Forwarded from [대신증권 류형근/김진형] 반도체
반도체: 손익비가 좋은 구간
[대신증권 반도체/류형근]
사이클은 여전히 강력합니다. 현 구간은 Risk 대비 Return이 우세한 구간입니다. 대형주 목표주가와 매수의견 유지합니다.
■ 2027년 공급 부족 심화 증거 재확인
- 2026년 대비 2027년에 공급 부족이 심화될 것이라는 기존 입장을 유지합니다.
- 수요 강세의 증거가 명확해지고 있습니다. HBM의 경우, 단일 고객이 2028년 구매 TAM으로 400억 Gb 이상을 제시하고 있습니다. 장기계약의 기한을 5년 이상으로 확대할 것을 요청하는 고객들도 존재합니다.
- 한편, 생산 증가의 상한선은 낮아지고 있습니다. 2027년 DRAM 생산 증가율이 전년대비 20% 초반 성장 수준에 그칠 것이라는 기존 입장을 유지합니다.
- Macro Risk가 줄어드는 국면에서는 이러한 수요 강세 시그널이 회자될 가능성이 높다는 판단입니다.
■ 환율 하락에도 불구하고
- 3Q26 환율 가정을 1,450원에서 1,370원으로 하향합니다. 이를 반영하여, 삼성전자와 SK하이닉스의 3Q26 영업이익 전망치를 각각 105.5조원, 74.7조원으로 하향합니다 (기존 전망: 삼성전자 110조원, SK하이닉스 77조원).
- 환율 하락 폭 대비 영업이익 하락 폭은 제한적일 것으로 전망합니다. 삼성전자는 DRAM 1c 수율 개선 효과 (현 수율 80%+), SK하이닉스는 HBM4 출하 본격화 기반 DRAM ASP 상승 효과를 반영할 필요가 있습니다.
📎PDF | ➡️보고서원문| 📝요약/해설
[대신증권 반도체/류형근]
사이클은 여전히 강력합니다. 현 구간은 Risk 대비 Return이 우세한 구간입니다. 대형주 목표주가와 매수의견 유지합니다.
■ 2027년 공급 부족 심화 증거 재확인
- 2026년 대비 2027년에 공급 부족이 심화될 것이라는 기존 입장을 유지합니다.
- 수요 강세의 증거가 명확해지고 있습니다. HBM의 경우, 단일 고객이 2028년 구매 TAM으로 400억 Gb 이상을 제시하고 있습니다. 장기계약의 기한을 5년 이상으로 확대할 것을 요청하는 고객들도 존재합니다.
- 한편, 생산 증가의 상한선은 낮아지고 있습니다. 2027년 DRAM 생산 증가율이 전년대비 20% 초반 성장 수준에 그칠 것이라는 기존 입장을 유지합니다.
- Macro Risk가 줄어드는 국면에서는 이러한 수요 강세 시그널이 회자될 가능성이 높다는 판단입니다.
■ 환율 하락에도 불구하고
- 3Q26 환율 가정을 1,450원에서 1,370원으로 하향합니다. 이를 반영하여, 삼성전자와 SK하이닉스의 3Q26 영업이익 전망치를 각각 105.5조원, 74.7조원으로 하향합니다 (기존 전망: 삼성전자 110조원, SK하이닉스 77조원).
- 환율 하락 폭 대비 영업이익 하락 폭은 제한적일 것으로 전망합니다. 삼성전자는 DRAM 1c 수율 개선 효과 (현 수율 80%+), SK하이닉스는 HBM4 출하 본격화 기반 DRAM ASP 상승 효과를 반영할 필요가 있습니다.
📎PDF | ➡️보고서원문| 📝요약/해설
Forwarded from 루팡
엔비디아 CEO 젠슨 황
엔비디아의 컴퓨팅 자원은 대체 가능하고 내구성이 뛰어나며 임대 가치가 매우 높습니다. 이는 생산적이면서 수익을 창출하는 자산입니다.
(H100은 출시된 지 3년 된 학습용 칩입니다. 한 달 새 대여 가격이 22%나 올라 시간당 3.28달러를 기록하고 있습니다.
모든 감가상각 기준은 이 정도 연식의 칩이라면 가치가 떨어지기만 할 것으로 가정합니다. 하지만 시장은 오히려 더 비싼 값을 치르고 있습니다.)
