 EV/S 8.1배에 거래되고 있어 3년 중앙값 2.9배를 크게 웃돕니다.
불 케이스는 165달러로 2027년 매출 790억 달러에 EV/S 11.1배를 적용한 수준이며, 엔비디아와의 전략적 협업을 통한 양방향 고객·공급 관계 형성, PC 포트폴리오의 회복 및 AI PC 대응력, 제품과 파운드리 분리에 따른 운영 책임성과 전략적 선택권, 3세대 제품 로드맵을 확보한 18A의 양산 마일스톤 달성을 근거로 합니다. 베어 케이스는 90달러로 2027년 매출 650억 달러에 EV/S 7.5배를 적용했으며, 관세 관련 선수요 소멸에 따른 PC·서버 수요 둔화, 루나레이크 가격 인하 장기화에 따른 마진 압박, 18A 채택이 내부용에 국한될 경우의 파운드리 외부 수주 부진, 엔비디아 협업이 오히려 AI 가치 확보를 제약할 가능성을 리스크로 제시했습니다.
투자 리스크로는 시장 및 거시 환경, 반도체 전방 수요의 회복 시점과 지속성에 대한 불확실성, 반도체 업체들의 공급 과잉, 회사 고유의 실행 리스크가 언급됐습니다.
Forwarded from 에테르의 일본&미국 리서치
TD Cowen — Intel 실적 업데이트; 단기적으로는 견조하고 방향도 맞지만, 남은 과제가 많다
2026년 7월 23일 / 투자의견 Hold(2), 목표주가 115달러 (현재가 100.23달러)
총평
TD Cowen은 이번 분기를 강한 수요와 강한 가격, 개선된 산출량을 보여준 또 한 번의 실적·가이던스 동시 상향으로 평가했습니다. 증설된 캐파는 매출에는 기여하겠지만 총이익률에는 부담이 될 수 있고, 클라이언트 부문의 수요 선반영은 이미 잘 알려진 리스크라고 지적했습니다. 캐펙스 상향은 제품과 파운드리에 대한 자신감을 시사하지만, 투자자들은 파운드리 부문의 프론트엔드 대형 고객 발표를 기다리고 있다는 점을 짚었습니다. 결론적으로 우호적인 환경 속에서 진전이 이어지고 있으나 밸류에이션 근거는 불투명하다는 입장입니다.
클라이언트와 데이터센터의 기대치 상회
인텔은 매출, 비GAAP 총이익률, EPS 모두 시장 기대를 큰 폭으로 웃도는 실적과 가이던스를 내놓았습니다. 상승 요인은 하이퍼스케일과 엔터프라이즈 고객의 AI 인프라 배치 확대에 따른 DCAI 수요 가속, Xeon 6와 그래나이트 래피즈의 지속적인 강세, 그리고 AI PC 믹스와 제품 콘텐츠 고도화 및 가격 인상에 힘입은 CCPG의 예상 상회입니다.
2분기 실적을 보면 매출은 161.28억 달러로 TD Cowen 추정치 144.01억 달러 대비 12.0%, 컨센서스 144.35억 달러 대비 11.7% 상회했고, 회사 가이던스 138억~148억 달러 범위도 크게 넘어섰습니다. 총이익률은 41.8%로 추정치 39.0%와 컨센서스 39.7%를 상회했고, 영업이익은 27.70억 달러로 추정치 11.69억 달러 대비 137% 높았으며 영업이익률은 17.2%를 기록했습니다. 비GAAP EPS는 0.43달러로 추정치 0.21달러의 두 배를 넘었습니다. 부문별로는 CCPG 88.77억 달러(전분기 대비 15%, 전년 대비 13%), DCAI 62.62억 달러(전분기 대비 24%, 전년 대비 59%), 인텔 파운드리 57.65억 달러(전분기 대비 6%, 전년 대비 31%), 모빌아이 5.08억 달러였습니다.
