🛑‼️آمریکا داره روی AI شرط می‌بنده، اما این می‌تونه یک زنگ خطر باشه.
💡📰 طبق تحلیل #McKinsey، از زمان عرضه #ChatGPT، سرمایه‌گذاری آمریکا در زیرساخت مراکز داده ۲۰۰٪ و سرمایه‌گذاری #فناوری ۵۰٪ رشد کرده، اما کل سرمایه‌گذاری مولد بخش خصوصی نسبت به #GDP تقریباً ۰٪ تغییر کرده است.
👀 📊 بنابراین اندازه کل #سرمایه‌گذاری بزرگ‌تر نشده، بلکه ترکیب آن به‌شدت به سمت #AI و زیرساخت Data Center رفته که نشانه‌ای از رشد #مقاوم اما #نامتوازن اقتصاد ایالات متحده است.
در GDP فصل دوم هم بخش مهمی از رشد ۱.۵٪ از سرمایه‌گذاری کسب‌وکار و فناوری‌های مرتبط با AI حمایت شد.
@option_finance🔥
💡📰 طبق تحلیل #McKinsey، از زمان عرضه #ChatGPT، سرمایه‌گذاری آمریکا در زیرساخت مراکز داده ۲۰۰٪ و سرمایه‌گذاری #فناوری ۵۰٪ رشد کرده، اما کل سرمایه‌گذاری مولد بخش خصوصی نسبت به #GDP تقریباً ۰٪ تغییر کرده است.
👀 📊 بنابراین اندازه کل #سرمایه‌گذاری بزرگ‌تر نشده، بلکه ترکیب آن به‌شدت به سمت #AI و زیرساخت Data Center رفته که نشانه‌ای از رشد #مقاوم اما #نامتوازن اقتصاد ایالات متحده است.
در GDP فصل دوم هم بخش مهمی از رشد ۱.۵٪ از سرمایه‌گذاری کسب‌وکار و فناوری‌های مرتبط با AI حمایت شد.
@option_finance🔥
📊 سرمایه‌گذاری از روی ترس، چرا غول‌های فناوری از AI عقب نمی‌کشند؟
📝 در سرمایه‌گذاری معمولی، #CapEx زمانی انجام می‌شود که #ROI (نرخ بازده سرمایه گذاری) مشخص باشد، اما در AI، #هزینه عقب‌ماندن ممکن است از هزینه بیش‌سرمایه‌گذاری بیشتر باشد.
💡 شرکت های Microsoft، Google، Amazon و Meta در یک رقابت استراتژیک‌اند، هیچ‌کدام نمی‌خواهد با کاهش #سرمایه‌گذاری، ظرفیت AI و جایگاه آینده‌اش را به رقبا واگذار کند.
⚠️ این همان Defensive CapEx است: سرمایه‌گذاری نه فقط برای #سود، بلکه برای عقب نماندن از بازی.
✍ پ.ن: فعلاً هزینه سرمایه‌گذاری در #AI سریع‌تر از #درآمد آن رشد می‌کند، و تا وقتی ریسک عقب‌ماندن بالاست، این چرخه احتمالاً ادامه دارد.
@option_finance🔥
📝 در سرمایه‌گذاری معمولی، #CapEx زمانی انجام می‌شود که #ROI (نرخ بازده سرمایه گذاری) مشخص باشد، اما در AI، #هزینه عقب‌ماندن ممکن است از هزینه بیش‌سرمایه‌گذاری بیشتر باشد.
💡 شرکت های Microsoft، Google، Amazon و Meta در یک رقابت استراتژیک‌اند، هیچ‌کدام نمی‌خواهد با کاهش #سرمایه‌گذاری، ظرفیت AI و جایگاه آینده‌اش را به رقبا واگذار کند.
⚠️ این همان Defensive CapEx است: سرمایه‌گذاری نه فقط برای #سود، بلکه برای عقب نماندن از بازی.
✍ پ.ن: فعلاً هزینه سرمایه‌گذاری در #AI سریع‌تر از #درآمد آن رشد می‌کند، و تا وقتی ریسک عقب‌ماندن بالاست، این چرخه احتمالاً ادامه دارد.
@option_finance🔥
شوک #AI بیشتر دستمزدها را کاهش می‌دهد یا بیکاری را افزایش می‌دهد؟
این تصویر دو مسیر متفاوت #تعدیل بازار کار را در سناریوی افراطی مقاله نشان می‌دهد:
🟢 ستون سبز (دستمزد منعطف)
اگر دستمزدها سریع تعدیل شوند، حقوق مشاغل شناختی 42.2 درصد پایین‌تر از مسیر بدون هوش مصنوعی قرار می‌گیرد، اما چون نیروی کار ارزان‌تر می‌شود، بیکاری این گروه در 2.6 درصد باقی می‌ماند.