엔비디아의 컴퓨팅 자원은 대체 가능하고 내구성이 뛰어나며 임대 가치가 매우 높습니다. 이는 생산적이면서 수익을 창출하는 자산입니다.
(H100은 출시된 지 3년 된 학습용 칩입니다. 한 달 새 대여 가격이 22%나 올라 시간당 3.28달러를 기록하고 있습니다.
모든 감가상각 기준은 이 정도 연식의 칩이라면 가치가 떨어지기만 할 것으로 가정합니다. 하지만 시장은 오히려 더 비싼 값을 치르고 있습니다.)
Forwarded from 카이에 de market
* FundaAI
“Deep|LLM : GPT-6 Astra, 코딩을 넘어 새로운 시장을 열다; 스케일링 법칙은 계속해서 컴퓨팅 수요를 견인한다”
- 이번 주 가장 눈에 띄는 변화는 누가 이 모델을 사용하고 있는가다.
코딩 모델이 처음 등장했을 때 열광적인 반응은 주로 터미널 화면을 캡처해 올리는 프로그래머들에게서 나왔다.
하지만 이번에는 분위기가 다르다. 피드에는 건축가, 3D 모델러, 영상 편집자들의 사례가 넘쳐나고 있다.
이들은 그동안 AI가 자신들의 업무와는 별 관련이 없다고 생각해 왔다. 모델이 아무리 훌륭한 코드를 작성할 수 있어도, 정작 자신들이 사용하는 CAD나 Blender 안에서 직접 작업하지는 못했기 때문이다.
많은 전문직에서 진입 장벽의 상당 부분은 특정 도구를 능숙하게 다루는 데 있다. 예를 들어 AutoCAD, Excel, Final Cut, KiCad 같은 소프트웨어가 그렇다.
이런 전문 소프트웨어들이 AI를 통해 점점 더 쉽게 사용할 수 있게 되면, 단순히 툴을 조작하는 능력보다 전문적인 판단력과 결과물을 검증하는 능력의 가치가 더 높아질 것이다.
그리고 이러한 직종들의 업무 방식 역시 지난 1년 동안 프로그래머들의 업무 방식이 재편된 것과 마찬가지로, 앞으로 크게 재조직될 가능성이 높다.
- 시장 규모 측면에서 보면, 코딩 AI가 공략할 수 있는 시장은 수천만 명에 이르는 프로그래머들의 임금과 전 세계 소프트웨어 지출을 합친 규모다. 대략 1조 달러 수준이며, 이 가운데 지난 1년여 동안 실제 매출로 전환된 금액은 수백억 달러에 이른다.
반면 지식 노동(knowledge work)이 공략 가능한 시장은 수억 명의 화이트칼라 노동자들의 임금과 이들이 사용하는 각종 업무 도구에 대한 지출을 합친 규모다. 임금만 따져도 10조 달러를 넘는다.
코딩 모델은 첫 번째 집단에 접근하지만, computer use는 두 번째 집단까지 접근할 수 있다. 바로 여기에서 시장 규모가 한 자릿수 배가 아니라 한 차원(order of magnitude), 즉 대략 10배 수준으로 커질 수 있다는 차이가 나온다.
- 다음 단계는 지속 학습(continual learning)이다. 이는 모델이 실제 기업 환경에 배치된 뒤, 그 회사가 가진 암묵적 지식(tacit knowledge)을 계속 축적해 나가는 것을 의미한다. 그리고 이 문제 역시 이미 해결 방향이 잡혀가고 있다.
컨텍스트 윈도우는 이제 100만 토큰까지 늘어났고, Codex는 서로 다른 컨텍스트 윈도우를 넘어 메모를 유지하고, 이전에 남긴 내용을 다시 검색해 활용할 수 있게 됐다. 이는 지속 학습의 초기 형태라고 볼 수 있다.
또한 OpenAI의 Frontier 팀과 컨설팅 파트너들이 고객사 현장에 직접 들어가 필요한 비즈니스 맥락과 회사 고유의 업무 지식을 모델에 공급하는 것도 비슷한 역할을 한다.
https://open.substack.com/pub/fundaai/p/deepllm-gpt-6-astra-opens-new-markets?utm_source=share&utm_medium=android&r=6hkvpp
“Deep|LLM : GPT-6 Astra, 코딩을 넘어 새로운 시장을 열다; 스케일링 법칙은 계속해서 컴퓨팅 수요를 견인한다”
- 이번 주 가장 눈에 띄는 변화는 누가 이 모델을 사용하고 있는가다.