3분기 가이던스는 중간값 기준 163억 달러로 전분기 대비 1%, 전년 대비 19.5% 증가 수준이며, 클라이언트와 서버 양쪽의 강세가 지속되고 있음을 반영합니다. 다만 TD Cowen은 이번 분기와 가이던스의 상승분 중 일부는 우호적인 ASP 흐름과 어느 정도의 수요 선반영, 특히 전반적인 PC 환경이 여전히 어려운 CCPG에서의 선반영 효과에 기인한다고 보고 있습니다. DCAI는 매우 강한 수요의 수혜를 계속 받고 있지만, 증설 물량이 3분기 후반과 4분기에 집중돼 단기 성장 속도를 제약할 수 있고 당분간 총이익률에도 희석 요인이 된다는 점을 유의하고 있습니다. 인텔은 서버 CPU에 대해 2027년까지 강한 두 자릿수 성장을 전망하는 한편, 2026년 전체 PC 시장은 낮은 두 자릿수 감소를 예상하고 있습니다.
컨퍼런스콜 핵심 정리
실적은 가이던스 상단을 크게 웃돌았고 DCAI와 새로 명칭이 바뀐 CCPG 모두에서 상회가 나왔습니다. 경영진은 공급 증가(특히 DCAI)와 가격 조치를 실적 호조 배경으로 설명했으며, 3분기 대부분 기간 동안 DCAI가 공급 제약 상태에 놓여 매출이 사실상 전분기와 비슷한 수준에 머물다가 분기 후반 추가 공급이 가동되면서 4분기 이후에 수혜가 나타날 것으로 언급했습니다. 총이익률은 특히 9월 분기 가이던스에서 기존 추정 39%를 크게 상회한 42%로 제시됐고, 매출 상회와 가격 강세, 수율 개선이 이유로 제시됐습니다. 파운드리에서는 로드맵에 대한 자신감을 표명하며 2028년 양산에 앞서 2027년 하반기 14A 리스크 생산을 명시적으로 약속했고, 18A-P 리스크 생산은 이미 시작됐으며 패키징 로드맵, 특히 EMIB-T에 대한 외부 관심이 강하다고 밝혔습니다. 이러한 자신감에 맞춰 2026년 캐펙스는 연초 가이던스였던 약 160억 달러에서 200억 달러 초과로 상향됐고, 2027년은 2026년을 크게 웃돌 것으로 예상되며 TD Cowen은 약 280억 달러를 모델링하고 있습니다.
파운드리 코멘터리는 긍정적이나 정밀한 모델링은 여전히 어렵다
경영진은 18A 산출량이 내부 목표를 상회했고 수율도 기대를 앞서고 있다고 강조했습니다. 외부 파운드리 매출은 여전히 미미하고 대형 고객 확보 발표까지는 나아가지 않았으나, 18A-P와 14A 양쪽에서 고객 인게이지먼트가 증가하고 향후 수요에 대한 자신감이 개선되고 있다는 코멘트가 나왔습니다. 인텔은 투자가 투기적 증설이 아니라 고객 커밋먼트와 장기 수요 시그널에 뒷받침된 것이라고 강조했으며, TD Cowen은 투자자들이 구체적인 고객 발표와 파운드리 트랙션의 지속 증거에 계속 집중할 것으로 봤습니다.
긍정 요인 세 가지와 부정 요인 세 가지
긍정 요인으로는 AI 인프라 수요가 견인한 기록적 서버 성장과 FY27까지의 두 자릿수 서버 CPU 성장, 가격과 믹스, 수율에 힘입은 총이익률의 기대 상회, 18A와 14A 진전에 따른 파운드리 모멘텀 개선을 꼽았습니다. 부정 요인으로는 CCPG가 ASP 순풍과 선수요의 수혜를 받았을 가능성과 FY26 PC 시장의 두 자릿수 감소 전망, 로드맵 진전에도 불구하고 여전히 부재한 대형 파운드리 고객 발표, 그리고 인텔 3 증설분과 18A 물량이 당분간 마진 희석 요인이 될 가능성을 제시했습니다.
추정치 및 투자의견
수요 여건 개선을 반영해 FY26과 FY27 추정치를 상향했고 FY28 추정치를 매출 773억 달러, EPS 2.55달러로 신규 제시했습니다. FY26 매출은 585.14억 달러에서 625.86억 달러로, EPS는 1.17달러에서 1.48달러로 상향됐고(컨센서스 588.01억 달러·1.11달러), FY27은 매출 659.00억 달러에서 697.78억 달러로, EPS는 1.75달러에서 1.78달러로 조정됐습니다(컨센서스 661.53억 달러·1.64달러). 총이익률은 FY26 41.5%, FY27 41.7%, FY28 44.3%로 보고 있으며, FY27과 FY28 총이익률은 컨센서스 43.6%, 47.6%를 밑돕니다. Hold 의견과 목표주가 115달러를 유지했고, 이는 2028년 추정치 기준 P/E 45배 또는 EV/S 6배를 적용한 값입니다. 다만 주가가 내러티브와 실제 펀더멘털 개선 양쪽에 의해 움직이고 있어 밸류에이션은 사실상 무의미해 보인다고 덧붙였습니다.
