#삼파 #2나노

2나노 HPC향 과제 등 대형 고객 수주 확대 지속
-> 과제니깐 씌워보고 벗겨보고 다 하고 있으려나?

2026.07.30 09:30:45
기업명: 삼성전자(시가총액: 1,236조 4,879억) A005930
보고서명: 현금ㆍ현물배당결정

배당구분 : 분기배당( 현금 )

* 배당금
보통주 : 374원(현재가211,500원)
기타주 : 374원

* 배당률
보통주 : 0.1%
기타주 : 0.2%

기준일 : 2026-06-30
지급일 : 2026-08-28

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260730800137
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=005930

삼성전자 파운드리 부문, 클라우드 서비스 기업들로부터 2nm 공정 수주 확보함.

주가도 안 좋고
맨날 씌우는 생각만 하다보니

약간 공포감이 왔었는데
선단 공포증이었구나...

FCF 50%에서 주주환원 유지하는 거 알겠으니
고민 그만하시고 우수리 날리고 뒤로 감아도 좋으니 일단 합시다

#곡소리지수

84.6(-9.5)

이렇게 갑자기 빠진다고?

삼성전자 실적발표 Q&A 중 주주환원 관련:

지난 분기 컨콜에서 말씀드렸듯이 당사는 3개년 주주환원정책을 약속대로 이행할 것.

이사회와 경영진은 올해 특별배당을 포함해 주주환원 정책 관련 실행방안 토론 중. 차기 주주환원 정책 심도있는 논의 진행 중.

FCF 50% 지급하는 현 정책 관련, 현재 진행중인 메모리 고객사 LTA 선수금 및 자사주 매입 등이 FCF에 영향 줄 수 있음. 상세 내용은 앞으로도 지속 소통하며 공유하겠음.

주주가치 제고효과를 극대화하는 동시에 미래 성장 위한 재투자와 주주환원 극대화 간 최적 균형점을 확보할 수 있는 방안 마련, 주주들께 곧 공유드리겠음

HBM4에 대해서 코멘트가 HBM3E때랑 확연히 달라졌네요
HBM4는 60% 내가 먹을거야

씨티 세철이형
1. 성과급 2분기 충당금?
- 1분기는 협상 중이라 반영 못함.
- 2분기에는 10.5% 충당.
- 재무제표와 손익계산서에 회계기준에 시차가 발생할 수 있다.

2. 미국 ADR 상장계획?
- 주주에게 혜택이 돌아가는지 종합적으로 고민해야한다.
- JY는 이미 정리해서 PM좌처럼 돈 쪼들리지 않는다.

파운드리
- 브로드컴 포함 다양하게 하고 있음
- 2나노 수주 과제 전년대비 2배이상 증가

전자 QNA 중간평

낸드 V10 8월 양산 시작

그렇다면 이미 극저온칠러로 얼렸겠다!!!!

60~70%으로 LTA 구상중인데 더 달라고 하는 손님 많다.
5년을 기본으로 하며 1년씩 늘어날 수 있는 구조.
5대 글로벌 데이터센터 손님이랑은 계약 끝.
계약하자고 손님들 줄 서 있다.
균형적인 포폴로 손님마다 다 조건다르게 계약 중이니 쫄지 말자.

- 캐파가 수요를 못 쫓아감.
- 테일러 펩1은 계획대로 잘 진행 중 -> 그렇다면??
- 테일러 펩2는 2030년 목표로 시작 예정

파운드리
- 8나노 이하 선단 풀
- 2나노 수율 안정화/개선 중(그렇다면????)
- 전년대비 큰 수익성 개선. 흑자는 빠른 시일내.
자사주매입은 법과 절차에 따라 진행할 예정 한방에 다 하는 건 아니고 최적의 시점에 하겠다.

전자 QNA 총평

듣고 싶은 것만 들었음

•CXMT -7%에서 오후장 플러스 전환

•4거래일 연속 정부 자금 집중 유입

DS투자증권 반도체 Analyst 이수림

[반도체] 삼성전자 - 2Q26 Re: 폼은 일시적이지만 클래스는 영원하다

1) 예상보다 메모리 성적이 더 좋았다
- 2분기 DRAM B/G는 10% 증가하였고 ASP는 44% 상승한 것으로 추정
- NAND B/G는 2% 증가하였고 ASP는 무려 67% 상승한 것으로 추정
- 기존 당사가 추정했던 것보다 DRAM, NAND 모두 ASP가 크게 상승하였고 3분기 B/G 역시 각각 5%, 7%로 가이던스 상향에 따라 추정치를 상향

2) 3Q26 Pre: 영업이익 115.4조원으로 추정치 상향
- 3분기 DX 부문의 적자폭 확대에도 불구 DS 부문 영업이익 115조원에 힘입어 전사 영업이익은 115.4조원(+29% QoQ, OPM 54%) 전망
- DRAM과 NAND 각각 83%, 66%의 영업이익률을 전망
- 파운드리 사업부 역시 하반기부터 4나노 기반 LPU 양산 본격화 및 HBM용 베이스 다이 확대로 본격적인 실적 개선 기대
- 2027년 기준 충당금 제외 시 LSI/파운드리 연간 흑자 전환 충분하며 테일러 팹 2기 이후 추가 증설 가능성도 언급

3) 투자의견 매수, 목표주가 53만원 유지
- 금번 컨퍼런스 콜 내용은 최근 들었던 실적발표 중 가장 좋았음
- 동사는 업계 1위 공급 능력과 최근 HBM4에서의 높아진 경쟁력을 기반으로 전례 없는 이익 증가를 누릴 전망
- 2029년에도 장기공급계약 기반 중장기 수요 가시성이 확보
- 전체 CAPA의 6~70% 수준에서 장기공급계약을 지속 체결해나가고 이를 중장기 증산계획과 연계한다는 입장
- 2026년 영업이익 392조원(+799% YoY, OPM 53%), 2027년도 B/G 확대를 반영하여 639.6조원(+63% YoY, OPM 62%)으로 추정치 모두 상향

이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다.

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