코딩 모델이 처음 등장했을 때 열광적인 반응은 주로 터미널 화면을 캡처해 올리는 프로그래머들에게서 나왔다.
하지만 이번에는 분위기가 다르다. 피드에는 건축가, 3D 모델러, 영상 편집자들의 사례가 넘쳐나고 있다.
이들은 그동안 AI가 자신들의 업무와는 별 관련이 없다고 생각해 왔다. 모델이 아무리 훌륭한 코드를 작성할 수 있어도, 정작 자신들이 사용하는 CAD나 Blender 안에서 직접 작업하지는 못했기 때문이다.
많은 전문직에서 진입 장벽의 상당 부분은 특정 도구를 능숙하게 다루는 데 있다. 예를 들어 AutoCAD, Excel, Final Cut, KiCad 같은 소프트웨어가 그렇다.
이런 전문 소프트웨어들이 AI를 통해 점점 더 쉽게 사용할 수 있게 되면, 단순히 툴을 조작하는 능력보다 전문적인 판단력과 결과물을 검증하는 능력의 가치가 더 높아질 것이다.
그리고 이러한 직종들의 업무 방식 역시 지난 1년 동안 프로그래머들의 업무 방식이 재편된 것과 마찬가지로, 앞으로 크게 재조직될 가능성이 높다.
- 시장 규모 측면에서 보면, 코딩 AI가 공략할 수 있는 시장은 수천만 명에 이르는 프로그래머들의 임금과 전 세계 소프트웨어 지출을 합친 규모다. 대략 1조 달러 수준이며, 이 가운데 지난 1년여 동안 실제 매출로 전환된 금액은 수백억 달러에 이른다.
반면 지식 노동(knowledge work)이 공략 가능한 시장은 수억 명의 화이트칼라 노동자들의 임금과 이들이 사용하는 각종 업무 도구에 대한 지출을 합친 규모다. 임금만 따져도 10조 달러를 넘는다.
코딩 모델은 첫 번째 집단에 접근하지만, computer use는 두 번째 집단까지 접근할 수 있다. 바로 여기에서 시장 규모가 한 자릿수 배가 아니라 한 차원(order of magnitude), 즉 대략 10배 수준으로 커질 수 있다는 차이가 나온다.
- 다음 단계는 지속 학습(continual learning)이다. 이는 모델이 실제 기업 환경에 배치된 뒤, 그 회사가 가진 암묵적 지식(tacit knowledge)을 계속 축적해 나가는 것을 의미한다. 그리고 이 문제 역시 이미 해결 방향이 잡혀가고 있다.
컨텍스트 윈도우는 이제 100만 토큰까지 늘어났고, Codex는 서로 다른 컨텍스트 윈도우를 넘어 메모를 유지하고, 이전에 남긴 내용을 다시 검색해 활용할 수 있게 됐다. 이는 지속 학습의 초기 형태라고 볼 수 있다.
또한 OpenAI의 Frontier 팀과 컨설팅 파트너들이 고객사 현장에 직접 들어가 필요한 비즈니스 맥락과 회사 고유의 업무 지식을 모델에 공급하는 것도 비슷한 역할을 한다.