투자 논리와 시나리오
TD Cowen은 인텔 전망에 대해 균형 잡힌 시각을 유지하고 있습니다. Lip-Bu Tan CEO가 언급했듯 제품과 파운드리 전략의 턴어라운드에는 시간이 걸리고 그 과정이 순탄하지 않을 것이며, 최근 기억으로 가장 좋은 CPU 수요 환경이 진전을 가속하고 있더라도 파운드리와 제품 경쟁력 개선은 공급망의 단기 타이트함과 달리 중장기적 흐름이라는 판단입니다. 엔비디아 파트너십을 둘러싼 긍정적 분위기는 평가하지만 로드맵과 고객 신뢰는 하룻밤에 재건되지 않으며, Tan CEO가 업계에서 상당한 신망을 얻고 있고 IP 자산의 폭과 깊이를 감안하면 어떤 시장에서도 인텔을 완전히 배제할 수는 없다고 봤습니다. 다만 주가에는 이미 성공적인 턴어라운드와 매출 성장 재개가 반영돼 있는데 이는 아직 충분히 입증되지 않은 결과이며, 이익과 잉여현금흐름 같은 구체적 지표가 변곡점을 만들기 전까지는 투자자들이 신중할 필요가 있다는 입장입니다.
기본 시나리오는 데이터센터·서버에서의 점유율 하락 지속과 감소하거나 정체된 PC TAM 내 점유율 유지를 가정합니다. 상방 시나리오는 데이터센터 점유율 하락 폭 축소 또는 제품 로드맵 가속, 예상보다 양호한 PC TAM과 견조한 기업 PC 지출, 배당 전액 재개 및 명확한 자본 배분 계획을 조건으로 합니다. 하방 시나리오는 예상보다 큰 점유율 상실과 제품 로드맵 지연, 축소되는 PC TAM 내 점유율 하락과 클라이언트 로드맵 지연입니다. 향후 촉매로는 18A 기반 팬서레이크와 클리어워터 포레스트의 양산, 엔비디아 파트너십 관련 세부 내용 공개를 제시했습니다.
목표주가 관련 리스크로는 하방에서 공정 노드 진전 지연, 서버·클라이언트 CPU 출시 일정 지연, 서버 및 클라이언트 CPU 시장에서의 지속적 점유율 상실을, 상방에서는 예상보다 빠른 공정 기술 진전 또는 경쟁사의 공정·아키텍처 실책, 경쟁사 실책에 따른 점유율 회복과 노드 진전용 추가 자본 확보를 꼽았습니다. 참고로 TD Cowen의 애널리스트 톱픽은 AMD(목표가 675달러, Buy), 엔비디아(275달러, Buy), 인피니언(88유로, Buy)입니다.
2026년 7월 23일 / 투자의견 Hold(2), 목표주가 115달러 (현재가 100.23달러)
총평
TD Cowen은 이번 분기를 강한 수요와 강한 가격, 개선된 산출량을 보여준 또 한 번의 실적·가이던스 동시 상향으로 평가했습니다. 증설된 캐파는 매출에는 기여하겠지만 총이익률에는 부담이 될 수 있고, 클라이언트 부문의 수요 선반영은 이미 잘 알려진 리스크라고 지적했습니다. 캐펙스 상향은 제품과 파운드리에 대한 자신감을 시사하지만, 투자자들은 파운드리 부문의 프론트엔드 대형 고객 발표를 기다리고 있다는 점을 짚었습니다. 결론적으로 우호적인 환경 속에서 진전이 이어지고 있으나 밸류에이션 근거는 불투명하다는 입장입니다.