🔴 ستون قرمز (دستمزد چسبنده)
اگر دستمزدها در برابر کاهش مقاومت کنند، حقوق مشاغل شناختی 2.8 درصد بالاتر از مسیر بدون هوش مصنوعی می‌ماند، اما بنگاه‌ها به‌جای کاهش حقوق، تعداد کارکنان را کم می‌کنند و بیکاری این گروه به 24 درصد می‌رسد.
پس #هزینه شوک در هر دو حالت وجود دارد، فقط محل تخلیه آن متفاوت است: یا #دستمزد بیشتر کاهش می‌یابد، یا #بیکاری بیشتر می‌شود.
@option_finance🔥
این تصویر دو مسیر متفاوت #تعدیل بازار کار را در سناریوی افراطی مقاله نشان می‌دهد:
🟢 ستون سبز (دستمزد منعطف)
اگر دستمزدها سریع تعدیل شوند، حقوق مشاغل شناختی 42.2 درصد پایین‌تر از مسیر بدون هوش مصنوعی قرار می‌گیرد، اما چون نیروی کار ارزان‌تر می‌شود، بیکاری این گروه در 2.6 درصد باقی می‌ماند.
🔴 ستون قرمز (دستمزد چسبنده)
اگر دستمزدها در برابر کاهش مقاومت کنند، حقوق مشاغل شناختی 2.8 درصد بالاتر از مسیر بدون هوش مصنوعی می‌ماند، اما بنگاه‌ها به‌جای کاهش حقوق، تعداد کارکنان را کم می‌کنند و بیکاری این گروه به 24 درصد می‌رسد.
پس #هزینه شوک در هر دو حالت وجود دارد، فقط محل تخلیه آن متفاوت است: یا #دستمزد بیشتر کاهش می‌یابد، یا #بیکاری بیشتر می‌شود.
@option_finance🔥
رشد آمریکا یکدست نیست، #AI قوی‌تر، بخش‌های حساس به نرخ بهره ضعیف‌تر
بخش زیرساخت و سرمایه‌گذاری هوش مصنوعی همچنان رشد بالایی دارد و هزینه‌های دفاعی هم قوی مانده‌اند، اما در طرف مقابل، #مسکن، خودرو و کسب‌وکارهای کوچک وابسته به مصرف‌کننده شرایط بسیار ضعیف‌تری دارند.
💡 این یعنی رشد اقتصادی آمریکا لزوماً در همه بخش‌ها یکسان نیست، ممکن است چند بخش بزرگ و سرمایه‌بر رشد را بالا نگه دارند، در حالی که بخش‌های حساس به نرخ بهره تحت فشار باشند.
✍ پس #GDP قوی همیشه به معنی اقتصاد متوازن نیست، مهم است ببینیم رشد از کدام بخش‌ها می‌آید و کدام بخش‌ها در حال ضعیف‌شدن هستند.
@option_finance🔥
بخش زیرساخت و سرمایه‌گذاری هوش مصنوعی همچنان رشد بالایی دارد و هزینه‌های دفاعی هم قوی مانده‌اند، اما در طرف مقابل، #مسکن، خودرو و کسب‌وکارهای کوچک وابسته به مصرف‌کننده شرایط بسیار ضعیف‌تری دارند.
💡 این یعنی رشد اقتصادی آمریکا لزوماً در همه بخش‌ها یکسان نیست، ممکن است چند بخش بزرگ و سرمایه‌بر رشد را بالا نگه دارند، در حالی که بخش‌های حساس به نرخ بهره تحت فشار باشند.
✍ پس #GDP قوی همیشه به معنی اقتصاد متوازن نیست، مهم است ببینیم رشد از کدام بخش‌ها می‌آید و کدام بخش‌ها در حال ضعیف‌شدن هستند.
@option_finance🔥
💸 پول AI دقیقاً کجا خرج میشه؟
👀 از هر 100 دلار سرمایه‌گذاری در #AI، تقریبا نصف اون صرف #تراشه ها میشه.
⚡️اما بخش مهم دیگری هم وارد شبکه، برق، خنک‌سازی و ساخت دیتاسنتر می‌شود.
❇️ موج سرمایه‌گذاری AI فقط به نفع شرکت‌های تراشه‌ای نیست، زنجیره بزرگی از تجهیزات شبکه، زیرساخت #برق، سیستم‌های خنک‌کننده و ساخت‌وساز هم از این #CapEx تغذیه می‌کنند.
@option_finance🔥
👀 از هر 100 دلار سرمایه‌گذاری در #AI، تقریبا نصف اون صرف #تراشه ها میشه.
⚡️اما بخش مهم دیگری هم وارد شبکه، برق، خنک‌سازی و ساخت دیتاسنتر می‌شود.
❇️ موج سرمایه‌گذاری AI فقط به نفع شرکت‌های تراشه‌ای نیست، زنجیره بزرگی از تجهیزات شبکه، زیرساخت #برق، سیستم‌های خنک‌کننده و ساخت‌وساز هم از این #CapEx تغذیه می‌کنند.
@option_finance🔥