https://open.substack.com/pub/fundaai/p/deepllm-gpt-6-astra-opens-new-markets?utm_source=share&utm_medium=android&r=6hkvpp
Substack
Deep|LLM: GPT-6 Astra Opens New Markets Beyond Coding; Scaling Laws Keep Driving Compute Demand
Why computer use and AI-led research could fuel the next wave of compute demand
Forwarded from 딘스티커 Dean's Ticker
삼성전자, ASML과 High-NA EUV용 12인치 포토마스크 공동개발 발표
https://news.samsung.com/kr/%ec%82%bc%ec%84%b1%ec%a0%84%ec%9e%90-asml%ea%b3%bc-%ec%b0%a8%ec%84%b8%eb%8c%80-%eb%b0%98%eb%8f%84%ec%b2%b4-%ec%a0%9c%ec%a1%b0-%ed%98%91%eb%a0%a5-%ed%99%95%eb%8c%80
https://news.samsung.com/kr/%ec%82%bc%ec%84%b1%ec%a0%84%ec%9e%90-asml%ea%b3%bc-%ec%b0%a8%ec%84%b8%eb%8c%80-%eb%b0%98%eb%8f%84%ec%b2%b4-%ec%a0%9c%ec%a1%b0-%ed%98%91%eb%a0%a5-%ed%99%95%eb%8c%80
Samsung Newsroom Korea
삼성전자, ASML과 차세대 반도체 제조 협력 확대 - Samsung Newsroom Korea
삼성전자, 12인치 포토 마스크 도입 위한 글로벌 컨소시엄 참여 삼성전자가 네덜란드 반도체 노
#삼성전자 #ASML #EUV
이러면 인텔이 늘리려고 했던 계획은 무산되겠군
https://v.daum.net/v/20260908164702964
그동안 반도체 노광 공정에는 6인치 마스크가 사용되어 왔으나 12인치 마스크로 전환할 경우 나누어 새기고 연결하는 작업(stitching)의 제약을 해소할 수 있어 팹 생산성을 높이고 칩 제조 비용을 낮출 수 있다.
특히 12인치 마스크를 사용하면 'High NA EUV' 설비의 이점을 온전히 활용할 수 있다.
이러면 인텔이 늘리려고 했던 계획은 무산되겠군
https://v.daum.net/v/20260908164702964
Daum | 연합인포맥스
삼성전자, 2028년 D램 제조에 업계 최초 차세대 ASML EUV 도입 추진
ASML 컨소시엄 참여 12인치 포토마스크 공동 개발 (서울=연합인포맥스) 한종화 기자 = 삼성전자[005930]가 업계 최초로 D램 제조에 ASML의 차세대 노광 설비 '하이(High) NA EUV' 도입을 추진하기로 했다. 삼성전자는 네덜란드의 반도체 노광설비 기업 ASML과 2028년까지 첨단 D램 제조에 차세대 노광 설비 'High NA EUV' 도
Forwarded from 카이에 de market
중국 최대 D램 업체 창신메모리(CXMT)가 4세대 고대역폭메모리(HBM3) 시험 생산에 착수했지만, 초기 수율이 좀처럼 오르지 않고 있다. 반도체 업계 대량 양산의 기준선으로 통하는 이른바 ‘골든 수율’ 80%의 3분의 1 수준인 25%에서 정체된 것으로 알려졌다. SK하이닉스가 같은 제품을 2022년부터 양산해 90% 이상의 수율을 확보한 것과 비교하면 격차가 뚜렷하다.
https://v.daum.net/v/20260909060216667
https://v.daum.net/v/20260909060216667
Daum | 조선비즈
“4개 중 3개는 불량”… 중국산 HBM 수율 부진, 원인은 TSV 기술력 미달
중국 최대 D램 업체 창신메모리(CXMT)가 4세대 고대역폭메모리(HBM3) 시험 생산에 착수했지만, 초기 수율이 좀처럼 오르지 않고 있다. 반도체 업계 대량 양산의 기준선으로 통하는 이른바 ‘골든 수율’ 80%의 3분의 1 수준인 25%에서 정체된 것으로 알려졌다. SK하이닉스가 같은 제품을 2022년부터 양산해 90% 이상의 수율을 확보한 것과 비교하면
Forwarded from [삼성 이영진] 글로벌 AI/SW