클라이언트와 데이터센터의 기대치 상회
인텔은 매출, 비GAAP 총이익률, EPS 모두 시장 기대를 큰 폭으로 웃도는 실적과 가이던스를 내놓았습니다. 상승 요인은 하이퍼스케일과 엔터프라이즈 고객의 AI 인프라 배치 확대에 따른 DCAI 수요 가속, Xeon 6와 그래나이트 래피즈의 지속적인 강세, 그리고 AI PC 믹스와 제품 콘텐츠 고도화 및 가격 인상에 힘입은 CCPG의 예상 상회입니다.
2분기 실적을 보면 매출은 161.28억 달러로 TD Cowen 추정치 144.01억 달러 대비 12.0%, 컨센서스 144.35억 달러 대비 11.7% 상회했고, 회사 가이던스 138억~148억 달러 범위도 크게 넘어섰습니다. 총이익률은 41.8%로 추정치 39.0%와 컨센서스 39.7%를 상회했고, 영업이익은 27.70억 달러로 추정치 11.69억 달러 대비 137% 높았으며 영업이익률은 17.2%를 기록했습니다. 비GAAP EPS는 0.43달러로 추정치 0.21달러의 두 배를 넘었습니다. 부문별로는 CCPG 88.77억 달러(전분기 대비 15%, 전년 대비 13%), DCAI 62.62억 달러(전분기 대비 24%, 전년 대비 59%), 인텔 파운드리 57.65억 달러(전분기 대비 6%, 전년 대비 31%), 모빌아이 5.08억 달러였습니다.
3분기 가이던스는 중간값 기준 163억 달러로 전분기 대비 1%, 전년 대비 19.5% 증가 수준이며, 클라이언트와 서버 양쪽의 강세가 지속되고 있음을 반영합니다. 다만 TD Cowen은 이번 분기와 가이던스의 상승분 중 일부는 우호적인 ASP 흐름과 어느 정도의 수요 선반영, 특히 전반적인 PC 환경이 여전히 어려운 CCPG에서의 선반영 효과에 기인한다고 보고 있습니다. DCAI는 매우 강한 수요의 수혜를 계속 받고 있지만, 증설 물량이 3분기 후반과 4분기에 집중돼 단기 성장 속도를 제약할 수 있고 당분간 총이익률에도 희석 요인이 된다는 점을 유의하고 있습니다. 인텔은 서버 CPU에 대해 2027년까지 강한 두 자릿수 성장을 전망하는 한편, 2026년 전체 PC 시장은 낮은 두 자릿수 감소를 예상하고 있습니다.
컨퍼런스콜 핵심 정리
실적은 가이던스 상단을 크게 웃돌았고 DCAI와 새로 명칭이 바뀐 CCPG 모두에서 상회가 나왔습니다. 경영진은 공급 증가(특히 DCAI)와 가격 조치를 실적 호조 배경으로 설명했으며, 3분기 대부분 기간 동안 DCAI가 공급 제약 상태에 놓여 매출이 사실상 전분기와 비슷한 수준에 머물다가 분기 후반 추가 공급이 가동되면서 4분기 이후에 수혜가 나타날 것으로 언급했습니다. 총이익률은 특히 9월 분기 가이던스에서 기존 추정 39%를 크게 상회한 42%로 제시됐고, 매출 상회와 가격 강세, 수율 개선이 이유로 제시됐습니다. 파운드리에서는 로드맵에 대한 자신감을 표명하며 2028년 양산에 앞서 2027년 하반기 14A 리스크 생산을 명시적으로 약속했고, 18A-P 리스크 생산은 이미 시작됐으며 패키징 로드맵, 특히 EMIB-T에 대한 외부 관심이 강하다고 밝혔습니다. 이러한 자신감에 맞춰 2026년 캐펙스는 연초 가이던스였던 약 160억 달러에서 200억 달러 초과로 상향됐고, 2027년은 2026년을 크게 웃돌 것으로 예상되며 TD Cowen은 약 280억 달러를 모델링하고 있습니다.
파운드리 코멘터리는 긍정적이나 정밀한 모델링은 여전히 어렵다
경영진은 18A 산출량이 내부 목표를 상회했고 수율도 기대를 앞서고 있다고 강조했습니다. 외부 파운드리 매출은 여전히 미미하고 대형 고객 확보 발표까지는 나아가지 않았으나, 18A-P와 14A 양쪽에서 고객 인게이지먼트가 증가하고 향후 수요에 대한 자신감이 개선되고 있다는 코멘트가 나왔습니다. 인텔은 투자가 투기적 증설이 아니라 고객 커밋먼트와 장기 수요 시그널에 뒷받침된 것이라고 강조했으며, TD Cowen은 투자자들이 구체적인 고객 발표와 파운드리 트랙션의 지속 증거에 계속 집중할 것으로 봤습니다.
