На мировых рынках нефти могут преобладать опасения по поводу переизбытка предложения, но производители нашли поддержку в лице Китая и Индии, чему способствовала волна санкций США в отношении российских энергоносителей.

По словам трейдеров, которые попросили не называть их имён, поскольку они не уполномочены общаться со СМИ, все партии сырой нефти — особенно на Ближнем Востоке, где на какое-то время образовался избыток предложения, — нашли покупателей. Они добавили, что избытка непроданных партий из таких стран, как Объединённые Арабские Эмираты, больше не наблюдается.

Глобальный эталонный сорт Брент в этом году подешевел на 15 %, что сделало его одним из самых низкорентабельных основных сырьевых товаров. Падение произошло на фоне увеличения квот ОПЕК+ и роста предложения со стороны нефтедобывающих компаний, не входящих в альянс. Международное энергетическое агентство прогнозирует рекордный избыток предложения, и одним из признаков нестабильности стало то, что ближайшие два фьючерсных контракта в США перешли в состояние контанго, что является медвежьим сигналом.

В то же время Вашингтон ужесточает контроль над потоками российской нефти, а также над её основными покупателями, стремясь усилить давление на Москву из-за войны в Украине. Наиболее значимым шагом стали санкции против крупных поставщиков ПАО «Роснефть» и ПАО «Лукойл». Кроме того, президент Дональд Трамп заявил в воскресенье, что предложенный Сенатом законопроект о внесении в чёрный список стран, ведущих бизнес с Россией, «меня устроит».

По словам трейдеров, на Ближнем Востоке непроданный в начале ноября товар из торгового цикла предыдущего месяца в конечном счёте нашёл покупателей в Азии. Среди них было большое количество партий нефти сорта Upper Zakum из ОАЭ, а также дополнительные объёмы из Кувейта после остановки нефтеперерабатывающего завода Al-Zour.

По словам трейдеров, часть этих грузов была закуплена нефтеперерабатывающими заводами в Китае, хотя индийские переработчики также приобрели небольшое количество сырья в ходе серии тендеров. Bharat Petroleum Corp. закупила нефть разных сортов на Ближнем Востоке, в Западной Африке и США, а HPCL-Mittal Energy Ltd. приобрела немного катарской нефти Al-Shaheen.

«На рынке много предложений», — сказал Манодж Хеда, исполнительный директор по международной торговле государственной компании Bharat Petroleum. Но «центры спроса есть только в Китае и Индии», — заявил он на отраслевой конференции.

Эта активность помогла ближневосточному рынку сохранить позиции по сравнению с другими регионами, поскольку два азиатских импортера полагаются на своих основных поставщиков из Персидского залива. В связи с этим такие показатели, как так называемый своп-спред Brent-Dubai и Brent-Dubai EFS, на прошлой неделе были отрицательными, что привело к редкому дисконту Brent по отношению к Dubai.

Конечно, поводов для радости тоже не так много, поскольку поставки с Ближнего Востока переходят из рук в руки по всё более низким ценам. Согласно данным General Index, в таких портах, как Оман, Аппер-Закум и Мурбан, разница с эталонным портом в Дубае с течением месяца сокращалась.

В других регионах, например в Западной Африке, наблюдается замедление темпов роста, а разница в ценах в целом снижается. Но, как и на Ближнем Востоке, рынки по-прежнему очищаются, говорят трейдеры. Индийские и индонезийские нефтеперерабатывающие заводы приобрели в общей сложности 11 партий на прошлой неделе, а китайские покупатели также закупили большие объёмы в этом регионе, а также в Латинской Америке.

В регионах, где китайские и индийские нефтеперерабатывающие заводы обычно не закупают нефть, спад более заметен. На рынке Северного моря, где торгуется нефть марки Brent, в ключевое торговое окно наблюдались активные продажи. В то же время, согласно программам, составленным Bloomberg, в декабре загрузка 13 основных сортов составит в среднем около 2,1 млн баррелей в день, что является рекордным показателем за последние восемь лет.

@Bloomberg4you

KMG PetroChem разместил облигации на $546 млн на AIX

Дочерняя компания АО "НК "КазМунайГаз" — ТОО "KMG PetroChem" — разместила на бирже AIX 30-летние облигации на сумму $546 789 158 с символической купонной ставкой 0.1% годовых. Выпуск является частью масштабной программы развития газохимического кластера в Атырауской области.

Компания реализует пять ключевых проектов:

1. Газосепарационный комплекс в Тенгизе
На территории ТШО строится завод по извлечению этана и очистке пропана из сухого газа месторождения Тенгиз. Стоимость проекта оценивается в $2.8 млрд. Итальяно-ливанский консорциум выбран в качестве генерального подрядчика. Ранее сообщалось, что $1.12 млрд будет выделено из Нацфонда, а еще $560 млн — предоставит "КазМунайГаз" на льготных условиях. Возможно, размещенные сегодня облигации и предназначены для финансирования этой части проекта.

2. Магистральные трубопроводы до Карабатана
Трубопроводы обеспечат транспортировку этана и пропана из Газосепарационного комплекса до заводов по производству полиэтилена (Силлено) и полипропилена (KPI) в СЭЗ "НИНТ". На прошлой неделе китайский консорциум выиграл контракт на строительство этих трубопроводов стоимостью $424 млн.

3. Завод «Силлено» по производству полиэтилена.
Строительство уже началось. Акционеры: КМГ (29.9%), KMG PetroChem (10.1%), Сибур (30%) и Sinopec (30%).

4. Завод по производству карбамида

5. Завод по производству терефталевой кислоты и полиэтилентерефталата

В феврале 2025 года на AIX было размещение 10-летних облигаций ТОО Karabatan Utility Solutions на 47.7 млрд тенге под 2% годовых. Привлеченные средства направлены на создание энергетической инфраструктуры СЭЗ "НИНТ", в том числе для обеспечения электроснабжения будущего завода "Силлено".

https://t.me/finmentorkz