오픈AI, AI로 나비에-스토크스 밀레니엄 문제 해결 발표
: 오픈AI는 GPT-6 Astra보다 상당히 뛰어난 신규 내부 모델과 멀티에이전트 시스템을 활용해 3차원 나비에, 스토크스 방정식에서 매끄러운 초기 상태가 유한시간 내 특이점을 형성할 수 있음을 증명했다고 발표. 해석적 증명과 Lean 형식 검증을 함께 공개
: 외력이 매끄럽고 전체 에너지가 유한하게 유지되는 상황에서도 소용돌이가 안쪽으로 수축, 신장되며 속도가 무한대로 발산하는 해를 구성. 이를 통해 클레이 수학연구소 공식 문제의 반증에 해당하는 명제 C와 D를 성립시켰다고 설명
: 8월 28일부터 훈련 중인 내부 모델은 수학 벤치마크에서 Astra 대비 큰 폭의 성능 향상을 보이고 있으며, 9월 1일 밀레니엄 문제 해결 루머를 계기로 미해결 밀레니엄 문제 전반에 대한 대규모 평가 착수
: 나비에, 스토크스 연구에는 약 1만 개의 에이전트가 동시 투입. 먼저 약 100개 에이전트가 50시간 동안 무외력 오일러 방정식의 정칙성 문제를 해결한 뒤 해당 결과와 자원을 나비에, 스토크스에 집중
: 첫 에이전트 가동 후 약 88시간 만인 9월 5일 해법에 도달했으며, GPT-6 Astra를 통한 Lean 형식화와 검증에 추가 17시간 소요. 나비에, 스토크스 해결 과정에서 270만 개 메시지와 약 1,300억 출력 토큰 사용
: 연구는 레벤트 알푀게와 트리스탄 벅마스터의 연구 관련 루머에서 촉발됐으나, 이들은 외력이 있는 오일러 문제를 해결한 것으로 확인. 오픈AI는 해당 연구의 우선권을 인정하면서 자사 결과는 무외력 오일러 및 나비에, 스토크스로 구분된다고 설명
: 오픈AI는 밀레니엄 문제 상금을 청구하지 않을 방침이며, 이번 결과를 AI 모델의 급격한 연구 역량 발전을 보여주는 사례로 제시. 향후 모델 역량 발전의 속도를 보다 신중하게 조절할 필요성도 강조
https://openai.com/index/navier-stokes-solution
: 오픈AI는 GPT-6 Astra보다 상당히 뛰어난 신규 내부 모델과 멀티에이전트 시스템을 활용해 3차원 나비에, 스토크스 방정식에서 매끄러운 초기 상태가 유한시간 내 특이점을 형성할 수 있음을 증명했다고 발표. 해석적 증명과 Lean 형식 검증을 함께 공개
: 외력이 매끄럽고 전체 에너지가 유한하게 유지되는 상황에서도 소용돌이가 안쪽으로 수축, 신장되며 속도가 무한대로 발산하는 해를 구성. 이를 통해 클레이 수학연구소 공식 문제의 반증에 해당하는 명제 C와 D를 성립시켰다고 설명
: 8월 28일부터 훈련 중인 내부 모델은 수학 벤치마크에서 Astra 대비 큰 폭의 성능 향상을 보이고 있으며, 9월 1일 밀레니엄 문제 해결 루머를 계기로 미해결 밀레니엄 문제 전반에 대한 대규모 평가 착수
: 나비에, 스토크스 연구에는 약 1만 개의 에이전트가 동시 투입. 먼저 약 100개 에이전트가 50시간 동안 무외력 오일러 방정식의 정칙성 문제를 해결한 뒤 해당 결과와 자원을 나비에, 스토크스에 집중
: 첫 에이전트 가동 후 약 88시간 만인 9월 5일 해법에 도달했으며, GPT-6 Astra를 통한 Lean 형식화와 검증에 추가 17시간 소요. 나비에, 스토크스 해결 과정에서 270만 개 메시지와 약 1,300억 출력 토큰 사용
: 연구는 레벤트 알푀게와 트리스탄 벅마스터의 연구 관련 루머에서 촉발됐으나, 이들은 외력이 있는 오일러 문제를 해결한 것으로 확인. 오픈AI는 해당 연구의 우선권을 인정하면서 자사 결과는 무외력 오일러 및 나비에, 스토크스로 구분된다고 설명
: 오픈AI는 밀레니엄 문제 상금을 청구하지 않을 방침이며, 이번 결과를 AI 모델의 급격한 연구 역량 발전을 보여주는 사례로 제시. 향후 모델 역량 발전의 속도를 보다 신중하게 조절할 필요성도 강조
https://openai.com/index/navier-stokes-solution
OpenAI
On the Navier–Stokes Millennium Prize Problem
We’re sharing an AI-generated solution to the Navier–Stokes Millennium Prize Problem, including a writeup and a formal proof in Lean.