긍정 요인 세 가지와 부정 요인 세 가지
긍정 요인으로는 AI 인프라 수요가 견인한 기록적 서버 성장과 FY27까지의 두 자릿수 서버 CPU 성장, 가격과 믹스, 수율에 힘입은 총이익률의 기대 상회, 18A와 14A 진전에 따른 파운드리 모멘텀 개선을 꼽았습니다. 부정 요인으로는 CCPG가 ASP 순풍과 선수요의 수혜를 받았을 가능성과 FY26 PC 시장의 두 자릿수 감소 전망, 로드맵 진전에도 불구하고 여전히 부재한 대형 파운드리 고객 발표, 그리고 인텔 3 증설분과 18A 물량이 당분간 마진 희석 요인이 될 가능성을 제시했습니다.
추정치 및 투자의견
수요 여건 개선을 반영해 FY26과 FY27 추정치를 상향했고 FY28 추정치를 매출 773억 달러, EPS 2.55달러로 신규 제시했습니다. FY26 매출은 585.14억 달러에서 625.86억 달러로, EPS는 1.17달러에서 1.48달러로 상향됐고(컨센서스 588.01억 달러·1.11달러), FY27은 매출 659.00억 달러에서 697.78억 달러로, EPS는 1.75달러에서 1.78달러로 조정됐습니다(컨센서스 661.53억 달러·1.64달러). 총이익률은 FY26 41.5%, FY27 41.7%, FY28 44.3%로 보고 있으며, FY27과 FY28 총이익률은 컨센서스 43.6%, 47.6%를 밑돕니다. Hold 의견과 목표주가 115달러를 유지했고, 이는 2028년 추정치 기준 P/E 45배 또는 EV/S 6배를 적용한 값입니다. 다만 주가가 내러티브와 실제 펀더멘털 개선 양쪽에 의해 움직이고 있어 밸류에이션은 사실상 무의미해 보인다고 덧붙였습니다.
투자 논리와 시나리오
TD Cowen은 인텔 전망에 대해 균형 잡힌 시각을 유지하고 있습니다. Lip-Bu Tan CEO가 언급했듯 제품과 파운드리 전략의 턴어라운드에는 시간이 걸리고 그 과정이 순탄하지 않을 것이며, 최근 기억으로 가장 좋은 CPU 수요 환경이 진전을 가속하고 있더라도 파운드리와 제품 경쟁력 개선은 공급망의 단기 타이트함과 달리 중장기적 흐름이라는 판단입니다. 엔비디아 파트너십을 둘러싼 긍정적 분위기는 평가하지만 로드맵과 고객 신뢰는 하룻밤에 재건되지 않으며, Tan CEO가 업계에서 상당한 신망을 얻고 있고 IP 자산의 폭과 깊이를 감안하면 어떤 시장에서도 인텔을 완전히 배제할 수는 없다고 봤습니다. 다만 주가에는 이미 성공적인 턴어라운드와 매출 성장 재개가 반영돼 있는데 이는 아직 충분히 입증되지 않은 결과이며, 이익과 잉여현금흐름 같은 구체적 지표가 변곡점을 만들기 전까지는 투자자들이 신중할 필요가 있다는 입장입니다.
기본 시나리오는 데이터센터·서버에서의 점유율 하락 지속과 감소하거나 정체된 PC TAM 내 점유율 유지를 가정합니다. 상방 시나리오는 데이터센터 점유율 하락 폭 축소 또는 제품 로드맵 가속, 예상보다 양호한 PC TAM과 견조한 기업 PC 지출, 배당 전액 재개 및 명확한 자본 배분 계획을 조건으로 합니다. 하방 시나리오는 예상보다 큰 점유율 상실과 제품 로드맵 지연, 축소되는 PC TAM 내 점유율 하락과 클라이언트 로드맵 지연입니다. 향후 촉매로는 18A 기반 팬서레이크와 클리어워터 포레스트의 양산, 엔비디아 파트너십 관련 세부 내용 공개를 제시했습니다.
목표주가 관련 리스크로는 하방에서 공정 노드 진전 지연, 서버·클라이언트 CPU 출시 일정 지연, 서버 및 클라이언트 CPU 시장에서의 지속적 점유율 상실을, 상방에서는 예상보다 빠른 공정 기술 진전 또는 경쟁사의 공정·아키텍처 실책, 경쟁사 실책에 따른 점유율 회복과 노드 진전용 추가 자본 확보를 꼽았습니다. 참고로 TD Cowen의 애널리스트 톱픽은 AMD(목표가 675달러, Buy), 엔비디아(275달러, Buy), 인피니언(88유로, Buy)입니다.
오늘같이 부르지도 않은 스피드카 오지않고 1주일만 올랐으면 좋겠다.
그리고 1주일 이후엔 또 똑같은 말을 할 수 있게 해줬으면 좋겠다.
그리고 1주일 이후엔 또 똑같은 말을 할 수 있게 해줬으면 좋겠다.
❤3
#곡소리지수
79.2(-1.1)
살려주셔서 감사합니다.
79.2(-1.1)
이는 역사적으로 하방 변동성이 극대화된 후 강력한 기술적 반등이 도래하기 직전에 나타나는 전형적인 시그널입니다. 군중 심리 지표(81.0점)와 풋콜비율(98.8점)이 극단적 고점에 도달한 것은 대다수 개인 투자자들이 헤지 및 투매에 동참했음을 보여주며, 역발상적(Contrarian) 관점에서 자산 비중을 적극적으로 확대해야 하는 시점임을 시사합니다
현재 시장은 통계적 바닥 영역(Cyclical Bottom Zone)에 위치해 있습니다. KOSPI PBR 지표 점수(32.5점)는 청산 가치 부근의 강력한 밸류에이션 매력을 대변하며, SKEW 지수(93.2점, 원시값 147.28)의 극단적 상승은 기관 투자자들의 극단적인 테일 리스크(Tail Risk) 헤지 수요가 마무리 단계에 접어들었음을 암시합니다.
환율 변동성(원시값 1462.1) 및 미국 하이일드 스프레드(2.77)가 매크로 스트레스를 자극하고 있으나, 이는 이미 지수에 선반영된 악재입니다. 이격도와 모멘텀의 괴리율을 고려할 때 현 지수 대에서의 추가 하락 룸(Downside Room)은 3% 내외로 제한적인 반면, 반등 시 기대 수익률(Upside Potential)은 12% 이상으로 손익비가 극도로 우호적인 구간입니다.
살려주셔서 감사합니다.
Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2026.07.27 16:12:54
기업명: iM금융지주(시가총액: 2조 8,648억) A139130
보고서명: 주식소각결정
소각할 주식수
- 보통주 : 1주
- 우선주 :
예정금액 : 0억
시총대비 : 0.0%
취득방법 : 기취득자기주식
예정일자 : -
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260727800496
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=139130
기업명: iM금융지주(시가총액: 2조 8,648억) A139130
보고서명: 주식소각결정
소각할 주식수
- 보통주 : 1주
- 우선주 :
예정금액 : 0억
시총대비 : 0.0%
취득방법 : 기취득자기주식
예정일자 : -
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260727800496
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=139130
여의도스토리 Ver2.0-习近平是个狗东西
[단독] "6개월 안에 끝낸다" ... 에스앤에스텍, 삼성 퀄 테스트 마지막 단계진입 https://www.hankyung.com/article/202607217540i
이 기사의 내용으로 유추해보면 퀄 밀렸다는 기사 같은데...
그렇지만 부럽다.
https://www.cstimes.com/news/articleView.html?idxno=688033
그렇지만 부럽다.
https://www.cstimes.com/news/articleView.html?idxno=688033
컨슈머타임스(Consumertimes)
[특징주] 에스앤에스텍, 삼성전자 EUV 블랭크 국산 첫 도입에 상승
컨슈머타임스=전은정 기자 | 에스앤에스텍 주가가 상승중이다.에스앤에스텍은 12일 오후 2시20분 기준 전일보다 10.67% 오른 5만6000원에 거래중이다.삼성전자가 극자외선(EUV) 공정에 국산 블랭크 마스크를 처음...