Forwarded from [삼성 이영진] 글로벌 AI/SW
메타, Muse Spark 기반 개인 AI 에이전트 ‘Muse’ 출시
: 단순 질의응답을 넘어 이메일 발송, 여행 예약, 양식 작성, 협상, 구매 등 실제 작업 수행. 장기 목표를 개인화된 실행 계획으로 전환하고 앱 종료 후에도 백그라운드에서 작업 지속
: 사용자별 전용 클라우드 컴퓨터 ‘Muse Secure VM’과 자체 브라우저를 기반으로 동작. 이메일, 캘린더, Instagram 등 외부 앱과 연결하고 대화와 사용자 맥락을 기억해 필요한 작업과 아이디어를 선제적으로 제안
: 별도 ‘Sentinel’ 에이전트가 인터넷 접근을 통제하고 이메일 발송, 구매 등 민감한 행동은 사용자 승인 필요. 비밀번호와 결제정보는 Muse가 직접 볼 수 없는 보안 저장소에 보관하며 전체 작업 및 향후 행동 기록 제공
: Stripe의 Link를 통해 실제 카드정보를 노출하지 않는 일회용 카드와 구매 보호 지원. 향후 Shop Pay 및 1Password 연동 예정
: 연결 앱과 접근 권한은 사용자가 직접 설정, 해제 가능. 대화 및 VM 데이터는 메타 광고 시스템과 공유하지 않으며 AI 모델 학습 활용도 옵트아웃 지원. 연내 메타도 데이터에 접근할 수 없도록 암호화하는 ‘Muse Confidential VM’ 도입 예정
: 미국에서 iOS, Android, 웹을 통해 우선 출시하고 향후 AI 안경으로 확대. 기본 사용은 무료이며 사용량이 많은 이용자를 대상 유료 구독 플랜(월 20달러, 100달러 보도) 제공
https://about.fb.com/news/2026/09/introducing-muse-personal-ai-agent
: 단순 질의응답을 넘어 이메일 발송, 여행 예약, 양식 작성, 협상, 구매 등 실제 작업 수행. 장기 목표를 개인화된 실행 계획으로 전환하고 앱 종료 후에도 백그라운드에서 작업 지속
: 사용자별 전용 클라우드 컴퓨터 ‘Muse Secure VM’과 자체 브라우저를 기반으로 동작. 이메일, 캘린더, Instagram 등 외부 앱과 연결하고 대화와 사용자 맥락을 기억해 필요한 작업과 아이디어를 선제적으로 제안
: 별도 ‘Sentinel’ 에이전트가 인터넷 접근을 통제하고 이메일 발송, 구매 등 민감한 행동은 사용자 승인 필요. 비밀번호와 결제정보는 Muse가 직접 볼 수 없는 보안 저장소에 보관하며 전체 작업 및 향후 행동 기록 제공
: Stripe의 Link를 통해 실제 카드정보를 노출하지 않는 일회용 카드와 구매 보호 지원. 향후 Shop Pay 및 1Password 연동 예정
: 연결 앱과 접근 권한은 사용자가 직접 설정, 해제 가능. 대화 및 VM 데이터는 메타 광고 시스템과 공유하지 않으며 AI 모델 학습 활용도 옵트아웃 지원. 연내 메타도 데이터에 접근할 수 없도록 암호화하는 ‘Muse Confidential VM’ 도입 예정
: 미국에서 iOS, Android, 웹을 통해 우선 출시하고 향후 AI 안경으로 확대. 기본 사용은 무료이며 사용량이 많은 이용자를 대상 유료 구독 플랜(월 20달러, 100달러 보도) 제공
https://about.fb.com/news/2026/09/introducing-muse-personal-ai-agent
Meta Newsroom
Introducing Muse: The World’s First Personal AI Agent Built for Everyone
Muse is a secure, private personal AI agent that proactively helps people meet their goals and suggests ideas.