Forwarded from 강해령의 테크앤더시티
https://n.news.naver.com/article/015/0005314354?type=journalists
👉1985~1989년
NEC, 히타치, 도시바 메모리 점유율 과점
▼
미국의 플라자 합의+자국 반도체 규제로 철퇴
▼
일본의 쇠락
👉2023~2026년
삼성전자, SK하이닉스 HBM 점유율 과점
▼
미국 관세 및 생산거점 압박, 애플의 정부 상대 로비
▼
?
전문가들의 의견도 갈렸습니다. "트럼프 정부의 불확실성 고려해야" vs. "韓 메모리 제재는 미국이 자해, 미 정부가 얻을 게 없음"
독자님들 생각은 어떠신가요
👉1985~1989년
NEC, 히타치, 도시바 메모리 점유율 과점
▼
미국의 플라자 합의+자국 반도체 규제로 철퇴
▼
일본의 쇠락
👉2023~2026년
삼성전자, SK하이닉스 HBM 점유율 과점
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미국 관세 및 생산거점 압박, 애플의 정부 상대 로비
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전문가들의 의견도 갈렸습니다. "트럼프 정부의 불확실성 고려해야" vs. "韓 메모리 제재는 미국이 자해, 미 정부가 얻을 게 없음"
독자님들 생각은 어떠신가요
Naver
美 '원투펀치'에 쓰러진 日 NEC·도시바…삼전닉스에 재연될까
한국 반도체가 매 분기 사상 최대 실적 기록을 갈아치우고 있지만, 1980년대 일본 반도체처럼 미국 통상 압박의 직격탄을 맞을 수 있다는 우려가 커지고 있다. 미국 정부가 1980년대 일본 반도체에 날을 세운 것처럼
Forwarded from 루팡
이재용·최태원, 이번엔 시칠리아行…구글 캠프서 AI 협력 넓힌다
샌프란 이어 글로벌 테크 CEO들과 연쇄 회동
이재용 삼성전자 회장과 최태원 SK그룹 회장이 미국 샌프란시스코에 이어 이탈리아 시칠리아에서 다시 글로벌 빅테크 최고경영자(CEO)들과 만난다. 인공지능(AI) 시대 핵심 기업들이 한자리에 모이는 ‘구글 캠프(Google Camp)’에 나란히 참석해 글로벌 협력 확대에 나설 것으로 알려졌다.
27일 재계에 따르면 이 회장과 최 회장은 이달 말 이탈리아 시칠리아에서 열리는 구글 캠프에 참석할 것으로 전해졌다.
구글 캠프는 구글 공동 창업자인 래리 페이지와 세르게이 브린이 매년 여름 주최하는 비공개 행사다. 이탈리아 시칠리아 남부 로코 포르테 베르두라 골프 리조트에서 열리며, 참석자 명단과 행사 내용은 외부에 공개되지 않는다.
국내 기업 총수 가운데서는 이 회장이 행사 초기부터 꾸준히 참석해 왔으며, 최 회장도 지난 2024년 행사에 참석한 것으로 알려졌다. 다만 지난해에는 한미 관세 협상이 막바지에 이르면서 국내 주요 기업 총수들이 잇달아 미국을 방문해 두 사람 모두 행사에 참석하지 못한 것으로 전해졌다.
재계는 두 총수가 이번 행사에서 구글을 비롯한 글로벌 테크 기업 CEO들과 AI와 반도체를 중심으로 협력 방안을 논의하고 네트워크를 확대할 것으로 보고 있다. 특히 최신 기술 동향과 AI 인프라 투자, 반도체 공급망 등을 놓고 다양한 의견을 교환할 것으로 예상된다.
앞서 삼성전자와 SK그룹은 두 총수가 참석한 미국 샌프란시스코 AI 서밋에서 엔비디아와 브로드컴 등 글로벌 기업들과 메모리 반도체와 AI 데이터센터 분야를 중심으로 총 9천500억달러 규모의 협력에 합의한 바 있다. 이번 구글 캠프에서는 이를 바탕으로 협력 범위를 한층 확대하는 방안도 논의될 가능성이 제기된다.
AI 확산으로 고대역폭 메모리(HBM)를 비롯한 메모리 반도체 수요가 급증하는 가운데 글로벌 빅테크들의 안정적인 공급망 확보 움직임도 이어지고 있다. 이에 따라 삼성전자와 SK하이닉스의 메모리 공급 확대와 차세대 AI 인프라 구축을 둘러싼 협력 논의도 이뤄질 수 있다는 관측이 나온다.
재계에서는 두 총수가 미국에 이어 이탈리아까지 글로벌 행보를 이어가는 것은 AI 산업에서 한국 기업의 위상이 한층 높아졌음을 보여주는 상징적인 장면이라는 평가도 나온다.
앞서 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)는 샌프란시스코 AI 서밋에서 “삼성전자와 SK하이닉스의 고대역폭 메모리(HBM) 혁신이 없었다면 엔비디아는 슈퍼컴퓨터를 만들지 못했을 것”이라며 “지금이야말로 한국의 황금기”라고 평가한 바 있다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/029/0003039202?sid=101
샌프란 이어 글로벌 테크 CEO들과 연쇄 회동
이재용 삼성전자 회장과 최태원 SK그룹 회장이 미국 샌프란시스코에 이어 이탈리아 시칠리아에서 다시 글로벌 빅테크 최고경영자(CEO)들과 만난다. 인공지능(AI) 시대 핵심 기업들이 한자리에 모이는 ‘구글 캠프(Google Camp)’에 나란히 참석해 글로벌 협력 확대에 나설 것으로 알려졌다.
27일 재계에 따르면 이 회장과 최 회장은 이달 말 이탈리아 시칠리아에서 열리는 구글 캠프에 참석할 것으로 전해졌다.
구글 캠프는 구글 공동 창업자인 래리 페이지와 세르게이 브린이 매년 여름 주최하는 비공개 행사다. 이탈리아 시칠리아 남부 로코 포르테 베르두라 골프 리조트에서 열리며, 참석자 명단과 행사 내용은 외부에 공개되지 않는다.
국내 기업 총수 가운데서는 이 회장이 행사 초기부터 꾸준히 참석해 왔으며, 최 회장도 지난 2024년 행사에 참석한 것으로 알려졌다. 다만 지난해에는 한미 관세 협상이 막바지에 이르면서 국내 주요 기업 총수들이 잇달아 미국을 방문해 두 사람 모두 행사에 참석하지 못한 것으로 전해졌다.
재계는 두 총수가 이번 행사에서 구글을 비롯한 글로벌 테크 기업 CEO들과 AI와 반도체를 중심으로 협력 방안을 논의하고 네트워크를 확대할 것으로 보고 있다. 특히 최신 기술 동향과 AI 인프라 투자, 반도체 공급망 등을 놓고 다양한 의견을 교환할 것으로 예상된다.
앞서 삼성전자와 SK그룹은 두 총수가 참석한 미국 샌프란시스코 AI 서밋에서 엔비디아와 브로드컴 등 글로벌 기업들과 메모리 반도체와 AI 데이터센터 분야를 중심으로 총 9천500억달러 규모의 협력에 합의한 바 있다. 이번 구글 캠프에서는 이를 바탕으로 협력 범위를 한층 확대하는 방안도 논의될 가능성이 제기된다.
AI 확산으로 고대역폭 메모리(HBM)를 비롯한 메모리 반도체 수요가 급증하는 가운데 글로벌 빅테크들의 안정적인 공급망 확보 움직임도 이어지고 있다. 이에 따라 삼성전자와 SK하이닉스의 메모리 공급 확대와 차세대 AI 인프라 구축을 둘러싼 협력 논의도 이뤄질 수 있다는 관측이 나온다.
재계에서는 두 총수가 미국에 이어 이탈리아까지 글로벌 행보를 이어가는 것은 AI 산업에서 한국 기업의 위상이 한층 높아졌음을 보여주는 상징적인 장면이라는 평가도 나온다.
앞서 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)는 샌프란시스코 AI 서밋에서 “삼성전자와 SK하이닉스의 고대역폭 메모리(HBM) 혁신이 없었다면 엔비디아는 슈퍼컴퓨터를 만들지 못했을 것”이라며 “지금이야말로 한국의 황금기”라고 평가한 바 있다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/029/0003039202?sid=101
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이재용·최태원, 이번엔 시칠리아行…구글 캠프서 AI 협력 넓힌다
이재용 삼성전자 회장과 최태원 SK그룹 회장이 미국 샌프란시스코에 이어 이탈리아 시칠리아에서 다시 글로벌 빅테크 최고경영자(CEO)들과 만난다. 인공지능(AI) 시대 핵심 기업들이 한자리에 모이는 '구글 캠프'(Go