Forwarded from 상상인증권 리서치
[상상인 리서치 Report 09/09(수)]
💡 기업분석
✅ 동아쏘시오홀딩스(000640)/BUY(유지)/150,000원(유지)/두 자릿수 성장, 사업지주사로 재출발/[에스테틱/헬스케어 하태기]
https://buly.kr/4bklabI
- 3Q 매출액 4,237억원(YoY +10.7%), 영업이익 356억원(+6.9%)추정
- 동아제약과 용마로직스 두 자릿수 성장, 비티젠 하반기 큰 성장폭 기대
- 사업 지주사로 재출발, 이를 반영해서 4분기 주가 회복 기대
📌산업분석
✅ [IT] 선단공정이 여는 소재의 시간/[IT/전기전자 엄우용]
https://buly.kr/9iIk2Rl
- 생산 확대와 공정 고도화가 함께 만드는 소재 성장
- 기존사업 이익 성장, 신소재 양산 가시성, 전사 이익 기여도가 27년 종목 차별화의 핵심
- 한솔케미칼: 기존 사업 물량 성장, Hf계 High-k 프리커서가 신성장축
💡 기업분석
✅ 동아쏘시오홀딩스(000640)/BUY(유지)/150,000원(유지)/두 자릿수 성장, 사업지주사로 재출발/[에스테틱/헬스케어 하태기]
https://buly.kr/4bklabI
- 3Q 매출액 4,237억원(YoY +10.7%), 영업이익 356억원(+6.9%)추정
- 동아제약과 용마로직스 두 자릿수 성장, 비티젠 하반기 큰 성장폭 기대
- 사업 지주사로 재출발, 이를 반영해서 4분기 주가 회복 기대
📌산업분석
✅ [IT] 선단공정이 여는 소재의 시간/[IT/전기전자 엄우용]
https://buly.kr/9iIk2Rl
- 생산 확대와 공정 고도화가 함께 만드는 소재 성장
- 기존사업 이익 성장, 신소재 양산 가시성, 전사 이익 기여도가 27년 종목 차별화의 핵심
- 한솔케미칼: 기존 사업 물량 성장, Hf계 High-k 프리커서가 신성장축
Forwarded from 하나 중국/신흥국 전략 김경환
• ASML과 TSMC가 최첨단 'High NA EUV' 장비 효율을 극대화하기 위해 기존 6인치 마스크를 대체할 12인치 마스크 도입에 협력
• TSMC는 2030년 High NA EUV 양산 도입을 시작으로, 2031년 이전 12인치 마스크 시험 라인 구축, 2033년 노광 시스템 전면 가동을 목표로 하고 있음
• 대당 3.8억~4.1억 달러(약 120억 TWD)에 달하는 초고가 장비의 운용 비용을 절감하고 생산 효율을 높여 AI 수요에 대응
• AI 칩 구조 복잡화로 필요한 노광 레이어 수가 급증하는 가운데, 차세대 미세 공정 경쟁에서 TSMC의 파운드리 독주 체제를 공고히 할 전망
• TSMC는 2030년 High NA EUV 양산 도입을 시작으로, 2031년 이전 12인치 마스크 시험 라인 구축, 2033년 노광 시스템 전면 가동을 목표로 하고 있음
• 대당 3.8억~4.1억 달러(약 120억 TWD)에 달하는 초고가 장비의 운용 비용을 절감하고 생산 효율을 높여 AI 수요에 대응
• AI 칩 구조 복잡화로 필요한 노광 레이어 수가 급증하는 가운데, 차세대 미세 공정 경쟁에서 TSMC의 파운드리 독주 체제를 공고히 할 전망
https://money.udn.com/money/story/5612/9742606?from=edn_maintab_cate&dark_mode=1
經濟日報
台積電攜 ASML 拚次世代製程 提高效率、降低成本 追上 AI 需求增速 | 產業熱點 | 產業 | 經濟日報
艾司摩爾（ASML）與台積電7日宣布，將共同推動晶片製造轉移升級至12吋光罩，要把最先進的高數值孔徑極紫外光（High NA EUV）微影技術的價值發揮到極致，台積電規劃，2031年之前建立12吋光罩試產線，2033年將微影系統全面就緒。
#에프에스티 #CNT펠리클
리포트도 나오고 아직 메모리까지는 먼 얘기지만
굴뚝에 연기가 다시 스믈 스믈…
https://m.blog.naver.com/carazer/224405780480
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오늘은 이것 때문에 오르는 걸까?(10)
오늘은 뭐 사실에 기반한 내용이라 흘리셔도 안 흘려서도 됩니다 또한 흘리는 게 걱정이시면 씌우시는 걸 ...
Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2026.09.09 15:39:43
기업명: 금양(시가총액: 6,333억) A001570
보고서명: 주요사항보고서(회사분할결정)
존속회사 : 금양
주요사업 : 이차전지, 자원개발(광산), 발포제 등
분할설립 : 케이와이디씨
주요사업 : 데이터센터 구축 및 인프라 운영, 임대업,
데이터 센터 전력 공급 및 에너지 관리 사업,
회수된 금속에서 소재의 생산 및 판매업,
비철금속제품의 제조 및 판매업,
환경산업, 폐전지 재활용업 등
- 재상장 : 아니오
*분할목적
(1) 분할되는 회사가 영위하는 사업 중 ①회수된 금속에서 소재의 생산 및 판매업 ②비철금속제품의 제조 및 판매업 ③환경산업 ④폐전지 재활용업을 영위하는 사업부문을 단순ㆍ물적분할하고, 새로운 현금창출원과 기업가치의 중요한 성장축이 될 수 있는 데이터센터 사업을 추진한다.
(2) 회사의 분할을 통하여 분할되는 회사가 핵심사업에 대한 집중 투자를 할 수 있도록 하여 경쟁력을 강화하고, 신설회사에 대한 지분 매각을 추진함으로써 분할되는 회사는 물론 신설회사의 경쟁력 강화 및 재무구조 개선을 도모한다.
(3) 분할신설회사에 데이터센터 사업의 개발ㆍ투자ㆍ운영에 직접 활용되는 기장공장 내 토지, 건축물 및 관련 시설, 전력 수전ㆍ154kV 변전소 및 100MW급 변압기 3대와 전력 공급 관련 인프라, 냉각ㆍ용수ㆍ공조ㆍ통신ㆍ보안 등 데이터센터 기반시설과 기타 관련 자산을 집중하여 관리ㆍ운영함으로써 관련 사업의 전문성과 운영 효율성을 제고하고, 기존에 구축된 주요 사업장 및 기반시설을 데이터센터 사업에 적극 활용하여 자산의 활용가치를 극대화한다. 또한 이를 통해 회사에 필요한 투자자본을 유치할 수 있는 기반을 마련함으로써 사업 추진에 필요한 재원을 확보하고, 분할존속회사 정상화 및 분할신설회사의 성장과 경쟁력 강화를 도모한다.
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260909000291
종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/001570
기업명: 금양(시가총액: 6,333억) A001570
보고서명: 주요사항보고서(회사분할결정)
존속회사 : 금양
주요사업 : 이차전지, 자원개발(광산), 발포제 등
분할설립 : 케이와이디씨
주요사업 : 데이터센터 구축 및 인프라 운영, 임대업,
데이터 센터 전력 공급 및 에너지 관리 사업,
회수된 금속에서 소재의 생산 및 판매업,
비철금속제품의 제조 및 판매업,
환경산업, 폐전지 재활용업 등
- 재상장 : 아니오
*분할목적
(1) 분할되는 회사가 영위하는 사업 중 ①회수된 금속에서 소재의 생산 및 판매업 ②비철금속제품의 제조 및 판매업 ③환경산업 ④폐전지 재활용업을 영위하는 사업부문을 단순ㆍ물적분할하고, 새로운 현금창출원과 기업가치의 중요한 성장축이 될 수 있는 데이터센터 사업을 추진한다.
(2) 회사의 분할을 통하여 분할되는 회사가 핵심사업에 대한 집중 투자를 할 수 있도록 하여 경쟁력을 강화하고, 신설회사에 대한 지분 매각을 추진함으로써 분할되는 회사는 물론 신설회사의 경쟁력 강화 및 재무구조 개선을 도모한다.
(3) 분할신설회사에 데이터센터 사업의 개발ㆍ투자ㆍ운영에 직접 활용되는 기장공장 내 토지, 건축물 및 관련 시설, 전력 수전ㆍ154kV 변전소 및 100MW급 변압기 3대와 전력 공급 관련 인프라, 냉각ㆍ용수ㆍ공조ㆍ통신ㆍ보안 등 데이터센터 기반시설과 기타 관련 자산을 집중하여 관리ㆍ운영함으로써 관련 사업의 전문성과 운영 효율성을 제고하고, 기존에 구축된 주요 사업장 및 기반시설을 데이터센터 사업에 적극 활용하여 자산의 활용가치를 극대화한다. 또한 이를 통해 회사에 필요한 투자자본을 유치할 수 있는 기반을 마련함으로써 사업 추진에 필요한 재원을 확보하고, 분할존속회사 정상화 및 분할신설회사의 성장과 경쟁력 강화를 도모한다.
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260909000291
종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/001570